Modelo Alfa de Jensen

El modelo Alfa de Jensen fue desarrollado por el economista Michael Jensen en el 1968 y este
coeficiente se trata de una forma de medir el rendimiento ajustado al riesgo.
Dicho modelo es basado en el CAPM y muestra la capacidad del gestor para obtener un
rendimiento superior al reflejado por la línea del mercado.
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Definición
 Es un ratio que mide la habilidad de un gestor de carteras de inversión por obtener rentabilidades por encima
del índice bursátil de referencia ajustadas por el riesgo.

 Analiza activos individualmente.

 El valor puede ser cualquier activo, como acciones, bonos o derivados.

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FORMULA

 Un alfa positivo indica un mejor rendimiento, mientras que un alfa negativo indica un mal rendimiento,
un alfa de 0 indica que el gestor está replicando al mercado.
 Beta es el riesgo sistemático.
 La beta (β o beta de mercado o coeficiente beta) es una medida de cómo se mueve un activo individual
(en promedio) cuando el mercado de valores en general aumenta o disminuye.