Un analista hace la siguiente afirmacin: "La Beta es la medida relevante para un valor segn el

1. modelo CAPM", entonces la afirmacin:

Es correcta porque beta mide la magnitud de riesgo sistemtico de un activo en relacin
al mercado.

No es correcta y depende de la tasa libre de riesgo.

Es correcta y surge de la relacin de activos fijos y el mercado libre de riesgo.

No es correcta y surge de la relacin de un activo riesgoso y la tasa libre de riesgo.

Es correcta y surge de la relacin de un activo riesgoso y endeudamiento.

2. Un analista dice "la diversificacin puede reducir sustancialmente el riesgo nico".

Falso.

Verdadero.

3. La distribucin de dividendos en acciones y en los EEUU los Splits:

Implican la emisin de acciones preferidas adicionales a la accin ordinaria que

actualmente poseen los accionistas proporcionales a sus posiciones y la afectacin de
valor es indiferente.
Implican la emisin de acciones adicionales a la accin ordinaria que actualmente
poseen los accionistas proporcionales a sus posiciones afectando el valor de la empresa,
esto es un cambio cualitativo en los patrimonios.
No necesariamente implican la emisin de acciones adicionales a la accin ordinaria
que actualmente poseen los accionistas, esto es un cambio cualitativo en los
patrimonios.
Implican la emisin de acciones adicionales a la accin ordinaria que actualmente
poseen los accionistas proporcionales a sus posiciones sin afectar el valor de la
empresa, esto es un cambio cuantitativo en los patrimonios.
Implican la emisin de acciones adicionales a la accin ordinaria que actualmente
poseen los accionistas proporcionales a sus posiciones sin afectar el valor de la
empresa, esto es un cambio cualitativo en los patrimonios.

4. En la evaluacin de las inversiones la correlacin:

Mide el rendimiento esperado.

Mide el rendimiento.

Requiere ms relevancia a medida que aumenta la cantidad de variables bajo estudio.

Mide los valores en forma cuadrtica.

Mide qu porcentaje de una variable cambia cuando aumenta o disminuye otra

variable.

Cul de las siguientes afirmaciones corresponde a la ventaja de diversificacin en el anlisis del

5. riesgo de cartera?

Promedia el riesgo de mercado reduciendo el riesgo nico en forma sustancial.

Elimina el riesgo de sistemtico.

 Elimina el riesgo de mercado si se invierte solo en la tasa libre de riesgo.

Promedia el riesgo total reduciendo el riesgo nico en forma sustancial.

Elimina el riesgo de mercado reduciendo el riesgo sistemtico en forma sustancial.

6. Siguiendo la Teora de Arbitraje o APT, una de las caractersticas de la cartera de Arbitraje es:

No requiere fondos adicionales, tiene sensibilidad al riesgo sistemtico y tiene un

rendimiento neto esperado positivo.
Requiere fondos adicionales, no tiene sensibilidad a ningn factor y tiene un
rendimiento esperado igual a cero.
No requiere fondos adicionales, no tiene sensibilidad a ningn factor y tiene un
rendimiento esperado positivo.
Requiere fondos adicionales, tiene sensibilidad al mercado y tiene un rendimiento
esperado positivo, teniendo en cuenta el tipo de cambio.
Requiere fondos adicionales para armar el arbitraje, no tiene sensibilidad a ningn
factor y tiene un rendimiento esperado positivo.

Un analista hace la siguiente afirmacin: "La Beta es la medida relevante para un valor segn el
7. modelo CAPM", entonces la afirmacin:

Es correcta y surge de la relacin de activos fijos y el mercado libre de riesgo.

No es correcta y depende de la tasa libre de riesgo.

Es correcta porque beta mide la magnitud de riesgo sistemtico de un activo en relacin

al mercado.

No es correcta y surge de la relacin de un activo riesgoso y la tasa libre de riesgo.

Es correcta y surge de la relacin de un activo riesgoso y endeudamiento.

Las Carteras mixtas que se componen de ttulos de renta fija y variable, se benefician de la
8. correlacin cero entre los rendimientos de ambos activos.

Verdadero.

Falso.

9. Teniendo presente la teora de modelos de un factor podemos afirmar:

Se basan en el supuesto de que los rendimientos de los valores responden a infinita

cantidad de factores.
Se basan en el supuesto de que los rendimientos de los valores responden a muchos
factores.
No se basan en el supuesto de que los rendimientos de los valores responden a un solo
factor o variable.

Hay relacin nula entre factores o variables y rendimientos.

Se basan en el supuesto de que los rendimientos de los valores responden a un solo

factor o variable, como ser la tasa de crecimiento del producto bruto interno o la tasa de
inflacin.

10. Si el rendimiento esperado de un activo se encuentra por encima de la Lnea del Mercado de
 Valores (SML), eso significa que el activo:

Est subvaluado.

Es un activo fsico.

No es rentable.

Cotiza a la par.

Est sobrevaluado.

Un informe de una consultora dice que el rendimiento estimado de Fresh S.A. es de 16,72; que la
11. tasa libre de riesgo es de 6,40 y que la prima de riesgo de la cartera de mercado es 15%. Cul es
el valor de Beta de Fresh SA, segn modelo CAPM?

2,3.

0.

2,5.

1.

1,2.

12. En el modelo de mercado, el error aleatorio debe ser considerado debido a que:

No explica los rendimientos de los activos; slo refleja la historia.

No explica perfectamente los rendimientos esperados de los activos financieros libres

de riesgo.

No explica perfectamente los rendimientos de los activos financieros en el mercado.

No explica perfectamente los rendimientos de los activos financieros en el mercado y

se ajusta a la tasa libre de riesgo.

Explica perfectamente los rendimientos.

Una beta menor a 1 indica que la accin tiene mayor riesgo sistemtico en relacin un activo
13. promedio.

Falso.

Verdadero.

En relacin al anlisis del indicador P/E o precio utilidad, puede decirse que aqullas que tienen
14. alto P/E se denominan generalmente:

"Acciones con baja perspectiva de crecimiento".

"Acciones con buenas perspectivas de crecimiento".

"Acciones saturadas".

"Acciones de valor".

"Acciones ordinarias".
15. Un analista dice La diversificacin conduce a promediar el riesgo de mercado.

Verdadero.

Falso.

16. En los modelos de factores, la diversificacin permite:

Mejor rendimiento.

Promediar el riesgo no atribuible a factores nicamente.

Promediar el riesgo de factor nicamente.

Promediar el riesgo de factor y reduce el riesgo no atribuible a factores.

Permite eliminar el riesgo de factor y el riesgo no atribuible a factores.

Analizando los datos de la situacin problemtica planteada, observamos que la beta de PAMP
17. (Pampa Energa S.A.) es 1,11, entonces podemos decir que en ese caso:

Este activo tiene menos riesgo sistemtico que el mercado.

Este activo tiene ms riesgo sistemtico que el mercado.

Este activo tiene igual riesgo sistemtico que el mercado.

Tiene igual riesgo propio como el mercado.

Tiene igual riesgo total que el mercado.

La desviacin estndar de la cartera de mercado es de 15%. Dada la covarianza del activo X con
18. la cartera de mercado = 260, calcule su beta:

4,53.

2.

2,5.

1,16.

3,25.

Un analista hace la siguiente afirmacin: "En el CAPM la cartera riesgosa es la cartera de

19. mercado y depende de las preferencias de prstamo y endeudamiento del inversionista".

Verdadera.

Falsa.

20. La Beta del ndice MERVAL es igual a 1.

Verdadero.

Falso.