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Contratista
Federación de Aseguradores Colombianos Fasecolda. Cifras y Conceptos S.A
Vicepresidente Técnica.
Equipo Cámara Técnica de Autos y Transporte Equipo Técnico
Luis Guillermo Gil Eduardo Freire
Consultor Senior.
Director de las Cá maras Técnicas de Autos y Transporte.
Leonardo Umaña
Juan David Ángel
Consultor Senior.
Subdirector de las Cá maras Técnicas de Autos y Transporte.
Gustavo Santos
Daniel Felipe Suarez Director Á rea de Estadística.
Abraham Caraballo
Profesional en el Á rea de proyectos.
Análisis de primas emitidas,
retenidas, cedidas y
devengadas.
Primas Emitidas - Crecimiento Anual
Billones de pesos
2.6
trimestres donde las medidas sobre confinamiento por el COVID 10%
2.5
se han relajado, casi completamentamente, y en tal sentido,
ademas de ser estacionalmente muy parecidos, las dinámicas 2.0 4%
5%
5%
son comparables.
1.5
1.1 0%
1.0 0.9
-6% -5%
0.5
0.0 -10%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 44256 44621
293,152
287,274
1.83 1.83
1.80 1.76 1.77 1.78 1.81
276,367
1.72 1.73 1.76 1.70 1.70 1.74
263,240
255,675
254,043
251,221
251,020
244,235
242,555
236,987
233,091
222,796
221,898
221,708
215,422
215,330
212,708
211,452
209,261
204,369
202,817
202,487
202,220
200,293
198,942
I II III IV I II III IV I II III IV I I II III IV I II III IV I II III IV I
2019 2020 2021 2022 2019 2020 2021 2022
Motos Pesados
Un factor que explica la dinámica de las pólizas emitidas, es el comportamiento de los vigentes. En ese sentido, el número de
vigentes livianos al primer trimestre del 2022, aunque interrumpe la tendencia creciente que el indicador muestra desde el
tercer trimestre del 2020, es mayor que lo registrado en el primer trimestre del 2021. El incremento de los vigentes livianos
para el primer trimestre del 2022, comparado con el mismo trimestre del año anterior es de 3,4%. En el caso de los expuestos
pesados y de las motos, muestran crecimiento, frente al mismo trimestre del año anterior de (-1,2%) y 14,7% respectivamente.
El crecimiento de los livianos y motos explica el crecimiento en el valor de la primas emitidas
Expedición de Matrículas - Vehículos Nuevos
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
-
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
2021 14.349 19.689 22.933 19.033 14.716 20.449 23.130 21.099 22.834 23.343 23.619 25.303
2022 17.390 19.219 20.845 - - - - - - - - -
Tasa de crecimiento - - - - - - - - -
anual (%) 21,2 -2,4 -9,1
El otro factor que explica la dinámica del sector del seguro voluntario de vehículos en el primer trimestre del año 2022, es el
comportamiento de la venta de vehículos, usando como aproximación la dinámica en la matricula de los vehículos. En el
primer trimestre del 2022 se matricularon 57.454 frente a 56.971 registrados en mismo periodo del año 2021. Lo que
representa un crecimiento del 0,8%. Se destaca que en febrero y marzo del 2022, la dinámica en la matricula de vehículos
nuevos era menor a la que se había registrado para los mismos meses en el 2021. La diferencia se presentó en el mes de enero,
febrero y marzo, indican un quiebre en la tendencia.
Primas Emitidas – Trimestres NO acumulados
1,200,000 30%
20% 21%
1,000,000 18% 20%
17% 17%
13%
12%
10%
800,000 10%
7% 7%
4% 5% 4%
4% 3% 3%
Millones de pesos
2% 2%
600,000 -1% 0%
-6%
400,000 -10%
200,000 -20%
-24%
0 -30%
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
2017 2018 2019 2020 2021 2022
En el comportamiento de las primas por trimestres no acumulados, se aprecia un primer trimestre del 2022 por arriba de los
primeros trimestre de los años anteriores. El crecimiento frente al mismo trimestre del año anterior es del 21,0% y se
constituye en el mejor primer trimestre del último quinquenio. Dada la estacionalidad del fenómeno, donde el primer
trimestre es el más bajo de los cuatro trimestres del año, el inicio del 2022 es prometedor para el resto del año.
Primas Emitidas Vs. Primas Devengadas (trimestres no acumulados)
1,200,000 140%
122% 120%
1,000,000
109%
101% 103% 100%
99% 98% 99%
800,000 94% 94% 95%
90% 88% 88%
Millones de pesos
80%
600,000
60%
400,000
40%
200,000
20%
- 0%
I II III IV I II III IV I II III IV I
2019 2020 2021 2022
En el primer trimestre de 2022, las primas devengadas se ubicaron por debajo de las primas retenidas, tendencia que empezó desde
el tercer trimestre del 2021, aunque la distancia se ha reducido en este trimestre. La relación entre primas devengadas y retenidas
es del 95% al primer trimestre del 2022 comparada con el 99% del mismo trimestre del año anterior. El primer trimestre del 2022, un
trimestre con más solvencia para cubrir siniestros, comisiones, gastos administrativos, impuestos y con más riesgo asumido por las
compañías.
Primas Cedidas y porcentaje de Retención
4.5 100%
95%
4.0 94% 93% 93% 93% 95%
92%
92%
0.36 89%
0.29 90%
3.5 91%
0.28 0.3
0.28
85%
3.0
0.24
Billones de pesos
80%
2.5 0.19
75%
2.0
3.5 70%
3.2 3.4
1.5 3.1 3.2
2.8 65%
2.5
1.0
60%
0.0 50%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 44256 44621
El porcentaje de retención de primas durante el primer trimestre del 2022 se ubicó en el 89%, por debajo del registro
para el mismo periodo del 2021, 92%. Al cierre del primer trimestre, las aseguradas de autos retuvieron primas por
1,0 billones de pesos, un nivel superior al del 2021 (0,8 billones).
Análisis de reserva de primas
e incluido insuficiencia de
tarifas.
Stock Reserva Insuficiencia de Primas (RTIP) Vs. Prima Promedio
Pólizas de Autos
70,000 1.70
60,000 1.65
50,000 1.60
1.55
40,000
Millones de pesos
Millones de pesos
1.50
30,000
1.45
20,000 La reserva de insuficiencia de primas (RTIP), que
1.40
10,000
1.35
se debe constituir (o liberar) mensualmente cuando los
- 1.30
ingresos del negocio asegurador no son suficientes
(10,000) 1.25 para cubrir los egresos, se implementó en Colombia a
(20,000) 1.20 partir de 2016.
Sep-17
Mar-17
Jun-17
Dec-17
Mar-18
Jun-18
Sep-18
Dec-18
Mar-19
Jun-19
Sep-19
Dec-19
Mar-20
Jun-20
Sep-20
Dec-20
Mar-21
Jun-21
Sep-21
Dec-21
Mar-22
RTIP Acumulado
Al comienzo del 2022, el nivel de las reservas RTIP,
Prima primedio Ponderada a mar-22: Livianos (78,17%); Motos (12,5%); Pesados (9,11%) continua bajando frente al stock que se alcanzó hasta
Stock Reserva de Insuficiencia de Primas (RTIP) Vs. final del 2020, lo cual es consistente con la caída
Tasa promedio pólizas de autos - Livianos ininterrumpida de la prima promedio que se viene
dando desde septiembre de 2018.
70,000 3.5%
60,000 Respecto de las tasas por segmento, en el caso de los
50,000 3.2% livianos, continua el repunte que se inicio en el primer
40,000
trimestre del 2021, despues de la prologanda
estabilidad del 2020. En el caso de los pesados la tasa
Millones de pesos
2.9%
30,000
continua muy estable, mientras que las motos,
20,000
2.6% continua revirtiendo la tendencia decreciente de
10,000 periodos anteriores.
- 2.3%
(10,000)
(20,000) 2.0%
Mar-17
Sep-17
Jun-17
Dec-17
Mar-18
Jun-18
Sep-18
Dec-18
Mar-19
Jun-19
Sep-19
Dec-19
Mar-20
Jun-20
Sep-20
Dec-20
Mar-21
Jun-21
Sep-21
Dec-21
Mar-22
Stock Reserva de Insuficiencia de Primas (RIP) Vs.
Tasa promedio pólizas de autos - Pesados
70,000 3.0%
60,000 2.7%
50,000 2.4%
2.1%
40,000
Millones de pesos
1.8%
30,000
1.5%
20,000
1.2%
10,000
0.9%
- 0.6%
(10,000) 0.3%
(20,000) 0.0%
Sep-18
Mar-17
Jun-17
Sep-17
Dec-17
Mar-18
Jun-18
Dec-18
Mar-19
Jun-19
Sep-19
Dec-19
Mar-20
Jun-20
Sep-20
Dec-20
Mar-21
Jun-21
Sep-21
Dec-21
Mar-22
RTIP Acumulado Tasa Pesados
Stock Reserva de Insuficiencia de Primas (RIP) Vs.
Tasa promedio pólizas de autos - Motos
70,000 8.0%
60,000
7.5%
50,000
40,000 7.0%
Millones de pesos
30,000
6.5%
20,000
10,000 6.0%
-
5.5%
(10,000)
(20,000) 5.0%
Sep-18
Mar-17
Jun-17
Sep-17
Dec-17
Mar-18
Jun-18
Dec-18
Mar-19
Jun-19
Sep-19
Dec-19
Mar-20
Jun-20
Sep-20
Dec-20
Mar-21
Jun-21
Sep-21
Dec-21
Mar-22
RTIP Acumulado Tasa Motos
Análisis de siniestros:
pagados, incurridos,
siniestralidad cuenta
compañía.
Siniestralidad Incurrida – Acumulada anual Siniestralidad Incurrida – Trimestres NO acumulados
Millones de pesos
2.12
1.94 1.97 500,000 50%
2.0 1.81 1.82 40% 45%
1.63 400,000 40%
1.5 30%
300,000 30%
1.0 0.9 20%
0.8 200,000 20%
0.67
0.51
0.5 10% 100,000 10%
- 0%
0.0 0% I II III IV I II III IV I II III IV I
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 44256 44621 2019 2020 2021 2022
Primas devengadas Siniestros Incurridos N Sinestralidad Cta Cia Primas devengadas Siniestros Incurridos N Sinestralidad Cta Cia
Durante el primer trimestre del 2022 la siniestralidad cuenta compañía que equivale al cociente de siniestros incurridos sobre primas
devengadas, se ubicó en 73% al cierre acumulado de marzo. El comportamiento de las primas devengadas y siniestros incurridos en el
trimestre es del 12,5% y 31,2% respectivamente. Los siniestros empiezan a ser importantes en la gestión de la empresas.
Siniestralidad Bruta – Ramo de Autos
4.50 70%
4.00 3.86
3.66
3.49 3.43
3.50 3.36
65%
65%
2.97
3.00
2.62 62%
Billones de pesos
2.50 2.30
2.18 60%
1.97
2.06 60% 60%
2.00 1.92 59% 1.89
59% 58%
1.63
1.50 57%
55% 1.08
55%
1.00 0.89
0.63
0.51
0.50
0.00 50%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 44256 44621
2.0
Billones de pesos
que es la contingencia que las aseguradoras
constituyen para responder por los siniestros que
se estima ocurrieron, pero que no fueron 1.0
reportados a tiempo y que en algún momento
tendrán que pagarse. Esta reserva se va
liberando en la medida en que los siniestros se 0.5
van avisando y pagando.
0.0
16 16 16 16 17 17 17 17 18 18 18 18 19 19 19 19 20 20 20 20 21 21 21 21 22
a n- pr- ul- ct- an- pr- ul- ct- an- pr- ul- ct- an- pr- ul- ct- an- pr- ul- ct- an- pr- ul- ov- eb-
J A J O J A J O J A J O J A J O J A J O J A J N F
Aunque la serie histórica del stock total de la reserva por IBNR no esta disponible, a partir del movimiento registrado de la reserva
(constitución menos liberación) se puede calcular el monto del stock incremental que se ha constituido a favor de esta contingencia.
Al analizar el comportamiento al primer trimestre del 2022, se aprecia una caída del stock de la reserva IBNR, a la par con el incremento de
los siniestros incurridos ya avisados, que supera el mayor valor acumulado de la serie registrado en octubre del 2019.
Análisis de siniestros -
Recobros y Salvamentos
Recobros y Salvamentos como porcentaje de los siniestros
liquidados
3.0 10%
9.0%
9%
8.2%
2.5
7.7% 8%
7%
2.0 6.2% 6.3%
6.1% 6.0% 6.0%
5.9%
Billones de pesos
0.0 0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 44256 44621
Los siniestros liquidados equivalen a los desembolsos que efectúan las aseguradoras para cubrir las reclamaciones. Los recobros son los
reembolsos que las compañías obtienen por parte de los responsables de un siniestro o su aseguradora. Y los salvamentos corresponden a
los ingresos por venta de vehículos siniestrados que se traspasan a las aseguradoras después de cubrir la reclamación. Al restar a los
siniestros liquidados los ingresos por recobros y por salvamentos, se obtienen los siniestros pagados.
Análisis de costo de
intermediación - mercado de
seguro de automóviles en
Colombia
Costo de intermediación – Acumulado anual Costo de intermediación – Trimestres no acumulados
4.0
1,000,000
19% 20.0%
20%
3.5
17% 17% 17%
17% 17% 17% 800,000 16% 16% 16% 16%
16% 15% 15% 16%
3.0 16% 16% 16% 16% 16% 15%
15.0%
Billones de pesos
Millones de pesos
15%
2.5
12% 600,000
2.0 10.0%
10%
400,000
1.5
5.0%
1.0 200,000
5%
0.5
- 0.0%
I II III IV I II III IV I II III IV I
0.0 0% 2019 2020 2021 202
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 44256 44621
Primas emitidas Comisiones a intermediarios N Costo de Intermediación
Primas emitidas Comisiones a intermediarios N
Costo de Intermediación
El costo de intermediación, que es el pago que reciben los agentes y corredores de seguros por su gestión de colocación como proporción de
las primas fue del 16% al primer trimestre del 2022, nivel que converge al promedio de últimos 5 años.
Análisis margen técnico -
mercado de seguro de
automóviles en Colombia
Resultado y margen técnico - Ramo de Autos
200,000 10%
100,000 6%
5%
4%
-
1% 1% 1%
0%
-1% -1% -1%
-1% -2% -2%
(100,000) -3%
-5% -4% -4%
-5% -5%
-6% -6%
(200,000)
-7% -7%
-9% -9% -9% -9%
(300,000) -11%
-10% -10% -10%
-11%
-13%
(400,000) -15%
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Al primer trimestre del 2022 el margen técnico sigue en la zona de negativos, -10%. El margen alcanzó a ubicarse en menos 108.569
millones de pesos, cifra que contrasta con los menos 37.330 millones de resultado técnico que reportaron las aseguradoras en el
primer trimestre del 2021. Menos negativo que los trimestres precedentes.
Evolución del indicé combinado del
ramo de automóviles durante la
última década.
Evolución del indicé combinado del ramo de automóviles
En el primer trimestre del 2022, el índice combinado se ubicó en 112. Como se aprecia al analizar la tabla que desglosa el indicador, dos de los tres
componentes muestran reducción frente al registro del mismo trimestre del 2021 y son los siniestros netos los que crecen de manera más importante
(10%).
El porcentaje de comisiones netas con relación a las primas devengadas se ubicó en 15% , los gastos totales se ubican en 24% y la siniestralidad en 73%.
Análisis de los rendimientos
de las inversiones
Rendimientos de las inversiones de las reservas técnicas
300,000 10.0%
9.0%
8.4%
250,000 8.1%
8.0%
7.0%
200,000 6.1% 5.4%
Millones de pesos
6.0%
5.4%
150,000 4.6% 5.0%
4.1%
4.0%
2.9%
100,000
3.0%
1.8% 2.0%
50,000
1.0%
- 0.0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 44256 44621
Los rendimientos de las inversiones de las reservas técnicas al primer trimestre del 2022 se ubican en 37.427 millones. En proporción a
las primas devengadas, los rendimientos pasaron de ser el 4,1% de las primas devengadas.
Análisis resultado neto -
mercado de seguro de
automóviles en Colombia
Resultado neto Vs. Resultado Técnico
300
200 190.5
157.7
132.9
101.5
100
Miles de millones de pesos
29.2
0
-34.5 -37.3
-50.8 -54.4
-100 -75.9
-116.9 -105.9 -108.6
-158.9
-200
-222.2
-242.8
-300 -280.5
-361.8
-400
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 44256 44621
Con un resultado técnico negativo (108,6 miles millones), el resultado del ejercicio a cierre del primer trimestre del 2022 alcanzó menos 75,9
miles de millones, lo que ubica este indicador en la zona donde tradicionalmente se ha movido.