Analisis Financiero de Mi Empresa

Análisis Financiero
en mi Empresa
Objetivo General

Al finalizar el curso el participante evaluará la situación
económica de la empresa, mediante la aplicación del análisis
financiero.
Contenido
Modulo I: La contabilidad y su importancia en la

empresa.
Concepto de contabilidad.
Importancia.
El contador en la empresa.
Modulo I
La contabilidad y su
importancia en la empresa
¿Qué es contabilidad?
Hoy en día muchos de los autores concuerdan que

la contabilidad se conceptualiza como una
ciencia, una técnica y como un arte.
CONTABILIDAD:(como técnica)

“La contabilidad es la técnica que se utiliza para producir
sistemática y estructuralmente, información cuantitativa
expresada en unidades monetarias de las operaciones que
realiza una entidad económica y de ciertos eventos económicos
identificables y cuantificables que la afectan, con el objeto de
facilitar a los diversos interesados el tomar decisiones en
relación con dicha entidad económica”.
CONTABILIDAD: (como ciencia)
“La contabilidad es la ciencia que establece las normas y

procedimientos para registrar, cuantificar, analizar e interpretar
los hechos económicos que afecten el patrimonio de los
comerciantes individuales o empresas organizadas bajo la forma
de sociedades mercantiles”.
CONTABILIDAD: (como arte)
“Contabilidad es el arte de registrar, clasificar y

resumir en una forma significativa y en términos
monetarios, las transacciones y eventos que sean,
cuando menos parcialmente, de carácter financiero, así
como la interpretación de sus resultados”.
Contabilidad
Es la disciplina que enseña las

normas y procedimientos para
ordenar, analizar y registrar las
operaciones practicadas por las
unidades económicas
constituidas por un solo
individuo o bajo la forma de
sociedades civiles o
mercantiles.
Ejercicio:
- De acuerdo a los diferentes pensamientos, cuales son las tres

conceptualizaciones que existen de la contabilidad.
___________________ ____________________ ______________________
Ejercicio: Relaciona la columna que corresponda de acuerdo al concepto correcto:
1 Registrar, clasificar y resumir en una forma ( ) Arte

significativa y en términos monetarios, las
transacciones y eventos que sean, cuando
menos parcialmente, de carácter financiero,
así como la interpretación de sus resultados
2 Se utiliza para producir sistemática y ( ) Ciencia
estructuralmente, información cuantitativa
expresada en unidades monetarias de las
operaciones que realiza una entidad económica
y de ciertos eventos económicos identificables
y cuantificables que la afectan, con el objeto
de facilitar a los diversos interesados el tomar
decisiones en relación con dicha entidad
económica
3 Establece las normas y procedimientos para ( ) Técnica
registrar, cuantificar, analizar e interpretar
los hechos económicos que afecten el
patrimonio de los comerciantes individuales o
empresas organizadas bajo la forma de
sociedades mercantiles
- Define que es contabilidad.

Importancia de la contabilidad en la empresa
El sistema contable es la parte del sistema de información de una empresa con o

sin fines de lucro que, dentro de los límites impone su naturaleza, capta y
procesa datos que normalmente se refieren a:
a) El patrimonio de la empresa y su
evolución en el tiempo.
b) Los bienes propiedad de terceros.
c) Ciertas contingencias.
Se puede considerar que los mas interesados en
conocer la situación de la empresa son:
a) su proveedores de recursos, sean estos
directos (prestamistas, empleados y otros
suministradores de bienes o servicios) o indirectos
(miembros, contribuidores, pagadores de
impuestos);
b) los usuarios de los servicios que
presta el ente;
c) sus órganos de gobierno y
fiscalización;
d) sus administradores.
El contador en la empresa
Toda entidad económica requiere para su

buen funcionamiento de los servicios de
un contador, por ser este la persona capaz
de estructurar el sistema de procesamiento
de operaciones mas adecuado que
proporcione la información financiera
confiable para tomar decisiones mas
acertadas.
Ejercicio.
Con la finalidad se reafirmar los conocimientos adquiridos, sobre la línea escribe la o

las palabras que correspondan de acuerdo al contenido del texto.
1. El _________________ es la parte del __________________ de una

empresa con o sin fines de lucro que, dentro de los límites impone su naturaleza,
capta y procesa datos.
Los interesados en la información contable de un ente pueden ser:

_______________, ___________________ y _________________.
Modulo II
Estados Financieros
Digresiones terminológicas
En su origen etimológico la palabra

Estado se deriva del latín “status” que
indica “situación en que se encuentra
una persona o cosa”.
Por lo que se refiere al vocablo
Finanzas, viene del latín “finis”, que
significa “el término o cumplimiento
de una obligación de dar dinero”.
Estados Financieros
Son los documentos

primordialmente numéricos
elaborados generalmente de
manera periódica, con base en la
información obtenida de los
registros contables, y que reflejan
la situación, o el resultado
financiero a que se ha llegado en
la realización de las actividades
por un periodo, o a una fecha
determinada.
Clasificación
Cuando se habla de Estados Financieros, comúnmente

se enfoca la idea hacia el Balance General y el Estado
de Pérdidas y Ganancias, sin embargo, es considerable
el número y clase de Estados Financieros que pueden
formularse bajo tal enunciado, todo depende de la
clase de empresa que se trate.
Se dividen en:
Estáticos: Son aquellos que

se formulan a una fecha
determinada y las cifras que
muestran son representativas
de valores correspondientes a
diversos periodos.
Se dividen en:
Dinámicos: Son aquellos

cuyas cifras se refieren al
resultado de una
acumulación de un periodo
determinado .
Su clasificación es la siguiente:
a) Estados Financieros Proforma

Este tipo de estados, pueden presentar

total o parcialmente situaciones o hechos
por acontecer, y se preparan con el objeto
de presentar la forma en que determinada
o determinadas situaciones pueden
modificar la posición financiera de la
empresa.
Los presupuestos se pueden

considerar como ejemplos de este
tipo de estados.
b) Estados Financieros Principales o Básicos
Son aquellos que por la abundancia de

cifras informativas e importancia de las
mismas, permiten al leyente una
apreciación global de la Situación
Financiera y Productividad de la empresa
que los originó.
Su división es la siguiente:
• Balance General.
• Estado de Resultados.
• Estado de Cambios en la Situación
Financiera.
c) Estados Financieros Secundarios o Accesorios
Son aquellos que sin contener los datos

necesarios para considerarlos como principales,
si reúnen las características particulares de un
estado financiero, razón por la cual se les
denomina secundarios; este tipo de estado brinda
una información mas completa, amplia y
detallada sobre lo ya informado en los
principales; se derivan de éstos y proporcionan
al lector cifras más claras, analíticas y completas.
Su clasificación es la siguiente:
•a) Estado de Costo de Producción.
•b) Estado de Costo de lo Vendido.
c) Estado de Movimientos del Capital

Contable.
USOS Y USUARIOS
I) DIRECTA:
• A) Dueño o Accionistas .
• B) Los Ejecutivos y
Funcionarios .
• C) Obreros y Empleados
II) INDIRECTA
• A) Proveedores y
Acreedores en General.
• B) Inversionistas.
• C) Banca.
• D) Dependencias
Gubernamentales.
Reglas particulares de presentación, aplicables a los
estados financieros
1.- Deben contener en forma clara y comprensible todo lo necesario para juzgar
los resultados de operación.
2.- Deben ir encabezados con el nombre, la razón o la denominación social de la
entidad, la fecha o periodo contable a que corresponde y el tipo de estado
financiero de que se trate.
3.- Deben mostrar el tipo de moneda con que están elaborados y, en su caso, las
bases de conversión de las mismas.
4.- Los estados financieros y sus notas son un todo o unidad inseparable, por lo
tanto deben presentarse conjuntamente en todos los casos.
5.- La información que complementa puede ir en el cuerpo , al pie o en hoja por
separado.
Reglas particulares de presentación, aplicables a los
estados financieros
6.- Determinada información se presente en notas explicativas.
7.- En términos generales, las notas de los estados financieros son explicaciones
que amplían el origen y significación de los datos y cifras que se presentan en
dichos estados.
8.- Es conveniente que éstos se presenten en forma comparativa.
9.- Cuando se presenten en forma comparativa deben ser valuados y presentados
de acuerdo con las nuevas bases, debiendo informarse de esta situación en todo
caso.
10.- Cuando los estados financieros del periodo anterior han sido afectados por
ajustes posteriores, esta situación, también se debe revelar.
11.- Cuando ocurran o existan hechos posteriores que afecten significativamente
los resultados de operación, deberá revelarse suficientemente y adecuadamente
de estos hechos por medio de notas.
Balance General
D e f i n i c i ó n
El Balance nos permite

conocer la situación financiera
de la empresa en un momento
determinado: el Balance nos
dice lo que tiene la empresa y
lo que debe.
El Balance de una empresa
refleja las cuentas patrimoniales
(activo y pasivo) y el resultado
del ejercicio en un momento
determinado.
Estructura de un balance general
ACTIVO PASIVO CAPITAL CONTABLE

Elementos patrimoniales que representas Elementos que significan una Elementos conformados por las aportaciones del
los Bienes y los Derechos de la empresa. obligación para la empresa como: empresario así como los beneficios aún no
Ejemplos de ACTIVO son: distribuidos.
Documentos por pagar, Deudas con
Edificios, Mobiliario, Clientes, Bancos, proveedores, etc...
Caja, Vehículos, Efectos comerciales a
cobrar, etc...
Formas de presentación
Cuenta: Este formato muestra cada uno de los rubros de

manera horizontal.
Activo Pasivo
Circulante Corto plazo
Largo plazo
Fijo
Diferido
Diferido Total Pasivo
Capital Contable
Total Activo Total Pasivo y Capi tal

Reporte: En este formato las cuentas se expresan de
manera vertical.
ACTIVO
C irculante
Fijo
Diferido
Total Activo
PASIVO
Corto plazo
Largo plazo
Diferido
Total Pasivo
CAPITAL CONTABLE
Patrimonio
Total Pasivo y Capital

Concepto de Activo
Son activos los recursos económicos de la empresa, mismos

que pueden estar conformados por:
1. Dinero.
2. Bienes tangibles (inventarios, clientes,
edificios, maquinaria) .
3. Bienes intangibles (derecho a utilizar una
patentes industrial).
4. Derechos que obligan a terceros a entregar

a la empresa dinero u otros bienes, o a
prestarle un servicio.
Características:
Un bien existente es un activo si cumple estas condiciones:
1. El bien debe tener utilidad económica para

dicho bien.
2. El acceso a los beneficios que produce debe
estar bajo el control de la empresa.
3. El derecho de la empresa sobre el bien o el
control de los beneficios debe tener su origen en
una transacción u otro hecho ocurrido con
anterioridad.
Para que un bien tenga utilidad
económica debe ser apto para (por
sí o en combinación con otros
activos, directa o indirectamente)
brindar a la empresa futuros
beneficios.
Clasificaciones importantes
a) identificables y vendibles por separado:
a) el dinero (moneda nacional o extranjera) en efectivo o depositado en bancos;
b) los derechos contra terceros;
c) los inventarios para la venta, en proceso de fabricación con el mismo fin, o
ser consumidos en dicho proceso;
d) los bienes tangibles empleados permanentemente en la actividad de la
empresa (inmuebles, maquinarias, herramientas, útiles, muebles, automóviles, etc.);
e) los títulos valores, como las acciones y obligaciones negociables emitidas por
terceros y los bonos estatales (títulos públicos);
f) las participaciones en otras empresas;
g) las marcas, las patentes y los procesos secretos de fabricación;
h) algunos programas de computación susceptibles de empleo por parte de
terceros.
Clasificaciones importantes
b) no identificables, que sólo pueden transferirse con la
empresa.
a) bienes comprados o provenientes de aportaciones de los propietarios;
b) bienes obtenidos por crecimiento natural (ejemplo: la madera) o inducido
(ganado engordado), por extracción (minerales separados de una cantera), por construcción
(una maquinaria), por producción (productos para la venta, software para uso propio) o por
autogeneración (el buen nombre de una empresa).
c) El buen nombre de la empresa.
d) Su localización.
e) Sus sistemas administrativos.
f) La calidad de sus recursos humanos.
g) Plusvalía mercantil.
Clasificación de las cuentas de Activo
Circulante: Son las partidas que representan efectivo (disponible) o que

se espera en forma razonable se conviertan en efectivo (realizable); los
bienes o recursos que se espera brinden un beneficio económico futuro
fundamentalmente esperado, ya sea por su venta, uso, consumo o
servicios, normalmente en el plazo de un año en ciclo financiero a corto
plazo.
Las cuentas que lo integran son:
Caja IVA acreditable

Bancos Anticipo de impuestos
Clientes Inventarios
Documentos por cobrar Anticipo a proveedores
Deudores diversos Funcionarios y
empleados
No circulante: Esta integrado por todas las partidas que se espera en forma
razonable se conviertan en efectivo; los bienes o recursos que se espera
brinden un beneficio económico futuro (fijo tangible), fundamentalmente
esperado, ya sea por su uso, consumo o servicio (fijo intangible)
normalmente dentro de un plazo mayor o al ciclo financiero a corto plazo.
Terrenos Patentes Amortizaciones

Edificios Depreciaciones Rentas pagadas por
anticipado
Mobiliario y equipo Gastos de constitución Intereses pagados por
anticipado
Muebles y enseres Gastos de organización Patentes
Equipo de transporte Gastos de instalación Depósitos en garantía
Ejercicio:
A continuación clasifique las cuentas que se mencionan de acuerdo a

su naturaleza:
Caja IVA acreditable Gts. de instalación

Bancos Terrenos Amortizaciones
Clientes Edificios Depósitos en garantía
Deudores diversos Mobiliario y equipo Rentas pagadas por
anticipado
Inventarios Depreciaciones Eq. de transporte
Concepto de pasivo
Son obligaciones que tiene la empresa y que debe de

cubrir a un período determinado.
Un pasivo tiene tres características esenciales:
a) Implica una obligación hacia otra(s)

empresa(s) que debe ser cancelada
mediante un sacrificio de recursos a una
fecha determinada o debido a la
ocurrencia de cierto hecho o a
requerimiento del acreedor.
Clasificación de las cuentas de Pasivo
Circulante (a corto plazo), esta integrado por aquellas deudas y

obligaciones a cargo de la entidad, cuyo vencimiento es en el plazo de un
año o del ciclo financiero a corto plazo, el que sea mayor.
Proveedores Anticipo de clientes Imp. y der. por pagar.

Acreedores diversos IVA retenido por enterar ISR por pagar
Documentos por pagar PTU por pagar. Acreedores bancarios
No circulante (a largo plazo), esta integrado por aquellas
deudas y obligaciones a cargo de la entidad, cuyo vencimiento
es en el plazo mayor de un año o del ciclo financiero a corto
plazo
Acreedores hipotecarios Intereses cobrados por anticipado

Impuestos y derechos retenidos por Rentas cobradas por anticipado
enterar
Ejercicio:
A continuación clasifique las cuentas que se mencionan de acuerdo a

su naturaleza:
Proveedores Acreedores diversos ISR por pagar

IVA retenido Acreedores bancarios Int. cobrados por
anticipado
Acreedores hipotecarios Documentos por pagar Rentas cobradas por
anticipado
Concepto de capital
Representa todos los recursos de que dispone una entidad para realizar sus
fines, mismos que han sido aportados por fuentes internas de la entidad
(dueños o propietarios, socios o accionistas, etc.), por los cuales surge la
obligación de la entidad para con sus propietarios de efectuarles un pago, ya
sea en efectivo, bienes, derechos, etcétera, mediante reembolso o distribución.
Clasificación de las cuentas de Capital
Capital contribuido, que esta formado por las aportaciones

del dueño o los dueños y las donaciones recibidas por la
entidad, así también el ajuste de esas partidas por la
repercusión de los cambios en los precios.
Capital ganado, es el resultado de las actividades
operativas de la entidad y de otros eventos y circunstancias
que la afecten.
Aportaciones Utilidades acumuladas

Revaluaciones Utilidad del ejercicio
Ejemplo:
A continuación se muestra un ejercicio donde se conjuga todos los rubros o

cuentas que intervienen es un balance general.
Comercializadora La Jalisciense, S.A. de C.V.
Balance General
Caja 1,350 Proveedores 1,350

Bancos 8,267 Acreedores diversos8,267
Clientes 17,395 documentos por pagar
17,395
Inventarios 37,490 Acreedores bancarios
37,490
Doc. por cobrar 2,819 PTU por pagar 2,819
IVA acreditable 3,674 ISR por pagar 3,674
Total circulante 70,995 Total corto plazo 70,995
Fijo Largo plazo
Terrenos 84,612 Acreedores hipotecarios

84,612
Edificios 245,694
Mobiliario y equipo 15,394 Total largo plazo 84,612
Eq. de transporte 86,235
Depreciaciones -26,371 Diferido
Total fijo 405,564 Intereses cob. por 28,345

ant.
Rentas cob. por ant. 8,173
Diferido
Total diferido 36,518
Gts. de instalación 28,345
Gts. de constitución 8,173 Total Pasivo 192,125
Rentas pag. por ant. 4,359
Amortización -5,824 Capital contable 319,487
Total diferido 35,053 Patrimonio 184,271

Utilidades retenidas 83,952
Utilidad del ejercicio 51,264
Total Activo 511,612 Total Pasivo y Capital 511,612

Estado de Resultados
Definición
Es un estado financiero que muestra los ingresos,

identificados con sus costos y gastos correspondientes y,
como resultado de tal enfrentamiento, la utilidad o perdida
neta del período contable.
Para poder entender lo que nos esta representando el estado de
resultados debemos, antes, conocer algunas definiciones
importantes:
Utilidad neta: Es el cambio del capital contable ya sea aumento o

decremento, durante un período contable. Cuando este cambio es un decremento se considera
una PERDIDA.
Ingreso: Es el incremento bruto de activos o la disminución de pasivos
experimentado por una entidad económica, con efecto en su utilidad neta.
Ganancia: Es el ingreso resultante de una transacción incidental, durante
un período contable, que por su naturaleza se debe presentar neto de su costo correspondiente.
Gasto: Es un decremento bruto de activos o incremento de pasivos

experimentado por una entidad, con efecto en su utilidad neta, durante un período contable, como
resultado de las operaciones que constituyen sus actividades primarias o normales y que tiene por
consecuencia la generación de ingresos.
Perdida: Es el gasto resultante de una transacción incidental en que el ingreso
consecuente es inferior al gasto y que por naturaleza se debe presentar neto del ingreso
respectivo.
Estructura de un Estado de
Resultados
Ventas netas
Inventario inicial
Compras
-Inventario final
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de operación
Gastos de venta
Gastos de administración
Gastos financieros
Productos financieros
Utilidad antes de impuestos
ISR
PTU
Utilidad neta del ejercicio

Identificación de la naturaleza de las cuentas de
resultados
Ingresos propios:
Son aquellos que le dan razón de ser a la empresa y generalmente se basan en
pronósticos de venta de cada uno de los diferentes bienes o servicios multiplicados
estos por los precios de venta correspondientes.
Otros ingresos:
Se consideran todos aquellos rubros que generan ingresos al negocio pero que no
corresponden a la actividad principal o básica de la empresa, por ejemplo, la venta
de desperdicios tanto de materia prima como de productos terminados que no
cumplan con las normas de calidad establecidas.
Gastos:
Los gastos son egresos o salidas de efectivo que la empresa debe de realizar para
poder llevar a cabo las labores diarias de la empresa , existen dos tipos de gastos:
directos e indirectos.
 Gastos directos: Estos son utilizados o realizados en la

operación diaria de la empresa o negocio (gastos de venta y
administración) y están referidos a un periodo de tiempo.
Concepto Costo
Renta 1,500.00
Pago de teléfono 450.00
Gastos de transporte 200.00
Prom oción 200.00
Sueldo del gerente 2,500.00
Sueldo del vendedor 2,000.00
Comisiones 500.00
Total 7,350.00
 Gastos indirectos: Son aquellos relacionados de manera
directa y exclusiva en la producción o elaboración de un
producto o servicio (compras, luz, sueldo, renta,
mantenimiento, todo del departamento de producción).
Concepto Costo
Mano de obra directa 3,500.00
Mantenimiento 450.00
Energéticos 200.00
Energía Eléctrica 1,000.00
Materia prima 1,350.00
Total 6,500.00
La diferencia entre ambos conceptos radica en que los gastos
variables son los relacionados con el proceso de producción,
entendiéndose que son todos aquellos gastos relacionados de
manera directa con el y los gastos fijos son aquellos utilizados
en la administración general de la empresa.
Modulo III
Análisis e Interpretación de
Estados Financieros
Razones de liquidez y
endeudamiento
Índice de Liquidez
Mide las disponibilidades actuales (corto plazo) de la

empresa para atender las obligaciones existentes (corto
plazo).
Para determinarla se debe aplicar la siguiente fórmula
Liquidez =Activo Circulante / Pasivo Circulante

Recordemos que estos rubros provienen del balance general y cada
uno de ellos tiene su propia clasificación de cuentas:
Activo circulante Pasivo corto plazo

Caja Proveedores
Bancos Impuestos por pagar
Clientes Acreedores diversos
Inventarios Documentos por pagar
Documentos por cobrar Acreedores bancarios
Inversiones en valores
Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere
determinar el índice de liquidez para comprobar si cuenta con la capacidad suficiente
para hacer frente a sus compromisos a corto plazo.
Activo Pasivo

Bancos 35,782 Acreedores diversos 7,392
Clientes 163,710 ISR por pagar 3,890
Inventarios 49,728 IVA por pagar 3,745
Doc. por cobrar 27,492
Deudores diversos 2,843
Liquidez= 284,946/32,377
El resultado de esta operación es de 8.80; lo que significa
que la empresa por cada peso de deuda que tiene, cuenta
con la cantidad de $8.80 para hacerle frente, es decir, se
tiene una liquidez suficiente para satisfacer las deudas a
corto plazo.
Ejercicio: A continuación determina el índice de liquidez de
acuerdo a las cifras que a continuación se mencionan e interpreta su
resultado:

Bancos 4,960 Acreedores diversos7,936
Clientes 20,874 documentos por pagar
13,916
Inventarios 35,990 Acreedores bancarios
22,494

Prueba del ácido
Al no incluirse el valor de los inventarios perteneciente a

la empresa, este indicador señala con mayor precisión las
disponibilidades inmediatas para el pago de deudas a corto
plazo.
Para determinarla se debe aplicar la siguiente fórmula
Prueba del ácido =Activo Circulante-Inventarios / Pasivo Circulante

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y
quiere determinar la prueba del ácido para comprobar si cuenta con la capacidad
suficiente para hacer frente a sus compromisos a corto plazo .
Activo Pasivo

Prueba del ácido= 284,946-49,728/32,377

La razón anterior nos arroja un resultado de 7.26, lo que
significa que aún y cuando la empresa no cuente con
inventarios, con los recursos o bienes convertibles a efectivo, se
pueden satisfacer de manera adecuada los compromisos a
cubrir en el corto plazo, es decir, por cada peso de deuda, la
empresa cuenta con $7.26 para respaldar.
E je r c ic io : C o n la in f o r m a c ió n s ig u ie n t e d e t e r m in a la p r u e b a d e l á c id o
e in t e r p r e t a s u r e s u lt a d o .
C irc u la n te C o rto p la z o
C a ja 1 ,7 5 5 P ro v e e d o re s 1 ,2 4 2
Bancos 4 ,9 6 0 A c re e d o re s d iv e rs o s7 ,9 3 6
C lie n te s 2 0 ,8 7 4 d o c u m e n to s p o r p a 1g 3a,9
r 16
In v e n ta rio s 3 5 ,9 9 0 A c re e d o re s b a n c a rio
2 2s ,4 9 4
D o c . p o r c o b ra r 2 ,5 3 7 PT U por pagar 3 ,5 2 4
IV A a c re d ita b le 3 ,1 2 3 IS R p o r p a g a r 3 ,1 9 6
T o ta l c irc u la n te 6 9 ,2 3 9 T o ta l c o rto p la z o 5 2 ,3 0 8
Capital de trabajo
Señala el exceso o déficit de la empresa, representado en activos circulantes,

que se presentaría después de cancelarse todos los pasivos a corto plazo.
Para determinarlo se aplica la siguiente fórmula:
Capital de trabajo= activo circulante- pasivo a corto plazo

determinar la prueba del ácido para comprobar si cuenta con la capacidad suficiente
para hacer frente a sus compromisos a corto plazo.
Activo Pasivo

Capital de trabajo= 284,946-32,377

La razón anterior nos arroja un resultado de $252,569, lo que significa que una vez
liquidado los compromisos a corto plazo, la empresa puede disponer de la cantidad
mencionada con anterioridad para continuar con sus operaciones normales o bien
invertirlos en algún activo fijo.
Ejercicio: Con la inform ación siguiente determ ina el capital de

trabajo e interpreta su resultado.
C irculan te C orto plazo
C aja 1,755 Pro veed ores 1,242

B ancos 4,960 Acreedores diversos7,936
C lientes 20,874 docum entos por pagar
13,916
Inven tarios 35,990 Acreedores bancarios
22,494
D oc. po r cobrar 2,537 PT U p or pagar 3,524
IVA acred itab le 3,123 ISR por pagar 3,196
T otal circulante 69,239 T otal co rto plazo 52,308

Razón de endeudamiento
Señala la proporción en la cuál participan los acreedores sobre

el valor total de la empresa.
La formula que se aplica para determinarlo es:
Endeudamiento= Pasivo total / Activo total

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información
financiera y quiere determinar la razón de endeudamiento.
Activo Pasivo
Circulante 154,723 Corto plazo 47,295
Fijo 590,261 Largo plazo 57,214
Diferido 85,942 Diferido 17,486
Total pasivo 121,995
Capital contable 708,931
Total activo 830,926 Total pasivo y capital 830,926
Endeudamiento= 121,995 / 830,926

El resultado que nos refleja la razón anterior, significa que la
empresa tiene una participación de terceras personas de un
14% en relación la monto de todos sus bienes, lo cual se
puede considerar que no se tiene problema alguno, en virtud
de que el apalancamiento es mínimo.
Ejercicio: Con la información siguiente determina el índice de
endeudamiento e interpreta su resultado.
Clientes 17,395 documentos por pagar 17,395
Inventarios 37,490 Acreedores bancarios 37,490
Doc. por cobrar 2,819 PTUpor pagar 2,819
IVAacreditable 3,674 ISR por pagar 3,674
Fijo Largo plazo
Terrenos 84,612 Acreedores hipotecarios 84,612

Edificios 245,694
Total fijo 405,564 Intereses cob. por ant. 28,345

Diferido


De igual forma tenemos otro indicador que nos señala el
porcentaje de recursos propios o de los accionistas, en los
activos totales del negocio.
La formula para determinarlo es:
Endeudamiento= Capital contable / Activo total

determinar la razón de endeudamiento.
Activo Pasivo
Circulante 154,723 Corto plazo 47,295
Fijo 590,261 Largo plazo 57,214
Diferido 85,942 Diferido 17,486
Total pasivo 121,995
Capital contable 708,931
Endeudamiento= 708,931 / 830,926

El resultado que nos refleja la razón anterior, significa que la
empresa tiene una participación propia de un 86% en relación
al monto de todos sus bienes, lo cual se puede considerar que
no se tiene problema alguno, en virtud de que el
apalancamiento es mínimo, por lo que aún la empresa es del
dueño.
Ejercicio: Con los datos que a continuación se mencionan, determina el índice de
endeudamiento e interpreta su resultado.
Clientes 17,395 documentos por pagar 17,395
Inventarios 37,490 Acreedores bancarios 37,490
Fijo Largo plazo
Terrenos 84,612 Acreedores hipotecarios 84,612

Edificios 245,694
Total fijo 405,564 Intereses cob. por ant. 28,345

Diferido


Razones de eficiencia y operación
Miden el grado de eficiencia con el cual una empresa
emplea las diferentes categorías de activos que posee o
utiliza en sus operaciones, teniendo en cuenta su velocidad
de recuperación, expresando el resultado mediante índices o
número de veces.
Las razones que conforman este grupo son:
• Rotación del activo total.

• Rotación de inventarios.
• Rotación de cuentas por cobrar.
• Rotación de proveedores.
• Ciclo financiero.
Rotación de activo
Refleja la eficiencia con la que están siendo utilizados los

activos de la empresa para generar ventas.
Este indicador se calcular mediante la siguiente

formula:
Rotación del activo total= Ventas netas / Activo total

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y
quiere determinar su rotación del activo total.
Activo Pasivo Ventas 1,735,982
Circulante 154,723 Corto plazo 47,295 Costo de ventas 1,128,388
Fijo 590,261 Largo plazo 57,214 Utilidad bruta 607,594
Diferido 85,942 Diferido 17,486 Gts. de operación 91,139
Total pasivo 121,995 Gts. Financieros 18,228
Capital contable 708,931 Utilidad neta 498,227
1´735,982
Rotación del activo =
total
830,926
El resultado que nos arroja significa que por cada peso que
el señor Rendón tiene invertido en sus bienes, se están
generando $2.08 de ventas, por lo que se puede deducir que
se esta haciendo un buen aprovechamiento de sus recursos.
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Rotación de inventarios
Este índice indica el número de días que en promedio, el

inventario permanece en la empresa.
La formula que se aplica para su determinación es:
Rotación de inventarios=
(Inventarios / Costo de Ventas) * Días del estado de resultados
determinar su rotación de inventarios.

inventarios 75,831
Rotación de inventarios= (75,831/1,128,388)*360

El resultado que nos arroja, es que el señor Rendón se
encuentra rotando su inventario cada 24 días.
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Rotación de cuentas por cobrar
Indica el numero de días que en promedio, la empresa tarda

en recuperar los adeudos de clientes por ventas a crédito.
La formula que se aplica para determinar esta razón es:
Rotación de cuentas = (Clientes / Ventas)* Días del Edo. Resultado

por cobrar
determinar su rotación de cuentas por cobrar.

clientes 75,831
75,831
Rotación de cuentas por = X 360

cobrar
1,735,982
El resultado que arroja la razón anterior, indica que el señor
Rendón, tarda en promedio 16 días en recuperar su cartera
de clientes (ventas a crédito).
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Rotación de proveedores
Indica el plazo en promedio que los proveedores conceden a la

empresa para que liquide sus cuentas por concepto de compra
de materia prima e insumos.
Su formula es la siguiente:
Rotación de proveedores= (proveedores/costo de vtas.)*Días de edo. De resultados

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información
financiera y quiere determinar su rotación de proveedores.

proveedores 39,714
Rotación de proveedores= (39,714/1,128,388)*360

El resultado que nos arroja la formula anterior, significa que
el señor Rendón cada 13 días se encuentra liquidando el
adeudo a sus proveedores.
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Ciclo financiero
Este indicador, que se calcula como un número de días, es útil

para identificar la magnitud de la inversión requerida como
capital de trabajo
Para su determinación se aplica la siguiente formula:
Ciclo financiero= Rotación de cuentas por cobrar + Rotación de inventarios –

Ejemplo: Considerando los índices determinado con
anterioridad, el Sr. Rendón desea conocer cual es su ciclo
financiero.
Rotación de inventarios
24
Rotación de cuentas por cobrar
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13
Ciclo financiero
27
Este resultado nos muestra que la empresa tarda en promedio 27 días para
lograr obtener de nueva cuenta liquidez para la continuación de sus
operaciones, por lo que se puede deducir, que necesariamente el Sr. Rendón
debe de poner especial cuidado en su almacén, de tal forma que determine si
su proceso esta teniendo problemas para obtener el producto terminado, o si
la mercancía no puede desplazarse de manera adecuada, así mismo, debe de
revisar sus políticas de cobranza, de tal forma que determine si sus clientes
están cumpliendo en tiempo y forma con sus pagos o si están mostrando
atraso para cubrir sus adeudos, ya que estos dos factores están impidiendo
que se tenga el efectivo suficiente para cubrir en tiempo el pago a
proveedores, ya que en promedio a estos se le esta pagando a los 13 días.
Razones de rentabilidad
Permiten medir la capacidad de una empresa para generar
utilidades. Considerando que las utilidades permiten el
desarrollo de una empresa, puede afirmarse que las razones de
rentabilidad son una medida del éxito o fracaso de la
administración del negocio.
Rentabilidad sobre las ventas
Expresa el monto de las utilidades que se obtienen por cada

unidad monetaria de ventas. Este indicador mide la eficiencia
operativa de la empresa, por cuanto todo incremento en su
resultado señala la capacidad de la empresa para aumentar su
rendimiento, dado un nivel estable de ventas.
La formula que se aplica para determinar el referido es:

Utilidad neta
X 100
Ventas netas
Ejercicio: El Sr. Rendón desea determinar su rentabilidad sobre
ventas, todo con la finalidad si es conveniente proseguir con la
empresa.
Ventas 1,735,982
Costo de ventas 1,128,388
Utilidad bruta 607,594
Gts. de operación 91,139
Gts. Financieros 18,228
Utilidad neta 498,227
(489,227 / 1,735,982) *100

El resultado que nos refleja el desarrollo de la formula
anterior, nos indica que el Sr. Rendón obtiene por la
operatividad de su empresa un 29%, es decir, por cada peso de
ventas, se obtienen 29 centavos de utilidad, lo que significa
que se están obteniendo buenos resultados.
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Rentabilidad sobre el activo
Permite conocer las ganancias que se obtienen con relación a

la inversión en activos, es decir, las utilidades que generan los
recursos totales con los que cuenta el negocio.
La formula para su determinación es la siguiente:
(Utilidad neta / activo total )*100

Ejemplo: El Sr. Rendón desea conocer que utilidad se esta dando
a sus bienes.

proveedores 39,714
(489,227 / 830,926 )*100

El resultado indica que el Sr. Rendón por cada peso invertido
que tiene en su empresa, esta ganando el 60%, lo cual es muy
bueno, ya que su utilidad es mayor al 50% de lo que tiene
invertido.
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Rentabilidad sobre el capital
Señala como su nombre lo indica, la tasa de rendimiento que

obtienen los propietarios de la empresa, respecto de su
inversión representada en el patrimonio registrado
contablemente.
Su formula es:
(Utilidad neta / capital contable) *100

Ejemplo: El Sr. Rendón desea conocer la rentabilidad sobre el
capital contable que se tiene actualmente.

proveedores 39,714
(489,227/ 708,931) *100

El resultado de la formula anterior, expresa que el Sr. Rendón
genera una utilidad por cada peso que tiene dentro de su capital
contable de un 70%, lo que es una cifra muy buena, dado el
aprovechamiento efectivo que se le da a los bienes.
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Punto de equilibrio
Es el nivel de ventas o de ingresos en unidades o en pesos que
por ventas una empresa o negocio debe de realizar con el
objetivo de no perder o ganar (no tener perdidas ni utilidades),
o también se le puede definir como el punto en el cual la
utilidad bruta de una organización es igual a su gasto de
estructura, lo mas importante es que cualquiera que sea su
definición, el punto de equilibrio en una empresa nos muestra
que todas las ventas que realicen adicionalmente a dicho nivel
de equilibrio sea aquellas que nos permitan la generación de
utilidades.
La formula que se aplica para su determinación es:
Punto de equilibrio operativo= Costos fijos /

1-(costos variables/ventas netas)
Punto de equilibrio financiero= Costos fijos+ gastos financieros /

1- (costos variables / ventas netas)
Ejemplo: El Sr. Rendón desea conocer cual es la cantidad mínima que debe vender para
encontrar su punto de equilibrio, todo en base a la información que su departamento
contable le proporciona.
Ventas 1,735,982

Punto de equilibrio operativo= 91,139 /
1-(1,128,388/1,735,982)
En base a la formula, se determina que el Sr. Rendón

necesariamente debe vender cuando menos la cantidad de
$260,397, con el objeto de no obtener perdida ni generar
utilidades.
Punto de equilibrio financiero= 91,139+18,228 /
1- (1,128,388 / 1,735,982)
En base a la formula, se determina que el Sr. Rendón

necesariamente debe vender cuando menos la cantidad de
$312,476, con el objeto de no obtener perdida ni generar
utilidades, aunado a cubrir el pago de intereses.
Ejercicio: con la información financiera que se proporciona a continuación,
determina las razones vistas en este tema.
Ventas 1,824,037
Inventario inicial 260,577

Compras 1,302,883
Inventario final 130,288
Gts. de venta 131,510
Sueldo 53,418
Energía eléctrica 1,946
Mantenimiento 6,244
Combustible 16,698
Comisiones 52,116
Agua 1,089
Gts. de Administración 186,085
Renta 39,481
Sueldo 59,222
Papelería 2,902
Telefono 10,560
Sueldo 73,920
Utilidad en operación 73,269

Prod. Financieros 3,950
Utilidad antes de impuestos 64,287
ISR 7,896

Analisis Financiero de Mi Empresa

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Análisis Financiero

Modulo I: La contabilidad y su importancia en la

Hoy en día muchos de los autores concuerdan que

“La contabilidad es la ciencia que establece las normas y

“Contabilidad es el arte de registrar, clasificar y

Es la disciplina que enseña las

- De acuerdo a los diferentes pensamientos, cuales son las tres

___________________ ____________________ ______________________

Ejercicio: Relaciona la columna que corresponda de acuerdo al concepto correcto:

1 Registrar, clasificar y resumir en una forma ( ) Arte

- Define que es contabilidad.

El sistema contable es la parte del sistema de información de una empresa con o

Toda entidad económica requiere para su

Con la finalidad se reafirmar los conocimientos adquiridos, sobre la línea escribe la o

1. El _________________ es la parte del __________________ de una

Los interesados en la información contable de un ente pueden ser:

En su origen etimológico la palabra

Son los documentos

Cuando se habla de Estados Financieros, comúnmente

Estáticos: Son aquellos que

Dinámicos: Son aquellos

Este tipo de estados, pueden presentar

Los presupuestos se pueden

Son aquellos que por la abundancia de

Son aquellos que sin contener los datos

c) Estado de Movimientos del Capital

El Balance nos permite

ACTIVO PASIVO CAPITAL CONTABLE

Cuenta: Este formato muestra cada uno de los rubros de

Diferido Total Pasivo

Total Activo Total Pasivo y Capi tal

Total Pasivo y Capital

Son activos los recursos económicos de la empresa, mismos

4. Derechos que obligan a terceros a entregar

Un bien existente es un activo si cumple estas condiciones:

1. El bien debe tener utilidad económica para

Circulante: Son las partidas que representan efectivo (disponible) o que

Caja IVA acreditable

Terrenos Patentes Amortizaciones

A continuación clasifique las cuentas que se mencionan de acuerdo a

Caja IVA acreditable Gts. de instalación

Son obligaciones que tiene la empresa y que debe de

a) Implica una obligación hacia otra(s)

Circulante (a corto plazo), esta integrado por aquellas deudas y

Proveedores Anticipo de clientes Imp. y der. por pagar.

Acreedores hipotecarios Intereses cobrados por anticipado

A continuación clasifique las cuentas que se mencionan de acuerdo a

Proveedores Acreedores diversos ISR por pagar

Capital contribuido, que esta formado por las aportaciones

Aportaciones Utilidades acumuladas

A continuación se muestra un ejercicio donde se conjuga todos los rubros o

Circulante Corto plazo

Caja 1,350 Proveedores 1,350

Total circulante 70,995 Total corto plazo 70,995

Fijo Largo plazo

Terrenos 84,612 Acreedores hipotecarios

Total fijo 405,564 Intereses cob. por 28,345

Total diferido 35,053 Patrimonio 184,271

Total Activo 511,612 Total Pasivo y Capital 511,612

Es un estado financiero que muestra los ingresos,

Utilidad neta: Es el cambio del capital contable ya sea aumento o

Gasto: Es un decremento bruto de activos o incremento de pasivos

Utilidad antes de impuestos

Utilidad neta del ejercicio

_ ____

1. El _ es la parte del __ de una

Señala el exceso o déficit de la empresa, representado en activos circulantes,