Generalidades

Mtra. Lucinda Gaona Marín

 Origen de las finanzas…
 “La economía: estudio de la manera en que
Necesidad: sensación de carencia de
algo, unida al deseo de satisfacerla o
bien, es la apetencia que
experimenta el hombre, que le
provoca un desequilibrio orgánico,
que tiende a desaparecer, tan pronto
se aplica el satisfactor
correspondiente.
Micro y Macro
las sociedades utilizan los recursos escasos
para producir mercancías valiosas y
distribuirlas entre los diferentes individuos”
(Samuelson & Nordhaus, 1996)
Tipos de sistemas económicos:
a) Capitalista (oferta/demanda)
b) Socialista/planificado
c) mixto
Elementos:
 El dinero es una de las inversiones
más útiles para la humanidad. Trueque
 Agentes económicos: La familia,
empresas y gobierno.
 Bienes y servicios: Bienes y servicios
producidos para cubrir las necesidades
de los agentes económicos.
 Factores de producción: recursos
utilizados para crear/producir bienes y
servicios.
 el capital, el trabajo y la tierra.

Retos de todos sistema económico

1. ¿Qué bienes producir y cuánto de cada uno de ellos? Proceso en el que se genera o
2. ¿Cómo producir? distribuye un producto/servicio,
3. ¿Para quién producir? Actividad económica creando valor y puede obtención de
4. ¿Cómo lograr estabilidad económica? Producción, distribución y una renta o satisfactor
5. ¿Cómo lograr crecimiento económico? consumo.
Recursos escasos
 Finanzas

 Concepto …el arte de administrar el dinero, la administración financiera

*Públicas
se refiere a las tareas del administrador financiero, el cual tiene como *Corporativas
función básica la planificación necesaria de los fondos para el *Personales
funcionamiento de un negocio.
 La REA …conjunto de actividades mercantiles relacionadas con el
dinero de los negocios, de la banca y de la bolsa; y como el grupo de
mercados o instituciones financieras de ámbito nacional o internacional.
 “Finanzas” es una palabra que provoca reacciones distintas, las cuales
pueden ir desde el interés y la curiosidad hasta el temor y la angustia…
algo complejo y de especialización.
Las áreas generales de las finanzas son tres:
 La administración financiera (empleo eficiente de los recursos financieros).
 Los mercados financieros (conversión de recursos financieros en recursos
económicos, o lo que es lo mismo conversión de ahorros en inversión)
 La inversión financiera (adquisición y asignación eficiente de los recursos
financieros).
Principios económico - financieros de las
finanzas (Bases teóricas)
*Activos financieros
*Mercados financieros
*Valor del dinero en el tiempo
*Tasas de interes
 1. El dilema entre el riesgo y el rendimiento *Valuación
 2. El valor del dinero en el tiempo *Información financiera: contabilidad y
Estados financieros
 3. Maximización de la riqueza del inversionista.
 4. Financiamiento apropiado
 5. El dilema entre la liquidez y la necesidad de invertir
 6. El ciclo de los negocios
 7. Apalancamiento (uso de deuda)
 8. Diversificación eficiente.
 9. El desplazamiento de recursos
 10. Costos de oportunidad
 Características base de finanzas
 Rentabilidad
 relación porcentual que dice cuanto se obtiene a través del tiempo por cada unidad de recurso invertido.
También se puede definir como "cambio en el valor de un activo, más cualquier distribución en efectivo,
expresado como un porcentaje del valor inicial. Otros lo definen simplemente como la relación entre los
ingresos y los costos.
 Riesgo
 Riesgo es la posibilidad de que los resultados reales difieran de los esperados o posibilidad de que algún
evento desfavorable ocurra, se puede clasificar como:
 Riesgo Operativo: "Es el riesgo de no estar en capacidad de cubrir los costos de operación".
 Riesgo Financiero: "Es el riesgo de no estar en condiciones de cubrir los costos financieros".
 Riesgo Total: "posibilidad de que la empresa no pueda cubrir los costos, tanto de operación como
financieros".
 Liquidez
 La liquidez de una empresa se mide por su capacidad para satisfacer sus obligaciones a corto plazo,
conforme estas se vencen. La liquidez se refiere a la solvencia de la posición financiera global de la
empresa, es decir la facilidad con la cual puede cumplir a quien le adeuda.
Diagrama de flujo de recursos de empresa
Recursos e inversiones
 Instrumentos financieros: documentos que amparan las transferencias de recursos
de quien tiene a quien no tiene. Son el soporte de que la operación se llevó a cabo
y estos generan obligaciones legales para el emisor y derechos para el
inversionista de manera simultánea.
 Mercado: lugar físico o virtual donde se comercializan bienes y/o servicios. Evoca
productos, vendedores, compradores, transacciones y dinero.
 Mercados financieros

 Participantes: inversores, emisores e instituciones

 Las finanzas corporativas
 Permiten organizar y estudiar los posibles planes de inversión, los mercados del futuro, estrategias de estabilidad, usar conscientemente
el dinero que se tiene como fondo de inversión o capital.
 Estudian las decisiones que deben tomarse y como estas afectan la situación financiera de la misma.
 Aumentar el valor y la sostenibilidad de la empresa, haciendo que incremente su capital y crezca con las decisiones tomadas.
 Busqueda de soluciones financieras para que los accionistas de la empresa puedan obtener mayor beneficio de ella, haciéndola más
sustentable dentro del mercado actual, incrementando su valor, producción y ventas. 
 Hacer un buen uso de sus activos, ayuda en el crecimiento y la estabilidad tanto financiera como de los trabajadores.

Herramientas

*Índice de rentabilidad y presupuestos

Se enfoca en la inversión realizada y la rentabilidad que tenga el nuevo proyecto en el mercado actual.

*Rendimiento contable, proyectos y desinversión

Relación de cifras, en donde se aplica la cantidad total de inversión para obtener un porcentaje de la supuesta rentabilidad del
proyecto. El resulta debe ser igual o mayor que la cifra invertida, (ganancias). En este estudio no se incluye en tiempo de
obtención de las ganancias, sino la cantidad total.

*Tasas de retorno interno y/o Valor presente, valor futuro

Estudia la rentabilidad anual del proyecto y los resultados en cuanto a las cifras obtenidas. Se tienen de referencia el valor de
inversión inicial y los resultados.
 Objetivos de las finanzas corporativas

 Estructura de capital de la empresa: con el análisis de las opciones y los estudios de las decisiones
tomadas, se busca aumentar el capital de la empresa, para que esta tenga una situación económica más
sustentable.
 Gerencia de inversiones: estudian las posibles inversiones del capital actual, con el fin de obtener mayor
beneficio económico, haciendo que la empresa avance con las inversiones ideales.
 Planificación fiscal: esto hace referencia al ámbito fiscal de la empresa, exactamente al pago de los
impuestos que se debe realizar.
 Tesorería y control del efectivo disponible: con esto se organiza el área donde se realizan todos los
movimientos que incluye dinero en efectivo.
 Análisis de las finanzas: estudio de la situación, estabilidad, y rentabilidad de la empresa en cuanto a sus
finanzas. Estudia los posibles negocios que pueda tomar la empresa a futuro.
 Financiación de futuros proyectos: habla del fondo de ahorros que tenga la empresa para ver si es rentable
comprometerse con otros negocios, además de que si este resultaría ser buena inversión.
 Mercados emergentes: estudia los posibles mercados rentables, además de la inversión en ellos.
 Generación y valuación de valor de la
empresas
 Necesitan información $$
Generar valor
 Histórica *Socios
 Presente (actual) *Directores
*clients
 Futura *Gobierno
*Sociedad

Valuarse (Crecimiento-decremento)
(herramientas financieras)== Rendimiento y capacidad operativo/financiera
*Información financiera
*Flujos de efectivo *Análisis financiero
*Goodwill * Costo de capital/inversión
Coeficiente correlacional *Competitividad financiera
Tradicionales (ROI, ROA, EVA, VPN, TIR…) *Proyección financiera

Valor del dinero en el tiempo

Valor del dinero en el tiempo

tiempo

Pierde valor
adquisitivo
Valor del dinero en el tiempo
 Es la pérdida del valor en el poder adquisitivo. Los inversores buscan
generar ese plus (interés) para equilibrar
 Inflación (indicadores económicos) Macro/micro economía
 INPC (canasta básica) Por el Banco de México
 Volatilidad de precio en los productos/servicios

¿Cómo proteger mi dinero de la inflación?

 Sistema Financiero Mexicano (CRISIS) Diseña estrategias para equilibrar *instrumentos de

ahorro y de inversión con el objeto de:
 1. Que el dinero no pierda paulatinamente su poder adquisitivo debido a la inflación.
 2. Obtener una ganancia o premio económico por ahorrar, por no haber dispuesto de nuestro dinero y
gastarlo.
 `Decisiones donde Rentimiento + frente a Inflación … cuidando las tasas de interés
 Proceso de toma de decisiones

Los gerentes toman decisiones, donde ponen en práctica las estrategias.

Conoce la organización.
 Investiga estrategias.
Se toman decisiones.
Se ponen en práctica las estrategias.
 Se dirige la vista en dos sentidos:
*Interior de su organización;
*Exterior de su organización.
Control (evaluación)