PresentaciónADF (Septiembre 6)

Administración
Financiera
Docente
Jaime Moreno Moreno
Bogotá, Septiembre 6 de 2021
Contenido
Tema 1. Cuestionario Investigativo
Tema 2. Fundamentación Financiera y El

Capital de Trabajo
Tema 3. Razones e Indicadores Financieros

(Liquidez y Riesgo)
Tema 4. Aplicación Empresa.
Referencias Bibliográficas
1. Cuestionario Investigativo
❖Desarrollo:
❑ Cada Estudiante, Expone las Preguntas,

Asignadas por el Docente.
2. Fundamentación Financiera
LAS FINANZAS CONCEPTO

Las finanzas corresponden a un
área de la economía que estudia
la obtención y administración del
dinero y el capital, es decir, los
recursos financieros. Estudia
tanto la obtención de esos
recursos (financiación), así como
la inversión y el ahorro de los
mismos. Economipedia
LAS FINANZAS ECONOMÍA

La economía es una ciencia social
que estudia la forma de administrar
los recursos disponibles para
satisfacer las necesidades
humanas. Además, también
estudia el comportamiento y las
acciones de los seres humanos.
Economipedia
LA ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA CONCEPTO
La administración financiera consiste en
administrar los recursos que se tienen en una
empresa para asegurar que serán suficientes
para cubrir los gastos para que esta pueda
funcionar. En una empresa esta
responsabilidad la tiene una sola persona: el
gestor financiero. De esta manera podrá llevar
un control adecuado y ordenado de los
ingresos y gastos de la empresa.
https://aula.mass.pe/manual/
LA ADMINISTRACIÓN EL ADMINISTRADOR
FINANCIERA FINANCIERO
Es un asesor financiero, profesional que
ayuda al empresario a evaluar la situación
económica del negocio. Lleva el control de
las inversiones, los ingresos, los
impuestos, la tesorería, etc. Contar con
estos profesionales es un apoyo
importante para alcanzar metas
financieras y para un desarrollo óptimo de
la trayectoria del negocio.
https://medium.com/@leanfinance/funciones-de-un-as
LA ADMINISTRACIÓ FINANCIERA
PRINCIPIOS BÁSICOS
1) Administración del Presupuesto
Presupuesto: Cantidad de dinero que se
estima que será necesaria para hacer frente a
los presupuesto de:
Flujo de caja: Este modelo de presupuesto
permite hacer un seguimiento constante al flujo
de efectivo de una empresa.
Producción: Es uno de los tipos de
presupuestos más empleados en el cual se
contempla elementos como materias primas,
insumos, herramientas, maquinarias, costes de
mano de obra y, si es el caso, gastos en el
trabajo subcontratado.
LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
PRINCIPIOS
Ventas e ingresos: Similar al modelo anterior,

el presupuesto de ventas e ingresos incluye en
el documento la descripción de cada una de las
cantidades que ingresan y el destino de las que
salen. También realiza un balance final sobre
los ingresos generales del negocio y del dinero
que queda en caja en calidad de beneficios.
Maestro: El presupuesto maestro, como su
nombre lo indica, es aquel que contiene a
todos los otros modelos de presupuestos como
costos, gastos, compras.
PRINCIPIOS
2) Administración de los Mercados Financieros
Los mercados Financieros: Es un espacio que

puede ser físico o virtual, a través del cual se
intercambian activos financieros entre agentes
económicos y en el que se definen los precios de
dichos activos.
Activos Financieros: Es un instrumento financiero
que otorga a su comprador el derecho a
recibir ingresos futuros por parte del vendedor. Es
decir, es un derecho sobre los activos reales del
emisor y el efectivo que generen. (Títulos Valores)
PRINCIPIOS
Mercado de Dinero: Son operaciones con un

plazo inferior a un año, donde los
establecimientos de crédito (Bancos) son los
actores principales a través de sus operaciones
de productos de captación (cuentas de ahorros,
cuentas corrientes, CDT); y productos de
colocación (cartera de créditos e inversiones).
Mercado de Capitales: Son operaciones con una
plazo superior a un año, donde los instrumentos
principales son los bonos y las acciones emitidas
directamente por las empresas.
PRINCIPIOS
3) La Administración del Riesgo
Es la disciplina que combina los recursos financieros,

humanos, materiales y técnicos de una empresa,
para identificar o evaluar los riesgos potenciales y
decidir cómo manejarlos con la combinación óptima
de costo – efectividad.
Riesgo de Mercado: Este tipo de riesgo tiene un

alcance muy amplio, ya que aparece debido a la
dinámica de la oferta y la demanda.
PRINCIPIOS
Riesgo de Crédito o Riesgo Crediticio: Este riesgo se

refiere a la posibilidad de que un acreedor no reciba el
pago de un préstamo o de que lo reciba con atraso.
Riesgo de Liquidez: Es la posibilidad de que una empresa

no consiga cumplir con sus compromisos. Una de las
causas posibles es la mala gestión del flujo de caja.
Riesgo Operacional: Estos riesgos suceden por la falta de

controles internos dentro de la empresa, fallas
tecnológicas, mala administración, errores humanos o
falta de capacitación de los empleados.
PRINCIPIOS
4) La Administración de la Rentabilidad
❖ La rentabilidad es el beneficio obtenido de una
inversión.
Rentabilidad Económica: Hace referencia a un

beneficio promedio de la empresa por la totalidad de
las inversiones realizadas.
La Rentabilidad Financiera: También se le conoce

como la rentabilidad sobre el capital, son aquellos
beneficios económicos obtenidos a partir de los
recursos propios e inversiones realizadas.
PRINCIPIOS
4) La Administración de la Rentabilidad
Diferencia entre Rentabilidad (Económica

Financiera y Social)
La Rentabilidad Económica: Tiene en
cuenta todos los activos utilizados para generar
rentabilidad.
Rentabilidad Financiera: Sólo tiene en cuenta
la cantidad de recursos propios (Patrimonio)
Rentabilidad Social: Hace referencia a los
beneficios que puede obtener una sociedad de
un proyecto o inversión de una empresa.
IMPORTANCIA
• Mejorar la rentabilidad.
• Establecer la cantidad adecuada
de efectivo necesario.
• Determinar las fuentes de
financiamiento.
• Fijar el nivel de ventas.
• Ajustar los gastos que
correspondan al nivel de
operación.
OBJETIVO
La meta de la Administración
Financiera es administrar cada uno
de los activos corrientes
(inventarios, cuentas por cobrar,
efectivo y valores negociables) y
los pasivos corrientes (cuentas por
pagar, deudas acumuladas y
documentos por pagar) de la
empresa para lograr un equilibro
entre la rentabilidad y el riesgo que
contribuyan positivamente al valor
de la empresa.
EL GERENTE FINANCIERO
Es el profesional que se encarga de la
administración eficiente del capital de
trabajo dentro de un equilibrio de los
criterios de riesgo y rentabilidad, además
de orientar la estrategia financiera para
garantizar la disponibilidad de fuentes de
financiación y proporcionar el debido
registro de las operaciones como
herramientas de control de gestión de la
organización.
https://www.gestiopolis.com/que-es-gerencia-financiera-
administracion-fin
El GERENTE FINANCIERO
FUNCIONES
• Coordinar todas las tareas contables, administrativas,
financieras, etc …
• Controles de efectivo: realizar una adecuada previsión
de pagos y cobros para que exista suficiente liquidez,
además, debe supervisar las estrategias de gestión de
efectivo.
• Administrar informes financieros, carteras de inversión,
la contabilidad y todo tipo de análisis financiero de la
empresa.
• Lograr financiación bien con bancos, proveedores
(retrasando pagos) o de clientes (adelantando cobros),
etc…
• Analizar la política de inversiones cuando el
inmovilizado esté amortizado, existencias, ampliar la
red comercial, nuevas instalaciones para captar nuevos
mercados, etc…
El GERENTE FINANCIERO
FUNCIONES
• Control presupuestario: comprobar que no hay
desviaciones significativas, proporcionar información
suficiente o gestionan las actividades de la
organización.
• Coordinar con la asesoría la gestión de impuestos,
presentación de cuentas anuales, libros, etc…
• Controlar los costos.
• Controlar las compras.
• Incluso tener conocimiento de los mercados
alternativos de financiación, que permitan asegurar la
liquidez de la empresa, pero sin asumir riesgos
innecesarios.
• Coordinar política de inversiones, por ejemplo, las
inversiones deben ser financiadas de esta manera,
pero también plantear a gerencia otras, por ejemplo,
obtener financiación a través de venta de acciones,
préstamos, etc…
2. El Capital de Trabajo
El CAPITAL DE TRABAJO
CONCEPTO
Son todos aquellos recursos, que requiere
una empresa para poder operar de forma
continua; básicamente hablamos de lo que
comúnmente conocemos como activo
corriente.
Los activos corrientes: Denominados
comúnmente capital de trabajo,
representa la parte de la inversión que
circula de una forma a otra en la
conducción ordinaria del negocio, (caja y
bancos(Disponible), inversiones a
corto plazo, la cartera y los inventarios.
2. El Capital de Trabajo
CAPITAL NETO DE TRABAJO

CONCEPTO
Diferencia entre los activos corrientes de la
empresa y sus pasivos corrientes; el cual
puede ser positivo o negativo.
Pasivos Corriente: Representan el
financiamiento a corto plazo de la empresa
porque incluyen todas las deudas de la
empresa que se vencen (deben pagarse) en
1 año o menos: (Obligaciones Bancarias /
Proveedores / Impuesto por Pagar / Otros).
CNT AC - PC
CNT (Positivo) AC Mayor PC = CNT
CNT (Negativo) AC Menor PC
Tema 3. Razones o Indicadores Financieros
➢ Le permiten a la Gestión Financiera establecer la

Rentabilidad, el Riesgo y la Liquidez de una empresa,
mediante la aplicación de las Razones e Indicadores
Financieros, con el Objetivo de establecer las Fortalezas y
Debilidades del negocio, mediante la comparación de
cuentas relacionadas con el Balance y el Estado de
Resultados.
➢3.1 Razón o Indicador: Es el resultado, que se obtiene al

comparar dos valores; para el caso de la Gestión Financiera
es la Cantidad o Valor Resultante, de comparar cuentas del
mismo Balance, Cuentas del mismo Estado de Resultado o
Cuentas del Balance y el Estado de Resultado.
Tema 3. Razones o Indicadores de Liquidez
3.2 Clasificación:
3.2.1 Indicadores de Liquidez: Miden la capacidad que tiene

una empresa para cancelar sus obligaciones a corto plazo.
Sirven para establecer la facilidad o dificultad, que puede tener
una empresa para pagar sus pasivos a corto plazo o corriente,
con sus activos a corto plazo o corriente. El Nivel Optimo de
Liquidez para una Empresas es de 1.5)
a) Razón Corriente: También se le conoce con el nombre de
razón circulante, índice de liquidez mediata o solvencia
mediata. Este identificador verifica las disponibilidades de la
empresa, a corto plazo, para afrontar sus compromisos
también a corto plazo.
❑Fórmula:
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
▪ Razón Corriente =
𝑃𝐴𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
✓Ejercicio 1:
Si la empresas XYZ, tiene unos activos corrientes en el 2018 de
$2092.4 y unos pasivos corrientes de $999.6 cual es su razón
corriente e interprete el resultado:
2092.4
Razón Corriente = = 2.09 : 1
999.6
Interpretación: La empresa XYZ, tiene una razón corriente en el
2018 de 2.09 Por cada $1 de deuda a corto plazo, cuenta con $2.09
de respaldo o solvencia y liquidez para cubrir oportunamente sus
deudas a corto plazo.
❖Aplicar Santandereana de Concentrados S.A.
❖b) Prueba Acida: Se le conoce también con el nombre de liquidez

inmediata, y representa la capacidad que tiene una empresa para cubrir
sus pasivos a corto plazo sin recurrir a la venta de sus inventarios.
❑Fórmula
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 −𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
▪ Prueba Acida = 𝑃𝐴𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
✓Ejemplo:
Si la empresa WWS, tiene unos activos corrientes de $2092.4 y unos
pasivos corrientes de 999.6 y unos inventarios de $1651.4 a cuanto
equivale su prueba acida; y cual es su interpretación.
2092.4 −1651.4
Prueba Acida = = 0.44 : 1
999.6
▪ Interpretación: Por cada $1 de deuda la empresa WWS dispone en
forma inmediata de $0.44 centavos para cancelarla.
▪ Aplicar Santandereana de Concentrados S.A.
c) Solidez: Demuestra la consistencia financiera de una

empresa, es decidir que la empresa dispone del suficiente
dinero, para cubrir el total de sus obligaciones.
❑Fórmula:
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
Solidez = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
✓ Ejemplo:
La compañía el Conde Drácula SAS, al cierre del balance a
diciembre del 2018 tiene un total de activos de $71.755.000 y
un total de pasivos de $17.566.000, establecer la solidez de la
compañía e interpretar el resultado.
$71.755.000
Solidez = =4:1
$17.566.000
Interpretación: La Compañía el Conde Drácula, dispone de $4

en activos por cada $1 que adeuda; así que en determinado
momento, al vender todos sus bienes, dispondría del dinero
suficiente para cubrir sus obligaciones; por tanto, es una
garantía para sus acreedores.
Aplicar Santandereana de Concentrados S.A.

3. Razones o Indicadores Financieros de Liquidez
d)Liquidez Absoluta: También llamada Prueba Super Acida,

mide la capacidad de pagar los pasivos corrientes, con el
disponible (caja – bancos) y las inversiones.
Fórmula:
𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒+𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠
Liquidez Absoluta = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
✓Ejemplo:
Si la empresa WWS, tiene un disponible de $120.500.000 y
unas inversiones por $193.000,000 y unos pasivos corrientes
por $ 342.700.000 establecer la liquidez absoluta e interpretar
el resultado.
3. Razones o Indicadores Financieros de
Liquidez
𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒+𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠
Liquidez Absoluta = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
120.500.000+193.000.000
Liquidez Absoluta = = 0,91 ∶ 1
342.700.000
▪ Interpretación: Por cada $1 de deuda la empresa WWS

dispone en forma inmediata de $0.91 centavos del disponible
y las inversiones para pagarlos.
3. Razones o Indicadores Financieros Liquidez
e)Liquidez Absoluta Alterna: También llamada liquidez absoluta de

segundo grado, mide la capacidad de pagar los pasivos corrientes,
con el disponible (caja – bancos), las inversiones y la cartera.
Fórmula:
𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒+𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠+𝐶𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎
Liquidez Absoluta Alterna = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
✓Ejemplo:
Si la empresa WWS, tiene un disponible de $120.500.000 y unas
inversiones por $193.000,000, la cartera por $160.000.000; y unos
pasivos corrientes por $ 342.700.000 establecer la liquidez absoluta
e interpretar el resultado.
3. Razones o Indicadores Financieros Liquidez
𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒+𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠+𝐶𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎
Liquidez Absoluta Alterna= 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
120.500.000+193.000.000+160.000.000
Liquidez Absoluta Alterna = 342.700.000
= 1,38 ∶ 1
▪ Interpretación: Por cada $1 de deuda la empresa WWS

dispone en forma inmediata de $1,38 pesos del disponible,
las inversiones y de la cartera para pagarlos.
3. Razones o Indicadores Financieros (Capital de
Trabajo) Resultado Óptimo Positivo.
Capital de Trabajo Neto : Constituye los recursos con los

cuales dispone un negocio para atender sus actividades de
operación después de cumplir con los pasivos a corto plazo.
❑Fórmula:
▪ Capital de Trabajo Neto = Activo Corriente – Pasivo Corriente
✓ Ejercicio:
Capital de Trabajo = $2092.4 – 999.6 = 1092.4
Interpretación: La empresa XYZ, dispone de $1092.4 de
Capital de Trabajo Neto, después de haber pagado todos sus
pasivos de corto plazo.
Trabajo)
Exceso de Capital de Trabajo Neto : Establece el exceso de

liquidez que tiene una empresa. Resultado Óptimo = 0
❑Fórmula:
▪ Exceso de Capital de Trabajo Neto = Activo Corriente –
(Pasivo Corriente * 1,5)
1,5 = Por que es un nivel optimo de liquidez para una empresa.
✓ Ejercicio:
Activo Corriente Año 1 $593.706.000 Año 2 $766.100.000 Año 3 $1.020.580.000

Pasivo Corriente Año 1 $ 342.700.000 Año 2 $418.700.000 Año 3 $ 346.160.000
Ventas Netas Año 1 $1.000.000.000 Año 2 $1.000.000.000 Año 3 $1.000.000.000
Trabajo)
Exceso de Capital de Trabajo Neto Año 1 = Activo Corriente –

$593.706.000 - (342.700.000 * 1,5) = $79.656.000
$766.100.000 – ($418.700.000 * 1,5) = $138.050.000
(Pasivo Corriente * 1,5) =
$1.020.580.000 – (346.160.000 * 1,5) = 501.340.000
Trabajo)
Eficiencia o Productividad: Establece el exceso de liquidez

que tiene una empresa.
❑Fórmula:
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
❑Eficiencia o Productividad: = 𝐸𝑥𝑐𝑒𝑠𝑜 𝑑𝑒 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧
Año 1 = $1.000.000.000/$79.656.000 = 12,55%

Año 2 = $1.000.000.000/$ $138.050.000 = 7,24%
Año 3 = $1.000.000.000/$ 501.340.000 = 1,99 %
Trabajo)
➢ Interpretación:
Nota: Una empresa es más eficiente o productiva si con menos
activos genera más ingresos.
Para el caso del ejercicio, cada año disminuye más la
eficiencia, cada se logra menos productiva; porque cada año
aumenta el exceso de liquidez (activo corriente que sobra), con
base en unas ventas netas estables.
Tema 3. Indicadores de Riesgo
Los Indicadores de Endeudamiento, miden el grado de participación o riesgo que tiene los acreedores
sobre el financiamiento de la empresa.
Indicador Nivel del Endeudamiento: También se le conoce como el Endeudamiento Total,

establece el porcentaje de participación de los acreedores dentro de la empresa.
(Debilidad que del 100% del Activo Total este financiado con un 60% por el Pasivo con
Terceros)
Fórmula 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑛 𝑇𝑒𝑟𝑐𝑒𝑟𝑜𝑠
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
Ejercicio / La empresas XYZ, tiene un total pasivo de $2033,6 y en su activo total $3922,6
Aplicación / $2033,6
= 0,518 * 100 = 51,84
Interpretación. $3922,6
Por cada $1 que la empresa tiene invertido en activos 51.84 centavos han sido
financiado por los acreedores; o que a los acreedores son dueños del 51,84% de
empresa. (Fortaleza)
Aplicación Santandereana de Concentrados S.A.
Empresa
Los Indicadores de Endeudamiento, miden el grado de participación o riesgo que tiene los acreedores
dentro del financiamiento de la empresa.
Indicador Endeudamiento Financiero: Establece el porcentaje que representan las obligaciones
financieras de corto y largo plazo con respecto a las ventas del periodo. En las
empresas Manufactureras este indicador no debe superar el 30%, y el las Comerciales
del 10% porque estarían el riesgo.
Fórmula 𝑂𝑏𝑙𝑖𝑔𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎𝑠
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠
Ejercicio / La empresas XYZ, tiene en sus obligaciones bancarias a corto plazo $414.2 y en la
Aplicación / obligaciones bancarias a largo plazo $248,7; sus ventas netas fueron de $1911,6
Interpretación. $414,2+248,7
= 0,35 * 100 = 35%
$1911,6
Las obligaciones con entidades financieras equivalen al 35% de las ventas en el año.
(Debilidad)

Empresa
Los Indicadores de Endeudamiento, miden el grado de participación o riesgo que tiene de los
acreedores dentro del financiamiento de la empresa.
Indicador Impacto de la Carga Financiera: Indican el porcentaje que representan los gastos
financieros con respecto a las ventas o ingresos de operación del mismo periodo.
(Debe ser menor del 10%).
Fórmula 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑎𝑠
Ejercicio / La empresas XYZ, tiene unos gastos financieros de $41,2 y en unas ventas netas de
$1911,6
= 0,021 * 100 = 2.1 %
Los gastos financieros (intereses), representan el 2.1 % de las ventas netas. (Fortaleza)
Empresa
Indicador Cobertura de Intereses : Establece la relación entre las utilidades operacionales y los
gastos financieros. (Debe ser mayor o igual a 1 vez).
Fórmula 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛

𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑜𝑠
Ejercicio / La empresas XYZ, tiene una utilidad de operación $390,4 y unos gastos financieros de
Aplicación / $41,2
= 9,5 Veces
$41,2
La empresa generó una utilidad operacional 9.5 veces superiores a los intereses
pagados, se dispone de una utilidad suficiente para pagar unos intereses superiores, la
empresa tiene una capacidad de endeudamiento mayor. (Fortaleza)
Empresa
Indicador Concentración del Endeudamiento a Corto Plazo : Establece el porcentaje del total del
pasivo con terceros que tienen vencimiento menor a un año. (Equilibrio 50% Corto
Plazo Vs 50% Largo Plazo/ Debilidad que del 100% de las Deudas el 70% tengan un
Vencimiento a Corto Plazo.
Fórmula 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛 𝑇𝑒𝑟𝑐𝑒𝑟𝑜𝑠
Ejercicio / La empresas XYZ, tiene unos pasivos corriente de $999,6 y un pasivo total por $2033,6
= 0,49 * 100 = 49%
Por cada $1 de deuda, la empresa tiene con terceros 49 centavos con vencimiento
corriente; o del 100% de la deuda el 49% es con vencimiento a corto plazo.(Fortaleza)
Empresa
1. Indicadores de Riesgo
Indicador Indicadores de Crisis (Restructuración / Acuerdos con Acreedores / Liquidación): Este

indicador se refleja analizando los indicadores de endeudamiento, partiendo de los
siguientes parámetros:
Parámetros ❑ Endeudamiento Financiero (Debe ser menor del 30% y del 10%).
❑ Impacto de la carga financiera (Debe ser menor del 10%).
❑ Cobertura de Intereses (Debe ser mayor o igual a 1 vez).
Ejercicio / Para la Empresas XYZ, tenemos: un indicador de Endeudamiento Financiero del 35%,
Aplicación / Impacto de la Carga Financiera de 2.1%; y la Cobertura de Intereses de 9,5 Veces.
Interpretación. La Empresa tiene una Debilidad en cuanto al endeudamiento financiero y fortalezas en
cuanto a su carga financiera y la cobertura de intereses.
Empresa
Indicador Leverage o Apalancamiento Total: Compara el financiamiento originado de terceros

con los recursos de los accionistas, socios o dueños de la empresa, con el fin de
establecer cual de los dos está corriendo el mayor riesgo. . (Equilibrio 50% Pasivo Total
Vs 50% Dueños/ Debilidad 60% Pasivo Total Vs 40% Dueños)
Fórmula 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛 𝑇𝑒𝑟𝑐𝑒𝑟𝑜𝑠
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
Ejercicio / La empresas XYZ, tiene un total pasivo de $2033,6 y un total patrimonio por $1889
= 1,07 * 100 = 107%
Interpretación. $1889
Cada $1 de los dueños está comprometido en un 107% con terceros. (Debilidad)
Empresa
Indicador Apalancamiento a Corto Plazo: Analiza la relación estrecha que debe tener las deudas a
corto plazo con el patrimonio, en el caso de que los activos corrientes con puedan
respaldar a los pasivos corrientes. (Equilibrio 50% Pasivo Corriente Vs 50% Dueños/
Debilidad 60% Pasivo Corriente Vs 40% Dueños)
Fórmula 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
Ejercicio / La empresas XYZ, tiene un pasivo corriente de $9434 y un total patrimonio por $14340
Aplicación / $9434
= 0,6578 * 100 = 65,78%
Interpretación. $14340
Cada $1 de los dueños está comprometido en un 65,78% con deudas a corto plazo.
(Debilidad)
Empresa
Indicador Razón de Deuda a Largo Plazo: Analiza el grado de participación o apalancamiento que
una empresa necesita mantener para sus operaciones a largo plazo. (Equilibrio 50%
Pasivo No Corriente Vs 50% Dueños / Debilidad 60% Pasivo No Corriente Vs 40%
Dueños)
Fórmula 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑁𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 (𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑁𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 + 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜)
Ejercicio / La empresas XYZ, tiene un total no corriente $2033,6 y un total patrimonio por $1889
= 0,5184 * 100 = 51,84%
Interpretación. $2033,6+1889
Cada $1 de los dueños está comprometido en un 51,84% con deudas a largo plazo.
(Equilibrio)
Empresa
4. Aplicación Empresa
➢ Aplicar las Temáticas Vistas (Razones e Indicadores

Financieros, en la Empresa Santandereana de
Concentrados Año 3.
Referencias Bibliográficas
• Finanzas Corporativas, Guillermo l. Dumrauf, Editorial Alfaomega, Primera Edición, 2006.

• Administración Financiera, Edgar Dagoberto Ocampo Flórez, Grupo Editorial Nueva Legislación
Ltda., 2005.
• Gerencia Financiera y Diagnostico Estratégico, Alberto Ortiz Gómez, Mc Graw Hill. Segunda
edición 2005.
• Fundamentos de Administración Financiera, Douglas R. Emery y otros, Pearson Educación,

Primera Edición, 2000.
• www.finanzas.com/
• www.larepublica.com.co/
• www.portafolio.com.co
• www.gestiopolis.com/recursos2/documentos/fulldocs/fin/evaproivan.htm

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Tema 1. Cuestionario Investigativo

Tema 2. Fundamentación Financiera y El

Tema 3. Razones e Indicadores Financieros

Tema 4. Aplicación Empresa.

❑ Cada Estudiante, Expone las Preguntas,

LAS FINANZAS CONCEPTO

LAS FINANZAS ECONOMÍA

Ventas e ingresos: Similar al modelo anterior,

2) Administración de los Mercados Financieros

Los mercados Financieros: Es un espacio que

Mercado de Dinero: Son operaciones con un

3) La Administración del Riesgo

Es la disciplina que combina los recursos financieros,

Riesgo de Mercado: Este tipo de riesgo tiene un

Riesgo de Crédito o Riesgo Crediticio: Este riesgo se

Riesgo de Liquidez: Es la posibilidad de que una empresa

Riesgo Operacional: Estos riesgos suceden por la falta de

Rentabilidad Económica: Hace referencia a un

La Rentabilidad Financiera: También se le conoce

Diferencia entre Rentabilidad (Económica

CAPITAL NETO DE TRABAJO

➢ Le permiten a la Gestión Financiera establecer la

➢3.1 Razón o Indicador: Es el resultado, que se obtiene al

3.2.1 Indicadores de Liquidez: Miden la capacidad que tiene

❖b) Prueba Acida: Se le conoce también con el nombre de liquidez

c) Solidez: Demuestra la consistencia financiera de una

Interpretación: La Compañía el Conde Drácula, dispone de $4

Aplicar Santandereana de Concentrados S.A.

d)Liquidez Absoluta: También llamada Prueba Super Acida,

▪ Interpretación: Por cada $1 de deuda la empresa WWS

e)Liquidez Absoluta Alterna: También llamada liquidez absoluta de

▪ Interpretación: Por cada $1 de deuda la empresa WWS

Capital de Trabajo Neto : Constituye los recursos con los

Exceso de Capital de Trabajo Neto : Establece el exceso de

Activo Corriente Año 1 $593.706.000 Año 2 $766.100.000 Año 3 $1.020.580.000

Exceso de Capital de Trabajo Neto Año 1 = Activo Corriente –

Eficiencia o Productividad: Establece el exceso de liquidez

Año 1 = $1.000.000.000/$79.656.000 = 12,55%

Indicador Nivel del Endeudamiento: También se le conoce como el Endeudamiento Total,

Aplicación Santandereana de Concentrados S.A.

Fórmula 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛

Indicador Indicadores de Crisis (Restructuración / Acuerdos con Acreedores / Liquidación): Este

Indicador Leverage o Apalancamiento Total: Compara el financiamiento originado de terceros

➢ Aplicar las Temáticas Vistas (Razones e Indicadores

• Finanzas Corporativas, Guillermo l. Dumrauf, Editorial Alfaomega, Primera Edición, 2006.

• Fundamentos de Administración Financiera, Douglas R. Emery y otros, Pearson Educación,

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