Oscar Darío Portillo Mestra

Madeneir Lopez Duarte

 
Docente
Liliam Maria Sanchez Correa
 
Nrc
8837
 
Modulo
Electiva.
 
 
Corporación Universitaria Minuto De Dios

Administración De Empresas

Apartado – Antioquia

2021
 INTRODUCCION
 
 
Actualmente la necesidad de generar excedentes de efectivo hace necesario el estudio de herramientas sofisticadas que permitan
la generación de valor para inversionistas institucionales y naturales; los portafolios de inversión permiten administrar
adecuadamente el riesgo de las inversiones en los mercados de capitales.

Un portafolio de inversión es la solución a las necesidades de generación de excedentes no solo para grandes y medianos
inversionistas, los pequeños inversionistas pueden acceder a los portafolios de inversión colectivos conocidos en Colombia como
carteras colectivas o Fondos de Inversión Colectivo, lo cuales son portafolios estructurados y administrados por firmas
especializadas en el mercado de capitales.

La principal incógnita que surge al momento de querer construir un portafolio de inversión es que activos financieros seleccionar,
posteriormente que cantidad de dinero invertir en cada uno de los activos seleccionados, son cuestiones normales a las que
modelos de portafolio como el de Markowitz le permite generar miles de posibles portafolios de renta variable dentro de un rango
de riesgo y rentabilidad establecido por los activos seleccionados.
PRESENTACIÓN DE PORTAFOLIO

Como ya sabemos, el índice COLCAP es uno de

los índices bursátiles de la bolsa de valores de
Colombia e indica las variaciones de los precios
de las 20 acciones más líquidas de dicho índice.
ACCIÓN #1 GRUPOS ARGOS
ACCION #2 TERPEL
ACCION#3 BANCOLOMBIA
RIESGOS DEL INVERSIONISTA
Al conocer los riesgos de las opciones de inversión
podemos saber cuáles son las que mejor se ajustan A
nuestras necesidades. También podemos evaluar qué
tipo de condiciones adversas podemos afrontar A la
hora de realizar una inversión.
Esta presentación contiene las nociones básicas para
comprender los principales riesgos que enfrentamos al
realizar una inversión en el mercado de valores y
algunas recomendaciones prácticas que nos faciliten
identificarlos, medirlos y mitigarlos.
MODELO DE SHARPE
¿CÓMO SE PUEDE MEDIR LA RELACIÓN
ENTRE EL RIESGO Y RENTABILIDAD?
Para conocer qué tan riesgosa es una determinada inversión existen diversos
mecanismos de medición. Uno de los más utilizados es la volatilidad, que mide el
incremento o disminución del precio de un activo en un período determinado.
Técnicamente se define como la medida de que tanto se aleja el precio de un activo de
su precio promedio.
Si la volatilidad de una acción es del 5% y su precio de mercado es de $1.000 pesos,
esto quiere decir que el precio de esta acción podría incrementarse o disminuirse un
5% es decir en $50 pesos (en un periodo determinado). De esta manera, a través del
conocimiento de la volatilidad podemos tener una idea sobre cuánto podríamos ganar
o perder al realizar la inversión.
Entre más volátil sea un activo será más riesgoso, pues su precio se moverá de forma
más brusca. Por ello, un inversionista debe conocer y comparar la rentabilidad y
volatilidad de sus posibles alternativas de inversión para tomar una decisión adecuada.
 BETA Y CAPM
El modelo CAPM considera establecer las
rentabilidades deseadas de cualquier tipo de título, por
lo tanto, las acciones de bancolombia y grupo argos
teniendo presente la correlación con el mercado y la
existencia de un activo libre de riesgo actúan según
una dirección racional en la media-varianza, por otra
parte se considera que de acuerdo a este modelo el
inversionista en la tasa libre de riesgo utilizada como
el rendimiento de los títulos públicos a corto plazo
cambia diariamente creando volatilidad en la
inversión.
MODELO MARKOWITZ
 CONCLUSIÓN
- Para concluir es de suma importancia dejar claro lo siguiente:

- El modelo de portafolio de inversión desarrollado por Harry Markowitz permite conformar portafolios de renta variable, en el cual es muy
importante la correlación existente entre los activos de renta variable, pues esta determina el grado de diversificación del portafolio y por
ende la posibilidad de disminuir el riesgo para niveles estables de rentabilidad.

- El modelo CAPM considera establecer las rentabilidades deseadas de cualquier tipo de título, por lo tanto, las acciones de Bancolombia y
grupo argos teniendo presente la correlación con el mercado y la existencia de un activo libre de riesgo actúan según una dirección
racional en la media-varianza, por otra parte se considera que de acuerdo a este modelo el inversionista en la tasa libre de riesgo utilizada
como el rendimiento de los títulos públicos a corto plazo cambia diariamente creando volatilidad en la inversión.

- Posteriormente a la identificación de esos miles de posibles portafolios, modelos como el de la línea de mercado de capitales le permite al
inversionista determinar cuál de todos los portafolios es el más optimo, partiendo de analizar la prima por riesgo, es decir, el portafolio que
le ofrece mejor rentabilidad por el riesgo que se asume al invertir en activos de renta variable.
 BIBLIOGRAFÍA

• Court, E. (2010). Mercado de capitales. Pearson.

• Blanco, f., Bolado, M. F. Y martínez, M. F. (2015). Teoría de la inversión. Ediciones pirámide.

• Rodríguez, j. (2016). Tutorial cálculo variables estadísticas caso renta variable by juan ignacio rodríguez [video].
Youtube.

• Rodríguez, j., Rodríguez, C. Y pierdant, A. (2014). Estadística para administración. Grupo editorial patria.

• Peña, d. (2014). Fundamentos de estadística. Alianza editorial.