FINANZAS INTERNACIONALES.

Unidad 6.
“El riesgo y su cobertura.”

ACTIVIDAD: 9. Proyecto integrador etapa 3

NOMBRE DEL PROFESOR:

ROXANA MUÑOZ GALLINA

NOMBRE DEL ALUMNO:

GRACIELA LLAMAS.

Noviembre, 2021

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 • Retoma los cálculos desarrollados en la Etapa 2 y realiza lo siguiente:
• Evalúa el rendimiento esperado del portafolio de inversión mediante el
modelo de Markowitz, utilizando solo tres emisoras.
• Genera tres diferentes combinaciones entre las diez emisoras
seleccionadas en la Etapa 2

• Elabora el modelo de Markowitz utilizando el total de las diez emisoras.

• Enlista los valores en una tabla y ordénalos de mayor a menor.

• Determina cuál es el portafolio más óptimo y argumenta por qué.

Esta medición se realiza con la cotización diaria durante un año de las emisoras
Microsoft, Adobe y Abbott Laboratorios, entre las cuales se observa que el
promedio del rendimiento esperado anual nos arroja una interesante cifra, que
son las más altas de este grupo de comparación, dando Adobe casi un 25% en
sus acciones de valor promedio diario de 43.1 Dlls y con una desviación de
riesgo menor que las comparadas 18.48%. Abbott es la que tiene más valor del
activo 338.19 con un rendimiento de 22.45%, pero una desviación de riesgo muy
alta 56.20%. Si tuviera que invertir en alguna de éstas, lo haría en Adobe por
más segura y después en Microsoft por el alto rendimiento esperado y su
mediano riesgo comparado con Abbott.

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La combinación parte de la varianza entre cada una de las tres emisoras, aquí el
dato menor es el que indica mayor seguridad, por lo que encuentro que el
portafolio 3 me parece más rentable con la presencia de Adobe.

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De esta tabla comparativa, elegiría diversificar con las empresas Microsoft,
Adobe, Abott y Panasonic, pues se obtiene rendimientos atractivos con su
respectivo riesgo importante, invertiría mi capital con menor porcentaje de
entrada en la empresa Tesla, pues su riesgo es bastante alto.

Ejemplo y comparación de un fondo de inversión

Mejores fondos de inversión para 2018:
VALUEV B El número uno de nuestra clasificación este año pertenece a un
fondo de inversión de Valué, Operadora de Sociedades de Inversión S.A de
C.V., la clave de pizarra del instrumento es VALUEV B y de acuerdo a su
prospecto de inversión tiene el objetivo de proporcionar a los inversionistas una
sociedades de inversión de renta variable con una clasificación de
“mayoritariamente en valores de deuda”, lo que significa que el fondo puede
invertir un máximo el 80% y mínimo el 50% de sus activos en instrumentos de
deuda y se podrá complementar con valores de renta variable. Su estrategia es
capitalizar movimientos de mercado para obtener rendimientos competitivos.
Su ISIN es MX52V010010, actualmente el fondo gestiona 1,951 millones de
pesos. Este fondo de inversión inició operaciones el 06 de octubre de 2010, su
Valor en Riesgo es de 1.8540% y su Benchmark es el S&P/BMV IPC PR MXN.
De acuerdo a la Clasificación de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores es
un fondo de Renta Variable Mayoritariamente en Valores de Deuda. Su
rendimiento en los últimos 12 meses ha sido de 35.12%

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3. Responde, a modo de conclusión, ¿qué acciones puedes llevar a cabo
para mejorar el desempeño del portafolio creado?
Al término de este ejercicio aprendimos cómo es que se maneja la compra y
venta de acciones de las emisoras en la bolsa de valores internacional. Las
emisoras que reúnen las condiciones y requisitos se inscriben para ofrecer sus
instrumentos de deuda en sus diversas modalidades, como son cetes, bonos,
certificados bursátiles, CPO, CPI, etc. Dichos instrumentos se ofrecen para
inversionistas en moneda extranjera o de forma transfronteriza, lo que lo
convierte en mercados internacionales de deuda.
Los inversionistas elegirán entre opciones o portafolios que tienen diferentes
combinaciones de riesgo y rendimiento, de acuerdo con combinaciones
previamente analizadas por asesores calificados llamados intermediarios o
brockers.
En otras palabras, podemos decir que la desviación estándar de los
rendimientos sobre la cartera de activos puede ser menor que la suma de las
desviaciones estándar provenientes de los activos individuales. ¿Cómo se
pueden formar carteras que reduzcan el riesgo de un inversionista? Bueno a
través de este análisis pudimos entender cómo medir de manera sencilla el
comportamiento de las acciones con tendencia alcista, o bajista, de antemano
sabemos que los entornos políticos o socioeconómicos pueden influir en los
precios. Las expectativas respecto a cambios en los directivos, las alianzas con
otras empresas también pueden generar tendencias al alza en las acciones de
las emisoras. Resulta de bastante utilidad el estudio del comportamiento bursátil,
pues cualquier empresa exitosa que se lo proponga puede iniciar en este mundo
de finanzas nacionales e internacionales, para conseguir financiamientos para
proyectos de expansión o mejoramientos en su esquema industrial.

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Referencias
García, J. (2013). Inversiones financieras: selección de carteras. Teoría y
práctica. Madrid, España: Ediciones Pirámide. Recuperado de
http://site.ebrary.com/lib/vallemexicosp/reader.action?docID=11073209

Conti, D., Simó, C. y Rodríguez, A. (2005). Teoría de carteras de inversión para

la diversificación del riesgo: enfoque clásico y uso de redes neuronales
artificiales (RNA). Revista Ciencia e Ingeniería, 26(1). Recuperado de
http://site.ebrary.com/lib/vallemexicosp/reader.action?docID=10647506

Baca, G. y Marcelino, M. (2016). Ingeniería financiera. México: Grupo Editorial

Patria. Recuperado de
http://site.ebrary.com/lib/vallemexicosp/reader.action?docID=11379380