PRIMER PARCIAL: ANÁLISIS CRÍTICO

DE LOS TEMAS TRATADOS

CÁTEDRA : MERCADO DE VALORES

CATEDRATICO : Dr. PEDRO LOZANO NUÑEZ

SEMESTRE : IX
 INTEGRANTES

MORALES AVILA ÑAHUIN CHANCO POMA PEREZ ANDRE

KEMELY YULISSA LIZANDRO

RODRIGUEZ RUIZ
ROMERO DE LA CRUZ VARGAS GONZALES
MARIA DE LOS
YISELA GREVY LUDWING
ANGELES
MODUS OPERANDI DE LA INVERSIÓN
EN EL MERCADO DE VALORES, UN
ANÁLISIS CRÍTICO
El mercado de valores de Perú, capitaneado por la Bolsa de Valores de Lima (BVL), es el principal
mecanismo bursátil del país, donde empresas y particulares concurren para captar recursos financieros o
invertir.

En Perú, el mercado de valores se articula en torno a la BVL y a la Ley del mercado de valores. Los
cambios legislativos recientes establecen que todos los corredores del mercado de valores peruano ahora
están obligados por ley a proporcionar a los compradores y vendedores acceso a este mercado de
valores.

En el mercado de valores se encuentran los demandantes y los ofertantes y también esta los
intermediación de valores (corredores) y podemos darnos cuenta que el papel de la SMV es destrabar y
facilitar las inversiones y el financiamiento, buscando la disminución de los costos y tramites y a la vez
incentivar a nuevos ofertantes y demandantes al mercado para poder conseguir financiamiento .

En el pasado, la negociación en el mercado de acciones se realizaba en una ubicación física, con los
corredores de mercado de valores atendiendo llamadas telefónicas constantes y comprando acciones y
vendiendo rápidamente en nombre del público. Hoy en día, con la ayuda de la tecnología, la BVL y sus
empresas pueden conectar con compradores y vendedores a través de internet, lo que significa que los
intercambios pueden realizarse prácticamente en cualquier lugar.
 ANÁLISIS CRÍTICO GENERAL

El mercado de valores se caracteriza por ser de mayor riesgo y mayor rentabilidad que la banca comercial.
La inversión que las empresas realizan puede no ser rentable y, si esto es así, no podrá pagar la deuda o no
tendrá utilidades que repartir a sus accionistas. En consecuencia, el inversionista que interviene en el
mercado de valores necesariamente asume riesgos.
Los emisores de valores mobiliarios se encuentran, sin lugar a dudas, en ventaja frente a los inversionistas,
tienen una ventaja estratégica y una ventaja informativa, ante esta asimetría, algunas personas consideran
que el Estado debería evaluar a la empresa que desea financiarse y decida si está habilitada o no para
acudir al mercado, sin embargo, esta acción es intervencionista, por lo tanto es incompatible con nuestro
modelo económico; en nuestro modelo económico, el Estado no protege a los inversionistas decidiendo
por ellos pues cada participante del mercado debe protegerse a sí mismo, aquí entra el supuesto de que
cada persona es la más adecuada para proteger sus propios intereses, siempre y cuando tenga la
información veraz y oportuna para tomar una decisión; como consecuencia de lo anterior, el papel del
Estado es obligar a las personas que desean participar en el mercado de valores a presentar toda la
información necesaria para tomar una adecuada decisión y que ésta debe ser veraz, suficiente y oportuna. A
todas las personas que desean acudir al mercado de valores para recabar fondos del público, se les exige la
presentación de cierta información tal como estados financieros, reportes trimestrales, memorias anuales,
hechos de importancia, clasificación de riesgo, etc.; cualquier interesado puede acceder a ella y tomar una
adecuada decisión de inversión, así mismo, se cuentan con otros medios difusión: el boletín de la Bolsa de
Valores de Lima, las páginas Web, etc.
 ANÁLISIS CRÍTICO GENERAL

Es muy importante saber en que se va invertir nuestro dinero por que como ya sabemos la inversión no es
igual que el ahorro, por ende debemos conocer todo respecto a la inversión que deseamos hacer y tener
bien en cuenta el GRADO DE RIESGO por que a mayor cantidad de dinero que deseamos invertir mas
grande es el riesgo que corremos porque la cantidad de dinero y el riesgo están directamente relacionados
aparte de ello debemos determinar el plazo en el que se establecerá la inversión .
Para saber que tipo de inversión vamos a realizar tenemos que poner un objetivo claro y un determinado
tiempo si nos ponemos en caso de una empresa constructora podemos invertir el dinero en una nueva
construcción de departamento para poder alquilar lo cual hecho a base de estudios podemos decir que el
tiempo establecido es de 5 años y como sabemos el termino de VALOR EN EL TIEMPO el dinero nos va
a generar guanacia pero también corremos de perder el dinero por eso antes de invertir debemos tener claro
los objetivos
Al ser una situación potencial de daño que puede producirse o no, dependiendo el tipo de actividad. En el
mercado de valores obtendrá altos retornos, asumiendo al mismo tiempo mayores riesgos
Como se observó en los ejemplos anteriores, una empresa puede obtener los recursos que necesita de
diversas maneras pero algunas opciones le pueden resultar costosas. Por este motivo, esta prefiere pedirle
directamente a los inversionistas los recursos que necesita, sin necesidad de un tercero o intermediario
El mercado de valores ofrece una amplia variedad de productos con diferentes características (plazo,
riesgo, rendimiento) de acuerdo con las necesidades de los inversionistas. Saber si una inversión es mejor
que otra u otras es algo francamente difícil. En esencia, dependerá de las preferencias de cada inversor.
Unos considerarán que una rentabilidad del 50% es muy buena y otros se conformarán con el 10%.
 APORTE

Antes de actuar en el mercado de valores es muy importante conocer cuáles son sus derechos. Así,
en caso de que se presenten inconvenientes, tendremos las herramientas necesarias para
solucionarlos. Para que lo anterior pueda llevarse a cabo, debemos asegurarnos de contar con la
información adecuada para comprender la naturaleza y los riesgos de los diferentes productos que
vamos a adquirir.
Además, si se desea invertir, hay unos aspectos que se deben conocer:
● Conocer la propia situación financiera: eso significa elaborar un listado de tus ingresos y tus
gastos, entender por qué se producen esos gastos y calcular cuál es el margen de ahorro actual.
● Diversificar sectores y activos: exponerse a distintos mercados, sectores y activos. Una buena
combinación equilibrada te permitirá ajustar el riesgo de tu cartera y también ganar más dinero
al medio y largo plazo.
● Infórmate de las empresas de la BVL : conocer a las empresas en las que inviertes siempre es
buena idea: verás venir los movimientos, es posible que incluso uses sus productos y estarás
más familiarizado con lo que le puede pasar a dicha empresa.
 CONCLUSIONES
• El mercado de valores es un mercado de dinero. Un mercado en el que la gente y las empresas intercambian soles de hoy por soles
futuros. El precio de los soles de hoy es el rendimiento que exige quien los proporciona, por el hecho de hacerlo.
• Cuando realizamos una inversión en el mercado de valores estamos financiando a las empresas, ayudando a que crezcan y
contribuimos a que se desarrolle nuestro país. La actividad del mercado de valores es muy importante para el progreso y por eso
nuestra Constitución Política le ordena al Gobierno defenderlo y cuidarlo, de tal forma que funcione adecuadamente
• Para hablar de un mercado de valores, la inversión que se realiza debe estar representada en valores mobiliarios.
• La inversión que las empresas realizan puede no ser rentable y, si esto es así, no podrá pagar la deuda o no tendrá utilidades qué
repartir a sus accionistas. En consecuencia, el inversionista que interviene en el mercado de valores necesariamente asume riesgos.
• Es importante que cualquiera que invierta en acciones se tome el tiempo para adquirir conocimientos y experiencia mínimos antes de
dar el paso; de lo contrario, corre el riesgo de ser alguien que continuamente recibe consejos, pero no sabe cómo interpretar la
información. El mercado de valores de Perú, en torno a la BVL, tiene en su mercado de día un espacio de exposición a una economía
en crecimiento, con una base industrial y minera potente y muchas expectativas económicas. Como otras inversiones, hay un riesgo
de perder el capital ahorrado al invertir en el mercado de valores, existe la dependencia de muchos activos de la política, la economía
o la situación internacional pero sinónimo de mayor riesgo es el de mayor rentabilidad.
• La BVL dispone de más de 290 empresas en su listado, eso significa que elegir en qué empresas invertir en el mercado de valores de
Perú no es fácil, en especial cuando vemos sus sectores: agropecuario, bancos y finanzas, industrial, minero o servicios. Partiendo de
que una buena participación del mercado de valores debe tener acciones del sector financiero, Rimac capitanea el desempeño en 2021
con un 5,60% interdiario; en el sector minero, uno de los más sólidos para invertir, dado su potencial es Panoro una de las grandes
multinacionales de explotación que mayor volumen de trading atrae diariamente; vinculado al anterior, Refinería La Pampilla es una
de las mejores acciones para invertir en 2021 en Perú de forma consistente, es la primera empresa por volumen, ha subido un 8,35%
en un año y capitaliza por encima de los 100 billones de dólares.; Arequipa tiene un PER de 4 puntos y dividendos del 7,00 (1.529%);
la mayor cementera de Perú, Cementos Pacasmayo, ha subido un 27% en un año y ha reportado ingresos de 1.46 billones en el último
reporte.
SECTORES EN LA BOLSA DE VALORES
 PRESENTACIÓN
La Bolsa de Valores es el mercado donde se centraliza la negociación de valores
previamente emitidos y colocados, permitiendo a los tenedores de valores venderlos
y obtener liquidez como también facilitar el ingreso de compradores o inversionistas
a adquirir valores a precios o cotización determinados por el libre juego de la oferta
y la demanda; de allí que se constituye en alternativa de inversión expuesta a los
riesgos y expectativas que experimenta este mercado por factores externos e
internos, comportamiento que conlleva a que se le denomine termómetro de la
economía. En la Bolsa de Valores de Lima se cotizan acciones de diversos
sectores, no obstante, cabe mencionar que las acciones mineras predominan y
caracterizan a la bolsa peruana. A continuación, analizaremos los mencionados
sectores.
 APORTE
Bolsa de Valores de Lima, facilita la negociación de los valores, ofrece servicios, sistemas y mecanismos para inversión
y financiamiento de las empresas. Según Ley Orgánica de la Superintendencia de Mercado de Valores-SMV- Decreto
Ley N° 26126, considera “Las Bolsas son personas jurídicas de especiales características que pueden adoptar la
estructura legal de las asociaciones civiles o de las sociedades anónimas. Tienen por finalidad facilitar la negociación de
valores inscritos, proveyendo los servicios, sistemas y mecanismos adecuados para la intermediación de manera justa,
competitiva, ordenada, continua y transparente de valores de oferta pública, instrumentos derivados e instrumentos que
no sean objeto de emisión 17 masiva que se negocien en mecanismos centralizados de negociación distintos a la rueda
de bolsa que operen bajo la conducción de la bolsa.” En la bolsa de Valores de Lima se cotizan en la mayor
preponderancia; es decir, las acciones que predominan son las acciones de las empresas mineras, además de ello
tenemos las acciones de los siguientes sectores: Sector Agropecuario, Bancas y Finanzas, Sector Minería, Sector
Servicios, además podemos encontrar otros sectores como: Sector de Alimentos y Bebidas, Sector eléctrico, Sector de
minerías no metálicas, Sector de Telecomunicaciones, y Sector de minerías juniors.
 CONCLUSIONES
• La Bolsa de Valores de Lima - BVL juega un rol importante en el crecimiento de la economía peruana; asimismo, contribuye a entender que a
través del Mercado de Valores una empresa puede acceder a financiarse, ya que el financiamiento bursátil, alcanza ofrecer un enorme potencial
para el desarrollo de proyectos en diversos sectores de la economía, como el financiamiento de obras de infraestructura, financiamiento a la
vivienda y otros. Una importante decisión que podría impulsar el crecimiento económico del país.
• Toda empresa que cotiza acciones en la Bolsa de Valores de Lima está obligada a mostrar sus estados financieros a la superintendencia del
mercado de valores – SMV. Estos estados financieros son medios para realizar un sin números de análisis. Así mismo cabe mencionar que la
rentabilidad se ve influida por una serie de factores como los sectores empresariales a las que pertenecen, a partir de ello nace la idea de realizar
esta investigación a fin de establecer si el sector económico tiene relación con la rentabilidad económica y financiera de las empresas que cotizan
en la Bolsa de Valores de Lima.
• La Bolsa de Valores es un agente primordial y determinante en la estabilidad de la economía del mundo. De no existir la bolsa de Valores la
compra y venta de acciones, bonos o su cualquier otro valor serian transacciones que no contarían con la debida transparencia y la determinación
de los precios seria un factor que solo dependería de la voluntad de los grandes industriales lo cual seria una gran desventaja para la economía en
el mundo, y en especial para los consumidores.
• Para un horizonte de mediano y largo plazo y con un perfil de riesgo un poco más agresivo, lo mejor seria invertir en acciones locales, pues el
castigo que recibió el mercado peruano ante la coyuntura. Creo que hay un potencial importante de rentabilidad, teniendo en cuenta que los
precios están muy baratos.
• Los recursos invertidos por medio de las bolsas de valores permiten tanto a las empresas como a los gobiernos, financiar proyectos productivos y
de desarrollo que generan empleos y riqueza en la economía.
 RECOMENDACIONES

• Recomendamos verificar el perfil de riesgo del inversionista, es decir hasta cuánto está dispuesta
a perder en una inversión, así como su horizonte de inversión.
• Recomendamos a todas las personas interesadas en invertir, que antes de hacerlo acudan a la
sociedad agente de Bolsa o Agente de Bolsa para que allí pidan información sobre sus
respectivos valores.
• Recomendamos a todos lo interesados en querer realizar algunas transacciones bursátiles acudir
a las instalaciones de la Bolsa para su mayor información. Orientación y respaldo
• Diversificar, en lo posible, las inversiones ayudará a reducir los riesgos asociados y aumentará el
rendimiento de las inversiones.
• Recomendamos estudiar y analizar el negocio; ya que se debe invertir en algo que se conozca,
pues ahí hay una relación inversa con el riesgo. A menor conocimiento del negocio donde se va
a invertir o la manera de hacerlo, mayor será el riesgo que se corra.
• Por ultimo se recomienda no invertir todos los ahorros, mucho menos empeñar la casa o el auto
por una promesa de alta rentabilidad.
ORGANIGRAMA DE LA BOLSA DE
VALORES
 APORTE

En la Bolsa de Valores de Lima se da un alto nivel de concentración, es decir, un pequeño número de empresas genera el mayor
valor de mercado de las acciones que allí se negocian, o el mayor valor de capitalización bursátil. Es importante continuar
desarrollando nuevas fórmulas, en términos de normas legales, procedimientos y costos, que permitan promover la
incorporación de un mayor número de empresas a la Bolsa de Valores de Lima, pero que permitan también la incorporación de
empresas que provengan de diversos sectores económicos. Impulsar y promover un mecanismo como la bolsa de valores, puede
contribuir con el crecimiento y desarrollo de la inversión privada, la que a su vez puede impulsar el crecimiento de la
producción local y del país en su conjunto. Esto será logrado si se continúa mejorando el actual organigrama con el que cuenta
la BVL, llenando vacíos que pudiesen existir en el desarrollo de ciertas funciones e incluso creando nuevas divisiones que se
ajusten al dinámico entorno de los negocios.
 ANÁLISIS CRÍTICO GENERAL

Existen distintas opciones en el sistema financiero para invertir de forma segura y obtener ganancias, como son los depósitos a
plazo fijo en una institución bancaria. También está la opción de comprar acciones de distintas empresas, las cuales se negocian
en las bolsas de valores; en el caso del Perú en la Bolsa de Valores de Lima (BVL).
La Bolsa de Valores de Lima es una sociedad anónima que tiene por objeto principal facilitar la negociación de valores
inscritos, proveyendo los servicios, sistemas y mecanismos adecuados para la intermediación de manera justa, competitiva,
ordenada, continua y transparente de valores de oferta pública, instrumentos derivados.
La bolsa de valores permite que las empresas y entidades del Estado puedan financiarse y/o invertir mediante la compra o
venta de acciones e instrumentos financieros que ponen a disposición de los ahorradores; convirtiendo sus acciones en dinero
líquido. Es conveniente indicar que se puede ganar o perder dinero dependiendo del riesgo de la inversión.
La evolución de la bolsa de valores visualiza un panorama general de cómo las acciones se están desempeñando; esta evolución
no solo afecta a la forma de hacer negocios sino que también inciden en la estructura organizacional de la BVL, pues desde su
fundación en el año 2005, la mencionada estructura ha ido evolucionando y cambiando, adaptándose a los requerimientos del
globalizado mundo de las inversiones.
 CONCLUSIONES

1. Las Bolsas de valores permiten destinar el poco o mucho ahorro que podamos tener depositada en nuestra
cuenta bancaria hacia la inversión en empresas cotizadas que nos ofrecerán mayores tasas de retorno a cambio
de exponernos a las fluctuaciones de la renta variable y los mayores riesgos relacionados. De este modo,
podríamos huir de productos bancarios cuyos intereses no son suficientes para batir la evolución del Índice de
Precios al Consumidor (IPC) y ganar poder adquisitivo, lo que nos facilitaría la protección del ahorro.

2. La estructura funcional de la Bolsa de Valores de Lima permite perseguir su objeto principal, el cual es facilitar
la negociación de valores inscritos, proveyendo los servicios, sistemas y mecanismos adecuados para la
intermediación, de manera justa, competitiva, ordenada, continua y transparente, de valores de oferta pública,
instrumentos derivados y otros que no sean objeto de emisión masiva, que se negocien en mecanismos
centralizados de negociación –distintos a la Rueda de Bolsa– y que operen bajo la conducción de la Sociedad,
conforme a lo establecido en la Ley del Mercado de Valores y sus normas complementarias y/o reglamentarias.

3. El actual organigrama de la BVL, permite que la misma facilite, sin discriminaciones, el acceso a sus servicios a
las instituciones de compensación y liquidación de valores, así como a las sociedades agentes de bolsa que
quieran operar en ella. En el ejercicio de sus actividades, la Sociedad podrá, sin limitación ni restricción alguna,
realizar todas las operaciones y celebrar todos los contratos que fuesen necesarios, así como gestionar y obtener
financiamiento en el Perú y en el extranjero para el cumplimiento de su fin social. De acuerdo a la Clasificación
Industrial Internacional Uniforme de las Naciones Unidas, las actividades de la Bolsa de Valores de Lima S.A.
se consideran en el C.I.I.U. Nº 6711, correspondiente a la administración de mercados financieros.
 CONCLUSIONES
1. A
2. A
3. A
4. La difusión de las acciones en las Bolsas de valores nos permiten hacer partícipes a los inversores de la toma de
decisiones empresariales que lleven a cabo las empresas cotizadas. Sin embargo, hay que ser realistas y si no
disponemos una participación notoria sobre el capital de la empresa será imposible que como inversores
podamos participar o cuestionar las políticas de la empresa, es más nuestro voto en las Juntas Generales será
despreciado en favor de las grandes participaciones que son quiénes verdaderamente manejan las riendas de la
empresa.

5. Mediante Decreto Ley Nº 26126 publicado el 30 de diciembre de 1992, se aprobó el Texto Único Concordado
de la Ley Orgánica de la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores, el mismo que fue modificado
mediante la Ley de Fortalecimiento de la Supervisión del Mercado de Valores, aprobada por Ley N° 29782,
publicada el 28 de julio de 2011, la cual sustituyó la denominación de Comisión Nacional Supervisora de
Empresas y Valores por la de Superintendencia del Mercado de Valores, otorgándole a su vez mayores facultades
para el cumplimiento de sus funciones.

6. La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) fue creada formalmente mediante la Ley Nº 17020,
publicada el 29 de mayo de 1968, bajo la denominación de Comisión Nacional de Valores, habiendo iniciado sus
funciones con la promulgación del Decreto Ley N° 18302, publicada el 03 de junio de 1970. Dicha norma
dispuso que la Comisión Nacional de Valores sería un organismo público desconcentrado del sector economía y
finanzas, responsable del estudio, reglamentación y supervisión del mercado de valores, de las bolsas de valores,
de los agentes de bolsa y demás partícipes de dicho mercado.
 RECOMENDACIONES
1.    Defina sus objetivos de inversión a corto,
mediano o largo plazo. Dicha definición implica
conocer en qué plazo el inversionista espera recibir el
resultado de su inversión.
2.      Infórmese adecuadamente sobre las
diferentes alternativas de inversión en el mercado
de valores. La información es fundamental para el
inversionista; en tal sentido, esta recomendación
sugiere que antes de optar por alguna alternativa de
inversión
3.      Identifique los niveles de riesgo que está
dispuesto a asumir. Esta recomendación  implica
llegar a conocer hasta cuánto estaría dispuesto a
perder un inversionista.
4.      Sea prudente ante los consejos o
recomendaciones de terceros. Los consejos para
invertir en tal o cual alternativa de inversión son
frecuentes y   no necesariamente coinciden.
5.      Considere criterios de diversificación al
momento de invertir. Con la presente
recomendación se buscan reducir los riesgos de
pérdidas de una cartera de inversión ante posibles
variaciones de precios.
6.      Verifique que la entidad a través de la cual
realizará sus inversiones se encuentre autorizada por
la SMV. El inversionista debe informarse cuando le
ofrezcan alguna alternativa de inversión: de esta manera
evitará ser sorprendido por entidades que carecen de
autorización de la SMV
7.      Revise detalladamente la documentación que es
puesta a su disposición antes, durante y después de
haber realizado sus inversiones. Un inversionista debe
contar con información completa y suficiente
8.      Identifique claramente sus derechos y
obligaciones. Como resultado de la revisión de la
información puesta a disposición del inversionista
9.      Busque orientación en la SMV sobre el
funcionamiento del mercado de valores o ante una
situación concreta en la que considere que podrían
estarse afectando sus derechos como inversionista.
10.   Realice un seguimiento permanente sobre el
estado de sus inversiones, exija continuamente
información de la misma. La última recomendación
sugiere hacerle un seguimiento permanente a la
inversión y no descuidar la misma, debiendo el
inversionista  exigir de manera continua información,
para que en cualquier momento pueda tomar decisiones
informadas.
“
GRACIAS ”