Las Opciones – Calls y Puts – permiten conocer el riesgo de tus inversiones y
ejecutar estrategias en las diferentes fases de los Mercados.
Aunque no te interese operar en el mercado de opciones, es necesario
observarlo para saber que nivel de riesgo están esperando los operadores para el activo financiero en que decides invertir.
Las opciones Call y put son básicamente dos vertientes, una de compra y
otra de veta, en la que el inversionista toma en cuenta la tendencia del mercado, si es alcista o bajista, y toma la decisión de comprar o vender los activo subyacentes. Las opciones de call y put le permiten al inversor obtener rentabilidad tanto si el mercado está al alza como si tiene una tendencia bajista, mediante el análisis y predicción del precio de los valores para determinar cuál es la mejor opción:
Opción call
Una opción call es la que le da a su comprador el derecho, mas no la
obligación, de comprar un activo subyacente a un precio determinado, conocido como “precio de ejercicio”, hasta la fecha concreta del vencimiento de la opción. Mientras que el vendedor de una opción call sí tiene la obligación de vender el activo en caso de que el comprador ejerza el derecho de compra sobre el activo.
Básicamente, el escenario propicio para ejecutar la opción call es cuando se
vislumbra una tendencia alcista al finalizar el plazo de la opción. Si la acción sube por encima del precio de ejercicio fijado por el comprador, todo lo que suba, menos el precio de la prima, será ganancia. Pero si el precio cae por debajo del precio de ejercicio, la pérdida es el total de la prima.
Opción put
Por el contrario, una opción put es la que le da al comprador el derecho,
mas no la obligación, a vender un activo subyacente a un precio fijado por él, llamado precio de ejercicio, hasta la fecha del vencimiento de la opción. Por su parte, el vendedor de la opción put está en la obligación de comprar el activo subyacente si el comprador de la opción decide ejercer su derecho de vender. La compra de opciones put se utiliza básicamente cuando se prevén tendencias bajistas en el mercado, ya que le permite al inversor comprar una opción de venta en la que se fija un precio de ejecución. Si el precio de la acción cae por debajo del precio de ejecución, el inversor gana la opción. Pero si el precio sube, el inversor perderá la prima. De esta manera, el inversor puede obtener rentabilidad por sus acciones incluso en una línea de tendencia bajista en la que prevea que el valor caerá.
Las opciones financieras son una manera dinámica de comenzar en el
mercado bursátil de los instrumentos de renta variable. Sin embargo, recuerda que no es simplemente adivinar entre dos opciones a ver si aciertas; requiere de análisis, estudio e investigación previa para hacer de este modelo una inversión asertiva, y conocer qué son las opciones call y put y cómo usarlas es uno de los conceptos básicos que debes tener en cuenta antes de comenzar.
Importancia de los mercados de capitales en una economia
Los mercados de capitales resultan tener cierta relevancia para el desarrollo
de un país. No se trata de verlos sólo como lugares donde los únicos beneficiados son quienes invierten o quienes intervienen en ellos. Veamos por qué un país debe incluir el desarrollo de su mercado de capitales dentro de los objetivos para fomentar su crecimiento económico. e acuerdo con el asesor del Banco Mundial, Ernesto Aguirre, se exponen a continuación algunas razones para fomentar el mercado de capitales.
1. Es un canal de financiamiento para proyectos de innovación. Los
mercados de capitales bien desarrollados facilitan la inversión, la obtención de capital, sirven para conducir la inversión hacia actividades más productivas y el desarrollo de proyectos de mayor tamaño y con mayor cantidad de innovación. De acuerdo con un estudio realizado en nueva Zelanda se probó que en los mercados financieros más desarrollados repunta la tasa de innovación tecnológica. 2. Desarrollo del sistema financiero como un todo. En su análisis, Ernesto Aguirre muestra cómo el desarrollo del mercado de capitales no va en contra del desarrollo del mercado bancario como hace algunos años se tenía la creencia, sino que contribuyen de manera positiva al mayor desarrollo del sistema bancario, al complementarse con el mercado de valores. “El mercado de capitales se convierte en una fuente de financiamiento para los Bancos, quienes entre más capacidad patrimonial tengan, mayor aumento en sus colocaciones van a poder realizar”. 3. Redistribución del ingreso y reducción de la pobreza. Esto se basa en varias investigaciones realizadas en distintos países del mundo. De acuerdo con Aguirre, en la medida en que se desarrolla un mercado de capitales organizado, los costos de adquirir la información reflejan una disminución y se dispone de fuentes alternativas de crédito.
Analisis :
Por ejemplo: generan empleos, tienen potencialmente crecimiento, y no sólo
producen bienes y servicios tradicionales orientados al consumo interno, sino que cada vez tienen una participación más relevante en las exportaciones.
En ocasiones no sólo las pequeñas y medianas empresas se encuentran
limitadas en el mercado de dinero debido a los requisitos que exigen los oferentes de fondos, como solvencia, rentabilidad, patrimonio y afianzamiento, sino que también las grandes empresas.
De forma muy breve, podemos decir que un mercado de capitales es un
conjunto de instituciones a través de las cuales se canalizan la oferta y la demanda de medios de financiación como acciones y créditos de mediano y largo plazo. Es un canal para conectar oferentes y demandantes de recursos financieros. El mercado de capitales otorga a los inversores la posibilidad de participar como socios proporcionalmente en el capital de la empresa invertido. En contraposición, las empresas tienen la posibilidad de colocar parte de su capital entre un gran número de inversores con el propósito de financiar capital de trabajo y la expansión de la empresa.
El mercado de capitales también ayuda a luchar contra la reducción de la
pobreza. Si es organizado se reducen los costos de adquirir la información y se dispone de diversas alternativas de crédito. Según demostró el Banco Mundial, en países en donde se ha desarrollado el mercado de valores, se logra un aumento en el quintil más pobre de la población y además que reduce el número de personas bajo la línea de pobrezedida que la economía se desarrolle aumentará la importancia del mercado de capitales en la financiación empresaria. En los países más desarrollados, la fuente principal de financiamiento de las empresas es el mercado de capitales. En los países menos desarrollados, especialmente en América Latina, las empresas se financian principalmente en el sistema bancario. La importancia de los mercados de capitales se hace evidente cuando cae la calificación crediticia de un gobierno y los inversores se niegan a comprar bonos del gobierno. En ausencia de fondos de los mercados, los gobiernos tienen que aumentar los impuestos y esto puede afectar severamente la economía de una nación o regióTradicionalmente, los empresarios tenían que obtener préstamos de los bancos o utilizar su propio dinero para cubrir sus costos al iniciar nuevas empresas comerciales. Por lo tanto, las personas con mal crédito y las que carecían de activos en efectivo no pudieron iniciar sus propias empresas debido a la falta de fondos. Por lo tanto, la importancia de los mercados de capitales es evidente para los dueños de negocios que pueden financiar las expansiones de la compañía con el dinero recaudado a través de la venta de acciones y bonos de la compañía. Los inversores se benefician de los mercados de capitales porque los rendimientos de los bonos y las oportunidades de crecimiento de las inversiones en acciones son mucho mayores que con los productos bancarios tradicionales, como los certificados de depósito, aunque esta ventaja conlleva un alto nivel de riesgo principal.
Explique los riesgos implicitos en el mercado financiero
Cuando realizamos operaciones de inversión tenemos que tener en cuenta
que existen una serie de riesgos en el mercado que pueden afectar a nuestra inversión. En este artículo vamos a conocer los principales riesgos del mercado y algunas recomendaciones prácticas que nos faciliten identificarlos, medirlos
En las inversiones financieras, el riesgo se define como la probabilidad de
obtener un rendimiento distinto al esperado, pero, por lo general, el inversionista asocia el riesgo con un resultado negativo, por el cuál afrontaría una pérdida. También hay que tener en cuenta, por otra parte, que una de las premisas de las inversiones es la relación riesgo-rendimiento, de forma que a mayor riesgo asumido, mayor será el rendimiento que se podrá obtener de la inversión.
Los riesgos cuantificables son riesgos que por su naturaleza permiten
anticipar y calcular cómo nos pueden afectar, en caso de que se materialicen.
Existen varios tipos de riesgos cuantificables:
Riesgo de mercado: es la pérdida en la que se puede incurrir debido a la
fluctuación de los precios en los diversos activos que se presentan en los mercados o a una variación en variables como la tasa de interés o el tipo de cambio. Riesgo de crédito: este riesgo, a su vez, se dividen en dos clases de riesgo: Riesgo de contraparte: es la pérdida que se presenta debido al incumplimiento de pago de la contraparte en una operación financiera. Riesgo de emisor: se da cuando el emisor no tiene capacidad para cubrir el pago de los intereses pactados o amortizaciones o cuando disminuye el valor de los activos como consecuencia de la rebajada en la calificación crediticia del emisor. Riesgo de liquidez: se traduce en la dificultad de vender o liquidar una inversión, es decir, en transformar un activo en efectivo. Se da cuando no hay compradores en el mercado.
Los riesgos no cuantificables son riesgos que por su naturaleza no se
pueden calcular fácilmente por estar ligados a la materialización de eventos que no se pueden medir de forma precisa.
Existen varios tipos de riesgos no cuantificables:
Riesgo legal: se refiere a problemas, cambios o dificultades de tipo legal que pueden afectar al cumplimiento de las condiciones iniciales pactadas en la inversión. Incluye la dificultad para ejercer nuestros derechos o errores en la interpretación jurídica. Riesgo operativo: este riesgo tiene lugar como consecuencia de errores, inadecuaciones o fallas humanas, en la tecnología, en los procesos, en la infraestructura o por acontecimientos externos que pueden generar pérdidas. Un ejemplo de ello sería cuando un inversionista quiere comprar 100 acciones de cierta empresa y, al enviar la orden al operador, se equivoca y escribe 1.000, en lugar de 100. Riesgo reputacional: consiste en la posibilidad de pérdida en que incurre una entidad como consecuencia del desprestigio, mala imagen o publicidad negativa que publiquen sobre la misma, sea o no verídica. Riesgo estratégico: se enfoca en asuntos relacionados con la misión y el cumplimiento de los objetivos estratégicos de los intermediarios.