EL SISTEMA FINANCIERO

Es el conjunto de instituciones encargadas

de la circulación del flujo monetario y cuya
tarea principal es canalizar el dinero de los
ahorristas hacia quienes desean hacer
inversiones productivas

Las instituciones que cumplen con este

papel se llaman “Intermediarios
Financieros” o “Mercados Financieros”.
La eficiencia de esta transformación será
mayor cuanto mayor sea el flujo de
recursos de ahorro dirigidos hacia la
inversión.
 El sistema financiero esta conformado por el conjunto de
Instituciones bancarias, financieras y demás empresas e
instituciones de derecho público o privado, debidamente
autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que
operan en la intermediación financiera (actividad habitual
desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar
fondos del público y colocarlos en forma de créditos e
inversiones.
 En el Perú encontramos una diversidad de
empresas que desarrollan la actividad de
intermediación basado también en la
diversidad de regiones, clientes y usuarios
de los servicios que estas instituciones
brindan.

 El Sistema Financiero está conformado por

el conjunto de empresas que, debidamente
autorizadas por los organismos
correspondientes, operan como
intermediarios financieros, es decir pueden
canalizar la oferta y la demanda de fondos.
EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
 Empresas de Operaciones Múltiples

 Empresa Bancaria: Aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del público en
depósito o bajo cualquier otra modalidad establecida a través de un contrato.

 Empresa Financiera: Aquella que capta recursos del público y cuya especialidad según la Ley
del Sistema Financiero consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores,
operar con valores mobiliarios y brindar asesoría de carácter financiero.

 Caja Rural de Ahorro y Crédito: su función es también captar recursos del público a través de
depósitos y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento de preferencia a la mediana,
pequeña y micro empresa y ámbito rural.
 Empresas de Operaciones Múltiples

 Caja Municipal de Ahorro y Crédito: Aquella que capta recursos del público y cuya
especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las
pequeñas y micro empresas.
 Caja Municipal de Crédito Popular: Aquella especializada en otorgar crédito,
encontrándose también autorizada para efectuar operaciones activas y pasivas con los
respectivos concejos provinciales y distritales.
 Empresa de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (EDPYME): Aquella cuya
especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la
pequeña y micro empresa.
 Cooperativa de Ahorro y Crédito: Estas cooperativas pueden operar con recursos del
público, entendiéndose por tal a las personas ajenas a sus accionistas, si adoptan la forma
jurídica de sociedades cooperativas con acciones.
 Empresas Especializadas

 Empresa de Arrendamiento Financiero o Leasing: Cuya especialidad consiste en la adquisición

de bienes muebles e inmuebles.
 Empresa de Factoring: Cuya especialidad consiste en la adquisición de facturas conformadas,
títulos-valores y en general cualquier valor mobiliario representativo de deuda.
 Empresa Afianzadora y de Garantías: consiste en otorgar afianzamientos para garantizar a
personas naturales o jurídicas ante otras empresas del sistema financiero o ante empresas del
extranjero, en operaciones vinculadas con el comercio exterior.
 Empresa de Servicios Fiduciarios: consiste en actuar como fiduciario en la administración de
patrimonios autónomos fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier
naturaleza.
 Empresa de Capitalización Inmobiliaria: consiste en comprar y/o edificar inmuebles y, con
relación a estos, celebrar contratos de capitalización inmobiliaria individual con terceros,
entregando en depósito al inversionista la correspondiente unidad inmobiliaria.
 Empresas de Seguros
 Empresa de Seguro de Riesgos Generales: Cubre todo tipo de riesgo, como
muerte natural o accidental, invalidez total o permanente, cáncer, emergencias
accidentales, entre otros.
 Empresa de Seguros de Vida: Tiene cobertura para muerte natural y accidental.
 Empresas de Seguro de Riesgos Generales y Vida: Contempla los seguros
anotados en los dos puntos anteriores.
 Empresa de Reaseguros: Otorga cobertura a una o más empresas de seguros o
patrimonios autónomos de seguros por los riesgos asumidos, en los casos en que se
encuentren capitales importantes, o así convenga a estos últimos por razón de sus
límites operacionales.
 Empresas de Servicios Complementarios
 Almacén General de Depósito: Lugar donde se almacenan mercaderías que se importan o
exportan.
 Empresa de Servicios de Canje: Supervisa la operación mediante la cual dos o más bancos
proceden a intercambiarse cheques emitidos por cada banco y que se encuentran en poder del
otro. Esta operación suele efectuarse en la Empresa de Canje Electrónico.
 Empresa de Transferencia de Fondos: Su función es el envío de los fondos de una localidad a
otra por medios electrónicos o físicos.
 Empresa Emisora de Tarjeta de Crédito y/o de Débito: Encargada de la gestión y emisión de
tarjetas.
 Empresa de Transporte, Custodia y Administración de Numerario: Encargada del
transporte de caudales entre oficinas de las entidades (financieras y otras) y la empresa que
presta el servicio.
Sistema Privado de Pensiones: AFP

 Es un régimen de capitalización individual, donde los aportes que realiza el

trabajador se registran en su cuenta personal denominada Cuenta Individual
de Capitalización (CIC), la misma que se incrementa mes a mes con los
nuevos aportes y la rentabilidad generada por las inversiones del fondo
acumulado.

 Son empresas que reciben aportes básicamente individuales de los

trabajadores a fin que puedan gozar del beneficio de jubilación al cumplirse
el tiempo legal.
 ORGANISMOS DE REGULACIÓN Y
CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO

 La Superintendencia De Banca y Seguros y AFP (SBS)

 El Banco Central de Reserva Del Perú - BCRP
 Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)
 FUNCIONES ESENCIALES
DEL SISTEMA FINACIERO

La provisión de recursos al sector productivo

• Captación de capital: La cantidad de recursos disponibles para la inversión depende

de la capacidad del sistema financiero de captar ahorro.

• Canalización: Para su buen funcionamiento es necesaria una estructura

suficientemente diversificada para ofrecer a los inversores un fácil acceso a las fuentes
de financiación

• Asignación de los recursos: Es necesario que el sistema financiero seleccione las

mejores oportunidades de inversión, garantizándole financiación suficiente.
FUNCIONES ESENCIALES DEL SISTEMA FINACIERO

La creación de liquidez:
El efectivo en circulación, billetes y monedas de uso legal suponen un 10%
de la liquidez total (no todo el dinero que poseen las personas existe
físicamente). El resto del dinero lo crean las entidades financieras con la
concesión de prestamos y créditos y la disponibilidad de fondos captados a
los ahorradores.

Servir de soporte a la política monetaria del gobierno:

La política monetaria se utiliza fundamentalmente para controlar la inflación.
 MERCADO FINANCIERO
Los mercados financieros conforman un
espacio cuyo objetivo es canalizar el ahorro
de las familias y empresas a la inversión De
este modo, las personas que ahorran
tengan una buena remuneración por
prestar ese dinero y las empresas puedan
disponer  de ese dinero para realizar
inversiones.
 CLASES DE MERCADOS

Mercados de intervención Mercado de intervención

directa indirecta

Sistemas financieros no
Sistemas financiero bancario
bancarios
Bolsa de Valores
Intermediación indirecta
SISTEMA FINANCIERO BANCARIO

 Es el conjunto de
instituciones bancarias en el
País

Banco Nacional de Reserva Banco de la nación Banca Comercial

Administrar las reservas Utiliza su dinero, concediendo
internacionales del pais Es el agente financiero del estado créditos en las diversas
modalidades
Sistema Financiero no Bancario
Cajas municipales de
Financieras ahorro y crédito
• Facilita la colocación de
Realizan operaciones de
primeras emisiones de
financiamiento pequeñas y
valores
micro empresas

Entidad de desarrollo de
Caja municipal de Crédito Popular
Pequeña y mediana empresa
Concede créditos con garantía de
EDPYME
prendas o cosa de valor
Cajas Rurales
 Empresas Especializadas

E. Afianzadoras y de E. DE servicios
Arrendamiento E. Factoring
garantías fiduciarios
financiero

Otorga el Es una entidad que

Adquisiciones de El factoring es un instrumento
muebles e inmuebles a de financiación a corto plazo,
cambio de una renta destinado a todo tipo de
empresas para la gestión,
administración y garantía por
la insolvencia de los deudores
de los créditos cedidos.
afianzamiento a administra los
personas naturales o recursos de una
jurídicas ante otras persona o empresas
empresas en autónomas para el
operaciones vinculadas beneficio del mismo
con el comercio
Intermediación Directa

BONOS
EMITIR
VALORES:
ACCIONES

AGENTE DEFICITARIO
Intermediación Directa
COMPRA
ACCIONES

AGENTE SUPERAVITARIO AGENTE

DEFICITARIO
 Intermediación Directa

• Se encuentra regulado y supervisado por la

SMV

• En este sistema se negocian títulos valores como

son: los bonos y las acciones.

• Además, se pueden diferenciar dos tipos de

mercado: el mercado primario y el mercado
secundario.
MERCADO PRIMARIO
 Es aquel donde los emisores (empresas e
instituciones) ofrecen valores mobiliarios que crean
por primera vez, lo que les permite captar el ahorro de
los inversionistas (personas naturales, personas
jurídicas) a través de la oferta pública.
 Esto requiere autorización previa de la ASFI y de la
correspondiente inscripción en el Mercado de Valores.
MERCADO SECUNDARIO
 A través de este mercado se realizan transacciones con valores que ya
existen.
 Esto se origina cuando las empresas inscriben sus acciones, bonos, entre
otros instrumentos, en la Bolsa de Valores con la finalidad de que sus
accionistas tengan la posibilidad de vender dichos valores cuando
necesiten liquidez.
 Está divido en mercado bursátil y en mercado extrabursátil.
 Ambos mecanismos se encuentran bajo la conducción de la Bolsa de
Valores de Lima (BVL).
 Servicios que brindan las instituciones financieras

DE Préstamos de garantía Real

PRÉSTAMOS
Préstamos de garantía personal

Cuentas de crédito
OPERACIONES DE CRÉDITO
DE ACTIVO Tarjetas de crédito

El leasing El factoring

DE
El descuento comercial Avales
INTERMEDIACIÓ
N
Anticipos de créditos comerciales
EL SISTEMA FINANCIERO