Charles Hanna Isabella Susana Esteban

Gonzales Posada Guerrero Vallejo Herrera

INDICADORES
DE
RENTABILIDA
Los indicadores de rentabilidad son aquellos
índices financieros que sirven para medir la
efectividad de la administración de la empresa,

D
para controlar los costos y gastos y, de esta
manera, convertir ventas en utilidades.
INDICADORES DE
RENTABILIDAD

Elenco: Isabella G, Hanna P,

Susana V, Esteban H y Charles G.
Margen Bruto (De utilidad)
Margen Operacional (De utilidad) Genero: Serie sobre Gestión
Margen Neto (De utilidad) Financiera.
Rendimiento de Patrimonio (ROE)
Rendimiento del Activo Total (ROI) Este titulo es: Educativo.
EBITDA – Sistema Dupont
INDICADORES DE RENTABILIDAD
T1: E1: ¨Margen Bruto (De utilidad)¨

Es un indicador financiero que nos permite saber cuánta utilidad bruta

nos dejaron las ventas que se realizaron en un periodo de tiempo.
La fórmula para determinar el margen bruto de utilidad es:

VENTAJAS DEL MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

Indica la rentabilidad y ayuda a las empresas a realizar un

seguimiento del rendimiento a lo largo del tiempo.  Puede usarse
como una guía para optimizar las operaciones y fijar precios de
productos y servicios, además de servir como una comparación con
organizaciones similares en la industria.
 
DESVENTAJAS DEL MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

Aunque presenta un diagnóstico de la salud financiera de la empresa,

el margen de utilidad bruta no puede afirmar con precisión qué está
bien y qué está mal. Por tanto, para obtener información completa y
detallada, se debe analizar junto con otros indicadores.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
T1: E1: ¨Margen Bruto (De utilidad)¨ EJEMPLO

Imagina que tienes una panadería y vendiste 100 tortas de chocolate en un mes,
generando un ingreso de 400 mil pesos. Para producir estos postres, gastaste 200 mil en
ingredientes y empaques. En este caso, el cálculo del margen de utilidad bruta se verá
así:

 Utilidad bruta = 400.000 — 200.00 = 200.00 pesos

Eso significa que, por cada 100 tortas de chocolate vendidas, generas 200.000 pesos de
ganancias.
En el cálculo anterior, encontramos que la utilidad bruta era 200.000 pesos,
Así tendremos:

 Margen bruto porcentual = 200.000 ÷ 400.000 x 100 = 50%

Esto significa que tiene un margen bruto porcentual del 50% por cada 100
tortas de chocolate vendidos.
 INDICADORES DE RENTABILIDAD
T1: E2: ¨Margen Operacional (De utilidad)¨

Este indicador permite identificar cómo funcionan las

operaciones propias de la empresa, es decir, cómo genera
rendimientos sin depender de otras actividades que no sean
propias de su objetivo principal.

FORMULA:
INDICADORES DE RENTABILIDAD
T1: E2: ¨Margen Operacional (De utilidad)¨ EJEMPLO

Utilidad operacional = utilidad bruta – gastos operacionales

Margen operacional = 333.3 – 179.1 = 154.2

 Margen operacional = = 0,06172 * 100 = 6.2%

Esto quiere decir que la empresa Acerias para

el año 3 tiene una utilidad operacional del 6.2%
INDICADORES DE RENTABILIDAD
T1: E3: ¨Margen Neto (De utilidad)¨

Es un indicador financiero que permite indicar cuantos pesos de las

ventas se ganan después de deducir todos los gastos.
La formula para determinar el margen neto de utilidad es:
INDICADORES DE RENTABILIDAD
T1: E3: ¨Margen Neto (De utilidad)¨ EJEMPLO

Utilidad neta = 197.1 – 42.9 = 154.2 pesos

  Margen de utilidad neta = = 0,06172 * 100 = 6.2%

Esto significa que el margen de utilidad neta de Acerías S.A

correspondió a un 6,2% de las ventas en el año 3. Es decir que por
cada peso vendido genero 6,2 centavos de utilidad neta en el año 3.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
T1: E4: ¨ Rendimiento de Patrimonio (ROE) ¨

El margen de rentabilidad del patrimonio o ROE es un ratio de eficiencia de los indicadores financieros y de

gestión principales para determinar la tasa de crecimiento de las ganancias de una compañía,
específicamente la realizada por la inversión de los accionistas.

Se obtiene dividiendo el beneficio neto de la

empresa entre su patrimonio neto.

Esto genera un porcentaje de rendimiento sobre

el patrimonio o sea que mide la capacidad de la
empresa para generar utilidad a favor del
propietario.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
T1: E4: ¨ Rendimiento de Patrimonio (ROE) ¨ EJEMPLO
Juan quiere montar una cafetería con 50.000 €: él desembolsa 10.000 € que tenía ahorrados y el banco le presta 40.000
€. Si al final del año ha obtenido un beneficio de 3.000 €, su ROE es del 30% (3.000 € de beneficio frente a una
inversión de 10.000 €

ROE

10.000 €
3.000 €
40.000 €

50.000 €
INDICADORES DE RENTABILIDAD
T1: E4: ¨ Rendimiento de Patrimonio (ROE) ¨ EJEMPLO
Una trampa del ROE es que muestra rentabilidades muy buenas cuando las empresas están excesivamente endeudadas.
Si Juan pide un préstamo adicional al banco de 50.000 €, podrá abrir otra cafetería igual y al final del año tiene un
beneficio neto de 6.000 €, su ROE será del 60% (6.000 / 10.000), pero tendrá una deuda peligrosa de 90.000 € con el
banco.

50.000 €
50.000 €
6.000 €

10.000 € ROE 90.000 €

50.000 €
INDICADORES DE RENTABILIDAD
T1: E4: ¨ Rendimiento de Patrimonio (ROE) ¨

Por esta razón, la rentabilidad sobre el patrimonio neto de una empresa siempre debe evaluarse junto a
otros ratios que tengan en cuenta su deuda.

El ROE sólo tiene en cuenta la parte aportada por los

accionistas. Ante una rentabilidad sobre el patrimonio neto
elevada, se debe comprobar que la deuda de la empresa no
sea exagerada y que el ROE que tiene sea sostenible y no
puntual.

El ROE se calcula a partir del patrimonio neto de la empresa.

El ROCE (return on capital employed) es un ratio que intenta

mejorar al ROE al incorporar la deuda financiera de la
empresa. Su fórmula es beneficio neto / (patrimonio neto +
deuda financiera). El ROCE es otra alternativa.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
T1: E5: ¨ Rendimiento del Activo Total (ROI) ¨

La rentabilidad de los activos o ROA es un ratio financiero que mide la capacidad de generar ganancias.
Esto, tomando en cuenta dos factores: Los recursos propiedad de la empresa y el beneficio neto.
La utilidad del ROA está en que permite saber si la
empresa está usando eficientemente sus activos. Si el
indicador ha venido subiendo en el tiempo, es una
buena señal.

Si cae se deben implementar acciones para mejorar la

gestión de los recursos. Una opción es reducir costos,
para aumentar la utilidad neta. Igualmente, se puede
elevar la rotación de los activos.

Otra manera de incrementar el ROA es subiendo los

precios para obtener más ingresos.

Otro punto importante es que el ROA sirve para

comparar diferentes opciones de inversión.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
T1: E5: ¨ Rendimiento del Activo Total (ROI) ¨ EJEMPLO
Supongamos que una empresa tiene pasivos por US$ 100.000 y un patrimonio de US$ 50.000. Asimismo,
obtuvo un beneficio antes de intereses e impuestos (BAIT) de US$ 10.000. Si los gastos financieros son
de US$ 2.500 y la tasa impositiva es del 25% ¿Cuánto sería el ROA?

Pasivos por US$ 100.000

Patrimonio de US$ 50.000

Gastos financieros son de US$ 2.500 Intereses e impuestos de US$ 10.000

INDICADORES DE RENTABILIDAD
T1: E5: ¨ Rendimiento del Activo Total (ROI) ¨ EJEMPLO
Primero calculamos los activos: Pasivos + Patrimonio

Patrimonio de US$ 50.000 Pasivos por US$ 100.000

US$ 150.000
INDICADORES DE RENTABILIDAD
T1: E5: ¨ Rendimiento del Activo Total (ROI) ¨ EJEMPLO
Luego, obtenemos el beneficio antes de impuestos: BAIT - Gastos Financieros
Intereses e impuestos de US$ 10.000

Gastos financieros son de US$ 2.500

US$ 7.500
A este resultado le descontamos los tributos y
tendremos el beneficio neto: 7.500-(0.25*7.500)= US$
5.625
INDICADORES DE RENTABILIDAD
T1: E5: ¨ Rendimiento del Activo Total (ROI) ¨ EJEMPLO
Finalmente, para hallar la rentabilidad de los activos realizamos la división correspondiente:
Beneficio Activos totales

5.625 150.000

0,0375 = 3,75%
INDICADORES DE RENTABILIDAD
T1: E6: ¨EBITDA – Sistema Dupont¨
INDICADORES DE RENTABILIDAD
T1: E6: ¨EBITDA – Sistema Dupont¨ EJEMPLO
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Isabella Guerrero

Hanna Posada

Susana Vallejo

Esteban Herrera

Charles Gonzales