Evaluación Financiera

Roberto Rojas Gutiérrez

Administración Financiera

Instituto IACC

08-03-2021
 Desarrollo

Don José González, está pensando en ampliar su negocio y requiere de su asesoría para realizarlo.
Él es dueño de un almacén y desea transformarlo en un minimarket, no es un proyecto rápido, se
demorará al menos 3 años en lograr este objetivo.
Para ello debe realizar inversiones importantes y además ha estimado sus ventas y costos de los
siguientes tres años, para visualizar si está preparado para afrontar el proyecto.

Los datos son los siguientes:

- Debe comenzar invirtiendo en mercadería para un minimarket por $15.000.000.-
- Debe invertir en dos cajas registradoras más por $1.500.000 cada una.
- Inversión en estantes y repisas por $5.000.000.-
- Se proyecta que anualmente los ingresos serán de $20.000.000.-
- Los costos totales incluyendo el arriendo de un local grande para el minimarket ascenderán a
$13.000.000.-
- No considere depreciación.
Se pide:
- Realice un informe a Don José, que contenga lo siguiente:
o Breve explicación de la relación de las empresas con el sistema financiero
o Dos alternativas de financiamiento existentes en el mercado que ayuden a costear las inversiones a
realizar
o Una alternativa de inversión en caso de que durante los 3 años se tenga algún excedente
o Flujo de caja con los datos presentados a 3 años. (ingresos – gastos = superávit o déficit)
o Cálculo de VAN y TIR sobre el flujo de caja.
o Interpretación sobre si don José debe realizar su proyecto o no y su fundamentación.

INFORME
Estimado Don José González

En este presente la mayoría de las empresas, siempre deben estar conectadas con el sistema
financiero, esto porque la mayoría de las empresa o empresas pymes, deben tener una cuenta
bancaria tal como: Cuenta vista, Cuenta corriente esto con el capital inicial, todas estas cuentas
muchas veces vienen asociadas a: Línea de crédito, Crédito de consumo, Tarjeta de crédito u otro
producto de financiamiento, esto con el tiempo ayuda a la empresa a progresar el negocio, a través de
las diferentes necesidades que pueda requerir un negocio. Estas cuentas siempre están ligadas a
entidades bancarias y financieras, estas se encargar de prestar los servicios de orientar y llevar una
administración de las finanzas de una empresa, también prestar los servicios de cada cuenta bancaria,
inversiones o ahorro de cada cliente. Por esto estas entidades deben analizar cada producto y
beneficios, Es importante tener contratado seguros con estos las empresas se pueden resguardar tanto
delos bienes o inversiones.
También le explico a Don José dentro del mercado se puede encontrar una variedad de
financiamientos, que dentro de todos estos el más conveniente para su negocio sería un crédito a largo
plazo, en este caso puede ser las entidades bancarias o algún crédito estatal, muchas empresas pymes
postulan a un crédito CORFO esto porque ayuda a las pequeñas o medianas empresas, a poder optar a
través de financiamiento no bancario, a los siguientes beneficios como: operaciones de créditos,
leasing y factoring, esto créditos pueden estar dirigidos a personas naturales o jurídicas con una
producción tanto de bienes y servicios con un ingreso anual de ventas, servicios y otras actividades que
no superen las UF 100.000.
También le explico que la otra forma es el mercado de valores, porque podemos encontrar varias
alternativas para la inversión. En el caso de Don José le recomiendo los depósitos a plazo o fondos
mutuos, esto porque estas alternativas son las menos riesgosas y recupera los intereses a corto plazo,
esto le ayudaría a contar con dinero efectivo en cualquier momento que lo requiera. Estas inversiones
se pueden realizar en cualquier entidad como: Cooperativa, Financiera, Bancos, Compañía de seguros,
pero le explico que al tomar una decisión debe buscar las mejores ofertas dentro del mercado.
Sobre el flujo de caja con datos de 3 años, podemos determinar que lo proyectado en los ingresos
menos los gastos, este negocio proyecta un superávit de $21.000.000. Por lo que detallamos en la
siguiente tabla.

  Año 1 Año 2 Año 3 Total periodos por año

INGRESOS $20.000.000 $20.000.000 $20.000.000 $60.000.000

GASTOS $13.000.000 $13.000.000 $13.000.000 $39.000.000

TOTAL $7.000.000 $7.000.000 $7.000.000 $21.000.000

Con esto calculamos la VAN y TIR del flujo de caja que indicamos en el cuadro siguiente:

  0 Año 1 Año 2 Año 3

Inversión Inicial $23.000.000       VAN $-5.592.036

Flujo de Caja $-23.000.000 $7.000.000 $7.000.000 $7.000.000 TIR -4%

COK 10%

En conclusión, al analizar los datos reflejados a través de los cálculos el proyecto de Don José a tres
años no es rentable, esto porque a obtener un negativo porcentaje de un 10%, aunque en estos tres
periodos pueda haber superávit sería muy difícil que alcance a recobrar la inversión.
Pero de igual forma le indico a Don José que si realiza una inversión en periodos las amplios de 4, 5 o 6
años, podrá tener una mayor rentabilidad y recobrar toda la inversión en su nuevo negocio.

Atentamente.

Roberto Rojas Gutiérrez

Ingeniero en administración de empresas
 Bibliografía
IACC (2021). Evaluación Financiera. Administración Financiera. Semana 5.