C AP I T A L D E T RA B A J O

OP E R A TI VO
 CTO
Constituye la suma de las cuentas por cobrar y los
inventarios, es decir, la sumatoria de los activos que
intervienen directamente en la generación de recursos de
una empresa.

CUENTAS POR COBRAR INVENTARIOS

 CTO
INVENTARIOS
1.Materia prima
2.Productos en Proceso
3.Productos terminados
Según su
forma
 CTO
Cuentas por Todos los derechos
cobrar exigibles a terceros,
originados de una venta
a crédito
Largo
Corto plazo
Plazo
 CTNO
Consiste en el resultado de sumar a las cuentas por
cobrar los inventarios y luego restar las cuentas por
pagar a corto plazo.
Cuentas por Deudas a
cobrar Inventarios corto plazo
 S D E CA PI T A L D E TR A B A JO
P O L ÍT I C A
Enfoque
Son los parámetros que la
agresivo
empresa establece acerca
de su nivel de capital de
trabajo y la forma de
Enfoque
financiación
Conservador

Enfoque
Moderado
 S D E CA PI T A L D E TR A B A JO
PO L ÍT I C A
ENFOQUE AGRESIVO

Financia casi todo El riesgo

Muy poco constituye la
el activo corriente No hay reservas
capital de tasa de
con pasivo a corto amortiguadoras
trabajo neto interés
plazo
 S D E CA PI T A L D E TR A B A JO
PO L ÍT I C A
ENFOQUE
CONSERVADOR

El Activo Gran monto de

Activo circulante
corriente es capital de trabajo
es financiado a
mayor que el Neto
largo plazo
Pasivo Corriente

Se utilizan los préstamos a largo plazo y el

aporte de los dueños para financiar el activo a
corto plazo
 S D E CA PI T A L D E TR A B A JO
PO L ÍT I C A
ENFOQUE
MODERADO

Los activos fijos

Activo corriente Riesgo es Liquidez
se financian con
se financia con moderado media
pasivos a largo
activo corriente
plazo
EJE R CIC I OS P R ÁC T IC OS
La empresa ABC tiene la siguiente información en su balance general
correspondiente a su activo corriente y pasivo corriente:

1.CAJA: $178.000
2.BANCOS: $12.670.432
3.CLIENTES: $67.000.000
4.INVENTARIOS: $43.662.190
5.PROVEEDORES: $34.657.320
6.OBLIGACIONES FIN CP $23.500.000

1. Determine CTN, CTO, CTNO

2. Determine que enfoque utiliza la empresa en la admón. del capital de trabajo
2. Que sugiere a la empresa en cuanto a su política de CT
EJE R C IC IO S P R ÁC TIC OS
La empresa XYZ tiene la siguiente información en su balance general
correspondiente a su activo corriente y pasivo corriente:

1.CAJA: $200.000
2.BANCOS: $10.000.000
3.CLIENTES: $45.000.000
4.INVENTARIOS: $38.000.000
5.PROVEEDORES: $28.000.000
6.OBLIGACIONES FIN LP $80.000.000

1. Determine CTN, CTO, CTNO

2. Determine que enfoque utiliza la empresa en la admón. del capital de trabajo
2. Que sugiere a la empresa en cuanto a su política de CT
EJE R C IC IO S P R ÁC TIC OS
La empresa WXX tiene la siguiente información en su balance general
correspondiente a su activo corriente y pasivo corriente:

1.BANCOS: $13.000.000
2.CLIENTES: $20.000.000
3.INVENTARIOS: $10.000.000
4.ACTIVOS FIJOS $30.000.000
5.PROVEEDORES: $10.000.000
6.OBLIGACIONES FIN CP $30.000.000

1. Determine CTN, CTO, CTNO

2. Determine que enfoque utiliza la empresa en la admón. del capital de trabajo
2. Que sugiere a la empresa en cuanto a su política de CT