Políticas de Capital de

Trabajo
Presentación por:
Steven Cometa
Julie Tovar
 Políticas de Capital de Trabajo
Las políticas de capital de trabajo hacen referencia al grado de inversión en activos
corrientes que se piensa realizar, con el fin de alcanzar el objetivo propuesto en ventas.
Las políticas de capital pueden ser de tipo: Más información en:

 Restringido.
 Moderado.
 Relajada.
 Administración del Capital de
Trabajo
representa en promedio una gran parte de los activos totales de una empresa. Una
correcta gestión de estos activos demanda una gran cantidad de esfuerzo,
dedicación de tiempo, buenos conocimientos y experiencia por parte de la
administración, adicionalmente necesita un seguimiento constante, debido a que
puede estar sufriendo continuamente el impacto de los diferentes cambios a los
que se enfrenta la empresa.
 Administración del Capital de
Trabajo
El capital de trabajo está compuesto por activos y pasivos corrientes:

Hacen parte del activo corriente: el efectivo y bancos, inversiones financieras, cuentas por
cobrar e Inventarios, otros activos a corto plazo que se relacionan directamente con las
actividades operativas de la empresa. Los activos corrientes son los que surgen básicamente de
las operaciones de compra, venta, producción y almacenamiento.

Hacen parte del pasivo corriente: Las cuentas por pagar, créditos bancarios, impuestos por
pagar, salarios por pagar y demás pasivos que se consideren a corto plazo. Los pasivos
corrientes representan principalmente el financiamiento de activos operativos Corrientes, tales
como financiamiento de proveedores y organizaciones financieras.
 ¿Cómo se calcula el capital de
trabajo?
El capital de trabajo se calcula mediante la siguiente
formula:

CT: capital de trabajo.

Ac: Activo corriente.
Pc: pasivo corriente.
 Administración del Capital de
Trabajo
El propósito principal de la administración de caja y bancos es poder tomar decisiones
oportunamente sobre los activos que influyen en las cuentas por cobrar y por pagar,
causando pérdidas o ganancias. Cuanto más efectivo sea el recaudo de las cuentas por
cobrar, mayor será la posibilidad de solicitud o pago de deudas, evitando el pago de
gastos financieros como los intereses y disminuyendo sus costos.

Además, los recursos financieros se pueden requerir para la expansión de la empresa.

Una de las estrategias de gestión del efectivo se refiere al dimensionamiento del ciclo
operativo y del ciclo financiero, también llamado ciclo del efectivo.
 Ciclo Operativo
Corresponde al período de tiempo transcurrido desde la llegada de la materia prima
hasta la recepción del dinero de la venta del producto. El ciclo de caja, por su parte,
corresponde al período comprendido entre la salida de caja, generalmente considerada
para los proveedores, y la recepción originada por las ventas.
Diferencia entre las políticas de capital de
trabajo y estrategias de financiamiento
No es correcto usar las políticas de capital de trabajo y las estrategias de financiamiento sin
tomar consideraciones, puesto que no tienen la misma finalidad, aunque son muy similares
existe un pequeño grado de diferencia que se debe considerar en la administración del capital
de trabajo, la diferencia radica en que las políticas se encargan de la primera etapa y las
estrategias de la segunda etapa.

Hay que tener en cuenta que las estrategias de capital de trabajo son agresiva, conservadora y
de cobertura.
 Tipos De Políticas de Capital de
Trabajo
Las políticas se pueden dividir en tres tipos con respecto a la manera en que el
administrador financiero interpreta el riesgo, la rentabilidad y la liquidez.
Política Restringida

Política Relajada

Política Moderna