APALANCAMIENTO

FINANCIERO
P R E S E N TA D O P O R :
M E R C Y Y I N E T H PA C H E C O PA L L A R E S
M A R L I N Y U B E LY M O R E N O A R E N A L E S
A N G I E K AT E R I N E Z A PATA F I G U E R O A
 El apalancamiento financiero
consiste en utilizar algún
mecanismo (como deuda) para
aumentar la cantidad de dinero
que podemos destinar a una
inversión. Es la relación entre
capital propio y el realmente
utilizado en una operación
financiera.
 DEFINICIÓN
• Se denomina apalancamiento a la posibilidad de financiar determinadas compras de
activos sin la necesidad de contar con el dinero de la operación en el momento presente.
Es un indicador del nivel de endeudamiento de una organización en relación con su
activo o patrimonio.
• Consiste en utilización de la deuda para aumentar la rentabilidad esperada del capital
propio. Se mide como la relación entre deuda a largo plazo más capital propio.
 ¿PARA QUE SIRVE EL
APALANCAMIENTO FINANCIERO?
Gracias al apalancamiento financiero logramos
invertir más dinero del que realmente tenemos. De
este modo, podemos obtener más beneficios (o más
pérdidas) que si hubiéramos invertido solo nuestro
capital disponible. Una operación apalancada (con
deuda) tiene una mayor rentabilidad con respecto al
capital que hemos invertido. Esto se puede hacer por
medio de deuda o a través de derivados financieros.
Cuanta más deuda se utilice, mayor será el
apalancamiento financiero.
Un alto grado de apalancamiento financiero conlleva
altos pagos de interés sobre esa deuda, lo que afecta
negativamente a las ganancias.
 TIPOS DE APALANCAMIENTO
Dentro del concepto de apalancamiento, podemos hallar diferentes tipos de
apalancamientos en la economía:
• Apalancamiento positivo: este tipo de apalancamiento tiene lugar cuando la
rentabilidad económica (rendimiento que se obtiene de los activos) que se produce
con la operación de apalancamiento es superior al coste de la deuda, es decir,
generalmente al tipo de interés que se paga al banco por el préstamo.
• Apalancamiento neutral: se produce cuando la rentabilidad económica es igual a
la tasa de interés que se paga por el préstamo. El empleo o el aumento del
endeudamiento no provoca variación en rentabilidad económica.
• Apalancamiento negativo: se da cuando la rentabilidad económica es inferior a la
tasa de interés que se está pagando por la deuda o por los fondos obtenidos en los
préstamos. En este caso la obtención de la deuda es improductiva.
 RIESGOS FINANCIEROS
El apalancamiento financiero también conlleva una serie de riesgos:
• El efecto del apalancamiento puede multiplicar las pérdidas si la rentabilidad de la
inversión es menor al coste de la financiación (apalancamiento negativo).
• Riesgos en el crédito. En muchas ocasiones las tasas de interés de los préstamos no
son fijas, y dependen de diversas variables. Si las tasas crecen más rápido que los
ingresos del proyecto es posible que las pérdidas acaben siendo superiores a las
ganancias.
• Riesgo percibido por los inversionistas. Las empresas muy endeudadas son, en
muchas ocasiones, poco atractivas para los inversionistas con adversidad al riesgo.
 VENTAJAS DEL APALANCAMIENTO
FINANCIERO
• Permite acceder a determinadas inversiones o mercados que, sin el respaldo del capital ajeno,
no sería posible. Aumenta la TIR de la operación. La rentabilidad financiera de nuestros fondos
propios aumenta exponencialmente como consecuencia del apalancamiento. Puede reducir el
riesgo de la inversión, si el capital lo invertimos en diversificar nuestra cartera de inversión.
• El apalancamiento financiero positivo se ve beneficiado por las etapas de inflación.
 GRADO DE APALANCAMIENTO
FINANCIERO
• el grado de Apalancamiento financiera mide el efecto de un cambio
en una variable sobre otra variable. El Grado de Apalancamiento
Financiero (GAF) se puede definir como el porcentaje de cambio en
las utilidades por acción (UPA) como consecuencia de un cambio
porcentual en las utilidades antes de impuestos e intereses (UAII)
¿QUÉ OCURRE SI REALIZAMOS LA OPERACIÓN
CON CIERTO APALANCAMIENTO FINANCIERO?

• Ejemplo:
APALANCAMIENTO POSITIVO
Imaginemos pues que ponemos 200.000 euros y un banco (o varios, en un crédito
sindicado) nos presta 800.000 euros a un tipo de interés del 10% anual. Al cabo de un
año las acciones valen 1,5 millones de euros y vendemos. ¿Cuánto hemos ganado?
Primero, debemos pagar 80.000 euros de intereses. Y luego debemos devolver los
800.000 euros que nos prestaron. Es decir, ganamos 1,5 millones menos 880.000 euros
menos 200.000 euros iniciales, total 420.000 euros. Menos que antes, ¿no? Sí, pero en
realidad nuestro capital inicial eran 200.000 euros, y hemos ganado 420.000 euros, es
decir, un 210%. ¡La rentabilidad se ha multiplicado!
 APALANCAMIENTO NEGATIVO
• Ahora bien, también existen los riesgos. Imaginemos que al cabo del año las acciones no
valen 1,5 millones de euros sino 900.000 euros. En el caso en que no haya apalancamiento
hemos perdido 100.000 euros. En el caso con apalancamiento hemos perdido 100.000 euros
y 80.000 euros de intereses. Casi el doble. Pero con una diferencia muy importante. En el
primer caso hemos perdido dinero que era nuestro, teníamos 1 millón de euros que
invertimos y perdimos el 10%. En el segundo caso teníamos 200.000 euros y al banco hay
que devolverle 880.000 euros de los 900.000 que valían las acciones. Sólo recuperamos
20.000 euros. Es decir, las pérdidas son del 90%. ¡Las pérdidas también se multiplican con
apalancamiento!
 CASO ESPECIAL
Y lo más grave, imaginemos que las acciones pasan a valer 800.000
euros. No sólo habríamos perdido todo, sino que no podríamos
afrontar el pago de 80.000 euros al banco. Somos insolventes. En el
caso de disponer del dinero nunca tendríamos problemas de
insolvencia, pero ahora sí.
 DESCRIPCIÓN
• Fundación de la mujer principal institución microfinanciera no regulada de Colombia, está
comprometida con el mejoramiento de la calidad de vida y el progreso de los negocios de sus
clientes. Se dedica hace 31 años a apoyar a empresarios de la microempresa brindando
soluciones microfinancieras que les permitan adquirir materia prima, surtir o ampliar su
negocio y comprar maquinaria o equipos.
 PORTAFOLIO
Productos y servicios
Urbanos

Financia necesidades de capital de trabajo a personas que estén desarrollando actividades

empresariales.

 Plazo Mínimo: 6 meses.

 Plazo Máximo: 24 meses.

Para clientes nuevos o actuales que buscan crecimiento empresarial, con negocios de una
antigüedad superior a dos años, que deseen renovar su crédito.

 Plazo Mínimo: 6 meses.

 Plazo Máximo: 36 meses.
 Para clientes con buen hábito de pago que requieran capital de manera ágil y oportuna a
corto plazo.

 Plazo Único: 2 meses.

Para clientes con excelente hábito de pago que necesiten liquidez inmediata para su negocio
mediante un cupo de crédito rotativo.

 Plazo Mínimo: 13 meses.

 Plazo Máximo: 24 meses.

Financia diferentes actividades económicas con necesidades de inversión de montos

superiores a 25 SMMLV.

 Plazo Mínimo: 6 meses.

 Plazo Máximo: 60 meses.
 Financia diferentes actividades económicas con necesidades de inversión de montos
superiores a 25 SMMLV.

 Plazo Mínimo: 6 meses.

 Plazo Máximo: 60 meses.

Financia actividades de producción, comercio y servicios para invertir en la compra de

activos fijos o mejoras de infraestructura.

 Plazo Mínimo: 6 meses

 Plazo Máximo: 24meses.

Financia a grupos de 12 a 20 personas de estratos 1 y 2, propietarios de microempresa o

interesados en iniciar una actividad a través de crédito, educación y empoderamiento de la
mujer.

 Plazo Mínimo: 16 semanas.

 Plazo Máximo: 5 meses.
 • Rurales

Financia actividades agropecuarias del sector rural.

 Plazo mínimo: 3 meses.

 Plazo máximo: 24 meses

Financia actividades agropecuarias para la compra de activos fijos.

 Plazo mínimo: 3 meses.

 Plazo máximo: 36 meses.

Financia a mujeres del sector rural dedicadas a las artesanías, cría de especies menores o
huertas caseras.

 Plazo mínimo: 3 meses.

 Plazo máximo: 24 meses.
 • Seguros

Asegura en vida el riesgo de invalidez, enfermedad grave o fallecimiento, dejando una

indemnización a sus beneficiarios.

Cubre los gastos médicos por accidente de los hijos/hijastros entre 0 y 18 años con atención
sin límite asistencial los 365 días del año.

Indemniza las pérdidas o daños materiales que sufran los bienes asegurados y además un
subsidio inmediato por interrupción de la actividad comercial.

Cubre al 100% los gastos funerarios por fallecimiento de cualquiera de los asegurados,
según el tipo de plan adquirido.
 • Contratos
CONTRATO UNIFICADO DE PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS Y
MICROFINANCIEROS INDIVIDUAL Y GRUPAL
LA ORGANIZACIÓN otorga con recursos propios a favor de EL CLIENTE uno o varios productos de crédito
en modalidad microcrédito, individual o grupal enfocado en impulsar la micro, pequeña y mediana empresa y
fortalecer las actividades de los empresarios que ya funcionan en el mercado con el fin que destinen los
recursos exclusivamente para la adquisición de activos fijos o capital de trabajo.
CONTRATO DE CRÉDITO “APOYO VITAL”
El presente contrato nace en virtud del acuerdo suscrito entre FUNDACIÓN DE LA MUJER y el CLIENTE,
por medio del cual FUNDACIÓN DE LA MUJER se compromete a desembolsar al CLIENTE una
determinada suma de dinero dentro un límite pactado previamente y por un tiempo fijo, y el CLIENTE se
compromete a restituir incondicionalmente las sumas de dinero por concepto de capital e intereses, en los
términos y condiciones pactados en el presente contrato.