Gerencia Financiera

Ciclo II

MBA 2019 - 2

Integrantes:
Canchanya Castro, Ciro Paulo
Oyarce Acosta, Heyman
Villanueva Daga, Ricardo Rafael

Trujillo- Perú
 ANÁLISIS VERTICAL

• consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene

cada cuenta dentro del estado financiero analizado
• Permite determinar la composición y estructura de los estados
financieros.
• Además, establece si una empresa tiene una distribución de sus
activos de forma equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras
y operativas
 Cómo hacer el análisis vertical

Como el objetivo del análisis vertical es determinar que tanto

representa cada cuenta del activo dentro del total del activo, se debe
dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo y
luego se procede a multiplicar por 100
 Ejemplos

• Universidad peruana de ciencias aplicadas SAC (servicios)

• Supermercados peruanos SA. (comercializadora)
• Fabrica peruana Eternit SA. (industrial)
 Universidad peruana de ciencias
aplicadas S.A.C.

Antecedentes y actividad económica

Es una sociedad anónima cerrada creada inicialmente como una
institución autónoma el 05 de enero de 1994. desde el 14 de setiembre
del 2004, la universidad es una subsidiaria indirecta de Laureate
Education, Inc. Domiciliada en los EEUU, la cual posee el 100% de su
capital social.
La universidad tiene por objetivo dedicarse a la prestación de servicios
educativos con carácter exclusivo.
 Análisis vertical al estado de situación financiera

• De acuerdo a los porcentajes que arroja el análisis porcentual vertical al Estado de Situación Financiera, esta empresa
(Servicios) el mayor porcentaje de activos lo representa el rubro Inmuebles, mobiliario y equipo con 72.48% para el 2018 y
con 77.31% para el 2017. El segundo rubro está representado por el efectivo y equivalente de efectivo con 15.43% para el
2018 y con 10.44% para el año 2017. Esto se explica por el tipo de actividades que realiza, ya que necesita de grandes
instalaciones para brindar los servicios al alumnado en general. Este tipo de empresas brinda servicios con cobros en
efectivo, pues no otorga crédito.

• En el lado del Pasivo y del Patrimonio, la empresa tiene el mayor porcentaje en el rubro patrimonio con 68.13% para el
2018 y 60.44% para el 2017. El siguiente mayor rubro lo representa Obligaciones financieras a largo plazo con apenas
9.66% para el 2018 y con 13.35% para el año 2017. Esto también se explica por el tipo de actividades que realiza este tipo
de empresas brinda servicios con cobros en efectivo, y, no necesita de financiamiento externo.
 Análisis vertical al estado de resultados integrales

• Esta universidad tiene los mayores ingresos en Derechos de enseñanza de

pregrado, posgrado y EPE con 93.24% el año 2018 y con 92.79%. Por el lado de los
gastos los mayores rubros son Gastos de personal docente y administrativo con
38.22% el 2018 y con 37.58% el 2017, el otro rubro es gastos generales de
operación y administración con 31.65% el 2018 y con 31.18% el 2017. Esto se
explica por que su actividad es la enseñanza universitaria, y, los servicios
prestados son realizados por personas entre docentes personal administrativo y
servidores varios.
 Supermercados peruanos S.A.

Antecedentes y actividad económica

Es una empresa comercial constituida en junio de 1979. Es una
subsidiaria de Inretail Perú Corp, quien posee el 99.98 % de su capital
social.
Se dedica al negocio de representaciones, comisiones, distribuciones
de bienes y compra-venta de bienes muebles en general.
 Análisis vertical al estado de situación financiera

• De acuerdo a los resultados del análisis porcentual vertical realizado al Estado de Situación Financiera, esta empresa
(Comercial) cuenta con mayor porcentaje de activos representado por el rubro existencias con 17.14% para el 2018 y con
18.75% para el 2017. Esto se explica por el tipo de actividades que realiza, ya que cuenta con inventarios tanto en tiendas
como en almacenes.

• En el lado del Pasivo y del Patrimonio, la empresa tiene el mayor porcentaje en el rubro de cuentas por pagar comerciales
ya que mantiene obligaciones con proveedores principalmente debido a su actividad económica representado por el
29.54% para el año 2018 y 31.09% para el año. El siguiente rubro de mayor representación está conformado por
obligaciones financieras lo con el 11.52% para el 2018 y con 21.60% para el año 2017. Esto también se explica por el tipo
de actividades que realiza este tipo de empresas comercializadoras que trabajan con proveedores y financiamientos
externos para la adquisición de mercaderías.
 Análisis vertical al estado de resultados integrales

• Supermercados peruanos S.A. tiene mayores ingresos en el rubro de

actividades ordinarias con el 98.56% para el año 2018 y el 98.51%
para el año 2017 debido a que su principal actividad de este tipo de
empresas son las ventas de productos. Por el lado de los gastos los
rubros de mayor representación son los gastos de ventas y
distribución con el 19.64% para el año 2018 y el 20.48% para el año
2017; esto se explica principalmente por su actividad comercial.
 Fábrica peruana Eternit S.A.

Antecedentes y actividad económica

Es una sociedad peruana constituida el 15 de abril de 1940. Es
subsiadiaria de la empresa Etex Perú SAC. que es a su vez subsidiaria de
Eternit investment S.A. (domiciliada en Luxemburgo e integrante de
Etex Group S.A. / NV).
Tiene como principal actividad la fabricación y comercialización de
productos para la industria de la construcción, elaborado
principalmente a base de fibrocemento.
 Análisis vertical al estado de situación financiera

• De acuerdo a los porcentajes que arroja el análisis porcentual vertical al Estado de Situación
Financiera, esta empresa (Industrial) el mayor porcentaje de activos lo representa el rubro
Inmuebles, mobiliario y equipo con 68.98% para el 2015 y con 69.75% para el 2016. El segundo
rubro está representado por las existencias, neto con 13.38% para el 2015 y con 17.71% para el
año 2016. Existe una concentración importante en estos dos rubros porque la empresa se
desarrolla en el sector industrial y por ello necesita de grandes instalaciones por el tipo de
actividades que realiza.
• En el lado del Pasivo y del Patrimonio, la empresa tiene el mayor porcentaje en el rubro
resultados acumulados con 39.24% para el 2015 y 40.30% para el 2016. El siguiente mayor rubro
lo representa Obligaciones financieras a largo plazo con 21.27% para el 2015 y con 15.75% para el
año 2016. Esto también se explica por el tipo de actividades que realiza este tipo de empresa,
necesita de financiamiento externo y sus actividades generan buenas utilidades, en los años
comparados, se ve una disminución de las obligaciones financieras porque han tenido buenos
resultados durante el año 2016.
 Análisis vertical al estado de resultados integrales

La empresa Eternit S.A. en relación a sus ingresos, tiene gran impacto el

rubro de gastos administrativos con 9.81% en el 2015 y 10.24% en el
2016, el rubro de costo de ventas también impacta de manera
considerable con un 71.54% en el 2015 y 67.25% en el 2016, debido al
sector en que se desarrolla (industrial), la empresa invierte mucho en
planilla, maquinaria, instalaciones, materia prima, por ello estos dos
rubros tienen mayor impacto en relación a los ingresos que genera.
Gracias