LAS FINANZAS

LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA

LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA ES UN PROCESO

QUE CONSISTE EN:

1. ANALIZAR LAS ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN Y DE

FINANCIAMIENTO DE LAS QUE DISPONE LA EMPRESA.

2. PROYECTAR LAS CONSECUENCIAS FUTURAS DE LAS

DECISIONES PRESENTES.

3. DECIDIR QUÉ ALTERNATIVAS ADOPTAR.

4. MEDIR EL RESULTADO OBTENIDO FRENTE A LOS OBJETIVOS

ESTABLECIDOS EN EL PLAN FINANCIERO.
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OBJETIVOS Y ALCANCES DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA

LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA ES PARTE DE UN PROCESO MÁS

AMPLIO, DENOMINADO PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA.

 PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA

Análisis Interno Análisis Entorno

- Fortalezas Estrategia - Oportunidades
- Debilidades Competitiva - Amenazas

Planes Políticas
Objetivos - Finanzas - Estados Financieros
- Marketing - Presupuestos
- Producción
- Personal
- Invest. Y Desarrollo
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PLANIFICACIÓN FINANCIERA NO SE HA DISEÑADO PARA

MINIMIZAR EL RIESGO, SINO QUE PARA DECIDIR QUE RIESGO
ASUMIR Y QUE RIESGO SON INNECESARIOS O NO MERECEN LA
PENA CORRER.

LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA NO SOLO ES PREDICCIÓN.

TAMBIEN ES NECESARIO PREOCUPARSE DE LOS
ACONTECIMIENTOS MÁS IMPROBABLES COMO TAMBIEN POR LOS
PROBABLES.

¿QUÉ OCURRIRÍA SI...?

Análisis de Sensibilidad
Análisis de Escenarios
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REQUISITOS DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA

PREDICCIÓN

•Cuando le presenten un conjunto de revisiones de

la empresa, no las acepte por su valor nominal.
Averigüe que hay detrás de ellas y trate de
identificar el modelo económico sobre el que se
basan.

ELECCIÓN DEL PLAN FINANCIERO OPTIMO

•Sobre alternativas planteadas y siempre mantener

un plan alternativo de acción.

SEGUIMIENTO DEL DESARROLLO DEL PLAN.

•Capaz de evaluar su desarrollo

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Grado LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA

de Formación
Y Cuantificación

•Dirección Centrada Control

•Presupuestos Control Financiero
•Técnicas Contables

•Dirección a Partir
de Proyecciones Financieras
•Planificación Financiera de
Largo Plazo
•Técnicas de Previsión

1950 1975
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Grado
LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA
de Formación
Y Cuantificación

•Dirección con base en Planificación

Estratégica.
•Modelos de Planificación Estratégica
•Estudios Estratégicos

•Dirección Estratégica como Negocio

•Estrategia Financiera
•Creación de Valor

1980 2000
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CONCEPTO PLANIFICACIÓN PLANIFICACIÓN DE PLANIFICACIÓN

ESTRATEGICA GESTIÓN OPERATIVA
Horizonte Más de 1 año 1 año Diario / Semanal

Finalidad Establecer Objetivos de Largo Establecer Objetivos y Establecer Objetivos

Plazo Políticas a corto plazo Rutinarios
Nivel Dirección Alta Dirección Alta Dirección y Departamentos y
Departamentos Mandos Intermedios
Complejidad Muchas Variables Menor Complejidad Baja

Actividad a Resultados Globales Desviaciones Operaciones realizadas

Controlar presupuestarias respecto a estándares
Punto de Análisis del Entorno y de la Planificación Estratégica Estándares Técnicos
Partida Organización e Información Interna
Contenido Amplio, General y cualitativo Especifico, detallado y Especifico y cuantificado
cuantificado en $ en unidades físicas

Naturaleza de Externa, Intuitiva Interna, Financiera Interna, Técnica

la Información
Grado Bajo Medio Alto
Predicción
Estructura de No programadas e imprevisibles Relativamente Muy programadas
Decisiones programadas
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PLANIFICACIÓN FINANCIERA

CORTO PLAZO MEDIANO PLAZO LARGO PLAZO

NATURALEZA ASPECTOS NATURALEZA
PRESUPUESTARIA ESTRATÉGICOS PROSPECTIVA
•LIQUIDEZ •POSIBILIDADES DE •ESTRUCTURA
•GESTIÓN DEL CIRCULANTE EXPANSIÓN DEMOGRÁFICA
•REDUCCIÓN DE COSTOS •EVOLUCIÓN TECNOLÓGICA •EVOLUCIÓN SOCIAL
•POLÍTICA DE PRECIOS •ESTRUCTURA DE •TENDENCIAS DE FONDO DE
PRODUCCIÓN Y SU LA ECONOMÍA
LOCALIZACIÓN •CAMBIOS TECNOLÓGICOS
•INMOVILIZACIÓN DE PREVISIBLES
RECURSOS Y SU ASIGNACIÓN •LÍNEAS MAESTRAS DE
•ESTRUCTURA DE INVESTIGACIÓN BÁSICA
FINANCIACIÓN
•POLÍTICA DE DIVIDENDOS
•ESTRUCTURA DE COSTOS
•DIVERSIFICACIÓN
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Análisis del Entorno y de la

Organización
Fin de
la Empresa

Formulación de la Estrategia

Proceso Provisional Planificación

Control a Priori A Largo Plazo
Formulación de los Objetivos
A Corto Plazo y Largo Plazo

Proceso Presupuestario
Planificación
Evaluación
Proceso de Control A Corto Plazo
A Posteriori Calculo de Desviaciones
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EL PLAN FINANCIERO ES EL PRODUCTO TANGIBLE DEL PROCESO DE

PLANIFICACIÓN QUE DESCRIBE LA ESTRATEGIA FINANCIERA DE LA EMPRESA Y
PROYECTA SUS FUTURAS CONSECUENCIAS POR MEDIO DE ESTADOS
FINANCIEROS.

EL PLAN ESTABLECE OBJETIVOS FINANCIEROS Y DESCRIBE PORQUE SE ESCOGIO

LA ESTRATEGIA Y COMO SE CONSIGUEN LOS OBJETIVOS FINANCIEROS DEL
PLAN.

EL PLAN FINANCIERO ES EL RESULTADO FINAL DE LA PLANIFICACIÓN.

NO HAY TEORIA O MODELO QUE CONDUZCA DIRECTAMENTE A LA ESTRATEGIA

FINANCIERA ÓPTIMA. EN CONSECUENCIA, LA PLANIFICACIÓN SE REALIZA
MEDIANTE UN PROCESO DE PRUEBA Y ERROR.

MODELOS DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA NO BUSCAN GENERAR UNA MEJOR

ESTRATEGIA FINANCIERA SINO QUE SÓLO TRAZAN LAS CONSECUENCIAS DE
UNA ESTRATEGIA ESPECIFICA ESPECIFICADA POR EL USUARIO DEL MODELO.
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OBJETIVOS PLANIFICACIÓN
FINANCIERA

ANTICIPAR LAS DECISIONES FUTURAS

COORDINAR ACTIVIDADES

CONCRECIÓN DE OBJETIVOS

BASE DE CONTROL

BASE DE FORMACIÓN
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REVISIÓN DEL PLAN

CORECCIÓN DE LA ACCIÓN

INPUTS
DE DATOS
PLANIFICACIÓN DECISIÓN CONTROL

ANÁLISIS
DE
DIFERENCIAS
OBJETIVOS
PLAN GENERALES
Y OPERATIVOS

FEEDBACK DE INFORMACIÓN
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NIVELES ACTIVIDADES DE PLANIFICACION Y NATURALEZA DEL PRODUCTO

ORGANIZACIONALES CONTROL FINAL

OBJETIVOS
PLANIFICACION
ALTA ESTRATEGICA ESTRATEGIAS
DIRECC
ION POLITICAS

PLANIFICACION IMPLEMENTACION
NIVEL ESPECIFICA Y
DIRECTIVO CONTROL DE
ESTRATEGIAS
GESTION

CONTROL EFICIENCIA Y
DE EFICACIA EN EL
NIVEL ACTIVIDADES
DESARROLLO DE LAS
OPERATIVO
TAREAS.
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OBJETIVOS A L/P
PLANIFICACIÓN
ESTRATÉGICA
PLAN
ESTRATEGIAS ESTRATÉGICO

CONTROL DE GESTIÓN
GENERALES

OBJETIVOS
ANUALES
PLANIFICACIÓN
TÁCTICA PLAN ANUAL
ACCIONES ANUALES
PRESUPUESTOS

SEGUIR Y CONTROLAR RESULTADOS

SOBRE LOS PLANES
VARIABLES
DE
RESULTADOS
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 LA PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA PROPORCIONA LA ESTRUCTURA

PARA LA PLANIFICACIÓN OPERATIVA, LA QUE CONSISTE EN HACER
COMPROMISOS ESPECÍFICOS PARA PONER EN PRÁCTICA LOS
OBJETIVOS Y LAS POLÍTICAS ESTABLECIDAS POR LA PLANIFICACIÓN
ESTRATÉGICA.

 SI LA PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA PROPORCIONA EL “PANORAMA

AMPLIO”, LA PLANIFICACIÓN OPERATIVA PROPORCIONA LOS
“DETALLES” SIN LOS CUALES EL PANORAMA AMPLIO SEGUIRÍA SIENDO
UN ESBOZO.

ESTOS DETALLES CONSTAN DE TRES TIPOS DE COMPROMISOS.

 COMPROMISOS CON LOS MÉTODOS DE TRABAJO, DENOMINADOS
PROCEDIMIENTOS.
 COMPROMISOS DE DINERO, DENOMINADOS PRESUPUESTOS.
 COMPROMISOS DE TIEMPO, DENOMINADOS PROGRAMAS.
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Corolario
Es fundamental que la empresa haga una estimación
funcional de sus necesidades totales de fondos para los
años venideros
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PLANIFICACIÓN FINANCIERA

Presupuestos
Planificación a mediano y largo
1.Evolución de la Planificación Financiera Planificación Estratégica
Dirección Estratégica

2.Sistemas de Planificación Financiera Proceso Lógico de Planificación

Niveles de Planificación

3.Modelos de Planificación Financiera Planificación Optima

Modelos de Simulación
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PLANIFICACIÓN FINANCIERA DE CORTO PLAZO

Período Medio Maduración
Económica y Financiera
Base:
Conocimiento de Flujos Reales y Financieros
1.Gestión del Circulante
Operativa (Flujos y Sistemas
Gestión Tesorería de Cobro y Pagos)

Financiera (Gestión de Exce-

dentes y Política Bancaria)

Componentes Modelos de Gestión Tesorería:

teóricos y operativos

Gestión Cartera Determinación del Crédito

Clientes Control Cuentas de los Clientes

Gestión Existencias Costos de Inventario

Modelos de Inventario
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PLANIFICACIÓN FINANCIERA DE CORTO PLAZO

Las Previsiones Financieras

2. Planificación Financiera a Corto Plazo

La Planificación Financiera Corto Plazo

Presupuestos de Cobros y Pagos

Explotación.

Presupuesto de Cobro y Pagos de

Inversiones y Financiamiento

Métodos de determinación Plan

de Tesorería

Modelo de Plan de Tesorería

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PLANIFICACIÓN FINANCIERA A MEDIANO Y LARGO PLAZO

Proceso Planificación Financiera Clásico

Plan de Inversiones
Plan de Resultados
Plan de Necesidades y Medios

Planificación Financiera de Equilibrio de Flujos

Los Flujos Económico – Financiero

Modelos de Proyección de Estados Financieros
Condición Equilibrio de los Flujos
Modelo Simplificado de Proyección de Estados Financieros
Modelo Operativo de Proyección de Estados Financieros

Modelo de Financiación Optima