Nace a finales de los

años cincuenta

Uso de las
Ha sufrido un
técnicas de
importante
investigación
desarrollo teórico
operativa y el
y práctico en su
empleo
aplicación por las
generalizado de
empresas
computadores
 En una primera fase, la A partir de los años 70, surge
planificación financiera no era su desarrollo como una
más que un control financiero concreción de la planificación
a partir de los presupuestos general de la empresa.

La planificación financiera
La planificación evoluciona
actual ha dejado de ser una
hacia lo que se denomina
planificación formalizada para
planificación estratégica
centrar su atención en los
partiendo del análisis del
aspectos más cualitativos que
entorno actual y la valoración
cuantitativos destacándose la
del entorno futuro
estrategia financiera
 Evaluar la
factibilidad

Mediante la
Proceso presupuestación
sistemático de inversiones y Hacia la
ejecución de consecución
una idea de sus
objetivos

Empresa
Tomar decisiones

Se basa en proyecciones que deben ser lo más cercanas a la

realidad, para lo cual es clave utilizar indicadores macro y
microeconómicos
 Permite
establecer y
definir el monto
de una inversión

Aporta la
Proporciona una
definición de
idea a los
estrategias
inversionistas
financieras

Facilita la toma
de decisiones
orientadas a la
inversión
 Determinar la Determinar la
totalidad de totalidad de
inversiones que se inversiones que se
requieran requieran

Estructurar
Tomar la
estados
decisión de
financieros pro-
invertir o no
forma

Evaluar
financieramente
una idea de
negocio
 Claro,
concreto Integral Flexible
y conciso

Real Actual Técnico

 Contar con posibles
escenarios
presupuestados y
Tomar decisiones en el caso de que
oportunas ocurran se cuente
con planes
Facilitar el control
de costos y gastos
en el corto,
Tener un punto de mediano y largo
referencia para plazo
evaluar objetivos
Contar con una
guía a seguir a
futuro
 Que los directivos y
autoridades no den
la importancia que
merece este proceso.

Que la planificación
financiera no se
No ejecutar el plan
adapte a los
cambios,

Malentender que la
No realizar un
planificación
control permanente
financiera no forma
y efectivo de los
parte del resto de
resultados
funciones
 Nivel directivo
propietarios y
accionistas
Gerente
 Estados
Presupuestos Presupuestos Evaluación
financieros
de Inversión de operación financiera
pro-forma
En la década de los años 30
se centró en la obtención
de capital a bajo costo,
debido principalmente a la
crisis que azotó a Norte
América y Europa
A partir de los años 70
aparecen nuevos conceptos
como la volatilidad de los
tipos de cambio de las
distintas monedas, tasas de
interés, análisis de riesgos,
instrumentos financieros,
estrategias financieras y
análisis financiero
Hoy en día, las finanzas son
un área aplicada de la
microeconomía; pero
adapta otras disciplinas y
ciencias, con la finalidad de
diseñar y definir nuevas
teorías sobre la
optimización de recursos y
maximización de utilidades.
 Decisiones de
• En qué invertir el financiamiento • ¿Qué hacer con las
dinero utilidades de la
• ¿Dónde mi dinero • ¿Dónde consigo empresa?
rinde más? dinero, de manera
oportuna, en la
cantidad requerida y
en condiciones
óptimas?
Decisiones de Decisiones de
inversión dividendos
 B. EL VALOR TIEMPO
DEL DINERO

A. FLUJOS DE CAJA EN Considerar la rentabilidad de

EL TIEMPO las inversiones que podemos
Representan los ingresos hacer con dicho dinero
y egresos de caja y están
asociados a la medición Existe una preferencia relativa
de la creación de valor. del consumo presente sobre el
consumo futuro

El elemento del riesgo, hoy es

más seguro que el mañana
C. El riesgo D. Asociación entre riesgo y
rentabilidad:

RIESGO
No hay una certeza del
valor de todas las
variables por lo que RENTABILIDAD
introducimos en el
análisis el elemento de
la incertidumbre y el
riesgo

ACTITUD DE LOS
INVERSORES ANTE EL
RIESGO
 Constituye una estimación
programada de manera sistemática
de las condiciones de operación y de
los resultados a obtener por una
organización en un periodo
determinado

El alcance del presupuesto también

anticipa las repercusiones de las
inversiones y de su financiamiento
sobre el gasto e ingreso del periodo
analizado y de los futuros; es decir,
calcular la amortización de los
gastos y la periodicidad de los
ingresos.