MONEDA,

BANCA Y
MERCADOS
FINANCIEROS
CAPITULO II

PANORAMA GENERAL
DEL SISTEMA
FINANCIERO
Estudio de los mercados e instituciones
financieras

FUNCIONES DE LOS
MERCADOS FINANCIEROS

ESTRUCTURA DE LOS
MERCADOS FINANCIEROS

MERCADOS DE INSTRUMENTOS
DE DEUDA Y DE CAPITAL
CONTABLE
EN LOS
MERCA
DOS
FINANCI
EROS
SE
OBTIEN
EN
FONDO
S
EMITIE
NDO

Instru
mento
s de
deuda

Capital
Contab
le

Mercados primario y secundario

Mercado primario es un mercado
financiero en el cual se venden
nuevas emisiones de un valor, como
un
bono
o
una
accin,
a
compradores iniciales. Con ellos se
adquieren fondos nuevos

Un mercado secundario revende

valores emitidos en forma previa.
Hacen los instrumentos financieros
ms lquidos y determinan el precio
del valor que la empresa emisora
vende en el mercado primario

Bolsas de valores y mercados

de ventas sobre el mostrador

Bolsa de Valores

Es un mercado secundario organizado donde se

renen a compradores y vendedores en un mbito
central para negociar.

 En

el Per existe una sola bolsa de

valores, la Bolsa de Valores de Lima
BVL.

SAB

las intermediarias autorizadas para

operar en la Bolsa por cuenta propia y
por cuenta de terceros y estn
facultadas para asesorar a sus clientes
en materia de inversiones.

OTC
Mercado

de ventas sobre el mostrador (overthe-counter OTC), en el cual los negociantes

ubicados
en
diferentes
localidades
mantienen un inventario de valores y estn
listos para comprar y vender valores sobre
el mostrador a cualquier persona que est
dispuesta a aceptar sus precios.

Mercado de dinero y de capitales

Mercado de Dinero

Mercado de
Capitales

Instrumento de
deuda a corto plazo

Instrumento de
deuda a largo plazo

Alta liquidez bajo

riesgo

Instrumentos de
capital contable

INSTRUMENTOS DE LOS
MERCADOS FINANCIEROS

Instrumentos del mercado de

Dinero

Son activos
financieros de
corto plazo
(<1ao)
Pequeas
fluctuaciones
por tanto
menor riesgo.

Instrumento de Mercado de
Capitales

Los
instrumentos
del
mercado de capitales son
instrumentos de deuda y
de capital contable con
vencimientos de ms de un
ao.
Tienen fluctuaciones de
precio mucho ms amplias
que las de los instrumentos
del mercado de dinero y se
les considera inversiones
bastante arriesgadas.

INTERNACIONALIZACIN
DE LOS MERCADOS
FINANCIEROS

Las corporaciones y los bancos nacionales

tienen ahora ms probabilidades de usar los
mercados de capitales internacionales para
obtener fondos, y los inversionistas buscan
con frecuencia oportunidades de inversin
en el extranjero. De manera similar, las
corporaciones y los bancos extranjeros
obtienen
fondos
nacionales,
y
los
extranjeros
se
han
convertido
en
inversionistas importantes en el pas.

FUNCIN DE LOS
INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS:
FINANCIAMIENTO INDIRECTO

Reducen los costos

de las transacciones,
permiten compartir
riesgos y resuelven
los
problemas
creados
por
una
seleccin adversa y
por el riesgo moral.

TIPOS DE
INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS

Instituciones de depsito
Son intermediarios financieros que aceptan depsitos de
individuos e instituciones y que conceden prstamos.
Estn implicadas en la creacin de depsitos, un
componente importante de la oferta de dinero.

Instituciones de ahorro
contractuales
Las

instituciones de ahorro contractuales,

como las compaas de seguros y los fondos
de pensiones, adquieren fondos a intervalos
peridicos sobre una base contractual.

Pueden predecir con exactitud razonable cunto

tendrn que pagar en beneficios en los prximos
aos, la liquidez de los activos no es tan importante
para ellos como lo es para las instituciones de
depsito, y tienden a invertir sus fondos
principalmente en valores a largo plazo, como bonos
corporativos, acciones e hipotecas

Intermediarios de inversiones

Esta categora de intermediarios financieros

incluye a las compaas financieras, a los fondos
mutuos y a los fondos mutuos del mercado de
dinero.

REGULACIN DEL
SISTEMA FINANCIERO

 El

gobierno regula los mercados financieros y los

intermediarios financieros por dos razones principales:

Con

el fin de aumentar la informacin disponible para

los inversionistas y asegurar la integridad del sistema
financiero. Las regulaciones incluyen la obligacin de
revelar informacin al pblico, las restricciones en
relacin con quin puede establecerse como un
intermediario financiero, las restricciones en relacin
con qu activos pueden mantener los intermediarios
financieros, el suministro de seguros sobre depsitos y
los requisitos de reservas.