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Jorge Álvarez
Dalila Galleguillos
Daniela Hormazábal
Rubén Jiménez
Ulises Medina
Bernardino Parizot
Derecho Económico II
Universidad Católica de la Santísima Concepción
Presentación
1
El siguiente informe, fue redactado en virtud de lo solicitado, apegándonos
requeridos.
la sección final de anexos que se adjuntan como parte integrante de este informe.
Las fuentes utilizadas para el desarrollo del presente, han sido delimitadas
Sin otro fin que exponer lo más importante a la hora de estudiar este tema,
Los autores.
Índice
2
Tema página
3
Introducción 2
Índice 3
Mercado de capitales: conceptos 4
Funciones del mercado de capitales 5
Clasificación del Mercado de capitales 6
Mercado financiero 6
Características de la actividad financiera 6
Intermediarios financieros 7
Las operaciones de banco 8
Clasificación de las operaciones de banco 8
Captación 8
Colocación 9
Otras operaciones 10
Superintendencia de Bancos e Instituciones 11
Financieras
Funciones de la Superintendencia 11
Mercado de Valores 12
Principios ordenadores de la Ley N° 18.045 13
Intermediarios de valores 13
Zona de anexos 14
Anexo Primero: Factores que hacen propender el ahorro 15
Anexo Segundo: Evolución de la regulación del Mercado 17
Financiero en Chile
Anexo Tercero: Los intermediarios financieros 19
Anexo Cuarto: La colocación en la ley 21
Anexo Quinto: Categorías de colocación en el mercado 22
financiero
Anexo Sexto: Atribuciones a utilizar por la Superintendencia de 23
Bancos e Instituciones
Anexo Séptimo: Categorías de clasificación utilizadas por la 24
Superintendencia
Bibliografía 25
Mercado de Capitales.
4
aproximación al mismo, se señala que es aquél en que existe una coordinación
forman una infraestructura tal que permite a los oferentes de recursos vender
financieros y canales que hacen posible el flujo de capitales desde las personas
Según los agentes que en él participan y su rol y las formas que asume el
Capitales.
1
http://www.minhda.cl/preguntas.php
2
http://www.bovalpo.com/site/stat/capacitacion/Mercado_de_Capitales_texto.pdf
5
1) Hace posible el ahorro >> Este no siempre es asumido de forma voluntaria por
los agentes económicos, por lo que existen casos en que la ley lo impone, a modo
trabajo.
desde los agentes económicos que disponen de ellos hacia los que lo requieren,
mercado, los agentes necesitan alcanzar una alta eficiencia para tener una mayor
participación en el mismo.
de incumplimiento3.
y Mercado de Valores.
3
Este punto ha sido resumido y expuesto en extracto desde los apuntes de Derecho Económico I del señor
Mauricio Ortiz Solorza, Abogado y Profesor de Derecho Económico.
6
Tal cual anteriormente dijimos, el Mercado de Capitales se clasifica en
financieras".4
financiera?
4
ZAVALA, José Luís y MORALES, Joaquín; Derecho Económico, Segunda Edición, Santiago de Chile,
Editorial LexisNexis, año 2004, pág. 47.
7
b. Requiere previa autorización de la Superintendencia de Bancos e
pago.
bancarias.
Intermediarios financieros
5
http://www.bovalpo.com/site/stat/capacitacion/Mercado_de_Capitales_texto.pdf
8
La Ley General de Bancos establece que podrán desarrollar la actividad
I. Bancos Comerciales
tienda.
9
Formas de captación de recursos:
corrientes.
dinero, pudiendo girarse todo o parte de ella por el titular sin mayores
restricciones"6.
cantidades de dinero que hubiese depositado en ella o del crédito que se haya
estipulado"7.
pero difiere en sus condiciones de retiro, en los plazos diversos que se pueden
comerciales.
a.ii) Colocación: Los recursos financieros captados por el banco tienen su razón
6
ZAVALA, José Luís y MORALES, Joaquín; Derecho Económico, Segunda Edición, Santiago de Chile,
Editorial LexisNexis, año 2004, pág. 67.
7
http://www.sbif.cl/sbifweb/servlet/Glosario
8
http://www.sbif.cl/sbifweb/servlet/Glosario
10
Las categorías de colocación en el mercado financiero (Créditos simples,
b. Otras operaciones:
Estas, por razones de espacio exigido para el desarrollo del informe, serán
transporte de valores.
artículo 76 y siguientes.
ley.
XII de la ley.
11
Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras
límites diversos.
Funciones de la Superintendencia
las entidades financieras, cuyo control no esté encomendado por la ley a otra
institución. También fiscalizará las empresas cuyo giro sea la emisión u operación
12
establezcan en el extranjero, siempre que tengan carácter de filial del banco
una vez al año por resolución fundada. Las categorías se señalan en el anexo
valores mobiliarios, la función principal que tiene es lograr que los oferentes de
valores logren captar dichos recursos y, a su vez, permitir que los inversionistas
9
ZAVALA, José Luís y MORALES, Joaquín; Derecho Económico, Segunda Edición, Santiago de Chile,
Editorial LexisNexis, año 2004, pág. 47.
13
Los intermediarios son los corredores de bolsa y los agentes de valores.
enumerados a continuación:
Intermediarios de valores
Bolsa de Valores.
de Valores y Seguros, deben estar inscritos en los registros que esta lleva.
14
Zona de anexos.
15
Anexo Primero
confiables por lo que, se deben utilizar, toda clase de instrumentos para evitar los
que se entiende como "una medida que contiene la Ley General de Bancos,
devuelto si el banco tiene problemas de pago. Por ello, plantea que si un banco no
lugar"10.
límites de giros.
10
http://www.bancafacil.cl/bancafacil/
16
4) Liquidez Se define como el "grado de posibilidad de convertir a corto plazo
atractivos para el público, pues éste sabrá que no deberá pagar una tasa
Anexo Segundo
11
http://www.bolsamadrid.es/esp
17
Evolución de la regulación del Mercado Financiero en Chile:
producida la misma.
DFL N°252, denominado Ley General de Bancos, la que se mantuvo vigente casi
sector.
exterior.
intensa entre todos los países latinoamericanos en ese año. A partir de 1984 la
18
economía chilena empezó a recuperarse; no obstante, recién en 1989 el PIB per
- Esta situación obligó al Estado a asumir como garante los pasivos de los
- Esto dio como resultado la ley N°19.528 de 1997 que significó una reforma
Instituciones Financieras.
Anexo Tercero
19
a) Bancos Comerciales: Según el artículo 40 de la Ley General de Bancos,
por esta Ley y con sujeción a la misma, se dedique a captar o recibir en forma
financiera, hacer rentar estos dineros y, en general, realizar toda otra operación
b) Sociedades Financieras: Están reguladas por el Título XIV del DFL N°3, Ley
General de Bancos. Conforme a lo prescrito por el artículo 113 del mismo, estas
financiera.
Carlos Ibáñez del Campo, a través del Decreto con Fuerza de Ley N° 126, fusionó
20
Agrario y el Instituto de Crédito Industrial dando origen al Banco del Estado de
como una empresa autónoma del Estado, con personalidad jurídica y patrimonio
propio13.
La LOC del Banco del Estado señala que su objeto será prestar servicios
económicas nacionales.
realizar otro tipo de operaciones financieras con sus socios, sin fines de lucro.
El Banco Central ha establecido las normas que rigen a las mismas a través
de la circular N°3.013-423
Anexo Cuarto
La colocación en la ley:
13
Resumido y expuesto en extracto a partir de la información corporativa que otorga en su sitio de Internet
http://www.bancoestado.cl
21
Artículo 69.- Los bancos podrán efectuarlas siguientes operaciones:
obligación de pago.
Título XIII de esta ley. Las obligaciones del mutuario en estas operaciones se
computarán para los efectos de los límites que establece el artículo 84, Nº 1 y 4.
7) Con sujeción a las normas generales que dicte la Superintendencia, los bancos
podrán otorgar créditos que se encuentren amparados por garantía hipotecaria. Tales
créditos se extenderán por escritura pública que lleve cláusula a la orden, de la cual
se otorgará una sola copia autorizada que se entregará al acreedor, la que será
con indicación del nombre del cesionario. Para fines exclusivos de información, la
Podrán ser cesionarios de estos créditos los bancos, las sociedades financieras y
otras entidades reguladas por leyes especiales que les permitan este tipo de
con fuerza de ley Nº 251 de 1931, o cualquier otra entidad autorizada por ley para
Anexo Quinto
Categorías de colocación en el mercado financiero:
22
a) Créditos simples: Son aquellos en que el banco a través de un mutuo
hipoteca)
e) Créditos hipotecarios: El banco actúa como emisor de las letras que van
constructora o al vendedor.
Anexo Sexto
23
Atribuciones a utilizar por la Superintendencia de Bancos e Instituciones
sometidas a fiscalización.
e) Examinar sin condición y por los medios que estime oportunos para el caso,
Anexo Séptimo
24
• Categorías de clasificación utilizadas por la Superintendencia en
- Categoría IV, son aquellas que están en nivel A o B de solvencia y por dos
Bibliografía consultada
25
Fuentes virtuales consultadas
26