Ingeniera Econmica

Tema 4.1. Modelos de depreciacin

UNIDAD IV. DEPRECIACIN Y ANLISIS DE IMPUESTOS Objetivo de aprendizaje: usar los mtodos clsicos y aprobados por el gobierno para reducir el valor de la inversin de capital en un activo o recurso natural. Tema 4.1. Modelos de depreciacin En general, las compaas recuperan en libros sus inversiones de capital en activos tangibles equipo, computadores, vehculos, maquinaria y edificaciones mediante un proceso llamado depreciacin. Aunque el monto de depreciacin no es un flujo de efectivo real, el proceso de depreciar un activo, al cual se hace referencia tambin como recuperacin de capital, explica la prdida del valor del activo debido a la antigedad, uso y obsolescencia. Aunque un activo se conserve en excelente condicin de funcionamiento, el hecho de que valga menos a travs del tiempo se considera en los estudios de evaluacin econmica. Despus de la introduccin acerca de los mtodos clsicos de depreciacin se analizar el sistema modificado acelerado de recuperacin de costos (SMARC), que es un sistema estndar utilizado en Estados Unidos con propsitos impositivos. Es comn que otros pases usen los mtodos clsicos para calcular impuestos. Por qu es importante la depreciacin en la ingeniera econmica? Porque es un gasto que permite la deduccin de impuestos que se incluye en el clculo de stos en prcticamente todos los pases industrializados. La depreciacin disminuye el impuesto sobre la renta mediante la relacin: Impuestos = (ingreso deducciones)(tasa de impuestos) Esta es una introduccin a los dos mtodos de agotamiento, los cuales se utilizan con el propsito de recuperar inversiones de capital en depsitos de recursos naturales, como minerales, metales y madera.

Terminologa de depreciacin A continuacin se definen algunos trminos comnmente utilizados en depreciacin. La mayora es aplicable tanto a corporaciones como a individuos que poseen activos depreciables. Depreciacin es la reduccin en el valor de un activo. El mtodo empleado para depreciar un activo es una forma de tomar en consideracin el valor decreciente del activo para el propietario y para representar el valor (monto) de disminucin de los fondos de capital invertidos en l. El monto de la depreciacin anual Dt no representa un flujo de efectivo real, ni refleja necesariamente el patrn del uso real del activo durante su posesin. Depreciacin en libros y depreciacin para efecto de impuestos son trminos empleados para describir el propsito de reducir el valor del activo. La depreciacin se toma en cuenta por dos razones: 1. Para la contabilidad financiera interna de una empresa o negocio. sta es la depreciacin en libros. 2. Para clculos impositivos por disposiciones gubernamentales. sta es la depreciacin para efectos de impuestos. La depreciacin en libros indica la inversin reducida en un activo con base en el patrn vigente y la vida til esperada de dicho activo. Hay mtodos clsicos de depreciacin aceptados internacionalmente que se usan para determinar la depreciacin en libros: en lnea recta, de saldos decrecientes y el que rara vez se utiliza es el de la suma de los dgitos del ao. En Estados Unidos y muchos pases industrializados, la depreciacin del impuesto anual es deducible de impuestos; es decir, se resta del ingreso cuando se calcula la cantidad de impuestos que se adeuda cada ao. Sin embargo, el monto de la depreciacin para efecto de impuestos debe calcularse con un mtodo aprobado por el gobierno. En
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Elabor: MC. Marcel Ruiz Martnez

Antologa del libro: Blank Leland, T.. Ingenieria Economica, 6th Edition. McGraw-Hill Interamericana.

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Tema 4.1. Modelos de depreciacin

Mxico el nico mtodo de depreciacin autorizado es el de la lnea recta. La depreciacin de impuestos se puede calcular y referir de manera distinta en pases distintos a Estados Unidos. Por ejemplo, el equivalente en Canad es el TCC (tolerancia del costo de capital), el cual se calcula con base en el valor no depreciado de todas las propiedades corporativas que forman una clase particular de activos, mientras que en Estados Unidos la depreciacin puede determinarse para cada activo por separado. Donde se permite, la depreciacin para efecto de impuestos usualmente est basada en un mtodo acelerado; por consiguiente, la depreciacin para los primeros aos de uso es mayor que para los aos posteriores. En Estados Unidos, este mtodo se denomina SMARC, segn se estudiar en las secciones que siguen. De hecho, los mtodos acelerados difieren parte del impuesto sobre la renta que se carga a periodos posteriores de la vida del activo; no reducen la cantidad total de impuestos. Costo inicial o base no ajustada es el costo del activo entregado e instalado que incluye precio de compra, comisiones de entrega e instalacin, y otros costos directos depreciables en los que se incurre con la finalidad de preparar el activo para su uso. El trmino base no ajustada B, o simplemente base, se utiliza cuando el activo es nuevo; se emplea el trmino base ajustada cuando se ha cargado alguna depreciacin. El valor en libros representa la inversin restante y no depreciada en los libros, despus de que el monto total de cargos de depreciacin a la fecha se rest de la base. En general, el valor en libros, VLt, se determina al final de cada ao, lo cual es consistente con la habitual convencin de final de ao. El periodo de recuperacin es la vida depreciable, n, del activo en aos. Con frecuencia, existen diferentes valores n para las
Elabor: MC. Marcel Ruiz Martnez

depreciaciones en libros y para efecto de impuestos. Estos valores pueden ser diferentes de la vida productiva estimada del activo. El valor de mercado, un trmino tambin empleado en el anlisis de reemplazo, es la cantidad estimada que ingresara si el activo se vendiera en el mercado abierto. Debido a la estructura de las leyes de depreciacin, el valor en libros y el valor de mercado llegan a ser sustancialmente diferentes. Por ejemplo, el valor de mercado de un edificio comercial tiende a aumentar, pero el valor en libros se reducir a medida que se consideren los cargos de depreciacin. En contraste, una terminal de computadora puede tener un valor de mercado mucho ms bajo que su valor en libros debido a la tecnologa rpidamente cambiante. El valor de salvamento es el valor estimado de intercambio o de mercado al final de la vida til del activo. El valor de salvamento, S, expresado como una cantidad estimada en dlares o como un porcentaje del costo inicial, puede ser positivo, cero o negativo debido a los costos de desmantelamiento y de remocin. La tasa de depreciacin o tasa de recuperacin es la fraccin del costo inicial que se elimina cada ao por depreciacin. Dicha tasa, denotada por dt, puede ser la misma cada ao, denominndose entonces tasa en lnea recta, o diferente para cada ao del periodo de recuperacin. La propiedad personal, uno de los dos tipos de propiedad para los que se permite la depreciacin, est constituida por las posesiones tangibles de una corporacin, productoras de ingresos, utilizadas para efectuar negocios. Se incluye la mayor parte de la propiedad industrial y de servicio: vehculos, equipo de manufactura, dispositivos para el manejo de materiales, computadoras y equipos de red, telfonos, mobiliario de oficina, equipo para procesos de refinacin, activos de la construccin y muchos ms.

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La propiedad inmobiliaria incluye el predio y todas sus mejoras: edificios de oficinas, estructuras de manufactura, instalaciones de prueba, bodegas, apartamentos y otras estructuras. El terreno en s se considera propiedad inmobiliaria, pero no es depreciable. La convencin de medio ao supone que se empieza a utilizar los activos o se dispone de ellos a mitad de ao, sin importar cundo ocurren realmente tales eventos durante el ao. En este texto y en la mayora de los mtodos de depreciacin para efecto de impuestos aprobados en Estados Unidos se considera dicha convencin. Existen tambin convenciones de mitad de mes y de mitad de trimestre. Como se dijo antes, existen varios modelos para depreciar activos, el de lnea recta (LR) se ha usado a nivel internacional en forma histrica. Sin embargo, modelos acelerados tales como el modelo de saldo decreciente (SD), reducen el valor en libros a cero (o al valor de salvamento) con ms rapidez que el mtodo en lnea recta, como lo muestran las curvas generales de valor en libros de la figura siguiente.

El SMARC incluye, de formas ligeramente diferentes, los mtodos SD y LR, aunque estos dos mtodos no pueden utilizarse de manera directa si la depreciacin anual ser deducible de impuestos. Muchas compaas estadounidenses todava aplican los mtodos clsicos para llevar sus propios libros, debido a que estos mtodos son ms representativos de cmo los patrones de uso del activo reflejan la inversin de capital restante. Adems, la mayor parte de los pases an reconocen los mtodos clsicos en lnea recta y de saldo decreciente para fines fiscales o de libros. A causa de la importancia vigente de los mtodos de LR y SD, stos se explican a continuacin.

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Depreciacin en lnea recta (LR) La depreciacin en lnea recta deriva su nombre del hecho de que el valor en libros disminuye linealmente con el tiempo. La tasa de depreciacin d = 1/n es la misma cada ao del periodo de recuperacin n. La lnea recta se considera el estndar contra el cual se comparan los otros modelos de depreciacin. Para propsitos de depreciacin en libros, ofrece una excelente representacin del valor en libros para cualquier activo que se utilice de manera regular a lo largo de un nmero estimado de aos. Como se dijo antes, en Estados Unidos no se usa directamente para la depreciacin impositiva, pero es comn que se utilice para fines fiscales en la mayor parte de los pases (Mxico). La depreciacin LR anual se determina al multiplicar el costo inicial menos el valor de salvamento, por d. En forma de ecuacin:

El formato para que la funcin de Excel despliegue la depreciacin anual Dt en una sola operacin de celda es el siguiente: SLN(B,S,n) Ejemplo. Si un activo tiene un costo inicial de $50 000 con un valor estimado de salvamento de $10 000 despus de 5 aos, a) Calcule la depreciacin anual, y b) Determine y represente grficamente el valor en libros del activo despus de cada ao, utilizando el modelo de depreciacin en lnea recta. Solucin: a) La depreciacin anual queda como sigue:

Dt =

B S $50,000 $10,000 $ = = 8,000 ao n 5

Ahora usando la funcin de EXCEL.

B= S= n= $50,000 $10,000 5 Dt = RESPUESTA $8,000.00

BS Dt = (B S)d = n Dnde: Dt = Cargo anual de la depreciacin B = Costo inicial o base no ajustada S = Valor de salvamento estimado d = Tasa de depreciacin (1/n) n = periodo de recuperacin.
Puesto que el activo se deprecia por la misma cuanta cada ao, el valor en libros despus de t aos de servicio, VLt, ser igual al costo inicial B menos la depreciacin anual, por t. VLt = B tD t

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b) La depreciacin en libros queda con la ecuacin: VLt = B- t*Dt

El mtodo de saldo decreciente tambin se conoce como el mtodo de porcentaje uniforme o fijo. La depreciacin de SD acelera la reduccin del valor del activo debido a que la depreciacin anual se determina multiplicando el valor en libros al principio de cada ao por un porcentaje fijo (uniforme) d, expresado en forma decimal. Si d = 0.1, entonces cada ao se elimina el 10% del valor en libros. Por lo tanto, la cantidad de depreciacin disminuye ao con ao. La tasa de depreciacin anual mxima por el mtodo SD es el doble de la tasa en lnea recta, esto es, dmax = 2/n En este caso, el mtodo se conoce como de saldo decreciente doble (SDD). Si n = 10 aos, la tasa SDD sera 2/10 = 0.2, de manera que 20% del valor en libros se remueve anualmente.

Depreciacin de saldo decreciente (SD) y de saldo doble decreciente (SDD) El mtodo de saldo decreciente por lo general se aplica como el mtodo de depreciacin en libros. Al igual que el mtodo LR, el SD est inherente en el mtodo SMARC, aunque el mtodo SD por s mismo no puede utilizarse para determinar la depreciacin anual deducible de impuestos en Estados Unidos. Este mtodo se usa de manera rutinaria en la mayora de los pases para fines de depreciacin fiscal y en libros.

Otro porcentaje muy utilizado para el mtodo SD es 150% de la tasa LR, donde: d = 1.5/n. Pero si no se especifica en el problema que debe ser usado este porcentaje por el mtodo SD se usa una tasa implcita:
1

implicita

S n = 1 B

La depreciacin para el ao t es la tasa fija d, multiplicada por el valor en libros al final del ao anterior. D t = d * VL t 1 La tasa de depreciacin real para cada ao t, relativa al costo inicial B, es: t 1 d t = d(1 d )

Elabor: MC. Marcel Ruiz Martnez

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Tambin puede usarse la siguiente ecuacin: t 1 D t = d * B(1 d )

Entonces el valor en libros queda calculado por alguna de las siguientes dos formas: t VL t = B(1 d )

Solucin: Para calcular la depreciacin se puede ocupar la siguiente ecuacin: t 1 D t = d * B(1 d ) Donde: d = Tasa de depreciacin = 2/n B = Costo inicial (valor en libros inicial) t = Periodo de tiempo en el cual se desea calcular la ecuacin.

VL t = VL t 1 D t
Es importante entender que el valor en libros en el mtodo SD nunca llega a cero, porque el valor en libros siempre est disminuyendo en un porcentaje fijo. El valor de salvamento implcito despus de n aos es la cantidad VLn, es decir: S=VLn=B(1-d)
n

Entonces dado que requerimos la tasa d usamos la ecuacin: d = 2/n = 2/12 aos = 1/6 = 0.16666 (se repite de forma infinita). Por lo tanto la depreciacin en el ao 1, es de: t 1 D t = d * B(1 d )
D t = 0.1666 6 * $25,000(1 0.1666 6 )
11

= $4,166.66

Las funciones DDB y DB de Excel se usan para desplegar cantidades de depreciacin para aos especficos (o cualquier otra unidad de tiempo). La funcin se repite en celdas contiguas de una hoja de clculo pues la cantidad de depreciacin Dt cambia con t. Para el mtodo de saldo decreciente doble es: DDB(B,S,n,t,d) Comentario de la funcin en EXCEL (ayuda con F1) El mtodo de depreciacin por doble disminucin del saldo calcula la depreciacin a una tasa acelerada. La depreciacin es ms alta durante el primer perodo y disminuye en perodos sucesivos.
Ejemplo. Un dispositivo para prueba de fibras pticas ser depreciado con el mtodo SDD. El dispositivo tiene un costo inicial de $25,000 y un valor de salvamento estimado de $2,500 despus de 12 aos. a) Calcule su depreciacin y su valor en libros para los aos 1 y 4. Escriba las funciones de Excel para mostrar la depreciacin para los aos 1 y 4. b) Calcule el valor de salvamento implcito despus de 12 aos.
Elabor: MC. Marcel Ruiz Martnez

Y la depreciacin en el ao 4 sera: t 1 D t = d * B(1 d )

D t = 0.1666 6 * $25,000(1 0.1666 6 )

4 1

= $2,411.27

Las funciones de SDD para D1 y D4 son, respectivamente, =DDB(25000,2500,12,1) y =DDB(25000,2500,12,4). Para el valor en libros en el ao 1 y 4 se ocupa la ecuacin: t VL t = B(1 d )
VL 4 = $25,000(1 0.16666 ) = $12,056.33
4

VL1 = $25,000(1 0.16666 ) = $20,833.25

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Tema 4.1. Modelos de depreciacin

A continuacin se muestra el objeto insertado de EXCEL 2010.

Simbolo n B VS t Dt Descripcin
Vida til del activo, nmero de periodos Costo inicial en libros Valor de salvamento Periodo donde se calcula la ecuacin Depreciacin en el tiempo "t"

Entonces la sustitucin queda:

d
implicita

Valor 12 $25,000 $2,500 1

$10,000 10 S n = 1 = 1 0.18775 B $80,000

Ntese que este valor de tasa de depreciacin implcito es menor que la tasa que se usara en el mtodo SDD, ya que en dicho mtodo la ecuacin para el clculo de la tasa SIEMPRE es: d = 2/n = 2/10= 0.2

RESPUESTAS: Para el ao 1 la depreciacin es: Para el ao 4 la depreciacin es:

D1= $4,166.67 D4= $2,411.27

Es decir: d implcita < 2/n Ahora para calcular cunto se deprecia cada ao, usamos la ecuacin: t 1 D t = d * B(1 d )

Para el inciso b) se ocupa la ecuacin siguiente: S=VLn=B(1-d)n S=$25,000(1-1.6667)12=$2,803 (RESPUESTA INCISO B) Como la depreciacin estimada es de $2,500 el activo no est completamente depreciado con este mtodo. Ejemplo 2. Freeport-McMoRan Mining Company compr una unidad para calificar minerales ureos controlada por computadora por $80,000. La unidad tiene una vida anticipada de 10 aos y un valor de salvamento de $10,000. Utilice los mtodos SD y SDD para comparar el programa de depreciacin y el valor en libros para cada ao. Resuelva a mano y por computadora. Solucin: Dado que no se especifica el uso de una depreciacin en el mtodo de SD de 150% se usar la ecuacin de la tasa de depreciacin implcita:
1

Despus de transcurrido el primer ao (al finalizar el ao 1), se genera la siguiente depreciacin: 11 D1 = 0.18775* $80,000(1 0.18775) = $15,020 Y el valor en libros despus de un ao queda: VL t = VL t 1 D t

VL1 = $80,000 $15,020 = $64,980

De forma similar para el ao 2, con el mtodo de SD: 21 D 2 = 0.18775* $80,000(1 0.18775) = $12,199.995

VL2 = VL21 D 2 = VL1 D 2 = $64,980 $12,199.995 = $52,780.00 5

Como puede notarse el resultado es muy sensible al nmero de cifras significativas utilizadas despus del punto decimal; por lo cual se recomienda el uso de una hoja de clculo para evitar errores de redondeo.

S n d implicita = 1 B Dnde: S = $10,000 (valor de salvamento) B = $80,000 (valor original del equipo) n = 10 aos (se depreciar en periodos).
Elabor: MC. Marcel Ruiz Martnez

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Tema 4.1. Modelos de depreciacin

Ahora usando una hoja de clculo de EXCEL.

Simbolo n B S d implicita d SDD Descripcin Periodos de depreciacin Valor original del equipo Valor de salvamento Tasa depreciacin implicita Tasa Saldo Decreciente Doble FORMULARIO:

Actividad 4.1. Depreciacin de activos. Resolver en equipo de trabajo los siguientes problemas.
1. Una estacin de trabajo de cmputo especializado tiene un valor de B = $50 000, con un periodo de recuperacin de 4 aos. Haga una tabla y grafique los valores para la depreciacin en LR, depreciacin acumulada y valor en libros para cada ao, si: a) No hay valor de rescate, y b) S = $16 000. NOTA: Usar los clculos a mano y confirme la solucin usando EXCEL. Una compaa posee el mismo activo tanto en una planta ubicada en Estados Unidos como en otra en la Unin Europea. Tiene un valor de B = $2 000 000 con valor de rescate de 20% de B. Para fines de depreciacin fiscal, Estados Unidos permiten una baja por lnea recta en 5 aos, mientras que la Unin Europea permite la baja en 8 aos. Los gerentes generales de las dos plantas desean conocer la diferencia entre: a) el monto de la depreciacin para el ao 5, y b) el valor en libros despus de 5 aos. Realice los clculos a mano y usar EXCEL para confirmar, en ste ltimo caso escriba las ecuaciones en nicamente en dos celdas a fin de responder a estas preguntas. Un activo tiene costo inicial de $12,000, un periodo de recuperacin de 8 aos y un valor de rescate estimado de $2,000. Realice lo siguiente usando una hoja de clculo: a) Muestre la depreciacin y valor en libros del ao 1 al 8 por los mtodos LR, SD, SDD. b) Grafique la informacin anterior, x = aos, y = valor en libros.

10 aos $80,000 $10,000 18.77% 20.00%

D t = d * B (1 d )
Ao t 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

t 1

2.

Saldo decreciente Dt VLt 0 $80,000 $15,020 $64,980 $12,200 $52,780 $9,909 $42,871 $8,049 $34,822 $6,538 $28,284 $5,310 $22,974 $4,313 $18,661 $3,503 $15,157 $2,846 $12,311 $2,311 $10,000

Decreciente doble Dt VLt 0 $80,000 $16,000 $64,000 $12,800 $51,200 $10,240 $40,960 $8,192 $32,768 $6,554 $26,214 $5,243 $20,972 $4,194 $16,777 $3,355 $13,422 $2,684 $10,737 $737 $10,000

3.

Este ultimo valor se ajusta para que al ao 10 se obtenga el valor en libros igual al valor de rescate

Elabore una PRCTICA DE EJERCICIOS para los problemas, usando las rubricas indicadas en la referencia: http://marcelrzm.comxa.com/Rubricas/Rubricas.htm Mandar copia a los correos: marcelrzm@hotmail.com; marcelrz2002@yahoo.com.mx; marcelusoacademico@hotmail.com; marcelrzm@gmail.com; marcelrzm@yahoo.com.mx No olvide mandar copia a usted mismo y a sus compaeros de equipo

Elabor: MC. Marcel Ruiz Martnez

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Tema 4.1. Modelos de depreciacin

EJEMPLO ADICIONAL: (ustedes lo pidieron) Cierto equipo para manejar aire cuesta $12 000 y tiene una vida de 8 aos con valor de rescate de $2 000. Determine: a) Calcule el monto de la depreciacin en lnea recta para cada ao. b) Valor en libros despus de 3 aos, con el mtodo de LR. c) Cul es la tasa de depreciacin por LR? d) Depreciacin Dt para el ao 3 con el mtodo SD e) Valor en libros para el ao 3 con el mtodo SD usando d = 1.5/n f) Depreciacin Dt para el ao 3 con el mtodo SDD g) Valor en libros para el ao 3 con el mtodo SDD h) OPCINAL: Grafique el valor en libros para cada ao con los mtodos SD y SDD (usar una tasa implcita para el mtodo SD).

Elabor: MC. Marcel Ruiz Martnez

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