INSTRUMENTOS

FINANCIEROS I
SESIÓN 11.s2 – Ejercicios
¿Qué vimos la clase anterior?

https://www.youtube.com/watch?v=-OOo3VqsNRc
B) Utilidad:
LogrodeAprendizaje dela Unidad3 (semana 11al 18)

EL logro es que el alumno ponga

en práctica con ejercicios los
conocimientos aprendidos en la
clase.

Recuperado de:
https://www.google.com/search?q=animado+profesor&tbm=isch&hl=es&ved=2ahUKEwjgp4yd
ytfoA
hU3CLkGHaJMAdQQrNwCKAB6BAgBEG8&biw=1349&bih=657#imgrc=narhoDFCtSP5aM
UTILIDAD:
IMPORTANCIA
 El crédito es importante porque transfiere poder generalizado de
compra que sirve para adquirir equipos, terrenos, materias primas,
etc., o para pagar cualquier cuenta o cubrir cualquier gasto.
 Los créditos personales tienen la principal ventaja de que se no se
exigen tantas garantías o avales adicionales, por lo que el deudor
tiene mayor accesibilidad
 Son créditos ideales en casos de emergencia o imprevistos.
 Es importante cumplir puntualmente con los compromisos contraídos
con las entidades financieras ya que eso nos permitirá tener un buen
historial crediticio y acceder a muchas oportunidades.
C) Transformación:
 TEMARIO
 EJERCICIOS

Recuperado de:
https://www.google.com/search?q=animado+profesor&tbm=isch&hl=es&ved=2ahUKEwjgp4yd
ytfoA
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 Elementos:

• Valor Nominal (VN): valor del bono al vencimiento del contrato. (Valor a la par)
• Precio del Bono (PV): valor del bono al inicio del contrato.
• Tasa Cupón (TN): valor porcentual de los intereses cobrados por la tenencia
del bono.
• Cupón (C): valor monetario del pago de los intereses pactados en base a la
tasa cupón.
• Vencimiento (N): fecha del término del contrato.
• Tasa de rendimiento deseado (RD) (YTM) : rendimiento real de la inversión
que recibe un inversionista cuando mantiene un bono hasta su vencimiento.
𝒏
𝟏 𝒏
𝟏− 𝟏
𝑷𝑽 = 𝑪 𝟏 + 𝒓𝒅 + 𝑽𝑵
𝒓𝒅 𝟏 + 𝒓𝒅
 FÓRMULAS:

𝑪 = 𝑻𝑵 ∗ 𝑽𝑵
𝒏
𝟏 𝒏
𝟏− 𝟏
𝑷𝑽 = 𝑪 𝟏 + 𝒓𝒅 + 𝑽𝑵
𝒓𝒅 𝟏 + 𝒓𝒅

𝑽𝑵 − 𝑷𝑽
𝑪+
𝒀𝑻𝑴 = 𝒏
𝑽𝑵 + 𝑷𝑽
𝟐
 Fórmulas a Aplicar
Fórmula ROE
Para calcular la rentabilidad financiera de una empresa, debemos dividir los
beneficios netos entre los fondos propios (Patrimonio).

𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑜𝑠
𝑅𝑂𝐸 = x 100
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
Fórmula ROA
Para calcular la rentabilidad económica de una empresa debemos de dividir los
ingresos que se obtienen en un determinado periodo de tiempo antes de impuestos
e intereses, entre los activos totales.

𝐵𝐴𝐼𝐼
𝑅𝑂𝐴 = x 100
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 Recuperado de:
https://www.google.com/search?q=animado+profesor&tbm=isch&hl=es&ved=2ahUKEwjgp4yd
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 Fórmulas a Aplicar
Fórmula ROI
Para calcular el ROI debemos dividir la inversión realizada por la empresa entre
el beneficio obtenido, pero restando el importe de la inversión.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑅𝑂𝐼 = x 100
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛

Recuperado de:
https://www.google.com/search?q=animado+profesor&tbm=isch&hl=es&ved=2ahUKEwjgp4yd
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 Las principales variables que intervienen en la operación son:
 Cuota: Corresponde a R de la anualidad vencida calculada sobre P.
Es igual al interés más la amortización:
R, = I, + A,
R2 = I2 + A2 etc.

 Interés: Denominado también cuota interés, es generado por el saldo insoluto del préstamo. En la fecha del
desembolso el saldo insoluto corresponde a la deuda original y va disminuyendo en la medida en que el saldo
que lo origina también disminuye.
Este interés sobre los saldos pendientes se conoce como interés al rebatir.

 Amortización: Denominada también cuota capital, es la diferencia entre el importe de la cuota y el interés
generado por el saldo insoluto. La suma de las amortizaciones es conocida como deuda extinguida.

 Saldo insoluto: Denominado también deuda residual, después del desembolso inicial es la diferencia entre el
saldo anterior y la amortización efectuada. En la fecha del desembolso, el saldo insoluto es el importe de éste
y representa el valor actual de todas las cuotas por vencer, el cual va extinguiéndose progresivamente hasta
llegar a 0 en la fecha del vencimiento del plazo pactado, siempre y cuando se haya cumplido estrictamente el
compromiso de pago.
Métodos de Cuotas constantes (método francés)
 En este método las cuotas son constantes (amortización más los
intereses) es siempre la misma durante toda la vida del préstamo; si bien,
en cada período se va pagando una menor proporción de intereses, dado
que el capital pendiente de amortizar se va reduciendo con cada cuota
pagada
 La cuota periódica se calcula mediante la siguiente expresión:

R= P*i
1- 1
(1+i)n

 Donde i es la tasa de interés efectiva, n es igual al número de períodos

del préstamo y el capital inicial (P) el importe total prestado.
PRACTICA
Ejercicio 1
Se tiene la información de 2 emisiones de bonos hecha por una empresa
para un plazo de 10 años. Se requiere saber el valor de las incógnitas
considerando que ambas emisiones utilizaron una TEA del 8%.

Bono “A” Bono “B”

Valor $1,000 ¿?
Nominal
Cupones ¿? $350
Pagos Cada 2 meses Cada 3 meses
Precio $1,200 $7,800
Ejercicio 2
La empresa La iqueñita SAC presenta un activo total de 500,000 soles,
los accionistas han aportado 250,000 soles y el resto ha sido financiado
mediante préstamos, por los que se paga un interés del 8%.

El tipo impositivo del impuesto sobre beneficios es del 25%, y el BAI es

de 400.000 euros.

Se pide: calcular la rentabilidad económica y financiera.

Ejercicio 3
Una empresa contrata un representante para que venda sus productos.
Este representante cuesta a la empresa $ 250,000 en salario anual. Para
poder trabajar el representante necesite un coche, incluidos todos los
gastos relevantes (combustible, seguro, y la compra y depreciación del
vehículo), asciende a $33,000; más su manutención, hotel, entre otros
gastos que componen anualmente $68,000

Si este representante consigue efectuar ventas por un valor de $500,000,

¿Cuál sería su ROI?
Ejercicio 4
MCI tiene bonos en el mercado de valor nominal de 1000 al 8% de cupón
con pagos semestrales a 12 años del vencimiento. SI estos bonos se
venden al 90% de su valor a la par. ¿Cuál es el rendimiento al
vencimiento? ¿Cual es el rendimiento al actual, si la tasa de inflación es
del 2% ?
Ejercicio 5

Una empresa presenta los siguientes datos económicos correspondientes al

ejercicio 2020:

La Rentabilidad financiera obtenida es del 25%

El beneficio neto después de intereses e impuestos ha sido de 40.000 soles
El pasivo exigible un total de 200.000 soles
Los intereses pagados en el ejercicio ascienden al 5% del pasivo exigible
total
Los impuestos el 20%.

Con estos datos, calcular la rentabilidad económica para el ejercicio 2020.

Ejercicio 6
Una deuda de s/. 180,000 se debe amortizar de forma mensual con una
tasa de interés efectiva anual del 25% en un plazo de 3 años
Elabore la tabla de pagos por el método francés.
Ejercicio 7
ABC SAC tiene bonos en el mercado con valor a la par de 1300 al 6% de
cupón a 10 años del vencimiento. Los bonos realizan pagos anuales. Si el
YTM al vencimiento es del 8%. ¿Cuál es el precio del bono?
Ejercicio 8
Calcule la rentabilidad económica y financiera de una empresa que en el
ejercicio de 2023 obtuvo un beneficio neto (después de impuestos) de
67.500 soles. El valor de fondos ajenos usados (Pasivo del balance) es
de 500.000 soles, que representan el 50% del activo de la empresa. El
tipo impositivo del impuesto sobre el beneficio es el 25% y el coste de la
financiación ajena es el 5% anual.
Ejercicio 9
Se desea cancelar un préstamo de S/.1´500,000 al 4.3 % TET con pagos
trimestrales de S/.125,500; calcule:

a. El número de servicios necesarios;

b. Total de intereses en la operación;
Ejercicio 10
GHI tiene bonos en el mercado de valor a la par de 1000 dólares a 13
años de plazo. Los bonos realizan pagos semestrales. Si estos bonos se
venden a 870 dólares y si el YTM al vencimiento es del 6.8%. ¿Cuál es el
valor del cupón y la tasa cupón del bono?
 Ejercicio 11

Una empresa iqueña dedicada a la venta de alimentos presenta los siguientes datos en el año
2023:

Activo no corriente: 150.000 soles

Activo corriente: 50.000 soles
Pasivo no corriente: 70.000 soles
Pasivo corriente: 60.000 soles
Coste de la financiación ajena a corto plazo: 6%
Coste de la financiación ajena a largo plazo: 8%
Sabiendo que el tipo impositivo es del 25% y que su beneficio antes de intereses e impuestos fue
de 20.000 soles:

a) Calcule la rentabilidad económica y explique su significado económico.

b) Calcule la rentabilidad financiera y explique su significado económico.
Ejercicio 12
Julia Jara compra a crédito electrodomésticos para su casa valorizados
en S/ 80,000; acordando efectuar un pago inicial de S/ 5,000.y 12 pagos
mensuales. Si a la operación se le carga una tasa de interés nominal del
30% anual, determine el valor de los abonos mensuales considerando
una cuota de pago constante. Elabore la tabla de amortización.
Ejercicio 13
Prepare la tabla referencial de reembolso de un préstamo de S/. 100 000
otorgado el 1 de marzo, el mismo que debe ser reembolsado en 12
cuotas bimestrales vencidas a una TEB del 5%. Las cuotas serán las
mismas en todo el periodo.
Ejercicio 14

LA tiendita SAC desea emitir bonos a 5 años para ciertos proyectos de la

empresa. La compañía en la actualidad tiene bonos cupón 10% en el
mercado que se venden a 102.70% de su valor a la par. Los bonos hacen
pagos anuales y fueron emitidos hace 6 años y faltan 5 para su
vencimiento. ¿Qué tasa cupón debe fijar la compañía en los nuevos bonos
si los quiere vender en un valor a la par de 1000 ?
Ejercicio 15
Un cliente solicita un préstamo personal por un año, para pagar cuotas
mensuales por el cual van a cobrar una tasa efectiva de 30% de
intereses anual , además se cobrará una comisión de 0.50% y por seguro
de desgravamen el 1.50% anual, las mismas que se harán efectivas en el
momento de otorgar el crédito. Realizar el cuadro de servicio de la
deuda.
Ejercicio 16
El estado Peruano ofrece bonos en el mercado con valor a la par de 1000
en moneda nacional pagando el 9% de cupón a 15 años del vencimiento.
Los bonos realizan pagos semestrales. Si el YTM es del 13%. ¿Cuál es el
precio del bono?
D) Práctica:
Tarea:
Subir al Canvas, su trabajo final en formado ppt(convertido a pdf) respetando los
ítem que se señalan líneas abajo:

1. Desarrollar los ejercicios del archivo S12.s1. y subirlos al canvas.

Recuperado de:
https://www.google.com/search?q=animado+profesor&tbm=isch&hl=es&ved=2ahUKEwjgp4yd
ytfoA
hU3CLkGHaJMAdQQrNwCKAB6BAgBEG8&biw=1349&bih=657#imgrc=narhoDFCtSP5aM
CIERRE

CONCLUSIONES
 El préstamo personal es un producto bancario que le permite a usted,
como cliente, recibir una determinada cantidad de dinero de una entidad
de crédito, a cambio del compromiso de devolver dicha cantidad, junto
con los intereses correspondientes, mediante pagos periódicos
 El aval es una forma de garantizar y asegurar el cumplimiento de las
obligaciones económicas.
 Una entidad de crédito exige un aval a sus clientes, para darle un
préstamo o crédito, el aval puede ser personal o bancario.
 CIERRE
CONCLUSIONES
 Las comisiones y gastos de productos y servicios financieros implican la
prestación de un servicio adicional y/o complementario a las
operaciones contratadas, que debe ser efectivamente prestado según lo
pactado.
 La TCEA o tasa de costo efectivo anual representa el costo total del
crédito. Es decir, es la tasa que te permitirá saber cuál será el costo
total que deberás pagar al solicitar un crédito hipotecario. Además de
los intereses, incluye comisiones, seguros y todos los gastos
administrativos.
 El seguro de desgravamen es un tipo de seguro financiero que sirve
para pagar tus deudas en el caso de fallecimiento, invalidez total y
permanente por algún accidente o una enfermedad.
¡Gracias!