EVALUACION FINANCIERA BASADA EN EL ANAL

ESTADO DE RESULTADOS

2014 2013 2012

CONCEPTOS FINANCIEROS
$ % $ % $ %

VENTAS 101,829,046.0 100.0 105,027,741.0 100.0 104,610,746.0 100.0

Al contado 99,617,002.0 97.8 102,853,412.0 97.9 102,605,372.0 98.1

otros ingresos 2,212,044.0 2.2 2,174,329.0 2.1 2,005,374.0 1.9

menos = COSTO DE VENTAS 79,338,411.0 77.9 82,798,987.0 78.8 83,058,896.0 79.4

Inventario inicial de mercancias 0.0 0.0 0.0

+ Compras al contado 0.0 0.0 0.0
+ Compras a crédito 0.0 0.0 0.0
- Inventario final de mercancias 0.0 0.0 0.0

igual = RESULTADO BRUTO 22,490,635.0 22.1 22,228,754.0 21.2 21,551,850.0 20.6

menos = GASTOS OPERACIONALES 17,513,749.0 17.2 16,670,643.0 15.9 16,142,269.0 15.4

Gastos administrativos 0.0 0.0 0.0

Gastos de venta 0.0 0.0 0.0
Gastos generales 17,513,749.0 17.2 16,670,643.0 15.9 16,142,269.0 15.4

igual = RESULTADO OPERACIONAL 4,976,886.0 4.9 5,558,111.0 5.3 5,409,581.0 5.2

menos = gastos financieros 463,733.0 0.5 276,257.0 0.3 200,246.0 0.2

más = rendimientos financieros 0.0 0.0 0.0
más = dividendos otras empresas 65,104.0 0.1 43,839.0 0.0 -5,009.0 0.0

igual = RESULTADO NETO ANTES DE IMPUESTOS 4,578,257.0 4.5 5,325,693.0 5.1 5,204,326.0 5.0

menos = IMPUESTO SOBRE LA RENTA 874,594.0 0.9 2,208,500.0 2.1 1,646,909.0 1.6

igual = RESULTADO NETO DE IMPUESTOS 3,703,663.0 3.6 3,117,193.0 3.0 3,557,417.0 3.4

INFORMACION COMPLEMENTARIA

Valor promedio de las cuentas por cobrar

Valor promedio de las cuentas por pagar

Valor promedio anual de los inventarios

Valor promedio del capital social y patrtimonio

Valor promedio anual de la inversión

 DISTRIBUIDORA DE TEXTILES LA REINA S.A.
ASADA EN EL ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS, EN LAS TRANSACCIONES FINANCIERAS ( CAMBIOS EN LA POS

BALANCE Y ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICION FINANCIERA

AÑOS VARIACIONES
CONCEPTOS FINANCIEROS AÑO 13 - AÑO 14 AÑO 14 - AÑO 15
2013 2014 2015 FUENTES USOS FUENTES USOS

INVERSION TOTAL 78,952,381.0 80,719,293.0 101,845,000.0

ACTIVOS CORRIENTES 23,708,657.0 24,578,562.0 46,085,000.0

Disponibilidades monetarias 1665950.0 2672849 22675000 1006899.0 20,002,151.0

otros activos 4037724 2843959 2166000 1193765.0 -677,959.0
Cuentas por cobrar 3001853 2917190 3655000 -84663.0 737,810.0
Inventarios 15003130.0 16144564 17589000 1141434.0 1,444,436.0

ACTIVOS FIJOS 54,423,478.0 55,274,398.0 54,837,000.0

Terrenos 13628790 13694859 13646000 66,069.0 -48,859.0

Muebles y enseres 17964598 19051829 19325000 1,087,231.0 273,171.0
Edificios 26366035 27670366 28,140,000 1,304,331.0 469,634.0
otros activos fijos 10742853 10817622 10966000 74,769.0 148,378.0
Depreciación acumulada 14278798 15960278 17240000 1681480.0 1279722.0

INVERSION OTRAS EMPRESAS 820246 866333 923000 -46087 -56667.0

FINANCIAMIENTO TOTAL

PASIVOS CORRIENTES 23564229 22292449 19806000

Cuentas por pagar proveedores 18907587 19807305.0 19806000 899718.0 -1305.0

Sobregiros bancarios 850000 850000 0.0
Provisiones prestaciones sociales 0.0 0.0
Impuestos por pagar 1599126 1262008 -337118.0 -1262008.0
Obligaciones bancarias 1098391 1098391.0 0.0
Otras Cuentas por Pagar 1109125 1223136
PASIVOS LARGO PLAZO 11988449.0 12026910.0 0.0

Hipotecas 0.0 0
Empréstitos 1005426 1130528 125102 -1,130,528.0
Otras cuentas por pagar L.P. 10983023 10896382
CAPITAL SOCIAL Y PATRIMONIO

Capital social 0.0 0.0

Reservas
Utilidades retenidas
Utilidades del ejercicio 248.6 254.1

Utilidades distribuidas 0.0 0.0

TOTALES FUENTES Y APLICACIONES DE RECURSOS 3517108.6 6544461.0 -1170531.9 22,348,762.0

FUENTES INTERNAS DE FINANCIAMIENTO 2875493.6 81.8% 1279976.1 -109.3%

FUENTES INTERNAS DE FINANCIAMIENTO 641615.0 18.2% -2450508.0 209.3%

APLICACIONES INTERNAS DE RECURSOS 4596070.0 70.2% 22348762.0 100.0%

APLICACIONES EXTERNAS DE RECURSOS 1948391.0 29.8% 0.0 0.0%

IOS EN LA POSICION FINANCIERA) Y EN LAS RAZONES FINANCIERAS CONVENCIONALES

RAZONES FINANCIERAS CONVENCIONALES

RESULTADOS
RAZONES FORMULAS APLICADAS
2001 2002 2003

CORRIENTE ACTIVOS CORRIENTES

1.01 1.10 2.33
PASIVOS CORRIENTES

PRUEBA ACTIVOS CORRIENTES - INVENTARIOS

ACIDA
0.37 0.38 1.44
PASIVOS CORRIENTES

MAXIMA FONDOS LIQUIDOS + INVERSIONES TEMPORALES

TESORERIA
0.24 0.25 1.25
PASIVOS CORRIENTES

PERIODO RECUPERACION VALOR PROMEDIO CUENTAS POR COBRAR X 365

CARTERA A FAVOR
0 0 0
VENTAS A CREDITO

PERIODO CANCELACION VALOR PROMEDIO CUENTAS POR PAGAR X 365

CARTERA EN CONTRA
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
COMPRAS A CREDITO

PERIODO PROMEDIO VALOR PROMEDIO INVENTARIOS x 365

REPOSICION DE MERCANCIAS
#REF! #REF! 0
COSTO DE VENTAS

ROTACION DE LA VENTAS TOTALES

INVERSION
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
INVERSION PROMEDIA ANUAL

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO PASIVOS CORRIENTES + PASIVOS A LARGO PLAZO

O APALANCAMIENTO
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
FINANCIAMIENTO TOTAL

NIVEL DE AUTONOMIA CAPITAL SOCIAL Y PATRIMONIO

FINANCIERA
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
FINANCIAMIENTO TOTAL

MARGEN DE UTILIDAD UTILIDAD BRUTA x 100

BRUTO
22.1 21.2 20.6
VENTAS TOTALES

MARGEN DE UTILIDAD UTILIDAD OPERACIONAL X 100

4.9 5.3 5.2
OPERACIONAL VENTAS TOTALES

MARGEN DE UTILIDAD UTILIDAD NETA DE IMPUESTOS X 100

NETO
3.6 3.0 3.4
VENTAS TOTALES

RENTABILIDAD DEL UTILIDAD NETA DE IMPUESTOS X 100

CAPITAL SOCIAL
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
CAPITAL SOCIAL PROMEDIO

RENTABILIDAD DE LA UTILIDAD NETA DE IMPUESTOS X 100

INVERSION
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
INVERSION TOTAL PROMEDIA

COBERTURA DE GASTOS UTILIDAD OPERACIONAL

FINANCIEROS 10.73 20.12 27.01
GASTOS FINANCIEROS

% PARTICIPACION DE LOS VENTAS TOTALES AL CONTADO Y AL CREDITO * 100

INGRESOS OPERACIONALES 99.9 100.0 100.0
VENTAS TOTALES + OTROS INGRESOS
 DIAGNOSTICO FINANCIERO BASADO EN EL ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS, EN LAS TRANSACCIONES FINANCIER
DISTRIBUIDORA DE TEXTILES LA REINA S

ESTADO DE RESULTADOS BALANCE Y ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICION FIN

AÑO X AÑO Y AÑO Z AÑOS

CONCEPTOS FINANCIEROS CONCEPTOS FINANCIEROS
$ % $ % $ % AÑO X AÑO Y AÑO Z

VENTAS 1,322.3 100.0 1,443.9 100.0 1,621.5 100.0 INVERSION TOTAL 1,974.4 2,765.1 3,618.9

Al contado 415.2 31.4 430.3 29.8 580.2 35.8

A crédito 907.1 68.6 1,013.6 70.2 1,041.3 64.2 ACTIVOS CORRIENTES 1,065.3 1,259.3 1,758.5

menos = COSTO DE VENTAS 827.7 62.6 872.1 60.4 1,018.3 62.8 Disponibilidades monetarias 149.5 415.5 688.5
Inversiones temporales 682.1 441.7 574.4
Inventario inicial de mercancias 87.2 6.6 102.0 7.1 240.6 14.8 Cuentas por cobrar 131.7 161.5 215.3
+ Compras al contado 289.8 21.9 343.6 23.8 348.1 21.5 Inventarios 102.0 240.6 280.3
+ Compras a crédito 552.7 41.8 667.1 46.2 709.9 43.8
- Inventario final de mercancias -102.0 -7.7 -240.6 -16.7 -280.3 -17.3 ACTIVOS FIJOS 493.9 1,382.7 1,839.2

igual = RESULTADO BRUTO 494.6 37.4 571.8 39.6 603.2 37.2 Terrenos 120.3 228.3 461.4
Muebles y enseres 50.7 89.4 124
menos = GASTOS OPERACIONALES 157.4 11.9 193.5 13.4 212.4 13.1 Edificios 220.6 1014.5 1,176.9
Maquinaría y equipos 188 274.8 415.2
Gastos administrativos 83.3 6.3 104.0 7.2 123.4 7.6 Depreciación acumulada 85.7 224.3 338.3
Gastos de venta 42.3 3.2 69.3 4.8 65.2 4.0
Gastos generales 31.8 2.4 20.2 1.4 23.8 1.5 INVERSION OTRAS EMPRESAS 415.2 123.1 21.2

igual = RESULTADO OPERACIONAL 337.2 25.5 378.3 26.2 390.8 24.1 FINANCIAMIENTO TOTAL 1,974.4 2,765.1 3,618.9

menos = gastos financieros 41.4 3.1 28.9 2.0 24.6 1.5 PASIVOS CORRIENTES 402.9 629.1 759.8
más = rendimientos financieros 64.8 4.9 31.8 2.2 37.2 2.3
más = dividendos otras empresas 38.2 2.9 16.5 1.1 3.2 0.2 Cuentas por pagar proveedores 156.2 315.2 377.3
Sobregiros bancarios 12.4 9.6 2.8
igual = RESULTADO NETO ANTES DE IMPUESTOS 398.8 30.2 397.7 27.5 406.6 25.1 Provisiones prestaciones sociales 47.7 73.6 129.8
Impuestos por pagar 169.2 217.6 237.6
menos = IMPUESTO SOBRE LA RENTA 149.5 11.3 149.1 10.3 152.5 9.4 Obligaciones bancarias 17.4 13.1 12.3

igual = RESULTADO NETO DE IMPUESTOS 249.2 18.8 248.6 17.2 254.1 15.7 PASIVOS LARGO PLAZO 127.4 196.4 251.0

Hipotecas 51.0 38.6 36.2

INFORMACION COMPLEMENTARIA REQUERIDA PARA REALIZAR EL DIAGNOSTICO FINANCIERO Empréstitos 76.4 157.8 214.8

Valor promedio de las cuentas por cobrar 128.4 150.4 191.3 CAPITAL SOCIAL Y PATRIMONIO 1,444.1 1,939.6 2,608.1

Valor promedio de las cuentas por pagar 166.8 230.6 346.9 Capital social 925.7 1222.7 1903.5
Reservas 33.5 103.4 164.2
Valor promedio anual de los inventarios 120.8 136.7 270.5 Utilidades retenidas 235.6 364.9 286.3
Utilidades del ejercicio 249.3 248.6 254.1
Valor promedio del capital social y patrtimonio 868.4 1,100.4 1,600.8
Utilidades distribuidas ( 1 )
Valor promedio anual de la inversión 1,868.2 2,390.8 3,280.0

VALORES PROMEDIOS: SUMATORIA DE LOS VALORES MENSUALES / 12 TOTALES FUENTES Y APLICACIONES DE RECURSOS

FUENTES INTERNAS DE
FINANCIAMIENTO

FUENTES INTERNAS DE
FINANCIAMIENTO

APLICACIONES INTERNAS DE
RECURSOS

APLICACIONES EXTERNAS DE
RECURSOS

( 1 ) : UTILIDADES RETENIDAS AL COMENZAR EL PERIODO + UTILIDADES GEN

ANTERIOR - VARIACION DE LAS RESERVAS - UTILIDADES RETENIDAS AL CU
SACCIONES FINANCIERAS ( CAMBIOS EN LA POSICION FINANCIERA) Y EN LAS RAZONES FINANCIERAS CONVENCIONALES
A DE TEXTILES LA REINA S.A.

BIOS EN LA POSICION FINANCIERA RAZONES FINANCIERAS CONVENCIONALES

VARIACIONES RESULTADOS
AÑO X - AÑO Y AÑO Y - AÑO Z RAZONES FORMULAS APLICADAS
FUENTES USOS FUENTES USOS 2001 2002 2003

ACTIVOS CORRIENTES
CORRIENTE 2.64 2.00 2.31
PASIVOS CORRIENTES

PRUEBA ACTIVOS CORRIENTES - INVENTARIOS

2.39 1.62 1.95
ACIDA PASIVOS CORRIENTES

266.0 273.0 MAXIMA FONDOS LIQUIDOS + INVERSIONES TEMPORALES

2.06 1.36 1.66
240.4 132.7 TESORERIA PASIVOS CORRIENTES
29.8 53.8
138.6 39.7 PERIODO RECUPERACION VALOR PROMEDIO CUENTAS POR COBRAR X 365
52 54 67
CARTERA A FAVOR VENTAS A CREDITO

PERIODO CANCELACION VALOR PROMEDIO CUENTAS POR PAGAR X 365

110 126 178
108.0 233.1 CARTERA EN CONTRA COMPRAS A CREDITO
38.7 34.6
793.9 162.4 PERIODO PROMEDIO VALOR PROMEDIO INVENTARIOS x 365
53 57 97
86.8 140.4 REPOSICION DE MERCANCIAS COSTO DE VENTAS
138.6 114.0
ROTACION DE LA VENTAS TOTALES
0.71 0.60 0.49
292.1 101.9 INVERSION INVERSION PROMEDIA ANUAL

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO PASIVOS CORRIENTES + PASIVOS A LARGO PLAZO

26.9 29.9 27.9
O APALANCAMIENTO FINANCIAMIENTO TOTAL

NIVEL DE AUTONOMIA CAPITAL SOCIAL Y PATRIMONIO

73.1 70.1 72.1
159.0 62.1 FINANCIERA FINANCIAMIENTO TOTAL
2.8 6.8
25.9 56.2 MARGEN DE UTILIDAD UTILIDAD BRUTA x 100
37.4 39.6 37.2
48.4 20.0 BRUTO VENTAS TOTALES
4.3 0.8
MARGEN DE UTILIDAD UTILIDAD OPERACIONAL X 100
25.5 26.2 24.1
OPERACIONAL VENTAS TOTALES

12.4 2.4 MARGEN DE UTILIDAD UTILIDAD NETA DE IMPUESTOS X 100

18.8 17.2 15.7
81.4 57.0 NETO VENTAS TOTALES

RENTABILIDAD DEL UTILIDAD NETA DE IMPUESTOS X 100

28.7 22.6 15.9
CAPITAL SOCIAL CAPITAL SOCIAL PROMEDIO
297.0 680.8
RENTABILIDAD DE LA UTILIDAD NETA DE IMPUESTOS X 100
13.3 10.4 7.7
INVERSION INVERSION TOTAL PROMEDIA
248.6 254.1
COBERTURA DE GASTOS UTILIDAD OPERACIONAL
FINANCIEROS 8.14 13.09 15.89
50.1 266.4 GASTOS FINANCIEROS

% PARTICIPACION DE LOS VENTAS TOTALES AL CONTADO Y AL CREDITO * 100

1531.4 1531.4 1346.1 1,346.1 INGRESOS OPERACIONALES 92.8 96.8 97.6
VENTAS TOTALES + OTROS INGRESOS

627.6 41.0% 368.1 27.3%

903.8 59.0% 978.0 72.7%

1461.8 95.5% 1069.7 79.5%

69.6 4.5% 276.4 20.5%

PERIODO + UTILIDADES GENERADAS EN EL PERIODO

UTILIDADES RETENIDAS AL CULMINAR EL PERIODO