Buenaventura

Annual Income Statement (Millones US ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

2009 2010 2011 2012 2013 2014
Ventas 268,480.0 187,769.0 210,002.0
Costo Mercaderías Vendidas 179,795.0 155,613.0 149,969.0
Utilidad Bruta 0.0 0.0 0.0 88,685.0 32,156.0 60,033.0
Gastos Administrativos y de Ventas 8,243.0 8,763.0 7,103.0
Investigación y desarrollo (exploración) 37,744.0 20,840.0 22,702.0
Depreciación y Amortización -22,032.0 -23,120.0 -83,700.0

Gastos (ingresos) operativos extraordinarios

Otros gastos operativos 23,123.0 23,776.0 83,472.0

Utilidad Operativa 0.0 0.0 0.0 41,607.0 1,897.0 30,456.0

Ingresos financeros / Gastos Financieros 265.0 136.0 91.0

Otros ingresos (gastos) no operativos -1,683.0 -1,912.0 -373.0

Diferencia tipo de cambio 576.0 -2,827.0 -1,039.0

Utilidad antes de Impuestos 0.0 0.0 0.0 40,765.0 -2,706.0 29,135.0
Impuesto a la Renta 13,632.0 5,003.0 21,621.0
Intereses accionistas minoritarios
Ingresos Extraordinarios, operaciones
descontinuadas, otros
Utilidad Neta 0.0 0.0 0.0 27,133.0 -7,709.0 7,514.0
0.0

Annual Balance Sheet BALANCE - ACTIVOS

Activos Corrientes 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Caja 23,421.0 7,171.0 2,451.0
Inversiones corto plazo 0.0 1,067.0 3,688.0
Cuentas por Cobrar 78,091.0 55,366.0 60,285.0
Inventarios 64,032.0 54,021.0 60,429.0
gastos pagados por adelantado 16,471.0 14,784.0 14,857.0
Otros activos 4,075.0 2,067.0 2,622.0
Total Activos Corrientes 0.0 0.0 0.0 186,090.0 134,476.0 144,332.0
Activos No Corrientes 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Inversiones financieras (propiedades de

inversión)
Planta, Maquinarías y Equipos Neta 241,579.0 237,384.0 615,966.0
InversionesLargo Plazo (subsidiarias)
Activos intangibles 126,668.0 305,242.0 0.0
Goodwill 7,828.0 5,591.0 0.0
Otro activos 1,506.0 4,243.0 4,765.0
Total Activos no Corrientes 0.0 0.0 0.0 377,581.0 552,460.0 620,731.0
Total Activos 0 0 0 563,671 686,936 765,063

BALANCE - PASIVOS Y PATRIMONIO

Pasivos Corrientes 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Cuentas por pagar proveedores 656.0 12,463.0 52,617.0
Gastos por pagar 62,446.0 78,596.0 75,047.0
Deuda corto plazo 6,150.0 0.0 0.0
Parte corriente deuda Largo Plazo 10,348.0 8,140.0 6,491.0
Otros pasivos corrientes 5,791.0 15,015.0 18,566.0
Total Pasivo Corriente 0.0 0.0 0.0 85,391.0 114,214.0 152,721.0
Pasivos No Corrientes 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Deuda Largo Plazo 37,820.0 25,063.0 32,859.0
Leasing
Impuestos diferidos

Participación accionistas minoritarios

Otros pasivos no corrientes 54,470.0 104,027.0 125,137.0

Total Pasivo no Corriente 0.0 0.0 0.0 92,290.0 129,090.0 157,996.0
Total Pasivos 0.0 0.0 0.0 177,681.0 243,304.0 310,717.0

Patrimonio 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Capital social 30,281.0 211,967.0 265,228.0
Acciones de Inversión 0.0 71,571.0 17,527.0
Utilidades no distribuidas 1,810.0 12,672.0 13,455.0
Reservas y otros 353,899.0 147,422.0 158,136.0
Total Patrimonio 0 0 0 385,990 443,632 454,346
Pasivos + Patrimonio 0 0 0 563,671 686,936 765,063

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Número Accciones (millones)
Precio de la Acción (US$)

Flujo de Efectivo ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

2009 2010 2011 2012 2013 2014
Depreciación y amortización
amoritizacion
Ingresos de efectivo operativos
Egresos de efectivo

Variacion en activos y pasivos corriente y otro

I. Efectivo proveniente actividades de

0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
operación
Gastos de inversión
Otros gastos de actividades de inversión
II. Efectivo proveniente actividades de
0.0 0.0 0.0 0.0 0.00 0.0
inversión
Ingresos financieros (netos)
Pago dividendos
Emisión acciones
Emisión de deuda
III: Efectivo proveniente actividades de
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
financiación
Variaciones por tipo de cambio
IV: Variación de efectivo del período 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
S Y GANANCIAS SOLVENCIA D
2015 2016 2017 2009 2010 2011
171,294.0 Caja 0.0 0.0 0.0
199,419.0 Activo Corriente 0.0 0.0 0.0
-28,125.0 0.0 0.0 Inventarios 0.0 0.0 0.0
9,056.0 Pasivo Corriente 0.0 0.0 0.0
21,534.0
-12,665.0 2009 2010 2011

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

RAZON CORRIENTE
19,655.0 PRUEBA ACIDA #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
-65,705.0 0.0 0.0 PRUEBA DEFENSIVA #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

154.0

-10,096.0 EB
-4,651.0 EBITDA 2009 2010 2011
-80,298.0 0.0 0.0 utilidad 0 0 0
-4,109.0 intereses 0 0 0
impuesto a la renta 0 0 0

0 0 0
depreciacion y amortizacion
-76,189.0 0.0 0.0 Ebitda 0 0 0
Resultado Invesiones de largo plazo 0 0 0
Ebitda ajustado 0 0 0
Ventas 0 0 0

CTIVOS Ebitda / ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

2015 2016 2017 Ebitda ajustado / ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
4,389.0
0.0
50,895.0 2009 2010 2011
49,619.0 Ebitda / ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
10,458.0 Ebitda ajustado / ventas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
341.0
115,702.0 0.0 0.0
2015 2016 2017 RATIOS DE ENDEUDAMIENTO Y SOLVENCIA
2009 2010 2011

621,234.0 Total Activos 0 0 0

Total pasivos 0 0 0
0.0 patrimonio 0 0 0
0.0
2,937.0 2009 2010 2011
624,171.0 0.0 0.0 ENDEUDAMIENTO #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
739,873 0 0.0 SOLVENCIA #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

2009 2010 2011

Y PATRIMONIO ACTIVOS / PATRIMONIO #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

2015 2016 2017
64,787.0
94,647.0 ROTACION D
2009 2010 2011
4,728.0 Costo de Ventas 0.0 0.0 0.0
2,265.0 Inventarios (Activo Corriente) 0.0 0.0 0.0
 166,427.0 0.0 0.0
2015 2016 2017 2009 2010 2011
60,933.0 ROTACION DE INVENTARIOS #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

2009 2010 2011

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

RETENCION DE STOCK
136,827.0
197,760.0 0.0 0.0
364,187.0 0.0 0.0 ROTACION
2009 2010 2011
2015 2016 2017 Costo de Ventas 0 0 0
265,229.0 Total de Activos 0.0 0.0 0.0
17,526.0 Activos de Operaciones Directas 0.0 0.0 0.0
13,455.0 Invesiones en Otras Empresas 0.0 0.0 0.0
79,476.0
375,686 0 0 2009 2010 2011
739,873 0 0 ROTACION DE ACTIVOS #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
RATACION DE ACTIVOS GESTIONADO #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

2015 2016 2017

2009 2010 2011
Total de Activos 0.0 0.0 0.0
Total de Inversiones en otras empresas 0.0 0.0 0.0
Activos controlados por 100% por BNV 0.0 0.0 0.0

EFECTIVO
2015 2016 2017 resultados de inversiones en otras empr 0.0 0.0 0.0
Total de Utilidad Neta de BNV 0.0 0.0 0.0

Utilidades solo de BNV sin inversiones 0.0 0.0 0.0

MARGEN
0.0 0.0 0.0 2009 2010 2011

Ventas 0.0 0.0 0.0

Utilidad Neta 0.0 0.0 0.0

0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

Utilidad Neta sin inversiones

2009 2010 2011

MARGEN DE VENTAS #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
MARGEN DE VENTAS SIN INGRESOS #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

0.0 0.0 0.0

RATIOS DE
0.0 0.0 0.0 2009 2010 2011
Ventas 0.0 0.0 0.0
Gastos finacieros 0.0 0.0 0.0
Interes Minoritarios 0.0 0.0 0.0
ingresos extraordinarios 0.0 0.0 0.0
Total de Pasivos 0.0 0.0 0.0
Total de Activos 0.0 0.0 0.0
Patrimonio 0.0 0.0 0.0
Utilidad Operativa 0.0 0.0 0.0
Utilidad Antes de Impuesto 0.0 0.0 0.0
Impuesto a la Renta 0.0 0.0 0.0
Utilidad Neta 0.0 0.0 0.0

GF 0.0 0.0 0.0

TASA DE INTERES #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
TASA DE IMPUESTO A LA RENTA #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

UAIDI CALCULADO #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

R
2009 2010 2011
RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS ( #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

R
2009 2010 2011
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

2009 2010 2011

Patrimonio 0.0 0.0 0.0
ROE #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Ke 7.28% 7.28% 7.28%

E
2009 2010 2011
CREACION DE VALOR ECONOMICO #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

2009 2010 2011

UtilidAd Neta 0.0 0.0 0.0
N° de Acciones (millones) 0.0 0.0 0.0
Dividendos (millones us$) 0.0 0.0 0.0
Precio de la Accion 0.0 0.0 0.0
Patrimonio = Valor Contable 0.0 0.0 0.0

EPS - GANANC
2009 2010 2011
EPS #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

DPS - DIVIDEN
2009 2010 2011
DPS #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

PE - PRECIO GAN
2009 2010 2011
EPS #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
EPS AJUSTADO 0.60 0.90 1.50
PE #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
PE AJUSTADO 0.0 0.0 0.0

VALOR D
2009 2010 2011
MV 0.0 0.0 0.0
MVA 0 0 0
 RELACION EN
EVA #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
MVA 0 0 0

-120,000 -100,000 -80

f(x) = − 0.32592902
R² = 0.12686613697

RESPONDER VERDADERO O FALSO EN BASE AL CUADRO DE EEFF

V a.- en los utlimos 2 años el capital de

F b.-
F c.-
V d.-
V e.-
F f.-
F g.-
F h.-
F i.-
F j.-
F k.-
Con relacion al 2014, en el 2015 l
En los utlimos 2 años la rotacion d
En el 2015 la deprecisacion de la
En el 2014 y 2015 el apalancamie
La rotacion de Activos del 2015 es
La rentabilidad patrimonial de la e
La reduccion de la rentabilidad p
El nivel de apalancamiento financ
si el costo de oportunidad de capi
Teniendo en cuenta los resultados
 SOLVENCIA DE CORTO PLAZO Ratios de Liq
2.5
2012 2013 2014 2015 2016 2017
23,421.0 7,171.0 2,451.0 4,389.0 0.0 0.0 2.2
186,090.0 134,476.0 144,332.0 115,702.0 0.0 0.0 2.0
64,032.0 54,021.0 60,429.0 49,619.0 0.0 0.0
85,391.0 114,214.0 152,721.0 166,427.0 0.0 0.0 1.5
1.4
1.2
2012 2013 2014 2015 2016 2017 1.0
2.2 1.2 0.9 0.7 #DIV/0! #DIV/0! 0.7
1.4 0.7 0.5 0.4 #DIV/0! #DIV/0! 0.5
0.27 0.06 0.02 0.03 #DIV/0! #DIV/0!
0.0
2008 2009 2010 2011 2012 2013
RAZON CORRIENTE PRUEBA AC
EBITDA
2012 2013 2014 2015 2016 2017
27,133 -7,709 7,514 -76,189 0 0
EBITDA
-265 -136 -91 -154 0 0
20.0%
13,632 5,003 21,621 -4,109 0 0
10.0%
0 0 0 0 0 0

40,500 -2,842 29,044 -80,452 0 0 0.0%

2008 2009 2010 2011 2012 2013
576 -2,827 -1,039 -4,651 0 0 -10.0%
39,924 -15 30,083 -75,801 0 0
268,480 187,769 210,002 171,294 0 0 -20.0%

15.1% -1.5% 13.8% -47.0% #DIV/0! #DIV/0! -30.0%

14.9% 0.0% 14.3% -44.3% #DIV/0! #DIV/0! -40.0%

-50.0%
2012 2013 2014 2015 2016 2017
-60.0%
15.1% -1.5% 13.8% -47.0% #DIV/0! #DIV/0! Ebitda / ventas Ebit
14.9% 0.0% 14.3% -44.3% #DIV/0! #DIV/0!

O Y SOLVENCIA - APALANCAMIENTO Endeudamiento y so

80.0%
2012 2013 2014 2015 2016 2017
70.0%
563,671 686,936 765,063 739,873 0 0
60.0%
177,681 243,304 310,717 364,187 0 0
50.0%
385,990 443,632 454,346 375,686 0 0
40.0%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 30.0%
31.5% 35.4% 40.6% 49.2% #DIV/0! #DIV/0!
20.0%
68.5% 64.6% 59.4% 50.8% #DIV/0! #DIV/0!
10.0%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 0.0%
2008 2009 2010 2011 2012 2013
1.46 1.55 1.68 1.97 #DIV/0! #DIV/0! ENDEUDAMIENTO

ROTACION DE INVENTARIOS ROTACION DE INVEN

2012 2013 2014 2015 2016 2017 4.5
179,795.0 155,613.0 149,969.0 199,419.0 0.0 0.0 4.0
64,032.0 54,021.0 60,429.0 49,619.0 0.0 0.0 3.5
3.0 2.9
2.8
2.5
2.0
1.5
1.0
 ROTACION DE INVEN
4.5
4.0
3.5
3.0 2.9
2.8
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2.5
2.8 2.9 2.5 4.0 #DIV/0! #DIV/0! 2.0
1.5
2012 2013 2014 2015 2016 2017 1.0
0.5
130.0 126.7 147.1 90.8 #DIV/0! #DIV/0!
0.0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2
ROTACION DE INVEN

ROTACION DE ACTIVOS
2012 2013 2014 2015 2016 2017 0.60
268,480 187,769 210,002 171,294 0 0
563,671.0 686,936.0 765,063.0 739,873.0 0.0 0.0 0.50
563,671.0 686,936.0 765,063.0 739,873.0 0 0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.40

2012 2013 2014 2015 2016 2017 0.30

0.48 0.27 0.27 0.23 #DIV/0! #DIV/0!
0.20
0.48 0.27 0.27 0.23 #DIV/0! #DIV/0!

0.10

2012 2013 2014 2015 2016 2017 0.00

563,671.0 686,936.0 765,063.0 739,873.0 0.0 0.0 2008 2009 2010
ROTACION 2011
DE ACTIVOS 2012RATACION
2013
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
563,671.0 686,936.0 765,063.0 739,873.0 0.0 0.0

576.0 -2,827.0 -1,039.0 -4,651.0 0.0 0.0 Margen de Ve

27,133.0 -7,709.0 7,514.0 -76,189.0 0.0 0.0 20%

10%
26,557.0 -4,882.0 8,553.0 -71,538.0 0.0 0.0
0%
-2
MARGEN DE VENTAS -10%
2012 2013 2014 2015 2016 2017
-20%
268,480.0 187,769.0 210,002.0 171,294.0 0.0 0.0
-30%
27,133.0 -7,709.0 7,514.0 -76,189.0 0.0 0.0
-40%
26,557.0 -4,882.0 8,553.0 -71,538.0 0.0 0.0

-50%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2008 2009 2010 2011 2012 2013
10.1% -4.1% 3.6% -44.5% #DIV/0! #DIV/0! MARGEN DE VENTAS MARGEN DE V
9.9% -2.6% 4.1% -41.8% #DIV/0! #DIV/0!

RATIOS DE RENTABILIDAD
2012 2013 2014 2015 2016 2017
6.0%
268,480.0 187,769.0 210,002.0 171,294.0 0.0 0.0 ROA
4.8%
265.0 136.0 91.0 154.0 0.0 0.0 4.0%
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
2.0%
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
177,681.0 243,304.0 310,717.0 364,187.0 0.0 0.0 0.0%
2008 2009 2010 2011 2012 2013-1.
563,671.0 686,936.0 765,063.0 739,873.0 0.0 0.0 -2.0%
385,990.0 443,632.0 454,346.0 375,686.0 0.0 0.0
-4.0%
41,607.0 1,897.0 30,456.0 -65,705.0 0.0 0.0
40,765.0 -2,706.0 29,135.0 -80,298.0 0.0 0.0 -6.0%
13,632.0 5,003.0 21,621.0 -4,109.0 0.0 0.0 -8.0%

-10.0%

-12.0%
 -2.0%

-4.0%

-6.0%

-8.0%
27,133.0 -7,709.0 7,514.0 -76,189.0 0.0 0.0
-10.0%

-265.0 -136.0 -91.0 -154.0 0.0 0.0 -12.0%

-0.1% -0.1% 0.0% 0.0% #DIV/0! #DIV/0!
32.8% 263.7% 71.0% 6.3% #DIV/0! #DIV/0! RENDIMIENTO SOBRE LOS A

26,954.8 -7,486.3 7,487.6 -76,333.4 #DIV/0! #DIV/0!

ROA ROE
2012 2013 2014 2015 2016 2017 10.0%

4.8% -1.1% 1.0% -10.3% #DIV/0! #DIV/0!

5.0%

ROE 0.0%
2008 2009 2010 2011 2012 2013
2012 2013 2014 2015 2016 2017
7.0% -1.7% 1.7% -20.3% #DIV/0! #DIV/0! -5.0%

-10.0%

2012 2013 2014 2015 2016 2017

-15.0%
385,990.0 443,632.0 454,346.0 375,686.0 0.0 0.0
7.0% -1.7% 1.7% -20.3% #DIV/0! #DIV/0! -20.0%
9.00% 9.00% 9.00% 9.00% 7.28% 7.28%
-25.0%
RENDIMIENTO SOBRE EL PAT
EVA
2012 2013 2014 2015 2016 2017
-7,606 -47,636 -33,377 -110,001 #DIV/0! #DIV/0!

E
2012 2013 2014 2015 2016 2017
27,133.0 -7,709.0 7,514.0 -76,189.0 0.0 0.0
0
(millone
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -7,606
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 -20,000
385,990.0 443,632.0 454,346.0 375,686.0 0.0 0.0
-40,000

EPS - GANANCIA POR ACCION

2012 2013 2014 2015 2016 2017 -60,000
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
-80,000
DPS - DIVIDENDOS POR ACCION
2012 2013 2014 2015 2016 2017 -100,000
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

-120,000
PE - PRECIO GANACIA ( POR ACCION) 2009 2010 2011 2012
2012 2013 2014 2015 2016 2017 CREACION DE V
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
0.90 0.03 -0.20 -0.50 0.20 0.20
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 GANA
12.0

VALOR DE MERCADO 10.0

2012 2013 2014 2015 2016 2017
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 8.0
-385,990 -443,632 -454,346 -375,686 0 0
6.0

4.0

2.0
 10.0

8.0

6.0

RELACION ENTRE EVA Y MVA 4.0

-7,606 -47,636 -33,377 -110,001 #DIV/0! #DIV/0!

-385,990 -443,632 -454,346 -375,686 0 0 2.0

0.0
2008 2009 2010 2011 2012

0
20,000 -100,000 -80,000 -60,000 -40,000 -20,000 0
-50,000
-100,000 DIVIDEN
12.00
-150,000
-200,000 10.00
-250,000
8.00
-300,000
-350,000 6.00
-400,000
f(x) = − 0.325929022891963 x − 431097.494224185
R² = 0.126866136976454 -450,000 4.00

EVA -500,000
2.00

0.00
2008 2009 2010 2011 201

RO DE EEFF

imos 2 años el capital de trabajo de la empresa ha venido disminuyendo

cion al 2014, en el 2015 la liquidez de la empresa medida a traves de la razon corriente se redujo. No obstante, en el 2015 la razon, pr
limos 2 años la rotacion de inventarios de la empresa mejoro, es decir, la retencion de stocks ha disminuido en los ultimos 2 años
15 la deprecisacion de la empresa ascendio a 1197 miles de US$. Por lo tanto en el 2015 el Ebitda de la empresa fue negativo
14 y 2015 el apalancamiento de la empresa se incremento
on de Activos del 2015 es mayor que la del 2014
bilidad patrimonial de la empresa se ha venido reduciendo en los dos ultimos años
cion de la rentabilidad patrimonial de la empresa del 2015 se explica por la reduccion del margen de ventas, ya que los otros dos com
de apalancamiento financiero de la empresa esta muy por debajo del apalancamiento del promedio de la industria mundial
o de oportunidad de capital de los accionistas fuera de 9%, entonces se ´puede afirmar que solo en uno de los ultimos 4 añosla empre
o en cuenta los resultados obtenidos a fines del 2015, en teoria, el MVA de la empresa deberia ser positivo
 Ratios de Liquidez

2.2

1.4
1.2
0.9
0.7 0.7
0.5
0.4

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

AZON CORRIENTE PRUEBA ACIDA PRUEBA DEFENSIVA

EBITDA

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Ebitda / ventas Ebitda ajustado / ventas

Endeudamiento y solvencia Apalancamiento

2.20

2.00 1.97

1.80
1.68
1.60
1.55
1.46
1.40

1.20

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1.00
ENDEUDAMIENTO SOLVENCIA 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
ACTIVOS / PATRIMONIO

ROTACION DE INVENTARIOS RETENCION DE STOCK

160.0
4.0 140.0 147.1
130.0 126.7
120.0
2.8 2.9 100.0
2.5 90.8
80.0
60.0
40.0
 ROTACION DE INVENTARIOS RETENCION DE STOCK
160.0
4.0 140.0 147.1
130.0 126.7
120.0
2.8 2.9 100.0
2.5 90.8
80.0
60.0
40.0
20.0
0.0
010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
ROTACION DE INVENTARIOS RETENCION DE STOCK

0.23

2010
ON 2011
DE ACTIVOS 2012RATACION
2013DE ACTIVOS
2014 GESTIONADO
2015 DIRECTAMENTE
2016 2017 2018

Margen de Ventas

-2.6%

-41.8%
-44.5%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

N DE VENTAS MARGEN DE VENTAS SIN INGRESOS DE INVERSIONES

ROA
4.8%

1.0%
2010 2011 2012 2013-1.1%2014 2015 2016 2017 2018

-10.3%
 -10.3%

RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS ( ROA )

ROE

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

-20.3%

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO ( ROE )

EVA

(millones de US$
-7,606

-33,377

-47,636

-110,001

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

CREACION DE VALOR ECONOMICO

GANANCIA POR ACCION

 2010 2011 2012 2013
EPS 2014 2015 2016 2017 2018

DIVIDENDOS POR ACCION

9 2010 2011 2012 2013

DPS 2014 2015 2016 2017 2018

stante, en el 2015 la razon, prueba acida mejoro con relacion al año anterior
do en los ultimos 2 años
empresa fue negativo

ntas, ya que los otros dos componentes de la rentabilidad se incrementaron

ndustria mundial
de los ultimos 4 añosla empresa creo valor economico pafra los accionistas
 Apalancamiento

1.97

1.68
1.55
1.46

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

ACTIVOS / PATRIMONIO

RETENCION DE STOCK
147.1
130.0 126.7

90.8
 RETENCION DE STOCK
147.1
130.0 126.7

90.8

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

RETENCION DE STOCK
 2009 2010 2011 2012
UtilidAd Neta 0.0 0.0 0.0 27,133.0
N° de Acciones (millones) 0.0 0.0 0.0 0.0
Dividendos (millones us$) 0.0 0.0 0.0 0.0
Precio de la Accion 0.0 0.0 0.0 0.0
Patrimonio = Valor Contable 0.0 0.0 0.0 385,990.0

EPS - GANANCIA POR

2009 2010 2011 2012
EPS #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

GANANCIA POR ACC

12.0

10.0

8.0

6.0

4.0

2.0

0.0
2008 2009 2010 2011 2012 2013
EPS 20

DPS - DIVIDENDOS POR

2009 2010 2011 2012
DPS #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

DIVIDENDOS POR ACC

12.00

10.00

8.00

6.00

4.00

2.00

0.00
2008 2009 2010 2011 2012 2013
DPS 2
 4.00

2.00

0.00
2008 2009 2010 2011 2012 2013
DPS 2

PE - PRECIO GANACIA ( P
2009 2010 2011 2012
EPS #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
EPS AJUSTADO 0.60 0.90 1.50 0.90
PE #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
PE AJUSTADO 0.0 0.0 0.0 0.0

PRECIO GANANCIA POR A

12.0

10.0

8.0

6.0

4.0

2.0

0.0
2008 2009 2010 2011 2012 2013
PE 2

VALOR DE MERC
2009 2010 2011 2012
MV 0.0 0.0 0.0 0.0
MVA 0 0 0 -385,990

RELACION ENTRE EV
EVA #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! -967
MVA 0 0 0 -385,990

-120,000 -100,000 -80,000 -60,000 -40,000

f(x) = − 0.336475323396985 x − 429219.91015621

R² = 0.13675860386396

EVA
f(x) = − 0.336475323396985 x − 429219.91015621
R² = 0.13675860386396

EVA
 2013 2014 2015 2016 2017
-7,709.0 7,514.0 -76,189.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
443,632.0 454,346.0 375,686.0 0.0 0.0

- GANANCIA POR ACCION

2013 2014 2015 2016 2017
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

GANANCIA POR ACCION

2012 2013
EPS 2014 2015 2016 2017 2018

- DIVIDENDOS POR ACCION

2013 2014 2015 2016 2017
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

DIVIDENDOS POR ACCION

11 2012 2013
DPS 2014 2015 2016 2017 2018
11 2012 2013
DPS 2014 2015 2016 2017 2018

ECIO GANACIA ( POR ACCION)

2013 2014 2015 2016 2017
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
0.03 -0.20 -0.50 0.20 0.20
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

CIO GANANCIA POR ACCION

2012 2013
PE 2014 2015 2016 2017 2018

VALOR DE MERCADO
2013 2014 2015 2016 2017
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
-443,632 -454,346 -375,686 0 0

ACION ENTRE EVA Y MVA

-40,005 -25,562 -103,539 #DIV/0! #DIV/0!
-443,632 -454,346 -375,686 0 0

0
00 -60,000 -40,000 -20,000 0
-50,000
-100,000
-150,000
-200,000
-250,000
-300,000
-350,000
-400,000
5323396985 x − 429219.910156219
386396 -450,000

EVA -500,000
 -200,000
-250,000
-300,000
-350,000
-400,000
5323396985 x − 429219.910156219
386396 -450,000

EVA -500,000