CASO 01 FLUJO DE CAJA DE OPERACIÓN: LOS RESULTADOS NOS INDICAN QUE HABRÁ NECESIDAD DE FINANCIAMIENTO

Se esperan otras entradas de efectivo de 15,000 en setiembre y abril, de

35,000 en enero y marzo, y de 17,000 en febrero. Los sueldos y salarios
ascienden al 30 % de las ventas del mes anterior. Paga una renta de
25,000 al mes, Se realizarán pagos de intereses de 20,000 en enero y abril. Un pago del principal por
20,000 también se efectuará en abril. La empresa
espera pagar dividendos en efectivo de 20,000 en enero y abril. Los
impuestos a pagar en abril son de 60,000. La empresa también tiene la
intención de realizar una compra de activos fijos por 40,000 en diciembre.
1. Si la empresa tiene un saldo de efectivo de 20,000 al inicio de noviembre,
determine los saldos de efectivo para cada fin de mes, desde noviembre
hasta abril.
2. Si la empresa desea mantener un saldo de efectivo mínimo de 18,000;
determine el financiamiento total requerido o el saldo de efectivo excedente
cada mes, desde noviembre hasta abril.
3. Si la empresa solicitara una línea de crédito para cubrir el financiamiento necesario
para el periodo de noviembre a abril, ¿que tan amplia debe ser esta línea
de crédito? Explique su respuesta.
AD DE FINANCIAMIENTO
 PRESUPUESTO DE INGRESOS
% Meses Ventas Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo
50% Setiembre 280,000 56,000
30% Octubre 320,000 96,000 64,000
20% Noviembre 210,000 105,000 63,000 42,000
Diciembre 180,000 90,000 54,000 36,000
Enero 160,000 80,000 48,000 32,000
Febrero 190,000 95,000 57,000
Marzo 220,000 110,000
Abril 290,000
257,000 217,000 176,000 179,000 199,000

PRESUPUESTO DE COMPRAS
% Meses Compras Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo
10% Setiembre 180,000 54,000
60% Octubre 140,000 84,000 42,000
30% Noviembre 150,000 15,000 90,000 45,000
Diciembre 120,000 12,000 72,000 36,000
Enero 120,000 12,000 72,000 36,000
Febrero 160,000 16,000 96,000
Marzo 110,000 11,000
Abril 150,000
153,000 144,000 129,000 124,000 143,000

FLUJO DE CAJA DE OPERACIÓN

Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo
Ingresos por venta 257,000 217,000 176,000 179,000 199,000
Otros Ingresos 35,000 17,000 35,000
Total Ingresos 257,000 217,000 211,000 196,000 234,000
Egresos
Compras 153,000 144,000 129,000 124,000 143,000
30% · Sueldos y Salarios
96,000
(30%) 63,000 54,000 48,000 57,000
Renta 25,000 25,000 25,000 25,000 25,000
Intereses 20,000
Principal
Dividendos 20,000
Impuestos
Activos Fijos 40,000
Total Egresos 274,000 272,000 248,000 197,000 225,000
I–E -17,000 -55,000 -37,000 -1,000 9,000
Saldo Inicial 20,000 3,000 -52,000 -89,000 -90,000
Saldo Final 3,000 -52,000 -89,000 -90,000 -81,000
Caja Mínima -18,000 -18,000 -18,000 -18,000 -18,000
Excedente
Financiamiento -15,000 -70,000 -107,000 -108,000 -99,000
Abril Total
280,000
320,000
210,000
180,000
160,000
38,000 190,000
66,000 220,000
145,000 290,000
249,000 1,850,000

Abril Total
180,000
140,000
150,000
120,000
120,000
48,000 160,000
66,000 110,000
15,000 150,000
129,000 1,130,000

Abril
249,000
15,000
264,000

129,000
66,000
25,000
20,000
20,000
20,000
60,000

340,000
-76,000
-81,000
-157,000
-18,000
0
-175,000 -574,000
Valor del Acti 574,000.0 n° SALDO INTERÉS AMORTIZACIÓN MERCED
0 574,000.0 - - -
TEA 25% 1 574,000.0 10,848.6 5,227.4 16,076.0
TEM 1.89% 2 568,772.6 10,749.8 5,326.2 16,076.0
n 60 meses 3 563,446.5 10,649.1 5,426.8 16,076.0
Portes 15 4 558,019.6 10,546.6 5,529.4 16,076.0
IGV 18% 5 552,490.2 10,442.1 5,633.9 16,076.0
6 546,856.3 10,335.6 5,740.4 16,076.0
7 541,115.9 10,227.1 5,848.9 16,076.0
8 535,267.0 10,116.5 5,959.4 16,076.0
9 529,307.6 10,003.9 6,072.1 16,076.0
10 523,235.5 9,889.2 6,186.8 16,076.0
11 517,048.7 9,772.2 6,303.8 16,076.0
12 510,745.0 9,653.1 6,422.9 16,076.0
13 504,322.1 9,531.7 6,544.3 16,076.0
14 497,777.8 9,408.0 6,668.0 16,076.0
15 491,109.8 9,282.0 6,794.0 16,076.0
16 484,315.8 9,153.6 6,922.4 16,076.0
17 477,393.4 9,022.7 7,053.2 16,076.0
18 470,340.2 8,889.4 7,186.5 16,076.0
19 463,153.6 8,753.6 7,322.4 16,076.0
20 455,831.3 8,615.2 7,460.8 16,076.0
21 448,370.5 8,474.2 7,601.8 16,076.0
22 440,768.7 8,330.5 7,745.4 16,076.0
23 433,023.3 8,184.1 7,891.8 16,076.0
24 425,131.5 8,035.0 8,041.0 16,076.0
25 417,090.5 7,883.0 8,193.0 16,076.0
26 408,897.5 7,728.2 8,347.8 16,076.0
27 400,549.7 7,570.4 8,505.6 16,076.0
28 392,044.1 7,409.6 8,666.3 16,076.0
29 383,377.8 7,245.8 8,830.1 16,076.0
30 374,547.6 7,079.0 8,997.0 16,076.0
31 365,550.6 6,908.9 9,167.1 16,076.0
32 356,383.5 6,735.6 9,340.3 16,076.0
33 347,043.2 6,559.1 9,516.9 16,076.0
34 337,526.4 6,379.2 9,696.7 16,076.0
35 327,829.6 6,196.0 9,880.0 16,076.0
36 317,949.6 6,009.2 10,066.7 16,076.0
37 307,882.9 5,819.0 10,257.0 16,076.0
38 297,625.9 5,625.1 10,450.8 16,076.0
39 287,175.1 5,427.6 10,648.4 16,076.0
40 276,526.7 5,226.4 10,849.6 16,076.0
41 265,677.1 5,021.3 11,054.7 16,076.0
42 254,622.4 4,812.4 11,263.6 16,076.0
43 243,358.8 4,599.5 11,476.5 16,076.0
 44 231,882.3 4,382.6 11,693.4 16,076.0
45 220,188.9 4,161.6 11,914.4 16,076.0
46 208,274.5 3,936.4 12,139.6 16,076.0
47 196,134.9 3,707.0 12,369.0 16,076.0
48 183,765.9 3,473.2 12,602.8 16,076.0
49 171,163.1 3,235.0 12,841.0 16,076.0
50 158,322.1 2,992.3 13,083.7 16,076.0
51 145,238.4 2,745.0 13,331.0 16,076.0
52 131,907.5 2,493.1 13,582.9 16,076.0
53 118,324.5 2,236.3 13,839.6 16,076.0
54 104,484.9 1,974.8 14,101.2 16,076.0
55 90,383.7 1,708.3 14,367.7 16,076.0
56 76,016.0 1,436.7 14,639.3 16,076.0
57 61,376.7 1,160.0 14,916.0 16,076.0
58 46,460.7 878.1 15,197.9 16,076.0
59 31,262.9 590.9 15,485.1 16,076.0
60 15,777.8 298.2 15,777.8 16,076.0
390,558.4 574,000.0 964,558.4

Nota
esto se hace cuando sale monto a financiar, se establece un cronograma con el banco
PORTES IGV CUOTA
- - - Se elige ese tiempo, pues si se llegara a
mantener asi la empresa, se podría
15.0 2,896.4 18,987.3 utilizar la caja mínima para pagar las
15.0 2,896.4 18,987.3 cuotas.
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
 15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
15.0 2,896.4 18,987.3
900.0 173,782.5 1,139,240.9