ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIER

4C C.P.

INTEGRANTES:
• HERRERA TINAL ALICIA ZULEYMI•
• VAZQUEZ MENDEZ EDWIN ENRIQUE
• SOBERANIS CHAN MARLENE ALELY
• CAAMAL UN KARLA ESTEFANI

EQUIPO 2

EMPRESA DE SORIANA AÑO 2020-2021

ADOS FINANCIEROS

NRIQUE
ALELY
 BALANCE GENERAL
Estados consolidados de posición Financiera Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 (Cifras en millones de pesos)
Nota: 2021
ACTIVO
Activo circulante
Efectivo y Equivalentes de efectivo 5 $ 9,901.00
Clientes, neto 6 $ 1,041.00
Otras cuentas por cobrar 6 $ 5,643.00
Inventarios 7 $ 28,465.00
Activos mantenidos para su venta 8 $ 759.00
Total activo circulante $ 45,809.00
Inmuebles. mobiliario. equipo y derechos de uso neto 9 $ 72,389.00
Activos intangibles, neto 10 $ 20,457.00
Inversiones en acciones $ 3,309.00
Impuesto sobre la renta diferido 22 $ 544.00
Otros activos $ 550.00
Total activo $ 143,058.00
PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
Pasivo a corto plazo:
Proveedores $29,072
Porción circulante de la deuda a largo plazo 15 $ 2,475.00
Pasivo por arrendamiento a corto plazo 11 $ 483.00
Pasivo relacionado con activos mantenidos para su venta 8 y 22 $ 112.00
Otras cuentas por pagar 16 $ 4,421.00
Total pasivo a corto plazo $36,563
Pasivo a largo plazo:
Deuda a largo plazo 15 $ 13,377.00
Pasivo por arrendamiento a largo plazo 11 $ 9,323.00
Beneficios a los empleados 17 $ 1,580.00
Impuesto sobre la renta diferido 22 $ 10,841.00
Otros pasivos a largo plazo $ 546.00
Total pasivo a largo plazo $ 35,667.00
Total pasivo $72,230.00
 2020-2021
millones de pesos)
2020
Contingencias
Capital contable:
$ 7,627.00 Capital social
$ 834.00 Prima en venta de acciones
$ 7,124.00 Capital aportado
$ 27,715.00 Reserva para recompra de acciones
$ 772.00 Utilidades acumuladas
$ 44,072.00 Utilidad neta del ejercicio atribuible a la controladora
$ 74,809.00 Prima pagada en adquisión de participación no controladora
$ 20,379.00 Otras partidas de pérdida integral
$ 2,304.00 Capital contable atribuible a la participación controladora
$ 319.00 Participación no controladora
$ 276.00 Total capital contable
$ 142,159.00 Total pasivo y capital contable
Las notas adjuntadas forman parte integrante de estos estados financieros consolidados.

$26,218
$ 4,621.00 Formulas 2021 2020
$ 532.00 a)DaC=PT/CC 1.02 1.104656
$ 94.00 a)DaAT=PT/AT 0.50490011 0.524863
$ 5,915.00
$37,380

$ 14,765.00
$ 9,495.00
$ 1,492.00
$ 10,996.00
$ 486.00
$ 37,234.00
$74,614.00
 Nota: 2021 2020
23
18
$ 1,253.00 $ 1,253.00
$ 977.00 $ 977.00
$ 2,230.00 $ 2,230.00
$ 537.00 $ 550.00
$64,317.00 $ 61,636.00
$ 4,331.00 $ 3,681.00
-$ 250.00 -$ 250.00
-$ 470.00 -$ 434.00
$70,695.00 $ 67,413.00
133 132
$ 70,828.00 $ 67,545.00
$143,058.00 $142,159.00
os financieros consolidados.
 ESTADO DE RESULTADOS

Estados consolidados de resultados y otros resultados

integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020
(Cifras en millones de pesos)
Nota 2021 2020
Ventas netas $152,131.00 $153,995.00
Otros ingresos 19 $3,116.00 $3,058.00
Total ingresos $155,247.00 $157,053.00
Costo de ventas -121,273 -122,954
Utilidad bruta $33,974.00 $34,099.00
Gastos generales 20 -$24,837.00 -$24,911.00
Utilidad de operación $9,137.00 $9,188.00
Costo financiero, neto 21 -1,951 -2,980
Participación en los resultados de asociadas y negocios
conjuntos 3.g -$333.00 -$395.00

Utilidad antes de impuestos a la utilidad $6,853.00 $5,813.00

Impuestos a la utilidad: 22
Impuesto sobre la renta causado -2774 -2504
Impuesto sobre la renta diferido 270 388
-$2,504.00 -$2,116.00

Utilidad neta consolidada del año $4,349.00 $3,697.00

Otras partidas de pérdida integral:
Partida que no se reclasificará a la utilidad neta
consolidada:

Remedición del pasivo de beneficios definidos -$65.00 -$109.00

Partida que se reclasificará a resultados en el futuro:

Utilidad (pérdida) neta en el valor razonable de

instrumentos de cobertura de flujos de efectivo $29.00 -$27.00
-$36.00 -$136.00
Total de utilidad integral consolidada $4,313.00 $3,561.00
Utilidad del año atribuible a:
Participación controladora $4,331.00 $3,681.00
Participación no controladora $18.00 $16.00
$4,349.00 $3,697.00
Resultado Integral Consolidado atribuible a:
Participación controladora $ 4,295.00 $ 3,545.00
Participación no controladora $ 18.00 $ 16.00
Utilidad por acción (cifras en pesos) 3.q y 18 $ 2.41 $2.05
Las notas adjuntadas forman parte integrante de estos estados financieros consolidados.
OS

FORMULAS 2021 2020

B) CI= UAFI/CIF
B)CCF=UAFI/CF
B)CF=FOAFI/CIF
B)CD=FO/DT
 FLUJO DE EFECTIVO
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

2021
Recursos generados por las operaciones:
Utilidad de impuestos a la utilidad
Ajustes por: $ 6,853.00
Depreciación y amortización $ 3,117.00
Ganancia por venta de activos fijos -$ 1.00
Participación en los resultados de asociadas y negocios conjuntos $ 333.00
Utilidad por desconsolidación de subsidiarias -$ 56.00
Costo laboral de servicio actual $ 149.00
Intereses devengados a favor -$ 253.00
Otras partidas -$ 207.00
Costos financieros reconocidos en resultados $ 2,334.00
$ 12,269.00
Cambios en el capital de trabajo:
Clientes, neto -$ 243.00
Inventarios -$ 744.00
Proveedores $ 2,807.00
Otras cuentas por cobrar -$ 60.00
Otras cuentas por pagar $ 712.00
Impuestos a la utilidad pagados -$ 2,847.00
Flujos netos de efectivo de actividades de operación $ 11,894.00
Actividades de inversión:
Adquision de inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles -$ 1,666.00
Aportación de capital social en asociadas -$ 883.00
Venta de activo fijo $ 93.00
Reducción de capital social en asociada $ 13.00
Intereses cobrados $ 253.00
Otros conceptos de inversión $ 5.00
Flujos netos de efectivo de actividades de inversión -$ 2,185.00
Actividades de financiamiento:
Financiamientos obtenidos $ 34,850.00
Pagos de financiamientos -$ 38,471.00
Intereses pagados -$ 2,247.00
Pagos de arrendamientos -$ 554.00
Dividendos pagados -$ 1,000.00
Recompra de acciones -$ 13.00
Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento -$ 7,435.00
Aumento neto de efectivo y equivalentes $ 2,274.00
Efectivo y equivalentes al inicio del año $ 7,627.00
Efectivo y equivalentes al final del año $ 9,901.00
Las notas adjuntadas forman parte integrante de estos financieros consolidados.
TIVO
ECTIVO

2020

$ 5,813.00
$ 3,180.00
-$ 141.00
$ 395.00
-$ 100.00
$ 147.00
-$ 256.00
-$ 75.00
$ 3,221.00
$ 12,184.00

$ 130.00
$ 6,532.00
-$ 4,007.00
$ 1,126.00
$ 110.00
-$ 1,887.00
$ 14,188.00

-$ 943.00
-$ 760.00
$ 53.00
-
$ 256.00
$ 193.00
-$ 1,201.00

$ 115,563.00
-$ 119,178.00
-$ 3,124.00
-$ 542.00
-
-
-$ 7,281.00
$ 5,706.00
$ 1,921.00
$ 7,627.00
 VARIACION DE CAPITA

Estados consolidados de variaciones en el capital contable.

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 (Cifras en millones de pesos)

RESERVA PARA
CAPITAL PRIMA EN VENTA
RECOMPRA DE
SOCIAL DE ACCIONES
ACCIONES
Saldos al 1 de Enero del 2020 $1,253.000 $977.00 $550.00
Traspaso del resultado del año
anterior.

Reduccion de capital contable de

participacion no controladora(nota18)

Dividendos pagados(nota18)
Utilidad integral
Saldos al 31 de Diciembre del 2020 1253 977 550
Traspaso del resultado del año
anterior.

Reduccion de capital contable de

participacion no controladora(nota18)

Dividendos pagados(nota18)
Recompra de acciones (13)
Utilidad integral
Saldos al 31 de Diciembre del
2021(nota18) $1,253.000 $977.00 $537.00
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros consolidados
ACION DE CAPITAL

PRIMA PAGADA EN
UTILIDADES UTILIDAD NETA ADQUISICION DE OTRAS PARTIDA DE
ACUMULADAS DEL AÑO PARTICIPACION NO PERDIDA INTEGRAL
CONTROLADORA
$58,401.000 $3,235.000 $(250) $(298)

$3,235.000 (3,235)

3681 (136)
61,636 3681 (250) (434)

3681 (3681)

(1,000)

4331 (36)

$64,317.00 $4,331.00 $(250) $(470)

 2020-2021

TOTAL PARTICIPACION
TOTAL CAPITAL
PARTICIPACION NO
CONTABLE
CONTROLADORA CONTROLADORA
$63,868.000 $137 $64,005.000

(7) (7)
(14) (14)
3545 16 3561
67,413 132 67,545

(5) (5)
(1,000) (12) (1,012)
(13) (13)
4295 18 4313

$70,695.00 $133 $70,828.00

 FORMULAS
C1=SOLVENCIA
a) razones de apalancamiento:
i. deuda a capital contable (DaC), representada por la siguiente fórmula:
2021 2020
PT $72,230.00 $74,614.00
DaC=
CC $ 70,828.00 $ 67,545.00
= 1.02 1.10

PT = pasivos totales y
CC = capital contable;
ii. y deuda a activos totales (DaAT), representada por la siguiente fórmula:
2021 2020
PT $72,230.00 $74,614.00
DaC=
AT $ 143,058.00 $ 142,159.00
= 0.50 0.52
PT = pasivos totales y
AT = activos totales;
b) razones de cobertura:
i. cobertura de interés (CI), representada por la siguiente fórmula:
2021 2020
UAFI $ 9,137.00 $ 9,188.00
CI=
CIF -$ 1,951.00 -$ 2,980.00
-$ 4.68 -$ 3.08
UAFI = utilidad antes de inanciamientos e impuestos y
CIF = costo integral de FInanciamiento;
ii. cobertura de cargos ijos (CCF), representada por la siguiente fórmula:
2021 2020
UACFI $9,137.00 $9,188.00
CCF=
CF -$24,837.00 -$24,911.00
= -$0.37 -$0.37
UACFI = utilidad antes de cargos fijos e impuestos y
CF = cargos fijos constituidos por los intereses del periodo, pagos al principal,
así como deuda cubierta o fondeada;
iii. cobertura de Flujo (CF), representada por la siguiente fórmula:
2021 2020
FOAFI NA NA
CF=
CIF NA NA

FOAFI = Flujo operativo antes de inanciamientos e impuestos, y

CIF = costo integral de inanciamiento;
iv. y cobertura de deuda (CD), representada por la siguiente fórmula:
2021 2020
FO NA NA
CD=
DT NA NA
FO = Flujo operativo y
DT = deuda total.

C2 LIQUIDEZ
a) razones de capital de trabajo:
i. prueba de liquidez (PL), representada por la siguiente fórmula:
2021 2020
AC $ 45,809.00 $ 44,072.00
PL=
PC $36,563 $37,380
1.25 1.18
AC = activo circulante y
PC = pasivo circulante;
ii. prueba del ácido (PA), representada por la siguiente fórmula:
2021 2020
AC-I $ 17,344.00 $ 16,357.00
PA=
PC $36,563 $37,380
0.47 0.44
AC = activo circulante,
PC = pasivo circulante;
iii. liquidez inmediata (LI), representada por la siguiente fórmula:
2021 2020
E $ 9,901.00 $ 7,627.00
LI=
PC $36,563 $37,380
0.27 0.20
E = efectivo y equivalentes, y
PC = pasivo circulante
iv. margen de seguridad (MS), representada por la siguiente fórmula:
2021 2020
CTN $ 9,246.00 $ 6,692.00
MS=
PC $36,563 $37,380
0.25 0.18
CTN = capital de trabajo neto y
PC = pasivo circulante;
v. e intervalo defensivo (ID), representada por la siguiente fórmula:
2021 2020
E+IT+C *365 NA NA
ID=
GPsD NA NA
NA NA
E = efectivo y equivalentes,
IT = inversiones temporales,
C = cuentas por cobrar y
GPsD = gastos proyectados sin depreciación, los cuales, a su vez,
se representan por la siguiente fórmula
2021 2020
NA NA
GPsD = CV + GV + GA + GID − D , de donde:
GPsD = CV + GV + GA + GID − D , de donde:
NA NA
NA NA
CV = costo de ventas,
GV = gastos de venta,
GA = gastos de administración,
GID = gastos de investigación y desarrollo, y
D = depreciación del periodo
LAS
a) razones de actividad operativa a corto plazo:
i. rotación de inventarios (RI), representada por la siguiente fórmula
2021
CV -121,273
RI= II+IF/2 $ 28,090.00
-$ 4.32
CV = costo de ventas;
II = inventario inicial e
IF = inventario Final;
ii. antigüedad promedio de inventarios (AI), representada por la sig

II+IF/2
*365
AI= CV

II = inventario inicial
IF = inventario Final y
CV = costo de ventas;
iii. rotación de cuentas por cobrar (RCC), representada por la sigui

VN
RCC=
(SIC+SFC)/2

VN = ventas netas,
SIC = saldo inicial de cuentas por cobrar y
SFC = saldo inal de cuentas por cobrar;
iv. antigüedad de cuentas por cobrar (ACC), representada por la si

SIC+SFC/2
ACC= *360
VN

SIC = saldo inicial de cuentas por cobrar,

SFC = saldo inal de cuentas por cobrar y
V = ventas netas;
v. rotación de cuentas por pagar (RCP), representada por la siguie

CV
RCP=
SICP+SFCP/2

CV = costo de ventas,
SICP = saldo inicial de cuentas por pagar y
SFCP = saldo inicial de cuentas por pagar
vi. antigüedad de cuentas por pagar (ACP), representada por la sig
 SICP+SFCP/2
ACP= *360
CV

SICP = saldo inicial de cuentas por pagar,

SFCP = saldo inal de cuentas por pagar y
CV = costo de ventas;
vii. y rotación del capital de trabajo (RCTN), representada por la sig

VN
RCTN=
CTN

VN = ventas netas y
CTN = capital de trabajo neto;
b) razones de actividad de inversión en el largo plazo:
i. rotación de activos productivos (RAP), representada por la siguie

VN
RAP=
AP

VN = ventas netas y
AP = activos productivos;
ii. y rotación de activos totales (RAT), representada por la siguiente

VN
RAT=
AT

VN = ventas netas y
AT = activos totales.
C4 RENTABILIDAD

a) razones de retorno sobre ingresos:

i. margen de utilidad bruta (MUB), representada por la siguiente fór

UB
MUB=
VN

UB = utilidad bruta y
VN = ventas netas;
ii. margen de utilidad operativa (MUO), representada por la siguien

UO
MUO=
VN

UO = utilidad operativa y
VN = ventas netas;
iii. margen de utilidad antes de inanciamientos e impuestos (MUAF
 UAFI
MUAFI=
VN

UAFI = utilidad antes de Financiamientos e impuestos

VN = ventas netas;
iv. margen de utilidad antes de inanciamientos, impuestos, depreci

UAFIDA
MUAFIDA=
VN

UAFIDA = utilidad antes de financiamientos, impuestos

VN = ventas netas;
V.margen de utilidad neta(MUN), representada por la sig. Formula:

UN
MUN=
VN

UN=UTILIDAD NETA
VN=VENTAS NETAS
vi. utilidad por acción (UPA), representada por la siguiente fórmula

UA
UPA=
AP

UA = utilidad atribuible y
AP = acciones ponderadas;
vii. crecimiento en ventas (CeV), representada por la siguiente fórm

VNPAc-VNPAn
CEV=
VNPAn

VNPAc = ventas netas periodo actual y

VNPAn = ventas netas periodo anterior;
iii. gastos (en sus diferentes tipos) a ventas (GaV), representada po

GaV= Gn
VN

Gn = pueden ser gastos de venta, generales, de invest

VN = ventas netas;
ix. y contribución marginal (CM), representada por la siguiente fórm

CM= VN-CV
VN
 CV = costo de ventas y
VN = ventas netas;
b) razones de retorno sobre la inversión:
i. retorno de activos (RdA), representada por la siguiente fórmula:

RdA= UN
AT

UN = utilidad neta y
AT = activos totales;
ii. retorno de capital contribuido (RdCC), representada por la siguie

RdCC= UN
CCo

UN = utilidad neta y
CCo = capital contribuido;
iii. y retorno de capital total (RdCT), representada por la siguiente f

RdCT= UN
CC

UN = utilidad neta y
CC = capital contable.
a a corto plazo:
presentada por la siguiente fórmula:
2020
-122,954
$ 28,090.00
-$ 4.38

ntarios (AI), representada por la siguiente fórmula:

2021 2020
$ 28,090.00 $ 28,090.00
-121,273 -122,954
-$ 83.39 -$ 82.25

ar (RCC), representada por la siguiente fórmula:

2021 2020
152,131 157,053
$6,383.50 $6,383.50
$23.83 $24.60

e cuentas por cobrar y

cuentas por cobrar;
obrar (ACC), representada por la siguiente fórmula:
2021 2020
$6,383.50 $6,383.50
152,131 157,053
$15.11 $14.63
e cuentas por cobrar,
cuentas por cobrar y

r (RCP), representada por la siguiente fórmula:

2021 2020
-121,273 -122,954
$ 5,168.00 $ 5,168.00
-$ 23.47 -$ 23.79

de cuentas por pagar y

l de cuentas por pagar
agar (ACP), representada por la siguiente fórmula:
2021 2020
 $ 5,168.00 $ 5,168.00
-121,273 -122,954
-$ 15.34 -$ 15.13
de cuentas por pagar,
e cuentas por pagar y

ajo (RCTN), representada por la siguiente fórmula:

2021 2020
152,131 153,995
$ 9,246.00 $ 9,246.00
$ 16.45 $ 16.66

bajo neto;
sión en el largo plazo:
s (RAP), representada por la siguiente fórmula:
2021 2020
NA NA
NA NA
NA NA

RAT), representada por la siguiente fórmula:

2021 2020
152,131 153,995
$ 51,932.00 $ 54,430.00
$ 2.93 $ 2.83

C4 RENTABILIDAD

resos:
B), representada por la siguiente fórmula:
2021 2020
$33,974.00 $34,099.00
$152,131.00 $153,995.00
0.22 0.22

MUO), representada por la siguiente fórmula:

2021 2020
$9,137.00 $9,188.00
$152,131.00 $153,995.00
$0.06 0.06

nanciamientos e impuestos (MUAFI), representada por la siguiente fórmula:

 2021 2020
$9,137.00 $9,188.00
$152,131.00 $153,995.00
$0.06 $0.06
s de Financiamientos e impuestos y

nanciamientos, impuestos, depreciación y amortización (MUAFIDA), representada por la

2021 2020
NA NA
NA NA
NA NA
ntes de financiamientos, impuestos, depreciación y amortización y

), representada por la sig. Formula:

2021 2020
$4,349.00 $3,697.00
$152,131.00 $153,995.00
$0.03 $0.02

presentada por la siguiente fórmula:

2021 2020
pendiente

, representada por la siguiente fórmula:

2021 2020
-$1,864.00
$153,995.00
-$0.01
tas periodo actual y
tas periodo anterior;
os) a ventas (GaV), representada por la siguiente fórmula:
2021 2020
-$24,837.00 -$24,911.00
$152,131.00 $153,995.00
-$0.16 -$0.16
stos de venta, generales, de investigación y desarrollo y/o administrativos y

, representada por la siguiente fórmula:

2021 2020
$273,404.00 $276,949.00
$152,131.00 $153,995.00
$1.80 $1.80
esentada por la siguiente fórmula:
2021 2020
$4,349.00 $3,697.00
$ 143,058.00 $ 142,159.00
$0.03 $0.03

(RdCC), representada por la siguiente fórmula:

2021 2020
$4,349.00 $3,697.00
$ 1,253.00 $ 1,253.00
$3.47 $2.95

CT), representada por la siguiente fórmula:

2021 2020
$4,349.00 $3,697.00
$ 70,828.00 $ 67,545.00
$0.06 $0.05
 COMPARACION ENTRE AMBOS AÑOS

Nota: 2021
ACTIVO
Activo circulante
Efectivo y Equivalentes de efectivo 5 $ 9,901.00
Clientes, neto 6 $ 1,041.00
Otras cuentas por cobrar 6 $ 5,643.00
Inventarios 7 $ 28,465.00
Activos mantenidos para su venta 8 $ 759.00
Total activo circulante $ 45,809.00
Inmuebles. mobiliario. equipo y derechos de uso neto 9 $ 72,389.00
Activos intangibles, neto 10 $ 20,457.00
Inversiones en acciones $ 3,309.00
Impuesto sobre la renta diferido 22 $ 544.00
Otros activos $ 550.00
Total activo $ 143,058.00

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

Pasivo a co
Proveedores $29,072
Porción circulante de la deuda a largo plazo 15 $ 2,475.00
Pasivo por arrendamiento a corto plazo 11 $ 483.00
Pasivo relacionado con activos mantenidos para su venta8 y 22 $ 112.00
Otras cuentas por pagar 16 $ 4,421.00
Total pasivo a corto plazo $36,563
Pasivo a largo plazo:
Deuda a largo plazo 15 $ 13,377.00
Pasivo por arrendamiento a largo plazo 11 $ 9,323.00
Beneficios a los empleados 17 $ 1,580.00
Impuesto sobre la renta diferido 22 $ 10,841.00
Otros pasivos a largo plazo $ 546.00
Total pasivo a largo plazo $ 35,667.00
Total pasivo $72,230.00

Nota: 2021
Contingencias 23
Capital contable: 18
Capital social $ 1,253.00
Prima en venta de acciones $ 977.00
Capital aportado $ 2,230.00
Reserva para recompra de acciones $ 537.00
Utilidades acumuladas $ 64,317.00
Utilidad neta del ejercicio atribuible a la controladora $ 4,331.00
Prima pagada en adquisión de participación no controladora -$ 250.00
Otras partidas de pérdida integral -$ 470.00
Capital contable atribuible a la participación controladora $ 70,695.00
Participación no controladora 133
Total capital contable $ 70,828.00
Total pasivo y capital contable $143,058.00

Comparacion:
2021 $ 97,249.00
2020 $ 98,087.00
Diferecia : $ 838.00

Se obtuvo mas ganancias en el año 2020 por la cantidad de $838

 2020

$ 7,627.00
$ 834.00
$ 7,124.00
$ 27,715.00
$ 772.00
$ 44,072.00
$ 74,809.00
$ 20,379.00
$ 2,304.00
$ 319.00
$ 276.00
$ 142,159.00

$26,218
$ 4,621.00
$ 532.00
$ 94.00
$ 5,915.00
$37,380

$ 14,765.00
$ 9,495.00
$ 1,492.00
$ 10,996.00
$ 486.00
$ 37,234.00
$74,614.00

2020

$ 1,253.00
$ 977.00
$ 2,230.00
$ 550.00
$ 61,636.00
$ 3,681.00
-$ 250.00
-$ 434.00
$ 67,413.00
132
$ 67,545.00
$142,159.00