Carta de conclusiones:

La empresa Mafalda S.A. de C.V. después del análisis realizado presenta los
siguientes resultados derivados de los métodos de Razones financieras, método
de porcentajes integrales de situación y de resultados, aumentos y disminuciones,
método Dupont, método Altman, método Ebitda, método Eva, ciclo operativo del
capital, fuentes de financiamiento y costo de capital promedio ponderado de los
ejercicios de 2017,2018 y 2019.
Para el método de porcentajes integrales de situación y resultados
La estructura de inversión del 2017 cuenta con una excelente estructura de
inversión con el 65%, sin embargo, los años 2018 y 2019 cuenta con un 43% y
53% sin movimiento y permanentemente.
Se cuenta una fuente de financiamiento externa a corto plazo sana, ya que el 60%
corresponde a proveedores sin costo financiamiento en 2017, 2018 y 2019
También en 2017 la empresa tiene una no recomendada estructura financiera ya
que solo el 48% es de los dueños por lo que la empresa cuenta con más deudas y
obligaciones que con patrimonio propio. Caso contario a los años 2018 y 2019 en
donde tiene una recomendada estructura financiera y su apalancamiento en
términos generales no tiene costo financiero.
Los ingresos en los tres años se obtuvo solo un ingreso que son las ventas del
negocio en un 100%, no cuenta con una diversificación de los ingresos.
El costo de ventas es muy caro en las materias primas, lo que disminuyó la utilidad
bruta en los ejercicios.
Los gastos de operación están equilibrados, pero son muy altos los gastos de
ambos, deben disminuir analizando y priorizando ambos, para aumentar la utilidad
bruta se deben reducir por igual.
La utilidad neta de la empresa es de un 14% en 2017, de 13% en 2018 y del 15%
en 2019 debido a la presión de los costos de ventas, si ordenamos las compras
como los inventarios y todo el ciclo de ingresos, así como depuramos al personal
involucrado en las ventas, en las compras, en la cobranza y en la parte de
inventarios podemos generar mayor utilidad a la empresa, reflejándose en el
efectivo de esta.

Para el método de Razones financieras se concluye:

En cada uno de los ejercicios revisados y analizados todos cuentan con una
limitada liquidez ya que se obtuvo un capital de trabajo de: $181,053.00 en 2017,
de $196,332.66 en 2018 y de $ 394,819.00 en 2019
El año 2019 obtuvo el mayor capital de trabajo. La liquidez inmediata de este
ejercicio fue el mayor lo cual significa que por cada peso del pasivo circulante
existe 4.61 de activo a corto plazo para cubrirlo, también muestra los 38 días que
se tarda en vender el inventario.
El periodo de 2017 fue el único que no cuenta con solvencia ya que se tiene un
apalancamiento de 1.10 por cada peso del capital contable y un endeudamiento
de 0.52 por cada activo de la empresa, cabe destacar que el apalancamiento es
prácticamente a corto plazo y que se debe usar para efectos de liquidez más
apalancamiento a largo plazo. La empresa si es de los dueños con un
apalancamiento moderado.
Mafalda en 2017 no cuenta con estabilidad ya que los propietarios han
invertido .91 pesos de capital contable por cada peso de los acreedores, sin
embargo, la totalidad del activo fijo le pertenece a la empresa.
En el año 2018 si cuenta con productividad, sin embargo está limitada ya que
genera $0.68 de productividad del costo de ventas, que a nuestro parecer está
demasiado inflado el costo, y si a esto le agregamos que se les premia a los
trabajadores por las ventas ya que las comisiones representan $0.09 por c/peso
de ventas, pero sí tiene diversificación de ingresos gracias a que se tienen otros
ingresos, como tal, se tienen $2.21 de utilidad neta y hay que invertir en activos
fijos para que se sigan produciendo utilidades
En 2018 y 2019 si es rentable, ya que por cada peso invertido por los socios $0.35
son de utilidades, y por cada peso invertido por la totalidad de la empresa, se
generan utilidades de $0.30.
Para el método de aumentos y disminuciones:
Se concluye que para el año 2019 disminuyó en un 32%, las cuentas por cobrar a
clientes aumentaron un 10% y a su vez hubo un decremento de inventarios en un
15% es muy pequeña la disminución de la deuda en bancos y proveedores a corto
plazo en un 3%, de la mano con la disminución en inventarios nos da la posibilidad
de aumentar nuestros proveedores a corto y largo plazo para así incrementar
significativamente los inventarios, vemos la utilidad se vio aumentada en un 8%
con respecto al año 2018, y es que aunque al parecer la empresa se está
enfocando en liquidar sus deudas y esto lo está logrando, pero la utilidad podría
ser mayor si se hubiera tenido un aumento en inventarios.
La empresa en sus resultados con respecto al año anterior 2018, le fue regular ya
que se disminuyeron las ventas en un 3%, al mismo tiempo disminuyó el costo de
ventas en un 4% debido a que disminuimos la compra de mercancías en un 4% y
también nos quedamos con menos mercancia en el inventario final siendo este del
15% respecto al año 2018, también se están reduciendo los gastos de venta y
administración en un 9% y los gastos financieros en un 40% lo cual es un buen
indicador, a pesar de todo esto podemos ver que nuestras utilidades se vieron
incrementadas ya que aunque nuestra utilidad bruta disminuyo en un 2%, se
vieron beneficiadas la utilidad de operación un 6% y la utilidad neta un 8%.
Para el método Altman:
La empresa Mafalda S.A de C.V en el 2017 cuenta con salud financiera de 4.14 de
acuerdo con el puntaje Z, su probabilidad de quiebra es baja
La empresa Mafalda S.A de C.V en el 2018 cuenta con salud financiera de 8.75,
de acuerdo con el puntaje Z, su probabilidad de quiebra es baja
La empresa Mafalda S.A de C.V en el 2018 cuenta con salud financiera de 9.27,
de acuerdo con el puntaje Z, su probabilidad de quiebra es baja

Para el método Dupont:

El rendimiento sobre el capital para 2018 es del 62.19%, en 2018 es del 34.97% y
en 2019 es del 24.47% lo que significa el impacto que tiene la eficiencia, el
margen de utilidad y apalancamiento financiero sobre el desempeño.
Para el método Eva:
En el 2017 no cuenta con un valor agregado de mercado, ya que su costo de
capital es demasiado elevado con un 62.19%, en 2018 de 34.97% y 27.47% en
2019 esto significa que la utilidad de operación está por debajo de su costo de
capital en 252,451.11, en 2018 de 30,621.77, y 24,790.80 en 2019 por lo que se
recomienda bajar el costo de ventas y gastos de ventas para que la utilidad le de
más valor al costo de capital y con ese excedente invertir en cosas productivas de
la empresa.
*NOTA: El Costo de Capital viene del método de Razones Financieras el de
rentabilidad de la inversión propia y del resultado de Método DUPONT
Para el método Ebitda:
La empresa es eficiente en 2018 fue el mejor promedio tiene con respecto al uso
de costos y gastos en el estado de resultados ya que cuenta con una rentabilidad
en ventas de 52.64, también es importante el grado de rentabilidad que tiene el
activo total como el capital contable ya que representa 23.85 y 20.13
respectivamente, sin embargo la EBITDA y su relación con la utilidad neta deja
una rentabilidad de 7.04 la EBITDA es muy eficiente y se pudiera mejorar en la
utilidad
Para el ciclo operativo:
NOTA: Para fin de este ejercicio se tomaron en cuenta proveedores con valor del
25% de la cuenta "CUENTAS POR PAGAR A C.P." en los tres años
respectivamente.
La empresa "MAFALDA S.A. de C.V" goza de una buena administración que le
permite tener bastante Capital de Trabajo, ya que recupera en 37 días sus ventas
a crédito, convierte en efectivo sus operaciones en 37 días, desplaza su inventario
diariamente aproximadamente cada 9hrs; paga sus deudas a proveedores cada 9
días y recupera pagando sus deudas cada 28 días. Sus proveedores le financian
sus gastos de cobranza por $8,252.92, le financian sus gastos de operación por
$19,475.03 al año, le financian en el Capital de Trabajo Operativo por $25,755.89
y genera Capital de Trabajo por $369,063.57 en el año. La empresa no necesita
financiarse más en virtud de generar $369,063.57 anualmente con sus
operaciones, el Capital de Trabajo que necesita para operar está perfecta y
prácticamente la empresa tiene liquidez por sí misma. En todo caso le hace falta
invertir en más inventarios ya que se le acaban demasiado rápido y a su vez
aumentarían sus proveedores ya que también se encuentra baja de proveedores.