MARÍA FERNANDA LASTRA

TALLER EMPRENDEDOR.
5. ESTUDIO ECONÓMICO –
FINANCIERO
5.1 Objetivos del Área Financiero 5.6.2 Prueba del Ácido
5.2 Costos y Gastos 5.6.3 Capital del Trabajo
5.3 Capital Social 5.6.4 Razón de Endeudamiento
5.4 Proyección del Flujo de Efectivo 5.6.5 Razones de Eficiencia y Operación
5.5 Estados Financieros Proyectados 5.6.6 Valor Presente Neto
5.5.1 Activos 5.6.7 Tasa Interna de Rendimiento (TIR)
5.5.2 Pasivos 5.7 Aspectos Legales de Implantación y Operación
5.5.3 Capital
5.6 Indicadores Financieros
5.6.1 Índice de Liquidez
 BLOQUE 5

El área de finanzas de la empresa debe tener

5.1 Objetivos del objetivos claros y concretos, ya que todo el manejo
económico depende de ella y cualquier error se
área financiera. reflejará en su salud financiera.
 BLOQUE 5

El costo es cualquier cantidad

de dinero que se debe erogar
para pagar lo que se requiere en
5.2 Costos y la operación de la empresa (no

gastos. tiene como fin la ganancia).

El gasto se desembolsa con el

objetivo de obtener utilidades.
5.3 Capital social.

El capital social es la cantidad total de dinero que

invierten los dueños de la empresa (socias) para
conformar la empresa y sirve como base para el
inicio de las operaciones.
5.4 Proyección del flujo de
efectivo.

Es un estado financiero que muestra el total de efectivo que ingreso

o salió de la empresa, durante un periodo determinado.
5.5 Estados El objetivo de los estados financieros es visualizar todo lo que se ha
realizado y sirva para la toma de decisiones. Los estados financieros
financiero son resúmenes de resultados de las diferentes operaciones

proyectados. económicos de la empresa, en un periodo determinado o en una

fecha específica futura.
5.5.1 Activos.

CIRCULANTES FIJOS

Representan la propiedad de la empresa a activos

Son activos en efectivo y otros activos que la que no se planean vender a corto plazo, ya que se
empresa espera vender, usar o convertir en adquieren para utilizarse en las operaciones de la
efectivo en un periodo menor de un año. empresa y contribuyen a la producción y/o
distribución de los servicios y bienes de esta.
 BLOQUE 5

El pasivo representa lo que el

negocio debe a otras personas o
instituciones. Existe dos tipo de
pasivos (de acuerdo con su fecha
5.5.2 Pasivos. de vencimiento) pasivo a corto
plazo (cuentas por pagar,
documentos por pagar, dividendos,
impuestos, sueldos) y pasivo a largo
plazo (préstamos bancarios,
hipoteca por pagar).
 BLOQUE 5 Capital social:
Son las aportaciones de recursos de los dueños. Representa la parte de
los activos que pertenecen a los accionistas.

5.5.3 Capital. Capital contable:

Representa el patrimonio de los accionistas, el cual, está integrado por
sus propias aportaciones más las utilidades que no se hayan repartido.

El capital también se refiere a los

Dividendos:
recursos financieros que se invierten
Representan la distribución de las utilidades obtenidas por la empresa a
en un determinado proyecto para
los accionistas. Por lo general, en los primeros años de operación de la
fabricación o venta de servicios.
empresa no se reparten dividendos, ya que las utilidades se aplican para
expansión o ampliación de la capacidad del negocio.

Utilidad retenida:
Esta cuenta corresponde al importe acumulado en el periodo (ya sea que
se haya ganado o perdido) y es el saldo final del estado de resultados
menos los dividendos pagados a los accionistas.
5.6 Indicadores financieros.

Los indicadores financieros son instrumentos

que se utilizan para evaluar los resultados de
las operaciones del negocio, toman como base
los estados financieros proyectados.

Índice de liquidez.
Prueba del ácido.
Razones de endeudamiento.
Razones de eficiencia y operación /
Rentabilidad.
Punto de equilibrio.
Valor presente neto.
Tasa interna bruto.
 BLOQUE 5

Permite medir la capacidad de la empresa para pagar los prestamos o

deudas contraídas a corto plazo. Se puede obtener mucha

5.6.1 Índice de información de ellos, sobre todo en caso de presentarse alguna

adversidad, si pudieran o no pagar a las personas o instituciones a
liquidez. las que les deben, etcétera. Entre mayor a uno sea la prueba de
liquidez, hay más seguridad de que los pasivos se paguen si los
activos se pueden convertir en efectivo.

Activo circulante / Pasivo circulante

5.6.2 Prueba Esta razón va muy relacionada con la razón circulante, la diferencia
es que elimina los inventarios (porque esto son los activos circulantes
del ácido. más difícil de convertir en efectivo). Mientras mayor a uno sea la
prueba del ácido es mejor.

(Activo circulante – Inventario) / Pasivo circulante

5.6.3 Capital del trabajo.

Son los bienes y derechos con los que cuenta una empresa
después de cubrir la deuda a corto plazo; es decir, los recursos
que se tienen menos los que se deben.

Activos circulantes – Pasivos circulantes

5.6.4 Razón de
endeudamiento.

Indica la proporción en que los activos (recursos) totales han sido

financiados por personas ajenas a la empresa, ya sea por pasivos
(proveedores de materias primas o algún banco) o capital (por
aportación de los dueños o accionistas del negocio). Mientras la
razón de endeudamiento sea menor a uno, es mejor.

Pasivos / Activos
Capital total / Activo total
5.6.5 Razones de eficiencia y operación.
Rotación de activo total: Mide el grado de utilización de
activos totales (maquinaria, por ejemplo) para generar
ventas. Mientras mayor a uno sea, es mejor.
Ventas netas / Activo total
Rentabilidad sobre ventas: Esta razón dice cuanto pasa
a ser utilidad neta por cada peso que se vende. Mientras
más cercana a 100% se encuentre esta razón, es mejor.
(Utilidad neta / Ventas netas) * 100
(Utilidad de operación / Ventas) * 100
Rentabilidad sobre activo total: Esta razón indica por
cada peso que se invierta en los activos, cuanto se generó
de rendimiento (es decir, de utilidad neta en el periodo).
Mientras más cercano a 100%, es mejor.
(Utilidad neta / Activo) * 100
Rentabilidad sobre capital: Por cada peso que invierten
los accionistas al capital, indica que porcentaje se
convierte en utilidad (cuánto corresponde a ella). Es el
rendimiento que se les da a los accionistas por cada peso
invertido. Mientras más cerca se encuentra la razón a
100%, es mejor.
(Utilidad neta / Capital) * 100
 BLOQUE 5

5.6.6 Valor presente

neto.

VP = (sumatoria) [ΣI/(I + i) ^ j]
 BLOQUE 5 Es la tasa que reduce a cero las equivalencias del valor presente
neto, valor futuro o valor anual en una serie de ingresos y egresos. Es
un índice de rentabilidad ampliamente aceptado, el cual va a mostrar
si conviene invertir en un determinado proyecto.

Dónde:

5.6.7 Tasa interna I = Ingreso del periodo.

E = Egreso en el periodo.

de rendimiento. i = Tasa de interés o de descuento.

J = Periodo.

TIR = [ΣI/(I + i) ^ j] – [ΣE/(I + i) ^ j]

 BLOQUE 5

El objetivo de realizar actividades de producción o de un

intercambio de bienes y servicios, que satisfacen las

5.7 Aspectos necesidades un mercado en específico.

legales de En esta sección se incluye varias actividades, como:

implantación y Definición del régimen de constitución de la empresa.

operación. Tramite de implantación.
Tramites fiscales.
Tramites laborales.
5.7 Aspectos legales de
implantación y operación.
La constitución de un negocio se puede dar como:

Persona física:
Aquella empresa en la que todas las decisiones relativas al manejo o
administración del negocio recaen sobre la persona del dueño.

Sociedad anónima:
Grupo de personas físicas o morales, que se unen para llevar a cabo
actividades comerciales y cuya obligación sólo se limita al pago de sus
acciones.

Sociedad de responsabilidad limitada:

Organización empresarial, constituida entre socios, quienes sólo están
obligados al pago de sus aportaciones, sin que las partes sociales puedan
estar representadas por títulos negociables.
 BLOQUE 5

5.7 Aspectos legales de

implantación y operación.
Para crear una empresa en México (aspecto legal), se requiere lo siguiente:

1) Solicitar la denominación social a las S.E (Secretaría de Economía).

2) Solicitud para el folio mercantil.
3) Elaborar el Acta Constitutiva de la empresa.
4) Obtener el Registro Federal de Contribuyentes (RFC) ante el SAT.
5) Inscribir el Acta Constitutiva en el RPPC (Registro Publico de la Propiedad y comercio).
6) Registro de marca.
7) Registro patronal ante el IMSS.
8) Inscribirse en el RNIE (Registro Nacional de Inversiones Extranjeras).
9) Inscribirte antes los demás organismos requeridos, como; Instituto Mexicano de la Propiedad Intelectual, solicitar
permisos municipales o estatales.