Ingeniería Económica

Créditos y cuotas
 2. Serie de pagos uniformes…cuota constante

1. Abono a capital (amortización) en cada cuota: 𝑎𝑎𝑘𝑘 = 𝐴𝐴𝑘𝑘 - 𝐼𝐼𝑘𝑘 fórmula=2.1

ak= Abono a capital de la cuota k.

𝐴𝐴𝑘𝑘 = 𝑎𝑎𝑘𝑘 + 𝐼𝐼𝑘𝑘 ( Cuota)
Ak= Cuota periódica constante o anualidad.
2. El saldo en cualquier periodo k es: 𝑆𝑆𝑘𝑘 = 𝑆𝑆𝑘𝑘−1 - 𝑎𝑎𝑘𝑘 donde 𝑆𝑆𝑘𝑘−1 es el
saldo anterior. fórmula=2.2

3. Los intereses que se pagan en cada cuota están en función del saldo
anterior, y corresponden a : 𝐼𝐼𝑘𝑘 = (𝑆𝑆𝑘𝑘−1 )* i fórmula=2.3

4. Cálculo de la cuota A = 𝑖𝑖(1+𝑖𝑖)^𝑛𝑛

A= 𝑃𝑃 1+𝑖𝑖 𝑛𝑛 −1
fórmula=2.4

P= valor presente o valor del préstamo

n= Periodos del préstamo o plazo.
i= Tasa de interés por periodo.
 Serie de pagos uniformes...cuota constante- ejercicio

Un estudiante recibe un préstamo para comprar

una máquina por $ 50.000.000 que debe pagarse
A:?
en 3 años en cuotas trimestrales a la tasa del 8%
TE. 1. ¿ Cuál será el valor de cada cuota trimestral?
2. Realizar la Tabla de Amortización. 0 1 2 3 n: 12

P = $ 50.000.000

1. Solución mediante la formula 2.4: i= 8 % trimestral

𝑖𝑖(1+𝑖𝑖)^𝑛𝑛
A= 𝑃𝑃 La tasa de interés y el número de periodos
1+𝑖𝑖 𝑛𝑛 −1 deben estar expresados en la misma unidad
de tiempo.
0,08(1+0,08)^12
A= 50.000.00 Ej.: La i esta expresada para periodos
1+0,08 12 −1
trimestrales, entonces el valor de n en la
relación será el número de trimestres que dura
A= $ 6.634.751 la operación financiera o plazo de 3 años, es
decir, 12 trimestres.
 Tabla de amortización – Verificación
1. El Saldo al finalizar el periodo de pago del crédito debe ser cero.
2. La sumatoria de la amortización durante el plazo del crédito debe ser igual al valor del
crédito.
Serie de pagos uniformes...cuota constante- ejercicio
2. Realizar la tabal de Amortización

Serie de pagos uniformes...cuota constante

Capital inicial $ 50.000.000
tiempo 3 años
tasa interés 8%ET efectivo trimestral
período intereses cuota amortización capital pendiente
0 $ 50.000.000
1 $ 4.000.000 $ 6.634.751 $ 2.634.751 $ 47.365.249
2 $ 3.789.220 $ 6.634.751 $ 2.845.531 $ 44.519.718
3 $ 3.561.577 $ 6.634.751 $ 3.073.174 $ 41.446.544
4 $ 3.315.724 $ 6.634.751 $ 3.319.027 $ 38.127.517
5 $ 3.050.201 $ 6.634.751 $ 3.584.550 $ 34.542.967
6 $ 2.763.437 $ 6.634.751 $ 3.871.314 $ 30.671.654
7 $ 2.453.732 $ 6.634.751 $ 4.181.019 $ 26.490.635
8 $ 2.119.251 $ 6.634.751 $ 4.515.500 $ 21.975.135
9 $ 1.758.011 $ 6.634.751 $ 4.876.740 $ 17.098.394
10 $ 1.367.872 $ 6.634.751 $ 5.266.879 $ 11.831.515
11 $ 946.521 $ 6.634.751 $ 5.688.230 $ 6.143.285
12 $ 491.463 $ 6.634.751 $ 6.143.288 -$ 3
$ 29.617.009 $ 79.617.012 $ 50.000.003
 3. Crédito con cuota extras
Definición
En el crédito existen cuotas extraordinarias que son pactadas
entre el deudor y el acreedor por k periodo(s) desde el
principio del crédito.
 3. Crédito con cuota extras- Solución
Al conocer el periodo de las cuotas extras y el pago respectivo, se
proceden a descontarlos( calcular el Valor Presente- fórmula 1.4) y
restarlos con el valor del crédito recibido, para así conocer el valor del
nuevo préstamo P´ en la ecuación:

𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝

P´ = crédito - ∑𝑘𝑘
(1+𝑖𝑖)𝑘𝑘
fórmula=3.1

Donde K es el periodo en el cual se paga la cuota extra

Para calcular la cuota ordinaria procedemos con la fórmula: fórmula=3.2

𝑖𝑖∗(1+𝑖𝑖)^𝑛𝑛
A= 𝑃𝑃𝑃 1+𝑖𝑖 𝑛𝑛 −1
 3. Crédito con cuota extras- Ejemplo
$ 2.500.000
$ 1.500.000
Un estudiante recibe un préstamo para comprar
una máquina por $ 50.000.000 que debe pagarse
en 3 años en cuotas trimestrales a la tasa del 8%
TE. Si se ha pactado que en el periodo 4 y 10 se de A:?

una cuota de $ 2.500.000 y de $ 1.500.000

adicionales a la cuota respectiva, cual será el valor 0 1 2 … 4 … 7… 10 n: 12
de la cuota trimestral. Realizar la tabla de
amortización.
i= 8 % trimestral
P = $ 50.000.000

2. Cálculo de la cuota ordinaria con la fórmula 3.2

1. Calculando P´ con la fórmula 3.1 𝑖𝑖∗(1+𝑖𝑖)^𝑛𝑛
A= 𝑃𝑃𝑃 1+𝑖𝑖 𝑛𝑛 −1
𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝
P´ = crédito - ∑𝑘𝑘 (1+𝑖𝑖)𝑘𝑘 0,08∗ 1+0,08 12
A= $47.467.635 1+0,08 12 −1
2.500.000 1.500.000
P´ = $50.000.000 - [ (1+0,08)4
+ (1+0,08)10 ] = $ 47.467.635 A = $ 6.298.719 que es la cuota ordinaria

3. Realizar Tabla de Amortización

Crédito con cuota extras... 2. Realizar la tabla de Amortización

Serie de pagos uniformes...cuotas extras pactadas

Capital inicial $ 50.000.000
tiempo 3 años
tasa interés 8%ET efectivo trimestral
período intereses cuota amortización capital pendiente
0 $ 50.000.000
1 $ 4.000.000 $ 6.298.719 $ 2.298.719 $ 47.701.281
2 $ 3.816.102 $ 6.298.719 $ 2.482.617 $ 45.218.664
3 $ 3.617.493 $ 6.298.719 $ 2.681.226 $ 42.537.439
4 $ 3.402.995 $ 8.798.719 $ 5.395.724 $ 37.141.715
5 $ 2.971.337 $ 6.298.719 $ 3.327.382 $ 33.814.333
6 $ 2.705.147 $ 6.298.719 $ 3.593.572 $ 30.220.761
7 $ 2.417.661 $ 6.298.719 $ 3.881.058 $ 26.339.702
8 $ 2.107.176 $ 6.298.719 $ 4.191.543 $ 22.148.160
9 $ 1.771.853 $ 6.298.719 $ 4.526.866 $ 17.621.293
10 $ 1.409.703 $ 7.798.719 $ 6.389.016 $ 11.232.278
11 $ 898.582 $ 6.298.719 $ 5.400.137 $ 5.832.141
12 $ 466.571 $ 6.298.719 $ 5.832.148 -$ 7
$ 29.584.621 $ 6.298.719 $ 50.000.007
 4. Cuotas extras no pactadas
Se puede presentar dos situaciones:
4.1 El valor de la cuota extra no pactada se abona al valor de la deuda
( amortiza el crédito), y en ese caso el crédito se pagará antes del plazo
acordado puesto que la cuota ordinaria sigue igual.

4.2 El valor de la cuota extra no pactada se abona al saldo y se efectúa

la reliquidación del crédito; por lo tanto, se mantiene el plazo
acordado. El valor de la cuota ordinaria disminuye ( el valor de la nueva
cuota será inferior a la cuota ordinaria liquidada originalmente).
 4. Cuotas extras no pactadas… crédito se
pagará antes del plazo
4.1 El valor de la cuota extra no pactada se abona al valor de la deuda ( amortiza
el crédito), y en ese caso el crédito se pagará antes del plazo acordado puesto que
la cuota ordinaria sigue igual.

Un estudiante recibe un préstamo para comprar una

máquina por $ 50.000.000 que debe pagarse en 3
años en cuotas trimestrales a la tasa del 8% TE. ¿
Cuál será el valor de cada cuota trimestral? Realizar
la Tabla de Amortización.
Además, si el estudiante por tener capacidad, ¿paga
voluntariamente $ 2.500.000 después de pagar la
cuota nro. 6 como queda el nuevo escenario del
préstamo y cuanto pagará en la última cuota?
• Paso 1. Construir la matriz de amortización.
• Paso 2. Sumar el valor de la cuota no pactada a la
cuota existente en el periodo n.
• Paso 3. Para el análisis del nuevo ciclo de vida del
crédito:
 De la fórmula 2.1 y 2.2 podemos obtener 𝐴𝐴𝑘𝑘 que
corresponde a la cuota a pagar en el periodo k

𝐴𝐴𝑘𝑘 = (1 + 𝑖𝑖)𝑆𝑆𝑘𝑘−1 - 𝑆𝑆𝑘𝑘 fórmula=4.1

Crédito con cuota extras...no pactada
Serie de pagos con cuotas extras no pactada para acortar tiempo
Capital inicial $ 50.000.000
tiempo 3 años
tasa interés 8%ET efectivo trimestral
período intereses cuota amortización capital pendiente
0 $ 50.000.000
1 $ 4.000.000 $ 6.634.751 $ 2.634.751 $ 47.365.249
2 $ 3.789.220 $ 6.634.751 $ 2.845.531 $ 44.519.718
3 $ 3.561.577 $ 6.634.751 $ 3.073.174 $ 41.446.544
4 $ 3.315.724 $ 6.634.751 $ 3.319.027 $ 38.127.517
5 $ 3.050.201 $ 6.634.751 $ 3.584.550 $ 34.542.967
6 $ 2.763.437 $ 6.634.751 $ 3.871.314 $ 30.671.654
$ 2.500.000 $ 28.171.654
7 $ 2.253.732 $ 6.634.751 $ 4.381.019 $ 23.790.635
8 $ 1.903.251 $ 6.634.751 $ 4.731.500 $ 19.059.135
9 $ 1.524.731 $ 6.634.751 $ 5.110.020 $ 13.949.114
10 $ 1.115.929 $ 6.634.751 $ 5.518.822 $ 8.430.293
11 $ 674.423 $ 6.634.751 $ 5.960.328 $ 2.469.965
12 $ 197.597 $ 2.667.562 $ 2.469.965 $0
$ 28.149.823 $ 50.000.000
 4. Cuotas extras no pactadas…. crédito se
pagará antes del plazo
4.1 El valor de la cuota extra no pactada se abona al valor de la deuda ( amortiza
el crédito), y en ese caso el crédito se pagará antes del plazo acordado puesto que
la cuota ordinaria sigue igual, por lo cual la última cuota es la que cambia.

De la fórmula 2.1 y 2.2 podemos obtener 𝐴𝐴𝑘𝑘 que corresponde a la cuota a pagar en el periodo k

𝐴𝐴𝑘𝑘 = (1 + 𝑖𝑖)𝑆𝑆𝑘𝑘−1 - 𝑆𝑆𝑘𝑘 fórmula=4.1

El saldo en cualquier periodo k es: 𝑆𝑆𝑘𝑘 y donde 𝑆𝑆𝑘𝑘−1 es el saldo anterior.

Para el período 12
A 12 = (1+ἱ) S11 – S12
A 12 = (1+0,08) (2´469.965) – (0)
A 12 = 2´667.562
 4. Cuotas extras no pactadas… El valor de la
cuota ordinaria disminuye
4.2 El valor de la cuota extra no pactada se abona al saldo y se efectúa la
reliquidación del crédito; por lo tanto, se mantiene el plazo acordado. El valor de la
cuota ordinaria disminuye ( el valor de la nueva cuota será inferior a la cuota
ordinaria liquidada originalmente).
• Paso 1. Construir la matriz de amortización.
• Paso 2. Sumar el valor de la cuota no pactada a la
Un estudiante recibe un préstamo para comprar una cuota existente en el periodo n.
máquina por $ 50.000.000 que debe pagarse en 3 • Paso 3. Para el análisis del nuevo ciclo de vida del
años en cuotas trimestrales a la tasa del 8% TE. ¿ Cuál crédito:
será el valor de cada cuota trimestral? Realizar la  En el momento en el cual se paga la cuota
Tabla de Amortización. Además, si el estudiante por extra no pactada disminuye el valor de la
tener capacidad, paga voluntariamente $ 2.500.000 cuota ordinaria, puesto que en el momento en
después de pagar la cuota nro 6 como queda el que se paga dicha cuota el crédito se
nuevo escenario? El estudiante comenta que refinancia.
requiere el mismo plazo de pago de los 3 años.  Se procede a calcular el valor de la nueva
Cuota con la fórmula 2.4
 Serie de pagos uniformes...cuota constante- ejercicio
2. Realizar la tabla de Amortización

Serie de pagos uniformes...cuotas extras no pactada para disminuir cuota

Capital inicial $ 50.000.000
tiempo 3 años
tasa interés 8%ET efectivo trimestral
período intereses cuota amortización capital pendiente
0 $ 50.000.000
1 $ 4.000.000 $ 6.634.751 $ 2.634.751 $ 47.365.249
2 $ 3.789.220 $ 6.634.751 $ 2.845.531 $ 44.519.718
3 $ 3.561.577 $ 6.634.751 $ 3.073.174 $ 41.446.544
4 $ 3.315.724 $ 6.634.751 $ 3.319.027 $ 38.127.517
5 $ 3.050.201 $ 6.634.751 $ 3.584.550 $ 34.542.967
6 $ 2.763.437 $ 6.634.751 $ 3.871.314 $ 30.671.654
$ 2.500.000 $ 28.171.654
7 $ 2.253.732 $ 6.093.962 $ 3.840.230 $ 24.331.424
8 $ 1.946.514 $ 6.093.962 $ 4.147.448 $ 20.183.976
9 $ 1.614.718 $ 6.093.962 $ 4.479.244 $ 15.704.732
10 $ 1.256.379 $ 6.093.962 $ 4.837.583 $ 10.867.148
11 $ 869.372 $ 6.093.962 $ 5.224.590 $ 5.642.558
12 $ 451.405 $ 6.093.962 $ 5.642.557 $1
$ 28.872.279 $ 49.999.999
4. Cuotas extras no pactadas… El valor de la cuota ordinaria
disminuye
Para el cálculo de la de la nueva cuota A, se debe recalcular con los
períodos que quedan después del abono a capital y el saldo de capital en
ese momento, así: 𝑖𝑖(1+𝑖𝑖)^𝑛𝑛
A= 𝑃𝑃 1+𝑖𝑖 𝑛𝑛 −1
fórmula=2.4

Ak= Cuota periódica constante o anualidad.

P= valor presente o valor del préstamo
n= Periodos del préstamo o plazo.
i= Tasa de interés por periodo.

0,08(1+0,08)^6
A= 28.171.654 1+0,08 6 −1

A= $ 6.093.962
¡MUCHAS GRACIAS!