Una persona ha efectuado un prestamo de $2.000.

000 que deberá pagar

en un año con cuotas trimestrales al 24% nominal. Cual será el valor de
cada cuota?

Capital $ 2,000,000
Total cuotas 4
Tasa anual NTV 24%

Periodos por año 4

Tasa trimestral 6%

Cuota (A)=anualidad $577,182.98

Cuota (A)=anualidad $577,182.98
Cuota (A)=anualidad $577,182.98

Periodo Valor
1 0.94339622642
2 0.88999644001
3 0.83961928303
4 0.79209366324

3.4651056127
EA 17.25%
NOMINAL 16.02%
Mensual 1.3350%

Capital 1000000
Funcion PAGO()
Problemas: serie de cuotas que pagan un valor presente

Ejemplo 1: Una persona ha efectuado un prestamo de $2.000.000 que deberá pagar en u

al 24% nominal. Cual será el valor de cada cuota?

Valor actual $ 2,000,000

Total cuotas o periodos 4
Tasa anual NTV 24%
P x i x (1 + i )n
A=
Periodos por año 4 [ ( 1 + i )n – 1 ]
Tasa periodica 6.00%
Valor cuota $577,182.98

Ejemplo 2: una persona ha efectuado un préstamo de $35.000.000 para comprar un auto

mensuales durante 5 años al 21% nominal, liquidado mensualmente. Cual es el valor de l

Valor actual $ 35,000,000

Total cuotas o periodos 60
Tasa anual NMV 21%

Periodos por año 12

Tasa periodica 1.75%
Valor cuota $946,867.59

Comprobemos que el valor actual de las cuotas es igual al valor del préstamo
Valor cuota en el
Periodo Cuota
mes 0
1 $946,867.59 $930,582.40
2 $946,867.59 $914,577.30
3 $946,867.59 $898,847.47
4 $946,867.59 $883,388.17
5 $946,867.59 $868,194.77
6 $946,867.59 $853,262.67
7 $946,867.59 $838,587.39
8 $946,867.59 $824,164.51
9 $946,867.59 $809,989.69
10 $946,867.59 $796,058.67
11 $946,867.59 $782,367.24
12 $946,867.59 $768,911.29
13 $946,867.59 $755,686.77
14 $946,867.59 $742,689.70
15 $946,867.59 $729,916.17
16 $946,867.59 $717,362.33
17 $946,867.59 $705,024.40
18 $946,867.59 $692,898.67
19 $946,867.59 $680,981.50
20 $946,867.59 $669,269.29
21 $946,867.59 $657,758.51
22 $946,867.59 $646,445.71
23 $946,867.59 $635,327.48
24 $946,867.59 $624,400.47
25 $946,867.59 $613,661.40
26 $946,867.59 $603,107.03
27 $946,867.59 $592,734.18
28 $946,867.59 $582,539.73
29 $946,867.59 $572,520.62
30 $946,867.59 $562,673.83
31 $946,867.59 $552,996.39
32 $946,867.59 $543,485.40
33 $946,867.59 $534,137.98
34 $946,867.59 $524,951.33
35 $946,867.59 $515,922.69
36 $946,867.59 $507,049.32
 37 $946,867.59 $498,328.57
38 $946,867.59 $489,757.81
39 $946,867.59 $481,334.46
40 $946,867.59 $473,055.98
41 $946,867.59 $464,919.88
42 $946,867.59 $456,923.72
43 $946,867.59 $449,065.08
44 $946,867.59 $441,341.60
45 $946,867.59 $433,750.96
46 $946,867.59 $426,290.87
47 $946,867.59 $418,959.08
48 $946,867.59 $411,753.40
49 $946,867.59 $404,671.65
50 $946,867.59 $397,711.69
51 $946,867.59 $390,871.44
52 $946,867.59 $384,148.84
53 $946,867.59 $377,541.85
54 $946,867.59 $371,048.51
55 $946,867.59 $364,666.84
56 $946,867.59 $358,394.92
57 $946,867.59 $352,230.88
58 $946,867.59 $346,172.86
59 $946,867.59 $340,219.03
60 $946,867.59 $334,367.59

Ejemplo 3: una persona recibe un prestamo de 2 millones de pesos a dos años a una tasa
prestamo se cancela con cuotas trimestrales, cual es el valor de cada cuota? Y si la cuota

Sistema de cuotas trimestrales

Valor actual
Tiempo en años
Tasa anual
Periodos por año
Total cuotas o periodos
Tasa periodica
Valor cuota
or presente

$2.000.000 que deberá pagar en un año con cuotas trimestrales

P x i x (1 + i )n

[ ( 1 + i )n – 1 ] = P x 1 / an]i

35.000.000 para comprar un automóvil y se fijan cuotas

nsualmente. Cual es el valor de la cuota mensual?

gual al valor del préstamo

$35,000,000.00
es de pesos a dos años a una tasa del 18% anual. Si el
valor de cada cuota? Y si la cuota es bimestral?

Sistema de cuotas bimestrales

Valor actual
Tiempo en años
Tasa anual
Periodos por año
Total cuotas o periodos
Tasa periodica
Valor cuota
Funcion PAGO()
Problemas: serie de cuotas que pagan un valor futuro

Ejemplo 1: una persona desea disponer de $5.400.000 dentro de un año. Si la tasa de in

es del 1.5% , cuanto dinero debe ahorrar mensualmente para disponer de dicha cantidad a

Valor futuro
Tasa periodica
Total periodos
Valor cuota

Ejemplo 2: un padre de familia desea ahorrar durante 6 meses una cantidad fija de dinero
final de los mismos de una suma de $3.500.000 para pagar la matricula de su hijo. Si la ta
mercado es del 16% anual nominal, cuanto debe ahorrar mensualmente?

Valor futuro
Tasa anual NMV
Total periodos
Periodos por año
Tasa periodica
Valor cuota

Comprobemos que el valor futuro de las 6 cuotas es igual a los 3,500,000

Periodo Cuota Valor en el mes 12
1
2
3
4
5
6
or futuro

0 dentro de un año. Si la tasa de interes del mercado

e para disponer de dicha cantidad al finalizar el año?

6 meses una cantidad fija de dinero para disponer al

agar la matricula de su hijo. Si la tasa de interés del
ar mensualmente?

s igual a los 3,500,000

Funcion VA()
Problemas: el valor presente de una serie de cuotas

Ejemplo 1: una persona desea efectuar una inversión de tal manera que el último día del mes pueda reti
los próximos tres años. Cúanto debe invertir hoy al 12% anual nominal liquidado mensualmente?

Valor cuota 250,000

Total periodos 36
A x [ ( 1 + i )n - 1 ]
Tasa anual NMV 12%
Periodos por año 12 P=
i x ( 1 + i )n
Tasa periodica 1.00%
Valor actual (P) $7,526,876.26

Comprobemos que el valor actual de las 36 cuotas es igual al valor presente encontrado con la fu

Periodo Cuota Valor en el mes 0

1 250,000 247,525
2 250,000 245,074
3 250,000 242,648
4 250,000 240,245
5 250,000 237,866
6 250,000 235,511
7 250,000 233,180
8 250,000 230,871
9 250,000 228,585
10 250,000 226,322
11 250,000 224,081
12 250,000 221,862
13 250,000 219,666
14 250,000 217,491
 15 250,000 215,337
16 250,000 213,205
17 250,000 211,094
18 250,000 209,004
19 250,000 206,935
20 250,000 204,886
21 250,000 202,858
22 250,000 200,849
23 250,000 198,860
24 250,000 196,892
25 250,000 194,942
26 250,000 193,012
27 250,000 191,101
28 250,000 189,209
29 250,000 187,336
30 250,000 185,481
31 250,000 183,644
32 250,000 181,826
33 250,000 180,026
34 250,000 178,243
35 250,000 176,479
36 250,000 174,731

7,526,876

Ejemplo 2: una persona desea comprar una póliza de seguros que pague $500.000 al final de cada mes
20 años. El costo de la poliza es de 60 millones de pesos y la persona estima que sus inversiones rinden
7% anual NMV. Determine si la compra de la póliza es buena inversión para la persona.

Valor cuota 500,000

Tiempo en años 20
Tasa anual NMV 7.00%

Periodos por año 12

Tasa periodica 0.58%

Total periodos 240

Valor actual (P) 64,491,253

Ejemplo 3: un colegio cobra sus pensiones mensuales en forma anticipada. El valor de la pensión mens
octavo grado es de $150.000. Si un padre de familia desea cancelar en forma anticipada las 11 mensual
escolar, a cuánto asciende el valor presente si suponemos una tasa del 1,5% mensual?

Valor cuota anticipada A x [ ( 1 + i )n - 1 ]

Total periodos P=
i x ( 1 + i
Tasa periodica

Valor actual cuotas anticipadas

Valor actual cuotas vencidas

Comprobemos el valor actual de las 11 cuotas asumiendo vencidas y anticipadas

Anualidad anticipada

Periodo Cuota Valor actual

5
6

10
mo día del mes pueda retirar $250.000, durante
do mensualmente?

A x [ ( 1 + i )n - 1 ]

i x ( 1 + i )n

nte encontrado con la función VA()

0.000 al final de cada mes durante los próximos
que sus inversiones rinden aproximadamente un
persona.
 l valor de la pensión mensual para un alumno de
anticipada las 11 mensualidades del año
mensual?

A x [ ( 1 + i )n - 1 ]

i x ( 1 + i )n

Anualidad vencida
Periodo Cuota Valor actual

6
7

10

11
Funcion VF()
Problemas: el valor futuro de una serie de cuotas

Ejemplo 1: el último día de cada mes una persona ahorra $125.000 durante dos años y le
De cuanto dinero dispondrá al cabo de dos años?

Valor cuota
Total periodos
Tasa efectiva
Tasa nominal
Tasa periodica
Valor futuro

Demostración:encontremos el valor futuro de cada cuota de las 24 cuotas de 125.00

Periodo Cuota Valor en el mes 24
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
 13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24

Ejemplo 2: una persona adquiere una deuda de 20 millones de pesos que se compromete
de $3,200,000. El resto lo pagará un semestre despues de la última cuota. Si la tasa de in
asciende el saldo restante en el año 5? ¿y un semestre después?

Valor capital
Total periodos
Tasa periodica
Valor cuota
Valor futuro capital
Valor futuro cuotas
Saldo semestre 10
Ejemplo 3: una persona ha planeado efectuar un ahorro mensual de $300.000 el primer d
rinde el 15% anual efectivo. De cuanto dispondrá transcurrido el año?

Cuota
Tasa efectiva anual
No cuotas

Tasa nominal
Tasa periodica
Valor futuro (A)
Valor futuro (V)

Demostración: encontremos el valor futuro de las 12 cuotas asumidas como anticip

Anualidad anticipada
Periodo Cuota Valor futuro
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
 10
11
Valor de la inversión en el mes 12

Ejemplo 4: El primer día de cada mes una persona ahorra 125,000 durante dos años y le
¿De cuanto dispondrá dentro de dos años?

Cuota
Tasa efectiva
No cuotas
Tasa nominal
Tasa periodica
Valor futuro (A)

Ejemplo 5: Una persona desea ahorrrar para un proyecto especial que tendrá lugar dentro
una cuenta de ahorrros que devenga un interés anual nominal del 6% capitalizado mensua
$100.000 el último día de cada mes durante los próximos 12 meses. ¿Cuanto dinero tendr

Valor inversión inicial

Valor cuota
Tasa anual NMV
Tasa periodica
Total cuotas
Por partes
Valor futuro cuotas
Valor futuro inv inicial
Valor futuro total

Ejemplo 6: Se ha otorgado un crédito por $3.250.000 a tres años con cuotas mensuales a
la persona desea conocer el estado de su crédito para mirar la posibilidad de cancelarlo p
este momento?

Valor crédito
Tasa anual NMV
Total periodos

Tasa mensual
Valor cuota

En el mes 24 a cuanto asciende su deuda.

Valor futuro 24 cuotas

Valor deuda en el mes 24

Saldo de la deuda
000 durante dos años y le reconocen una tasa del 14% anual efectivo.

las 24 cuotas de 125.000

pesos que se compromete a pagar en 5 años con cuotas semestrales de
ima cuota. Si la tasa de interés es del 12% semestral ¿A cuánto
?
al de $300.000 el primer día de cada mes en un fondo de inversión que
año?

asumidas como anticipadas y como vencidas

Anualidad vencida
Periodo Cuota
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
 11
12
Valor de la inversión en el mes 12

000 durante dos años y le reconocen una tasa del 14% efectivo anual.

ial que tendrá lugar dentro de un año. Para ello deposita un millón en
el 6% capitalizado mensualmente. Además tiene planeada depositar
ses. ¿Cuanto dinero tendrá en su cuenta al final de los 12 meses?
s con cuotas mensuales al 18% anual nominal. Transcurridos dos años
osibilidad de cancelarlo por completo. ¿Cuál es el valor de la deuda en
vencida
Valor futuro
Función TASA()
Problemas: tasa de interés de una anualidad

Ejemplo 1: un capital de $1.000.000 se está amortizando con 12 cuotas mensuales de

$95.000. Cual es la tasa que se está cobrando?

Valor actual
Cuota
Total periodos
Tasa periodica
Tasa nominal
Tasa efectiva

Ejemplo 2: una persona desea realizar un préstamo a cuatro años, por valor de 15.000.00
para pagar con cuotas mensuales de 422,000. Que tasa de interés mensual le están
cobrando en esta operación financiera?

Valor actual
Cuota
Total periodos
Tasa periodica

Ejemplo 3: una persona requiere un prestamo por valor de $6.000.000. Una entidad
financiera le ofrece pagar cuotas mensuales por valor de $172.510,04 durante cuatro años
Una segunda entidad le ofrece prestarle los 6 millones de pesos pagaderos en 24 cuotas
bimestrales de 346.695,36. Cual de las dos alternativas en mas ventajosa?
Valor actual 6,000,000 Valor actual
Cuota 172,510.04 Cuota
Total periodos 48 Total periodos
Tasa periodica Tasa periodica
Tasa nominal Tasa nominal
Tasa efectiva Tasa efectiva

Ejemplo 4: Calcular la tasa de un préstamo de 8 mllones a cuatro años con pagos mensu
de $200.000. Calcular la tasa de interés mensual, asumiendo pagos vencidos y anticipado

Si las cuotas son vencidas

Valor presente
Cuota
Total cuotas
Tasa periodica
Tasa anual

Si las cuotas son anticipadas

Tasa mensual
Tasa anual
n 12 cuotas mensuales de

o años, por valor de 15.000.000

interés mensual le están

$6.000.000. Una entidad

72.510,04 durante cuatro años.
sos pagaderos en 24 cuotas
mas ventajosa?
 6,000,000
346,695.36
24

uatro años con pagos mensuales

o pagos vencidos y anticipados
Función NPER()
Problemas: número de periodos (o cuotas) de una anualidad

Ejemplo 1: una persona desea realizar un préstamo por valor de 15.000.000 para pagar
con cuotas mensuales de de 550.000. Si la tasa de interés del mercado es del 1.3%
mensual, en cuanto tiempo terminará de pagar su deuda?

Valor actual
Cuota
Tasa periodica
Total periodos

Ejemplo 2: una persona se acerca a una entidad financiera a solicitar un crédito por
valor de 6 millones de pesos. La política de la entidad es prestar este monto a un plazo
máximo de 3 años. Si la disponibilidad de pago de la persona es de $200.000 y la
entidad financiera presta a una tasa del 1.5% mensual, está la persona en condiciones
de asumir este crédito?

Valor actual 6,000,000

Politica banco 36
Cuota 200,000.00
Tasa periodica 1.50%
Total periodos

Bajo estas condiciones a que préstamo podría aspirar la persona?

Valor actual

Valor de la cuota según condiciones del banco

Valor cuota
00.000 para pagar
do es del 1.3%

un crédito por
monto a un plazo
200.000 y la
a en condiciones