ANALISIS FINANCIERO

MILDRED GARIZABAL DONADO

Febrero 2023
ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL
ANALISIS HORIZONTAL
 CONCEPTO
Es un análisis dinámico que se ocupa de los
cambios o movimientos de cada cuenta entre un
periodo y otro del Balance general y el Estado
de Resultados. Este método relaciona los
cambios financieros que sufrió la empresa de un
periodo a otro, los cuales pueden estar
representados en aumentos o disminuciones,
mostrando dichas variaciones o cambios en
cifras, porcentajes o razones, permitiendo
obtener un mejor panorama de los cambios
presentados en la empresa para su estudio,
interpretación y toma de decisiones.
 CARACTERISTICAS

1. Se emplea para evaluar la tendencia en las cuentas de los estados

financieros durante varios periodos o años.
2. Se ocupa de los cambios en las cuentas individuales de un periodo a
otro y por lo tanto requiere de dos o más estados financieros de la misma
clase.
3. Se dice que es un análisis dinámico debido a que permite analizar los
movimientos o cambios de cada cuenta entre un periodo y otro.
4. Este deja en evidencia los cambios o tendencias presentadas en las
diferentes cuentas de los estados financieros entre un periodo y otro, por lo
que se hace relativamente sencillo identificar las cuentas con mayor
diferencia entre sí, las cuales exigen una mayor atención.
5. Es importante mostrar tanto la variación absoluta como la variación
relativa para poder realizar un análisis de los cambios o tendencias entre
un periodo y otro.
 LA VARIACIÓN ABSOLUTA

La diferencia que existe entre dos cuentas de

periodos diferentes.

FORMULA:
P2-P1
Ejemplo: En el año 1 se tenía un activo de 100 y en el año
2 el activo fue de 150:
150 – 100 = 50.
Es decir que el activo se incrementó o tuvo una variación
positiva de 50 en el periodo en cuestión.
 LA VARIACIÓN RELATIVA

La diferencia que existe entre dos cuentas de

periodos diferentes, en términos porcentuales.

FORMULA
((P2/P1)-1)*100

Ejemplo: En el año 1 se tenía un activo de 100 y en el año 2 el activo

fue de 150.
((150/100)-1)*100 = 50%.
Quiere decir que el activo obtuvo un crecimiento del 50% respecto al
periodo anterior.
 EJEMPO

En términos de variación absoluta la cuenta efectivo presentó un

aumento respecto al año 2, lo que significa en términos de
variación relativa un 47%. Los resultados positivos o negativos
indican el incremento o disminución que ha sufrido la cuenta de un
periodo con respecto a otro. Como se me mencionó anteriormente
es importante mostrar ambas variaciones para poder llegar a
conclusiones mucho más precisas.
 ¿CÓMO REALIZAR UN ANÁLISIS HORIZONTAL?

1.Solicitar la información de dos estados financieros de dos periodos

diferentes.
2.Registrar los valores de cada cuenta en dos columnas, es decir cada
columna representa un año o periodo correspondiente.
3.Indicar los aumentos o disminuciones en una tercera columna
(llamada variación absoluta), restando de los valores del año más
reciente los valores del año anterior.
4.Registrar los aumentos o disminuciones del paso anterior en una cuarta
columna (llamada variación relativa) en términos de porcentaje,
dividiendo el valor del aumento o disminución entre el valor del periodo
del año anterior multiplicado por 100.
 CONCLUSIÓN DEL ANALISIS HORIZONTAL

De lo anterior se concluye que para realizar el

análisis horizontal se requiere disponer de
estados financieros de dos periodos diferentes,
es decir, que deben ser comparativos, toda vez
lo que busca el análisis horizontal, es
precisamente comparar un periodo con otro
para observar el comportamiento de los
estados financieros en el periodo objeto de
análisis.
EJEMPLO DE UN ANÁLISIS HORIZONTAL A UN
BALANCE GENERAL
Activos:
Pasivos:
EJEMPLO DE UN ANÁLISIS HORIZONTAL EN UN
ESTADO DE RESULTADOS
EJERCICIOS
ANALISIS VERTICAL
 CONCEPTO

Es utilizado para evaluar

la estructura interna de
los estados financieros, a
fin de determinar la
participación porcentual
de cada partida sobre un
total o subgrupo.

“El análisis vertical hace parte de las herramientas o instrumentos de

la administración financiera, y permite verificar la situación financiera y
los resultados de una entidad en un período determinado”
 IMPORTANCIA

• Es de gran importancia a la hora de establecer si una

empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y
de acuerdo a las necesidades financieras y operativas.

• Ejemplo: Una empresa que tenga unos activos totales de

5.000 y su cartera sea de 800, quiere decir que el 16% de
sus activos está representado en cartera, lo cual puede
significar que la empresa pueda tener problemas de
liquidez, o también puede significar unas equivocadas o
deficientes Políticas de cartera.
 ¿Cuál es la utilidad del análisis vertical?

El estudio que esta herramienta de análisis permite es:

1.Tener una visión de la estructura del estado financiero

estudiado
2.Mostrar la relevancia de las cuentas dentro del estado
financiero.
3.Evaluar los cambios estructurales.
4.Permitir el planteamiento de políticas para corregir gastos,
ingresos y administración de activos y de deuda.
5.Determinar una estructura óptima que permita mayor
rentabilidad y que sirva como medio de control.
 EL ANÁLISIS VERTICAL BUSCA RESPONDER
LAS SIGUIENTES PREGUNTAS:

• ¿Cómo esta compuesto el activo, pasivo y/o

patrimonio?
• ¿Qué porcentaje de los ingresos representan
el costo de ventas, los gastos o las
utilidades?

Al resolver, y comparar, estas preguntas es

posible identificar cambios importantes en las
políticas de inversión, financiación y operación
de una compañía.
 FÓRMULA DEL ANÁLISIS VERTICAL

Para efectuar el cálculo este tipo de análisis debes tener presente que debes
contar con una base sobre la cual obtener los porcentajes.
• En el caso del balance la base es el total de activos o el total de pasivos
más patrimonio, dado que ambos deben ser de igual valor.
• El estado de resultados tendrá como base el valor de las ventas.
• A continuación tienes las fórmulas para que las utilices.
 EJEMPLO

- Si el total del activo es de 200 y el disponible es de

20, entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir
que el disponible representa el 10% del total de los
activos.
- El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000
y el valor de los inventarios de mercancías es
$350.000. Calcular el porcentaje integral.
Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100
Porcentaje integral = 35%
EJEMPLO DE ANALISIS VERTICAL ESTADO DE LA
SITUACIÓN FINANCIERA O BLANCE GENERAL
EJEMPLO DE ANALISIS VERTICAL ESTADO DE
RESULTADO
 PRINCIPIOS DE EQUILIBRIO FINANCIERO PARA LA
INTERPRETACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL DEL BALANCE

• Primer Principio de Equilibrio Financiero: Los Activos

Financieros deben exceder en 1,5 a 2 veces a los Pasivos
Circulantes.
• Segundo Principio de Equilibrio Financiero: Que los
Recursos Permanentes (Deudas de Largo Plazo y Capital)
sean superiores a los Activos no Corrientes.

Al requerir mucho tiempo de maduración por parte de los

Activos no Corrientes para generar el Flujo de Caja es
necesario que se financie con recursos permanentes o fijos.
EJERCICIOS
BALANCE GENERAL
ESTADO DE RESULTADOS