TEMA Nº 2

PLANIFICACION FINANCIERA

OBJETIVOS:
Al finalizar el estudio de este capítulo el estudiante (lector, alumno, participante):
1. Conocerá la importancia de la planeación empresarial y su relación con la planeación
financiera.
2. Identificar el proceso de la planeación financiera.
3. Relacionará los presupuestos y el punto de equilibrio en el proceso de la planeación
financiera.

4. Establecerá la importancia del proceso de planeación financiera en el desarrollo de la

gestión empresarial.
5.- Describirá la interrelación e interdependencia de las diferentes áreas en la preparación
del Plan Financiero

1.- INTRODUCCION
Lograr que un negocio perdure en el tiempo no es una tarea fácil, es por ello que los
empresarios deben ser conscientes de que, además de dedicarle grandes esfuerzos y
mucho trabajo, es necesario una alta dosis de control de su situación, labor de verificación
que la planificación financiera logra gracias a la implementación de medidas y estrategias
en el momento oportuno corregir errores de gestión o enmendar posibles desviaciones.
Es oportuno mencionar que detrás de estos negocios existe una gran diversidad de
grupos de interés como:
 Proveedores
 Accionistas.
 Prestamistas
 Acreedores
 Colaboradores
Todos estos grupos necesitan informarse acerca del manejo de sus recursos económicos
que obliga a la realización de una planificación
financiera adecuada, la cual fije las directrices para
lograr el cambio a través de la implementación de
objetivos financieros y el análisis de los estados
financieros actuales en relación con dichas metas.

La planificación financiera es una herramienta sumamente flexible que se puede adaptar y

ser utilizada en diferentes campos y ámbitos de las empresas así como también de las
personas, como por ejemplo : el establecimiento de un presupuesto familiar; ayuda a la
misma al establecimiento de objetivos y la posterior formulación de planes para su logro,
la planificación de fondos educativos para los niños en edad escolar ; planificación de
compensaciones; planificación de la jubilación y el patrimonio, planificación de liquidez
familiar post mortem, planificación de distribución de pensiones; planificación de cuidado
de ancianos, planificación de los servicios de pago de cuentas para alguien que tiene una
enfermedad etc., etc.
Por tanto la planificación financiera se constituye en un componente clave para la gestión
efectiva de toda organización, su aplicación contribuye con la administración
organizacional impulsada para alcanzar los objetivos previa a la operatividad de las
funciones relacionadas que soportan las finanzas corporativas, por lo cual resulta
imprescindible la definición de sistemas de evaluación y control que garanticen óptimos
resultados financiero-operacional en el contexto organizacional que amerite su aplicación.
Es por ello que las Entidades deben efectuar continua y oportunamente procesos de
planificación financiera a fin de optimizar los ya existentes, que permita mejorar las
Finanzas y determinar en la empresa que áreas requieren asumir acciones prontas y
oportunas.
 1.1. PORQUE SE PLANEA
Planear, definitivamente es una de las
actividades primordiales y
características del mundo
contemporáneo, debido a los
constantes cambios de los fenómenos
económicos, políticos, sociales y
tecnológicos que se viven hoy en día.

En este sentido la Planeación moderna deberá tener las siguientes características:

 Rápida
 Con un alto enfoque cualitativo (más que cuantitativo como se llevaba a
cabo años atrás)
 Con una estructura lo más sencilla posible
Sin embargo, la planeación sigue siendo básicamente un ejercicio de sentido común,
desde donde se pretende entender, en primer lugar, aspectos decisivos de una
realidad presente para después proyectarla, diseñando escenarios en los cuales se
busca finalmente obtener el mayor provecho.
De ahí el carácter estratégico de la planeación: no se trata solamente de presentir un
camino sobre el que habremos de transitar, sino que se busca anticipar su rumbo y si
es posible, cambiar su destino.

2.- ORIGEN DEL TERMINO PLANEACION FINANCIERA

Origen de la planeación financiera se produjo a partir de la crisis económica de 1929 en
Estados Unidos de Norteamérica cuando muchas empresas quebraron y procedieron a su
posterior cierre , es a partir de este momento que las empresas consideran necesario
realizar actividades de evaluación del desempeño financiero de las empresas que
permita la formulación de procesos de planeación financiera que ayude a resolver los
problemas concernientes en la obtención de recursos (con un criterio donde se usen
fuentes al menor costo posible y condiciones posibles para su pago), así como los
relacionados a la aplicación de recursos en activos de la empresa, es decir, las
inversiones. Las decisiones de financiamiento e inversión combinadas se enfocan a
aumentar los beneficios de las empresas. “De 1950 a 1959 la dirección financiera ha ido
adoptando su actual aspecto. El papel del director financiero ya no es solamente obtener
fondos, sino que busca la concreta aplicación de los mismos. Los departamentos técnicos
tienen menos influencia que antes a la hora de seleccionar las inversiones. Se da ahora
menos importancia al balance que a la cuenta de pérdidas y ganancias, y se da más
importancia al flujo de caja que al beneficio por acción”.

3.- DEFINICION DE PLANIFICACION FINANCIERA

El autor (Apaza 2017) define a la “planificación financiera como uno de los agentes
primordiales para alcanzar una correcta gestión de recursos financieros, lo que hace
posible que puedan fundamentarse diferentes estrategias con el propósito de cumplir los
objetivos y metas establecidas con las medidas de control necesarios para su
cumplimiento”.

Los autores (Stephen et al., 1996) definen a “la planificación financiera como la
declaración de lo que se pretende hacer en un futuro, y debe tener en cuenta el
crecimiento esperado; las interacciones entre financiación e inversión; opciones sobre
inversión y financiación y líneas de negocios; la prevención de sorpresas definiendo lo
que puede suceder ante diferentes acontecimientos y la factibilidad ante objetivos y
metas”.

Por su parte Weston (2006) plantea que la planificación financiera implica la elaboración
de proyecciones de ventas, ingresos y activos tomando como base estrategias
alternativas de producción y mercadotecnia, así como la determinación de los recursos
que se necesitan para lograr estas proyecciones.

Del mismo modo Flores (Flores 2015), señala que la planeación financiera permite
Evaluar la liquidez a futuro de la entidad, para ello las decisiones tomadas proyectándose
en el futuro deben ser susceptibles y rápidas para evitar en lo posible los peligros, así
también siempre tener la disposición de poder anticiparse en diferentes áreas que
requerirán para el bienestar de la organización de futuras decisiones.

El autor Robles (2012) “establece que la planificación financiera que es una técnica de la
administración financiera con la cual se pretende el estudio, evaluación y proyección de la
vida futura de una organización u empresa, visualizando los resultados de manera
anticipada. Es una herramienta que nos indica donde ha estado la empresa, dónde se
halla ahora y hacia dónde va.

‘’La planeación financiera es una técnica que reúne un conjunto de métodos, instrumentos
y objetivos con el fin de establecer los pronósticos y las metas económicas y financieras
de una empresa, considerando los medios que se tienen y los que se requieren para
lograrlo’’. (Ortega, 2012)

De las anteriores definiciones se determina que la Planeación Financiera es el proceso de

determinar como una organización, empresa o persona administrara sus recursos
económicos para alcanzar sus objetivos establecidos, en palabras más simples se tata de
elaborar un plan de finanzas o presupuesto que permita organizar el manejo del dinero de
modo eficaz y conveniente.

Por lo tanto la planificación financiera resulta el vehículo para la creación de empresas

sostenibles, puesto que permite visualizar los resultados de las distintas áreas
organizacionales en términos cuantitativos y de esta forma, intervenir en ellos para que se
logre un equilibrio económico en todos los niveles de la empresa, afrontando los retos y
cambios que impone el entorno de la mejor forma, dado que se convierte en la base para
la toma de decisiones acertadas, al permitir predecir los futuros comportamientos del
negocio y sus repercusiones en la situación económica, contable y financiera de la
misma.
4.- OBJETO DE LA PLANEACION FINANCIERA
El objeto de la planificación financiera es minimizar el riesgo y aprovechar las
oportunidades, decidiendo anticipadamente las necesidades de dinero y su correcta
aplicación, buscando su mejor rendimiento y su máxima seguridad. Por lo tanto para el
logro del objetivo las organizaciones recurren al establecimiento del presupuesto que se
constituye en aquella herramienta importante que permita el logro de los objetivos.

La planeación financiera debe identificar el riesgo de una empresa si se producen

diferentes acontecimientos. En general debe señalar las acciones que se deben seguir si
las cosas alcanzan un punto grave o, si los presupuestos resultan ser equivocados, por
consiguiente, uno de los objetivos más importantes de la planeación financiera es evitar
sorpresas y preparar planes de contingencia.

4.1.- OBJETIVOS DE LA PLANIFICACION FINANCIERA

Los objetivos de la planificación financiera son:
1. Anticipar las decisiones futuras: Búsqueda de soluciones alternativas
2. Coordinar e Interrelacionar las distintas actividades
3. Concreción de objetivos: Diseño de sistemas de medición y cuantificación
de los objetivos generales de la empresa: creación de valor y rentabilidad
4. Base de control: elaboración y seguimiento del Presupuesto
5. Desarrollar un proceso de aprendizaje sobre las interrelaciones de la
empresa con los mercados y sus propios negocios.

5.- PROCESO DE LA
PLANIFICACION FINANCIERA
El proceso de planificación
financiera comprende cuatro etapas:
Etapa 1. Evaluación de la situación
financiera de la empresa
Consiste en evaluar el entorno externo (mercados futuros, tecnologías nuevas, la
competencia) y el ambiente interno (fortalezas y debilidades) de la empresa que se realiza
a partir del establecimiento del estado actualizado de las finanzas de la empresa la misma
que se logra a partir del análisis de:
 La cuenta de resultados
  El flujo de caja
 El balance general.
Información que se debe caracterizar por la detallada y ordenada de la misma.
Etapa 2. Establecimiento de objetivos perseguidos y su prioridad
Los objetivos son los lineamientos corporativos bajo los cuales trabaja una empresa,
antes de determinar las estrategias es necesario definir todos los objetivos los cuales
deberán ser viables y cuantificables.
El objetivo principal de las empresas con fines lucrativos, es el obtener el máximo
rendimiento posible de los recursos y obtener ganancias. De tal forma que los objetivos
financieros actúan como guías y son susceptibles de ser modificados para adaptarse a los
posibles cambios.

Algunos aspectos que deben cubrir los objetivos financieros son:

1. a) Rendimiento sobre la inversión.
2. b) Índice de endeudamiento total (apalancamiento financiero).
3. c) Relación de capital de trabajo.
4. d) Relación del pasivo a plazo mayor de un año respecto al activo fijo.
5. e) Dividendo por acción.
6. f) Porcentaje de dividendos sobre las utilidades.
7. g) Porcentaje de utilidad bruta o de contribución marginal sobre las ventas.
8. h) Porcentaje de utilidad sobre ventas.
1. I) Tasa de interés sobre créditos.
2. j) Mezcla o de composición de los créditos bancarios.

Etapa 3. La definición de plazos para alcanzar dichos objetivos.

En el establecimiento del proceso de planificación financiera importante y fundamental
determinar los plazos a emplearse para el logro de los objetivos que van de la mano del
presupuesto.

Etapa 4. Determinación y selección de las estrategias financieras

Consiste en seleccionar las mejores alternativas de acuerdo a los objetivos financieros
que persiga la empresa, es decir proceder a planificar las acciones futuras que se
adecuen a las metas y la situación financiera de la empresa.
Desde el punto de vista financiero, la empresa deberá seleccionar aquellas estrategias
que representen una ventaja competitiva, que sean factibles y que sean consistentes con
la misión y visión de la empresa. También tiene que considerar su estructura, el riesgo
que puede manejar y la capacidad de generación de flujos de efectivo.
Etapa 5. Establecimiento del presupuesto
La elaboración del presupuesto financiero, es decir, la identificación de las diferentes
partidas necesarias para conseguir resultados satisfactorios: inversión en renta fija,
variable, selección de fondos, planes de pensiones, etcétera.

Etapa 6. Establecimiento de medición y control

El último paso en la planificación financiera de una empresa es analizar si todo lo
realizado ha ayudado a conseguir lo esperado y muy especialmente es preciso analizar si
se han logrado todas las metas o solo parte de ellas, los datos a obtenerse serán la base
para el establecimiento de un plan financiero en el futuro. Por lo tanto es necesario realzar
procesos acerca de la medición y el control de las decisiones financieras tomadas para
evitar desviarse de la ruta que lleve al objetivo u objetivos planteados.

FIGURA Nº 1
PROCESOS DE LA PLANIFICACION FINANCIERA

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6.- MPORTANCIA DE LA PLANEACION FINANCIERA

En el campo de los negocios, la planeación financiera es importante porque de esta
depende el éxito o fracaso de las inversiones, es decir, si se planea bien las finanzas,
será posible lograr los objetivos planteados. La planificación financiera también es
importante, para saber de forma anticipada cuál será el resultado futuro de las posibles
alternativas estratégicas o de los cambios en la política económica del país que puedan
presentarse antes que estos ocurran y así tomar las medidas correctivas.
Es importante realizar una planificación para alcanzar los objetivos financieros, como
un proceso continuo que ayude en la toma de decisiones razonables sobre el uso del
dinero. La planificación financiera permite tener mayores elementos de juicio a la hora
de elegir y tomar una decisión financiera, por lo tanto la planificación de las finanzas es
esencial para que el emprendedor sepa cómo anda su flujo de caja, logre administrar el
capital de giro y determine el nivel de crecimiento del negocio.

Por lo tanto la planeación financiera es una herramienta vital para las empresas y
organizaciones, permite tomar en cuenta las posibles alternativas de los cursos de
acción en el futuro y al escoger unas alternativas, estas se convierten en la base
para la toma de decisiones presentes que le permita manejarse a la organización y
de esa manera alcanzar sus objetivos, por lo que un plan minucioso de cómo
invertir el dinero es siempre una buena idea.

Tomando todo lo anterior como base la importancia de la planificación financiera radica en

que le permite a la persona tener un mapa de ruta que marque el camino que habrá de
tener el dinero dentro de la gestión financiera.

En otras palabras, la planificación financiera permite crear escenarios en donde se

contemplen las diferentes realidades, y el abordaje adecuado que logre extraer el
mayor beneficio posible.

7. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LA PLANEACION FINANCIERA

7.1. VENTAJAS DE LA PLANEACION FINANCIERA

En los autores consultados en cuanto a concepto y ventajas que aporta un enfoque
de planificación financiera podemos resumir que:
 La Planeación Financiera es un proceso flexible por lo que puede ser realizado en
cualquier período de tiempo o momento del proceso gestión empresarial.
 La Planeación Financiera se constituye una herramienta empresarial muy
adaptable a cualquier tipo de proyecto de inversión, por lo que su buen uso
permite fundamentar la creación de empresas sostenibles en el tiempo.
 La Planeación Financiera se constituye en aquella etapa de evaluación o control
del proceso de gestión empresarial resulta útil para evaluar los resultados
 financieros del negocio, al integrar todos los componentes del plan de negocio y
traducirlos a términos financieros.
 Los resultados de la planificación financiera están estrechamente vinculados con
las estrategias y políticas adoptadas para el proyecto de creación de empresas.
 La Planeación Financiera se constituye en un instrumento de gestión consciente
basada en anticipar las necesidades de dinero y su correcta ejecución, buscando
estándares de rendimiento y seguridad financiera, a través de una correcta
planificación del sistema presupuestario resulta herramienta clave con la que
cuentan las administraciones modernas para el cumplimiento de sus metas y
objetivos a esto se suma el ambiente cambiante de los mercados.
 La planeación financiera es una práctica que congrega un conjunto de métodos,
instrumentos para establecer pronósticos y metas económicas y financieras. El
objetivo principal de una planeación financiera es dar información del negocio para
poder establecer planes y metas y con base en ellas ejecutar actividades para
cumplirlas, debe permitir medir las opciones estratégicas y evaluar los estados
financieros del negocio.

7.2 DESVENTAJAS DE LA PLANEACION FINANCIERA

 Se basa en previsiones y/o estimaciones, lo que lleva implícito un riesgo. Como
suele decirse en Bolsa, rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras.
 Presupuestar es tedioso, sobre todo sin una buena herramienta de Business
Inteligence.

8 ELEMENTOS BÁSICOS DE LA PLANEACIÓN FINANCIERA

En el proceso de planificación financiera la empresa trata de proyectar en términos
monetarios el resultado futuro que desea alcanzar y para esto debe establecer los
recursos que necesita para lograr el objetivo. Un plan financiero específica y cuantifica en
términos monetarios el resultado de cada una de las diferentes alternativas de acuerdo
con las estimaciones del entorno que se realicen, así como las necesidades financieras
que se pueden derivar de cada política empresarial’’ A continuación se mencionan los
elementos básicos a considerar en todo proceso de planeación financiera:

8.1 El flujo de caja:

El flujo de caja es la parte vital de cualquier empresa y debe ser el enfoque principal del
administrador financiero, tanto en la administración de las finanzas diarias como en la
planificación financiera. El flujo de caja operativo de una empresa es el generado en sus
operaciones normales, al fabricar y vender productos o bien en la prestación de servicios.
El flujo de caja libre representa el monto que está disponible para los inversionistas, los
proveedores de deuda (acreedores) y capital (propietarios), después de que la empresa
ha satisfecho todas sus necesidades operativas y pagado sus inversiones en activos fijos
netos y activos corrientes netos. El concepto del flujo de caja es muy sencillo; resume las
entradas y las salidas de efectivo que se estima ocurrirán en un período próximo,
comparándolas y asimilándolas al saldo inicial de principios del año, el propósito final es
conocer la posición de efectivo de la empresa en un período determinado. Para
presupuestar el flujo de caja es necesario proyectar las entradas y salidas de efectivo, y
las necesidades financieras, la determinación correcta de las entradas de efectivo hace
posible una evaluación de la situación de efectivo a futuro y desde luego permite tomar las
decisiones necesarias a tiempo; decisiones que llevan a la obtención de financiamiento
para cubrir los faltantes proyectados o la inversión del dinero sobrante.

7.2 La información financiera:

La información financiera es el segundo elemento básico para la toma de decisiones
financieras. Se requiere información a tres niveles: empresa, sector y entorno. Para que
cumpla su función, la información financiera debe reunir ciertos requisitos. Entre ellos:
Comprensible: la información debe ser fácil de entender por los usuarios. Relevante: debe
tener información verdaderamente significante para la toma de decisiones, pero sin llegar
al exceso porque estaría en contra de la característica anterior. Fiable: ausencia de
errores significativos en la información suministrada con el fin de cumplir el objetivo que
se pretende. Comparable: la información debe ser consistente y uniforme, en el tiempo y
entre las distintas empresas. Oportuna: la información debe producirse en el momento
que sea útil para los usuarios procurando que, si existe un desfase temporal no sea
significativo.

7.3 El análisis financiero y las razones financieras

Además de conocer la estructura de flujos en la empresa, la información financiera
necesaria y haber establecido los objetivos a cumplir, debemos añadir el análisis de la
situación en la que nos encontramos como punto de partida para la toma de decisiones.
El análisis económico-financiero de la empresa tiene como objetivo fundamental la
revisión de la situación económica de la empresa y la medición de la rentabilidad de los
capitales invertidos.

El análisis debe contemplar todos los aspectos significativos de la actividad financiera. No

basta con que una empresa sea rentable, necesita además que su estructura financiera
corresponda con su estructura económica, en el momento presente como en el futuro y el
director financiero debe asegurarse que esto se cumpla. Al mismo tiempo, el análisis
financiero debe anticipar y prevenir los estados de insolvencia que se dan cuando la
estructura financiera no es la adecuada para ayudar a la dirección a tomar decisiones.
Para el análisis financiero se utilizan los documentos como: balance general, estado de
resultados, plan de ventas, plan de producción, flujo de caja, entre otros.

Los indicadores o razones financieras no son más que indicadores de la situación

financiera de una empresa. Con estas puedes analizar distintas áreas de las finanzas de
la empresa, desde saber con cuánto dinero cuenta la empresa de manera rápida, hasta
que cantidad máxima puede la empresa endeudarse de una manera segura.

7.4 Estados financieros proyectados:

Otro elemento básico sobre el que se asienta la planificación financiera son las
proyecciones sobre la evolución del futuro, tanto en lo referente al futuro que se deriva de
la actividad y decisiones de la empresa, como el que se genera fuera del ámbito de la
empresa. La expresión material de ambos tipos de proyecciones se recoge de la misma
forma que el resultado de la actividad de la empresa: mediante estados financieros
contables a los que se califica como proyectados. Todo plan financiero contendrá al
menos los siguientes documentos: • Balances • Estado de resultados • Flujo de caja •
Situación patrimonial.

7.5 El presupuesto
Un presupuesto es el cálculo que se realiza con anticipación tanto de los ingresos como
de los gastos de una empresa, una entidad pública, un estado, o simplemente de
la economía familiar y que tiene por misión determinar a grandes rasgos el nivel de
erogaciones que se podrán realizar, teniendo en cuenta justamente los ingresos (salarios,
rentas, etc.) y los egresos (pago de bienes y servicios, cancelación de deudas, entre
otros) para que no se desestabilicen las finanzas personales o de una empresa y terminar
en la bancarrota porque se gastó más de lo que ingresó.

9. CLASIFICACION DE LOS PLANES

En el proceso de la planeación es importante tomar en cuenta el horizonte temporal se
determine el tipo de plan que se debe adoptar.
9.1 Planes Financieros a Corto Plazo
Con respecto a la planeación financiera a corto plazo se establece que la misma abarca el
periodo de un año. Se trata de un plan que contempla el futuro inmediato y los
pormenores de lo que la compañía pretende hacer en un lapso de 12 meses (ligados al
año fiscal de la empresa). Los planes de corto plazo se presentan con más detalles que
cualquier otro plan. En este tipo de proceso la planeación es continua y abarca a toda la
unidad de negocio, existiendo variables que deben evaluarse en forma periódica ya que
todos los planes son tentativos y están sujetos a revisión y enmienda a medida que se
conocen nuevos hechos y se revalúan las variables. La planeación financiera a corto
plazo inicia con el pronóstico de ventas. A partir de éste, se desarrollan planes de
producción, plazos de entrega, cálculos de materia prima requerida y gastos en general.
Mediante los planes de producción, la empresa puede calcular las necesidades de mano
de obra directa, gastos de fábrica y los demás gastos operativos. Una vez realizados
estos cálculos, se elabora el estado de resultados proyectado, así como: el presupuesto
de caja, el plan de inversiones, plan de financiamiento y el balance general por el periodo
anual.

Al respecto Castro (2009), determina que el corto plazo es aquel período no mayor a un
año, es decir, el año fiscal en un período de doce (12) meses y, la mayoría de estos
planes se presentan con más detalles que cualquier otro plan. Por lo tanto, que se puede
deducir que los planes financieros de corto plazo reflejan los resultados que se esperan
obtener a partir de la programación de acciones programadas a una fecha próxima es
decir que este proceso empleado por las diferentes empresas no sobrepasa el año y se
caracteriza por la inmediatez.

Los autores Luque y García (2008) manifiestan que la planificación a corto plazo se
origina a partir de la proyección de ingresos que se esperan obtener a través de la
realización de ventas esperadas en el próximo año, de tal manera que no será suficiente
revisar el presupuesto de venta, sino que también se hace necesario desglosar el
presupuesto maestro, por meses y semanas, ya que el objetivo central de la planificación
financiera a corto plazo es determinar el grado de liquidez empresarial del día a día, para
que no falte dinero en la empresa. En resumen, la planeación financiera a corto plazo, es
aquella que se da en un tiempo no mayor a 12 meses; un año, que tiene como finalidad
ocuparse de los activos y pasivos a corto plazo o circulantes, en una empresa y el punto
de partida de la misma, son los pronósticos de venta para realizar el presupuesto maestro
anual. Por este motivo, radica su importancia en que permiten calcular el grado de
liquidez empresarial del día a día.
9.2 Planes Financieros a Largo Plazo
‘’Es un plan comprensivo de operaciones y acciones, expresado en términos monetarios,
que comprende generalmente períodos de cinco o más años. Un ejemplo de éste
presupuesto son los planes que se efectúan para la creación de nuevas empresas, los
cuales generalmente se basan en pronósticos a largo plazo. Para que las empresas se
desarrollen con éxito, deben basar su futuro en un plan, el cual debe incluir las políticas
relativas al personal, calidad, imagen, fabricación, creación de mercados, etc ’’.

Los planes financieros de largo plazo por lo general proyectan el efecto anticipado sobre
las finanzas de la empresa espera obtener a partir de la realización de acciones
planeadas por la compañía, los mismos que abarcan periodos de 2 a 10 años los cuales
se revisan en la medida que se recibe información nueva, sin embargo cuando el proceso
de planeación se realiza tomando en cuenta horizontes largos las empresas están sujetas
a altos grados de incertidumbre operativa y riesgos los mismos que condicionaran la
realización de actividades.

Al respecto el autor Castro establece “ que los planes financieros a largo plazo, son
aquellos que se realizan para un periodo mayor a doce (12) meses, los cuales se
consideran como apoyo para realizar las estimación de los proyectos de inversión,
estructuras financieras, costo de capital, políticas de reposición de equipos, además de la
incorporación de políticas de control y medición de costos; a su vez, estados financieros
presupuestados para varios años, con base a los análisis de mercados, que se preparan
con la finalidad de determinar las posiciones futuras que la organización debe alcanzar”.
El autor Corredor (2009), establece que la planificación financiera se constituye en aquella
metodología que está orientada a escoger entre as diferentes alternativas la adecuada
tomando en cuenta aspectos como la verificación de la prioridad, factibilidad y
compatibilidad de los objetivos. Se relaciona con el logro de la eficiencia, que depende de
los instrumentos que se usen para obtener el objetivo, y de la capacidad del mismo para
solucionar el problema planteado.

De lo anterior se puede inferir que la planeación a largo plazo, determina la forma de

crecimiento de las organizaciones, señalando los productos y servicios a desarrollar para
el logro de sus objetivos, además es concebida como el proceso que consiste en decidir
sobre los objetivos de una organización, los recursos que serán utilizados, así como las
políticas generales que orientarán la adquisición y la administración de estos recursos,
considerando a la empresa en su totalidad.

BIBLIOGRAFIA
 REDALYC LA HEMEROTECA EN LINEA EN CIENCIAS SOCIALES
 SCIELO HEMEROTECA VIRTUAL
 RIVERA CLAROS WILDER Fundamentos de Finanzas Corporativas Talleres
Gráficos Kipus 2022 Cochabamba - Bolivia