Capítulo 1 Introducción a las finanzas corporativas 3

“lagunas” en los flujos de efectivo. Desde la perspectiva del balance general, la adminis-
tración de los flujos de efectivo a corto plazo se relaciona con el capital de trabajo neto
de la empresa. El capital de trabajo neto se define como activo circulante menos pasivo
circulante. Desde la perspectiva financiera, los problemas de los flujos de efectivo a corto
plazo provienen del desajuste entre los flujos de entrada y de salida de efectivo. Éste es el
tema de las finanzas a corto plazo.

El administrador financiero
Sobre problemas de
En las empresas grandes, la actividad de las finanzas se asocia generalmente con un funciona-
actualidad que enfrentan rio de alto rango dentro de la organización, como el vicepresidente y el director financiero, y
los directores financieros algunos funcionarios de menor jerarquía. La figura 1.2 muestra una estructura organizacio-
consulte nal genérica que destaca la actividad de las finanzas dentro de la empresa. El tesorero y el contralor
www.cfo.com deben rendir cuentas al director financiero. El tesorero es responsable del manejo de los flu-
jos de efectivo, de la administración de las decisiones de gastos de capital y de la preparación
de los planes financieros. El contralor maneja la función contable, que abarca los impuestos,
la contabilidad de costos y la financiera, y los sistemas de información.

Figura 1.2
Organigrama hipotético
Consejo de administración

Presidente del consejo

y director general (CEO)

Presidente y director
de operaciones (COO)

Vicepresidente
y director financiero (CFO)

Tesorero Contralor

Gerente de
Gerente Gerente Gerente
contabilidad
del efectivo de crédito de impuestos
de costos

Gerente Gerente de
Inversiones Planeación
de contabilidad sistemas
de capital financiera
financiera de información