LA FINANCIACIÓN ES MAYOR EN EL PATRIMONIO QUE EN EL PASIVO

Montos Participación Costo

Pasivos S/. 350,000.00 33% 11.41%
Patrimonio S/. 725,000.00 67% 36%
Total de activos S/. 1,075,000.00 100%

TIO (Tasa de Interés de oportunidad) 36%

Interés bancario 15.85%
Tasa impuesto de renta 28.0%
Tasa a pagar (costo de la deuda) 11.41%
WACC 27.99%

Lo que se tiene que pagar en impuestos S/. 39,942.00

a los bancos
Inversionista S/. 261,000.00
Total de costo de deuda S/. 300,942.00 El escenario es óptimo para la empresa
Ingreso óptimo S/. 387,000.00 El escenario es óptimo para el estado
Utilidad S/. 86,058.00 El escenario es óptimo para los inversion
 Weigth Avarage
3.72%
24.28%

nario es óptimo para la empresa sí No

nario es óptimo para el estado sí No
nario es óptimo para los inversionistas sí No
LA FINANCIACIÓN ES IGUAL DE PASIVOS Y PATRIMONIOS
Montos Participación Costo
Pasivos S/. 425,000.00 50% 11.41%
Patrimonio S/. 425,000.00 50% 36%
Total de activos S/. 850,000.00 100%

TIO (Tasa de Interés de oportunidad) 36%

Interés bancario 15.85%
Tasa impuesto de renta 28.0%
Tasa a pagar (costo de la deuda) 11.41%
WACC 23.71%

Lo que se tiene que pagar en impuestos S/. 48,501.00

a los bancos
Inversionista S/. 153,000.00 El escenario es óptimo para la empresa
Total de costo de deuda S/. 201,501.00 El escenario es óptimo para el estado
Ingreso óptimo S/. 306,000.00 El escenario es óptimo para los inversion
Utilidad S/. 104,499.00
 Weigth Avarage
5.71%
18.00%

nario es óptimo para la empresa sí No

nario es óptimo para el estado sí No
nario es óptimo para los inversionistas sí No
LA TIO ES IGUAL AL COSTO DE LA DEUDA
Montos Participación Costo
Pasivos S/. 423,000.00 38% 11.41%
Patrimonio S/. 700,000.00 62% 0%
Total de activos S/. 1,123,000.00 100%

TIO (Tasa de Interés de oportunidad) 0%

Interés bancario 15.85%
Tasa impuesto de renta 28.0%
Tasa a pagar (costo de la deuda) 11.41%
WACC 4.30%

Lo que se tiene que pagar en impuestos S/. 48,272.76

a los bancos
Inversionista S/. - El escenario es óptimo para la empresa
Total de costo de deuda S/. 48,272.76 El escenario es óptimo para el estado
Ingreso óptimo S/. - El escenario es óptimo para los inversion
Utilidad S/. -48,272.76
 Weigth Avarage
4.30%
0.00%

nario es óptimo para la empresa sí No

nario es óptimo para el estado sí No
nario es óptimo para los inversionistas sí No
LA FINANCIACIÓN ES MAYOR EN EL PASIVO QUE EN EL PATRIMONIO

Montos Participación Costo

Pasivos S/. 1,500,000.00 87% 16.93%
Patrimonio S/. 225,000.00 13% 36%
Total de activos S/. 1,725,000.00 100%

TIO (Tasa de Interés de oportunidad) 36%

Interés bancario 24.01%
Tasa impuesto de renta 29.5%
Tasa a pagar (costo de la deuda) 16.93%
WACC 19.41%

Lo que se tiene que pagar en impuestos S/. 253,905.75

a los bancos
Inversionista S/. 81,000.00 El escenario es óptimo para la empresa
Total de costo de deuda S/. 334,905.75 El escenario es óptimo para el estado
Ingreso óptimo S/. 621,000.00 El escenario es óptimo para los inversion
Utilidad S/. 286,094.25
 Weigth Avarage
14.72%
4.70%

nario es óptimo para la empresa sí No

nario es óptimo para el estado sí No
nario es óptimo para los inversionistas sí No
De acuerdo a los resultados de cada caso realizar lo siguiente:
- Cuadro resumen
- Gráfico comparativo
- Redactar el análisis como conclusión final

Caso 1 Caso 2 Caso 3

Condiciones Empresa S/. 86,058.00 S/. 104,499.00 S/. -48,272.76
Condiciones Inversionistas S/. 261,000.00 S/. 153,000.00 S/. -
Condiciones Estado S/. 39,942.00 S/. 48,501.00 S/. 48,272.76

RESUMEN DEL COSTO DE CAPITAL

S/. 350,000.00
S/. 300,000.00
S/. 250,000.00
S/. 200,000.00
S/. 150,000.00
S/. 100,000.00
S/. 50,000.00
S/. -
Caso 1 Caso 2 Caso 3 Caso 4
S/. -50,000.00
S/. -100,000.00

Condiciones Empresa Condiciones Inversionistas Condiciones Estado

Caso 1 LA FINANCIACIÓN ES MAYOR EN EL PATRIMONIO QUE EN EL PASIV

Caso 2 LA FINANCIACIÓN ES IGUAL DE PASIVOS Y PATRIMONIOS
Caso 3 LA TIO ES IGUAL AL COSTO DE LA DEUDA
Caso 4 LA FINANCIACIÓN ES MAYOR EN EL PASIVO QUE EN EL PATRIMONI
 Caso 4
S/. 286,094.25
S/. 81,000.00
S/. 253,905.75

Conclusión: de acuerdo a los datos obtenidos y analizados podemos mencionar que,

cuando la financiación es mayor en el patrimonio que en el pasivo le conviene a los
inversionistas; cuando la financiación es mayor en el pasivo que el en patrimonio le le
favorece a la empresa y al estado, cuando la TIO es igual al costo de la deuda le
desfavorece de manera negativa a la empresa y los inversionistas quedan en 0.

Caso 4

do

NIO QUE EN EL PASIVO

S Y PATRIMONIOS
A DEUDA
UE EN EL PATRIMONIO
s mencionar que,
conviene a los
patrimonio le le
la deuda le
edan en 0.