Universidad ESAN

MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN

ESPECIALIDAD EN FINANZAS CORPORATIVAS

Curso Obligatorio
Del 17 de febrero al 12 de marzo de 2024

DATOS GENERALES DE LA ASIGNATURA

Asignatura : Planeamiento y Control

Financiero
Área Académica : Contabilidad, Finanzas y Economía
Créditos : 1.5

DATOS DEL PROFESOR

Profesor : Arturo García Villacorta

Correo electrónico : agarciav@esan.edu.pe

I. SUMILLA

La asignatura pertenece al área académica de Contabilidad, Finanzas y

Economía, de naturaleza teórico-práctico, y tiene el propósito de
desarrollar habilidades de planificación y control, así como de aplicación
de herramientas y técnicas financieras que orienten la formulación de
un Sistema de Planeamiento y Control de Gestión (SPCG)

Se desarrollan tres “unidades de aprendizaje”: 1. Fundamentos, 2.

Proceso de planeamiento y gestión de control, y 3. Balanced Scorecard.

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II. OBJETIVO DE LA ASIGNATURA

Al finalizar la asignatura, el alumno será capaz de comprender lo que

es un Sistema de Planeamiento y Control de Gestión (SPCG).

Asimismo, conociendo los principios teóricos y conceptuales, podrá

diagnosticar el SPCG existente en una empresa y determinar cuál es el
SPCG que necesita la organización, así como proponer un nuevo SPCG
o mejorar el existente

Además, será capaz de relacionar al SPCG con la estrategia de la

empresa y la creación de valor

III. PROGRAMACIÓN DE CONTENIDOS

Unidad de Aprendizaje I: Fundamentos

Resultados de aprendizaje de la unidad

Al finalizar la unidad de aprendizaje, el estudiante es capaz de diseñar
un sistema de planeamiento y control empresarial con un enfoque
holístico, partiendo del diagnóstico de la empresa y realizando la
formulación estratégica que incluye el diseño de la estrategia y del plan
de negocios, todo esto acompañado de un sistema de control de
gestión

Sesión 1 Introducción

Contenido:
• Situación y perspectiva de la economía local y mundial. Decisiones
financieras. El objetivo de la empresa. Plan estratégico: Plan de
negocios, plan operativo, plan financiero. Administración de activos
y pasivos. Riesgos. Sistema financiero. Mercado de valores

Lecturas, casos, fuentes virtuales y material de apoyo:

Brealey, R., Myers, S., Allen, F. (2010). Las finanzas y el director
financiero . En Principios de finanzas corporativas (pp.2-
12)(976p.)(9a ed). Santiago : McGraw Hill. (C18780)

Sesiones 2 y 3 Visión general del sistema de

planeamiento empresarial

Contenido:
• Enfoque holístico. Diagnóstico externo: Análisis del macroambiente y
análisis del sector. Diagnóstico interno: Análisis de la cadena de
valor e identificación de los procesos críticos. Formulación
estratégica: Visión y misión. Análisis FODA. Diseño de estrategias:
Estrategias genéricas y matriz FODA. Diseño del plan de negocios.
Balanced Scorecard

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Lecturas, casos, fuentes virtuales y material de apoyo:
David, F. (2017). Naturaleza de la administración estratégica. En
Conceptos de administración estratégica (pp.2-37)(393p.)(15a ed).
México : Pearson. (C65450)

Anthony, R., Govindarajan, V. (2008). Comprender las

estrategias. En Sistemas de control de gestión (pp.53-97)(12a ed).
México D.F. : McGraw Hill . (C38753)

Ballarín , E. (1999). Análisis sectorial y decisiones

estratégicas. En Sistemas de planificación y control (pp.17-
36)(313p.)(7a ed). Bilbao : Desclée de Brouwer. (C61328)

Sesión 4 Sistemas de control

Contenido:
• Los indicadores del mercado bursátil. Sistemas de planeamiento y
control de gestión, SPCG y estrategia. Centros de responsabilidad:
centros de ingresos y gastos (mensurables y discrecionales).
Centros de utilidades y medición de la rentabilidad. Precios de
transferencia, objetivos y métodos. El ROI como indicador financiero

Lecturas, casos, fuentes virtuales y material de apoyo:

Anthony, R., Govindarajan, V. (2008). La naturaleza de los sistemas de
control de gestión. En Sistemas de control de gestión (pp.1-
50)(12a ed). México D.F. : McGraw Hill . (C38752)

Anthony, R., Govindarajan, V. (2008). Centros de responsabilidad:

centros de ingresos y de gastos. En Sistemas de control de
gestión (pp.128-184)(12a ed). México D.F. : McGraw Hill .
(C38926)

Anthony, R., Govindarajan, V. (2008). Centros de

utilidades. En Sistemas de control de gestión (pp.185-229)(12a ed).
México D.F. : McGraw Hill . (C38927)

Anthony, R., Govindarajan, V. (2008). Precios de

transferencia. En Sistemas de control de gestión (pp.230-269)(12a ed).
México D.F. : McGraw Hill . (C42397)

Ballarín , E. (1999). La estructura del sistema de control. En Sistemas

de planificación y control (pp.164-177)(313p.)(7a ed). Bilbao : Desclée
de Brouwer. (C61329)

Caso: Wal-Mart Stores, Inc.

Anthony, R., Govindarajan, V. (2008). La naturaleza de los sistemas de
control de gestión. En Sistemas de control de gestión (pp.1-
50)(12a ed). México D.F. : McGraw Hill . (C38752)
Leer“Caso 1-2. Wal-Mart Stores, Inc pp 31 -33

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Unidad de Aprendizaje II: Proceso de Planeamiento y
Control de Gestión

Resultados de aprendizaje de la unidad

Al finalizar la unidad de aprendizaje, el estudiante es capaz de formular
un presupuesto acorde con la estrategia y planeamiento empresarial de
mediano y largo plazo, realiza un análisis de desviaciones del mismo y
mide el desempeño, siendo capaz de medir y analizar el valor generado
en la empresa.

Sesión 5 Presupuestos

Contenido:
• Presupuestos, principios para su elaboración. Clases de
presupuestos: presupuesto estático, presupuesto flexible,
presupuesto incremental, presupuesto base cero, presupuesto
basado en actividades. Presupuesto maestro. Manual de
presupuestos: concepto, utilidad y contenido. Presupuestos y
proceso de planeamiento. Control presupuestal. Principio de
excepción.

Lecturas, casos, fuentes virtuales y material de apoyo:

Ballarín , E. (1999). Presupuesto. En Sistemas de planificación y
control (pp.125-142)(313p.)(7a ed). Bilbao : Desclée de Brouwer.
(C61330)

Anthony, R., Govindarajan, V. (2008). Preparación del

presupuesto. En Sistemas de control de gestión (pp.380-424)(12 ed).
a

México D.F. : McGraw Hill . (C20881)

Caso: New York Times

Anthony, R., Govindarajan, V. (2008). Preparación del
presupuesto. En Sistemas de control de gestión (pp.380-424)(12a ed).
México D.F. : McGraw Hill . (C20881)
Leer Caso 9-1. New York Times pp. 396 - 407

Sesión 6 Análisis de desviaciones

Contenido:
• Análisis de desviaciones. Desviaciones en el balance. Desviaciones
en la cuenta de resultados.

Lecturas, casos, fuentes virtuales y material de apoyo:

Ballarín , E. (1999). Análisis de desviaciones de beneficios. En Sistemas
de planificación y control (pp.143-163)(313p.)(7a ed). Bilbao : Desclée
de Brouwer. (C61331)

Anthony, R., Govindarajan, V. (2008). Análisis de los reportes de

desempeño financiero. En Sistemas de control de gestión (pp.425-
459)(12a ed). México D.F. : McGraw Hill . (C38930)

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Sesión 7 Planeamiento a mediano y largo plazo

Contenido:
• Proyección de estados financieros y de ratios

Lecturas, casos, fuentes virtuales y material de apoyo:

Apaza, M. (2005). Proyecciones financieras. En Planeación financiera,
flujo de caja y estados financieros proyectados (pp.454-482)(575p.).
Lima : Instituto Pacífico. (C61333)

Moreno, J. (2003). Presupuesto a largo plazo. En Planeación

financiera (pp.115-154)(185p.). México, D.F. :
Continental(Finanzas,4). (C61335)

Sesión 8 Medición del desempeño y administración

de la compensación

Contenido:
• Sistemas de medición del desempeño. Control interactivo. Planes de
incentivos y compensaciones

Lecturas, casos, fuentes virtuales y material de apoyo:

Anthony, R., Govindarajan, V. (2008). Medición del
desempeño. En Sistemas de control de gestión (pp.460-512)(12a ed).
México D.F. : McGraw Hill . (C38931)

Anthony, R., Govindarajan, V. (2008). Administración de la

compensación. En Sistemas de control de gestión (pp.513-
574)(12a ed). México D.F. : McGraw Hill . (C38932)

Caso: Compagnie Du Froid S.A.

Compagnie Du Froid S.A. SIMONS, Robert (2000). Recuperado de la
base de datos de Harvard Business School (103S05-PDF-SPA)
(Link de acceso disponible en ESAN/Virtual)

Preguntas:
a) ¿Cuál es su evaluación de cada uno de los tres negocios?
b) ¿Cuál es su evaluación de los gerentes que gestionan los tres
negocios?
c) ¿Cuál es el problema que Jacques Trumen está enfrentando?
d) ¿Qué le recomendaría?

Sesiones 9 y 10 EVA como indicador de creación de valor

Contenido:
• Economic Value Added (EVA), definición y cálculo. Medidas de
creación de valor.

Lecturas, casos, fuentes virtuales y material de apoyo:

Anthony, R., Govindarajan, V. (2008). Medición y control de activos
empleados. En Sistemas de control de gestión (pp.270-327)(12a ed).
México D.F. : McGraw Hill . (C38928)

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 Dumrauf , G. (2010). Creación de valor con las decisiones
financieras. En Finanzas corporativas :un enfoque
latinoamericano (pp.487-521)(737p.)(2a ed). Buenos Aires : Alfaomega
. (C36133)

Kaplan, R., Atkinson, A. (1998). Financial measures of performance:

Return On Investment (ROI) and Economic Value Added
(EVA). En Advanced management accounting (pp.499-
550)(798p.)(3a ed). Riverside : Prentice Hall. (C22724)

Caso: Evaluación de inversiones. El caso del Hotel La Paella

Amat, O. (1999). Evaluación de inversiones: el caso del Hotel La
Paella. En EVA valor económico agregado:nuevo enfoque para
optimizar la gestión empresarial, motivar a los empleados y crear
valor (pp.84-87)(170p.). Barcelona : Norma. (C61375)

Unidad de Aprendizaje III: Balanced Scorecard

Resultados de aprendizaje de la unidad

Al finalizar la unidad de aprendizaje, el estudiante es capaz de traducir
la estrategia a términos operativos considerando las cuatro
perspectivas del tablero de mango integral, y elabora el mapa
estratégico con indicadores de los objetivos estratégicos.

Sesiones 11 y 12 Balanced Scorecard, el control de la

estrategia

Contenido:
• Cuadro de mando integral para controlar la estrategia. Perspectivas
del Balanced Scorecard. Mapas estratégicos e indicadores de los
objetivos estratégicos

Lecturas, casos, fuentes virtuales y material de apoyo:

Kaplan, R., Norton, D. (2009). Creación de mapas
estratégicos. En Cómo utilizar el cuadro de mando integral para
implantar y gestionar su estrategia (pp.79-117)(412p.)(2a ed).
Barcelona : Gestión 2000. (C55746)

Caso: 3M Argentina
Ballvé, A. (2000). 3M Argentina. En Cuadro de mando :organizando
información para crear valor: texto y casos de empresas (pp.323-
344)(412p.). Barcelona : Gestión 2000. (C50567)

IV. METODOLOGÍA

• Estrategias didácticas para entornos presenciales y virtuales

de aprendizaje: Aprendizaje autónomo, aprendizaje colaborativo y
aprendizaje activo.
• Actividades de enseñanza aprendizaje: sincrónicas y
asincrónicas.

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 • Recursos: plataforma virtual para entornos virtuales de
aprendizaje.
Opcional: uso de herramientas digitales que dinamicen la sesión de
clase en los diferentes momentos de la sesión de clase.

• Momentos de la sesión de aprendizaje presencial y/o virtual:

Al inicio de la sesión:
- Bienvenida: presentación de la asignatura y recursos que
generen interés y conexión con el tema a desarrollar (videos,
audios, anécdotas, noticias, entre otros recursos).
- Exploración: preguntas de reflexión vinculada con el contexto y
experiencias previas de los estudiantes.

Durante la sesión
- Construcción de los conceptos con los estudiantes:
argumentación de los conceptos a la luz de la teoría,
intercambio de opiniones y debates presenciales y/o en foros
sobre el tema.
- Espacio práctico: adquisición de conceptos con ejercicios y
aplicación práctica individual y/o grupal sobre los temas
desarrollados en entornos presenciales y/o virtuales con el fin
de generar un espacio para que los estudiantes participen en
discusiones, exposiciones, estudio de casos, juego de roles,
entre otros e intervengan activamente en las clases presenciales
o a través de la plataforma/ vía chat o micrófono.

Después de la sesión
- Cierre y Evaluación de la unidad: Conclusiones de la sesión
con los estudiantes: lluvia de ideas, cuestionarios,
intervenciones orales, mapas mentales, plenarios presenciales
y/o virtuales, entre otras actividades.

V. EVALUACIÓN

Participación 30%
Presentación y exposición de casos 35%
Evaluación final 35%
TOTAL 100%

VI. FUENTES DE INFORMACIÓN

Texto base:
Anthony, R. y Govindarajan, V. (2008). Sistemas de control de
gestión (12a ed) México D.F. : McGraw Hill

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VII. INFORMACIÓN ADICIONAL

Arturo García Villacorta

MBA de Université du Québec-Montreal. MBA de ESAN. Máster en

Gestión de Riesgos, Universidad Católica San Antonio de Murcia y
EALDE. The Board of Directors Program, IESE Business School -
University of Navarra, Nueva York. Programa de Especialización para
Directorios (PED) y Programa de Alta Dirección (PAD) de la Universidad
de Piura. Economista de la Universidad Mayor de San Marcos.
Ha sido Director del Banco de Comercio, Director de Alpeco, Director de
la Cadena de Hoteles Las Américas. Ha sido Gerente de Riesgos de
INTERFIP, Jefe de la División de Control de Instituciones de la
Superintendencia de AFP, Gerente de Finanzas de Latam SA (GE),
Gerente de Finanzas del ICE, Gerente General Adjunto, Gerente Central
de Finanzas, Gerente Central de Reactivación Industrial y Gerente de
Tesorería del Banco Industrial del Perú, así como otros cargos
gerenciales en empresas de los sectores previsional, comercial y
servicios. Actualmente es consultor de empresas.