UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón

Análisis de escenarios
Concepto Peor caso Caso base Mejor caso
Ventas unitarias 1,805 1,900 1,995
Precio Q1,757.50 Q1,850.00 Q1,942.50
Costo variable unitario Q1,380.75 Q1,315.00 Q1,249.25
Costo fijo de producción anual Q69,825.00 Q66,500.00 Q63,175.00
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FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón

Caso integrado "El Maletín"

Cédula de proyección de ingresos - caso base

Incrementos en unidades 2% 3% 4% 5%
Inflación proyectada 3.77% 3.85% 3.92% 3.99%

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Cantidades 1,900 1,938 1,996 2,076 2,180
Precios Q1,850.00 Q1,920.00 Q1,994.00 Q2,072.00 Q2,155.00
Ingresos totales Q3,515,000.00 Q3,720,960.00 Q3,980,024.00 Q4,301,472.00 Q4,697,900.00

Cédula de proyección de costos "variables"

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,900 1,938 1,996 2,076 2,180
Costo variable unitario Q1,315.00 Q1,365.00 Q1,418.00 Q1,474.00 Q1,533.00
Costos variables totales Q2,498,500.00 Q2,645,370.00 Q2,830,328.00 Q3,060,024.00 Q3,341,940.00

Cédula de estimación de depreciaciones

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Herramientas Q 4,769.00 Q 4,769.00 Q 4,769.00 Q 4,768.00
Equipo de cómputo Q 4,000.00 Q 4,000.00 Q 4,000.00
Depreciación total Q 8,769.00 Q 8,769.00 Q 8,769.00 Q 4,768.00 Q -

Cédula de estimación de costos fijos de producción

Incremento 10%
Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Costo fijo de producción Q 66,500.00 Q 66,500.00 Q 66,500.00 Q 73,150.00 Q 73,150.00
costos fijos totales de producción Q66,500.00 Q66,500.00 Q66,500.00 Q73,150.00 Q73,150.00
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ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón

Caso integrado "El Maletín"

Cédula de estimación de gastos de administración y ventas fijos
Incremento 12%
Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Gastos de oficina e insumos Q 60,000.00 Q 60,000.00 Q 67,200.00 Q 67,200.00 Q 67,200.00
Gastos de ventas fijos Q 96,000.00 Q 96,000.00 Q 107,520.00 Q 107,520.00 Q 107,520.00
Sueldos de administración y ventas fijos Q 408,000.00 Q 408,000.00 Q 456,960.00 Q 456,960.00 Q 456,960.00
Subcontratación Q 120,000.00 Q 120,000.00 Q 134,400.00 Q 134,400.00 Q 134,400.00
Gastos totales de admón. y ventas fijos Q 684,000.00 Q 684,000.00 Q 766,080.00 Q 766,080.00 Q 766,080.00

Cédula de proyección de gastos de ventas variables - jefe de ventas

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,900 1,938 1,996 2,076 2,180
Sueldo variable de jefe de ventas Q10.00 Q10.00 Q10.00 Q10.00 Q10.00
Total gasto variable de jefe de ventas Q19,000.00 Q19,380.00 Q19,960.00 Q20,760.00 Q21,800.00

Cédula de proyección de gastos de ventas variables - vendedores

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,900 1,938 1,996 2,076 2,180
sueldo variable de vendedores Q25.00 Q25.00 Q25.00 Q25.00 Q25.00
Total gasto variable de vendedores Q47,500.00 Q48,450.00 Q49,900.00 Q51,900.00 Q54,500.00

Integración de gastos variables de ventas

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Gasto variable de jefe de ventas Q 19,000.00 Q 19,380.00 Q 19,960.00 Q 20,760.00 Q 21,800.00
Gasto variable de vendedores Q 47,500.00 Q 48,450.00 Q 49,900.00 Q 51,900.00 Q 54,500.00
Costos variables de ventas totales Q 66,500.00 Q 67,830.00 Q 69,860.00 Q 72,660.00 Q 76,300.00
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ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón

Caso integrado "El Maletín"

Flujos de efectivo operativos proyectados

Rubros Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Ingresos 3,515,000.00 3,720,960.00 3,980,024.00 4,301,472.00 4,697,900.00
Costos y gastos
Costo de producción variable 2,498,500.00 2,645,370.00 2,830,328.00 3,060,024.00 3,341,940.00
Costos fijos de producción 66,500.00 66,500.00 66,500.00 73,150.00 73,150.00
Gastos de administración y ventas fijos 684,000.00 684,000.00 766,080.00 766,080.00 766,080.00
Gastos de administración y ventas variables 66,500.00 67,830.00 69,860.00 72,660.00 76,300.00
Depreciaciones 8,769.00 8,769.00 8,769.00 4,768.00 0.00
Gastos por amortización (diferidos) 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00
Total costos y gastos 3,358,969.00 3,507,169.00 3,776,237.00 4,011,382.00 4,292,170.00
UAI 156,031.00 213,791.00 203,787.00 290,090.00 405,730.00
ISR 25% 39,008.00 53,448.00 50,947.00 72,523.00 101,433.00
UDI 117,023.00 160,343.00 152,840.00 217,567.00 304,297.00
Inversión
Fija -31,075.00
Diferida -173,500.00
Capital de Trabajo -570,425.00
Ajustes
Depreciaciones 8,769.00 8,769.00 8,769.00 4,768.00 0.00
Amortizaciones 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00
Flujo Neto de Efectivo -775,000.00 160,492.00 203,812.00 196,309.00 257,035.00 338,997.00

CCPP 12.80%
VAN 8,634.63
TIR 13.20%
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ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón

Caso integrado "El Maletín"

Cédula de proyección de ingresos - peor caso - análisis multidimensional

Incrementos en unidades 2% 3% 4% 5%
Inflación proyectada 3.77% 3.85% 3.92% 3.99%

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Cantidades 1,805 1,841 1,896 1,972 2,071
Precios Q1,757.50 Q1,824.00 Q1,894.00 Q1,968.00 Q2,047.00
Ingresos totales Q3,172,287.50 Q3,357,984.00 Q3,591,024.00 Q3,880,896.00 Q4,239,337.00

Cédula de proyección de costos "variables"

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,805 1,841 1,896 1,972 2,071
Costo variable unitario Q1,380.75 Q1,433.00 Q1,488.00 Q1,546.00 Q1,608.00
Costos variables totales Q2,492,253.75 Q2,638,153.00 Q2,821,248.00 Q3,048,712.00 Q3,330,168.00

Cédula de estimación de depreciaciones

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Herramientas Q 4,769.00 Q 4,769.00 Q 4,769.00 Q 4,768.00
Equipo de cómputo Q 4,000.00 Q 4,000.00 Q 4,000.00
Depreciación total Q 8,769.00 Q 8,769.00 Q 8,769.00 Q 4,768.00 Q -

Cédula de estimación de costos fijos de producción

Incremento 10%
Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Costo fijo de producción Q 69,825.00 Q 69,825.00 Q 69,825.00 Q 76,807.50 Q 76,807.50
costos fijos totales de producción Q69,825.00 Q69,825.00 Q69,825.00 Q76,807.50 Q76,807.50
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ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón

Caso integrado "El Maletín"

Cédula de estimación de gastos de administración y ventas fijos
Incremento 12%
Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Gastos de oficina e insumos Q 60,000.00 Q 60,000.00 Q 67,200.00 Q 67,200.00 Q 67,200.00
Gastos de ventas fijos Q 96,000.00 Q 96,000.00 Q 107,520.00 Q 107,520.00 Q 107,520.00
Sueldos de administración y ventas fijos Q 408,000.00 Q 408,000.00 Q 456,960.00 Q 456,960.00 Q 456,960.00
Subcontratación Q 120,000.00 Q 120,000.00 Q 134,400.00 Q 134,400.00 Q 134,400.00
Gastos totales de admón. y ventas fijos Q 684,000.00 Q 684,000.00 Q 766,080.00 Q 766,080.00 Q 766,080.00

Cédula de proyección de gastos de ventas variables - jefe de ventas

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,805 1,841 1,896 1,972 2,071
Sueldo variable de jefe de ventas Q10.00 Q10.00 Q10.00 Q10.00 Q10.00
Total gasto variable de jefe de ventas Q18,050.00 Q18,410.00 Q18,960.00 Q19,720.00 Q20,710.00

Cédula de proyección de gastos de ventas variables - vendedores

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,805 1,841 1,896 1,972 2,071
sueldo variable de vendedores Q25.00 Q25.00 Q25.00 Q25.00 Q25.00
Total gasto variable de vendedores Q45,125.00 Q46,025.00 Q47,400.00 Q49,300.00 Q51,775.00

Integración de gastos variables de ventas

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Gasto variable de jefe de ventas Q 18,050.00 Q 18,410.00 Q 18,960.00 Q 19,720.00 Q 20,710.00
Gasto variable de vendedores Q 45,125.00 Q 46,025.00 Q 47,400.00 Q 49,300.00 Q 51,775.00
Costos variables de ventas totales Q 63,175.00 Q 64,435.00 Q 66,360.00 Q 69,020.00 Q 72,485.00
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ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón

Caso integrado "El Maletín"

Flujos de efectivo operativos proyectados

Rubros Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Ingresos 3,172,287.50 3,357,984.00 3,591,024.00 3,880,896.00 4,239,337.00
Costos y gastos
Costo de producción variable 2,492,253.75 2,638,153.00 2,821,248.00 3,048,712.00 3,330,168.00
Costos fijos de producción 69,825.00 69,825.00 69,825.00 76,807.50 76,807.50
Gastos de administración y ventas fijos 684,000.00 684,000.00 766,080.00 766,080.00 766,080.00
Gastos de administración y ventas variables 63,175.00 64,435.00 66,360.00 69,020.00 72,485.00
Depreciaciones 8,769.00 8,769.00 8,769.00 4,768.00 0.00
Gastos por amortización (diferidos) 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00
Total costos y gastos 3,352,722.75 3,499,882.00 3,766,982.00 4,000,087.50 4,280,240.50
UAI -180,435.25 -141,898.00 -175,958.00 -119,191.50 -40,903.50
ISR 25% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
UDI -180,435.25 -141,898.00 -175,958.00 -119,191.50 -40,903.50
Inversión
Fija -31,075.00
Diferida -173,500.00
Capital de Trabajo -570,425.00
Ajustes
Depreciaciones 8,769.00 8,769.00 8,769.00 4,768.00 0.00
Amortizaciones 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00
Flujo Neto de Efectivo -775,000.00 -136,966.25 -98,429.00 -132,489.00 -79,723.50 -6,203.50

CCPP 12.80%
VAN -1,118,733.30
TIR 0.00%
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ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón

Caso integrado "El Maletín"

Cédula de proyección de ingresos - mejor caso - análisis multidimensional

Incrementos en unidades 2% 3% 4% 0%
Inflación proyectada 3.77% 3.85% 3.92% 3.99%

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Cantidades 1,995 2,035 2,096 2,180 2,180
Precios Q1,942.50 Q2,016.00 Q2,094.00 Q2,176.00 Q2,263.00
Ingresos totales Q3,875,287.50 Q4,102,560.00 Q4,389,024.00 Q4,743,680.00 Q4,933,340.00

Cédula de proyección de costos "variables"

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,995 2,035 2,096 2,180 2,180
Costo variable unitario Q1,249.25 Q1,296.00 Q1,346.00 Q1,399.00 Q1,455.00
Costos variables totales Q2,492,253.75 Q2,637,360.00 Q2,821,216.00 Q3,049,820.00 Q3,171,900.00
Cédula de estimación de costos fijos de producción

Incremento 10%
Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Costo fijo de producción Q 63,175.00 Q 63,175.00 Q 63,175.00 Q 69,492.50 Q 69,492.50
costos fijos totales de producción Q63,175.00 Q63,175.00 Q63,175.00 Q69,492.50 Q69,492.50
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ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón

Caso integrado "El Maletín"

Cédula de estimación de gastos de administración y ventas fijos
Incremento 12%
Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Gastos de oficina e insumos Q 60,000.00 Q 60,000.00 Q 67,200.00 Q 67,200.00 Q 67,200.00
Gastos de ventas fijos Q 96,000.00 Q 96,000.00 Q 107,520.00 Q 107,520.00 Q 107,520.00
Sueldos de administración y ventas fijos Q 408,000.00 Q 408,000.00 Q 456,960.00 Q 456,960.00 Q 456,960.00
Subcontratación Q 120,000.00 Q 120,000.00 Q 134,400.00 Q 134,400.00 Q 134,400.00
Gastos totales de admón. y ventas fijos Q 684,000.00 Q 684,000.00 Q 766,080.00 Q 766,080.00 Q 766,080.00

Cédula de proyección de gastos de ventas variables - jefe de ventas

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,995 2,035 2,096 2,180 2,180
Sueldo variable de jefe de ventas Q10.00 Q10.00 Q10.00 Q10.00 Q10.00
Total gasto variable de jefe de ventas Q19,950.00 Q20,350.00 Q20,960.00 Q21,800.00 Q21,800.00

Cédula de proyección de gastos de ventas variables - vendedores

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,995 2,035 2,096 2,180 2,180
sueldo variable de vendedores Q25.00 Q25.00 Q25.00 Q25.00 Q25.00
Total gasto variable de vendedores Q49,875.00 Q50,875.00 Q52,400.00 Q54,500.00 Q54,500.00

Integración de gastos variables de ventas

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Gasto variable de jefe de ventas Q 19,950.00 Q 20,350.00 Q 20,960.00 Q 21,800.00 Q 21,800.00
Gasto variable de vendedores Q 49,875.00 Q 50,875.00 Q 52,400.00 Q 54,500.00 Q 54,500.00
Costos variables de ventas totales Q 69,825.00 Q 71,225.00 Q 73,360.00 Q 76,300.00 Q 76,300.00
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ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón

Caso integrado "El Maletín"

Flujos de efectivo operativos proyectados

Rubros Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Ingresos 3,875,287.50 4,102,560.00 4,389,024.00 4,743,680.00 4,933,340.00
Costos y gastos
Costo de producción variable 2,492,253.75 2,637,360.00 2,821,216.00 3,049,820.00 3,171,900.00
Costos fijos de producción 63,175.00 63,175.00 63,175.00 69,492.50 69,492.50
Gastos de administración y ventas fijos 684,000.00 684,000.00 766,080.00 766,080.00 766,080.00
Gastos de administración y ventas variables 69,825.00 71,225.00 73,360.00 76,300.00 76,300.00
Depreciaciones 8,769.00 8,769.00 8,769.00 4,768.00 0.00
Gastos por amortización (diferidos) 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00
Total costos y gastos 3,352,722.75 3,499,229.00 3,767,300.00 4,001,160.50 4,118,472.50
UAI 522,564.75 603,331.00 621,724.00 742,519.50 814,867.50
ISR 25% 130,641.19 150,832.75 155,431.00 185,629.88 203,716.88
UDI 391,923.56 452,498.25 466,293.00 556,889.63 611,150.63
Inversión
Fija -31,075.00
Diferida -173,500.00
Capital de Trabajo -570,425.00
Ajustes
Depreciaciones 8,769.00 8,769.00 8,769.00 4,768.00 0.00
Amortizaciones 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00
Flujo Neto de Efectivo -775,000.00 435,392.56 495,967.25 509,762.00 596,357.63 645,850.63

CCPP 12.80%
VAN 1,077,971.93
TIR 57.10%
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FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón Efecto en el VAN
Gráfica 1,500,000.00

Análisis de escenarios 1,077,971.93

Concepto VAN 1,000,000.00
Peor caso -1,118,733.30
Caso base 8,634.63 500,000.00
Mejor caso 1,077,971.93 8,634.63
0.00
Peor caso Caso base Mejor caso
Análisis de escenarios -500,000.00
Concepto TIR CCPP
Peor caso 0.00% 12.80%
-1,000,000.00
Caso base 13.20% 12.80% -1,118,733.30
Mejor caso 57.10% 12.80%
-1,500,000.00

Efecto sobre la TIR

60.00%
57.10%
50.00%

40.00%

30.00%

20.00% 13.20%
12.80%
10.00%

0.00% 0.00%
Peor caso Caso base Mejor caso
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ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón

Base de año 1
Análisis de sensibilidad
Concepto Peor caso Caso base Mejor caso
Tasa de descuento 5% 12.80% -5%

Análisis de sensibilidad
Concepto Peor caso Caso base Mejor caso
Ventas unitarias 13.44% 12.80% 12.16%
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ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón

Caso integrado "El Maletín"

Cédula de proyección de ingresos - análisis unidimensional - alza del 5% en la tasa de descuento

Incrementos en unidades 2% 3% 4% 5%
Inflación proyectada 3.77% 3.85% 3.92% 3.99%

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Cantidades 1,900 1,938 1,996 2,076 2,180
Precios Q1,850.00 Q1,920.00 Q1,994.00 Q2,072.00 Q2,155.00
Ingresos totales Q3,515,000.00 Q3,720,960.00 Q3,980,024.00 Q4,301,472.00 Q4,697,900.00

Cédula de proyección de costos "variables"

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,900 1,938 1,996 2,076 2,180
Costo variable unitario Q1,315.00 Q1,365.00 Q1,418.00 Q1,474.00 Q1,533.00
Costos variables totales Q2,498,500.00 Q2,645,370.00 Q2,830,328.00 Q3,060,024.00 Q3,341,940.00

Cédula de estimación de depreciaciones

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Herramientas Q 4,769.00 Q 4,769.00 Q 4,769.00 Q 4,768.00
Equipo de cómputo Q 4,000.00 Q 4,000.00 Q 4,000.00
Depreciación total Q 8,769.00 Q 8,769.00 Q 8,769.00 Q 4,768.00 Q -

Cédula de estimación de costos fijos de producción

Incremento 10%
Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Costo fijo de producción Q 66,500.00 Q 66,500.00 Q 66,500.00 Q 73,150.00 Q 73,150.00
costos fijos totales de producción Q66,500.00 Q66,500.00 Q66,500.00 Q73,150.00 Q73,150.00
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ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
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Caso integrado "El Maletín"

Cédula de estimación de gastos de administración y ventas fijos
Incremento 12%
Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Gastos de oficina e insumos Q 60,000.00 Q 60,000.00 Q 67,200.00 Q 67,200.00 Q 67,200.00
Gastos de ventas fijos Q 96,000.00 Q 96,000.00 Q 107,520.00 Q 107,520.00 Q 107,520.00
Sueldos de administración y ventas fijos Q 408,000.00 Q 408,000.00 Q 456,960.00 Q 456,960.00 Q 456,960.00
Subcontratación Q 120,000.00 Q 120,000.00 Q 134,400.00 Q 134,400.00 Q 134,400.00
Gastos totales de admón. y ventas fijos Q 684,000.00 Q 684,000.00 Q 766,080.00 Q 766,080.00 Q 766,080.00

Cédula de proyección de gastos de ventas variables - jefe de ventas

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,900 1,938 1,996 2,076 2,180
Sueldo variable de jefe de ventas Q10.00 Q10.00 Q10.00 Q10.00 Q10.00
Total gasto variable de jefe de ventas Q19,000.00 Q19,380.00 Q19,960.00 Q20,760.00 Q21,800.00

Cédula de proyección de gastos de ventas variables - vendedores

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,900 1,938 1,996 2,076 2,180
sueldo variable de vendedores Q25.00 Q25.00 Q25.00 Q25.00 Q25.00
Total gasto variable de vendedores Q47,500.00 Q48,450.00 Q49,900.00 Q51,900.00 Q54,500.00

Integración de gastos variables de ventas

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Gasto variable de jefe de ventas Q 19,000.00 Q 19,380.00 Q 19,960.00 Q 20,760.00 Q 21,800.00
Gasto variable de vendedores Q 47,500.00 Q 48,450.00 Q 49,900.00 Q 51,900.00 Q 54,500.00
Costos variables de ventas totales Q 66,500.00 Q 67,830.00 Q 69,860.00 Q 72,660.00 Q 76,300.00
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ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón

Caso integrado "El Maletín"

Flujos de efectivo operativos proyectados

Rubros Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Ingresos 3,515,000.00 3,720,960.00 3,980,024.00 4,301,472.00 4,697,900.00
Costos y gastos
Costo de producción variable 2,498,500.00 2,645,370.00 2,830,328.00 3,060,024.00 3,341,940.00
Costos fijos de producción 66,500.00 66,500.00 66,500.00 73,150.00 73,150.00
Gastos de administración y ventas fijos 684,000.00 684,000.00 766,080.00 766,080.00 766,080.00
Gastos de administración y ventas variables 66,500.00 67,830.00 69,860.00 72,660.00 76,300.00
Depreciaciones 8,769.00 8,769.00 8,769.00 4,768.00 0.00
Gastos por amortización (diferidos) 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00
Total costos y gastos 3,358,969.00 3,507,169.00 3,776,237.00 4,011,382.00 4,292,170.00
UAI 156,031.00 213,791.00 203,787.00 290,090.00 405,730.00
ISR 25% 39,008.00 53,448.00 50,947.00 72,523.00 101,433.00
UDI 117,023.00 160,343.00 152,840.00 217,567.00 304,297.00
Inversión
Fija -31,075.00
Diferida -173,500.00
Capital de Trabajo -570,425.00
Ajustes
Depreciaciones 8,769.00 8,769.00 8,769.00 4,768.00 0.00
Amortizaciones 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00
Flujo Neto de Efectivo -775,000.00 160,492.00 203,812.00 196,309.00 257,035.00 338,997.00

CCPP 13.44%
VAN -5,002.64
TIR 13.20%
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ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
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Caso integrado "El Maletín"

Cédula de proyección de ingresos - análisis unidimensional - baja del 5% en la tasa de descuento

Incrementos en unidades 2% 3% 4% 5%
Inflación proyectada 3.77% 3.85% 3.92% 3.99%

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Cantidades 1,900 1,938 1,996 2,076 2,180
Precios Q1,850.00 Q1,920.00 Q1,994.00 Q2,072.00 Q2,155.00
Ingresos totales Q3,515,000.00 Q3,720,960.00 Q3,980,024.00 Q4,301,472.00 Q4,697,900.00

Cédula de proyección de costos "variables"

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,900 1,938 1,996 2,076 2,180
Costo variable unitario Q1,315.00 Q1,365.00 Q1,418.00 Q1,474.00 Q1,533.00
Costos variables totales Q2,498,500.00 Q2,645,370.00 Q2,830,328.00 Q3,060,024.00 Q3,341,940.00

Cédula de estimación de depreciaciones

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Herramientas Q 4,769.00 Q 4,769.00 Q 4,769.00 Q 4,768.00
Equipo de cómputo Q 4,000.00 Q 4,000.00 Q 4,000.00
Depreciación total Q 8,769.00 Q 8,769.00 Q 8,769.00 Q 4,768.00 Q -

Cédula de estimación de costos fijos de producción

Incremento 10%
Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Costo fijo de producción Q 66,500.00 Q 66,500.00 Q 66,500.00 Q 73,150.00 Q 73,150.00
costos fijos totales de producción Q66,500.00 Q66,500.00 Q66,500.00 Q73,150.00 Q73,150.00
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Caso integrado "El Maletín"

Cédula de estimación de gastos de administración y ventas fijos
Incremento 12%
Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Gastos de oficina e insumos Q 60,000.00 Q 60,000.00 Q 67,200.00 Q 67,200.00 Q 67,200.00
Gastos de ventas fijos Q 96,000.00 Q 96,000.00 Q 107,520.00 Q 107,520.00 Q 107,520.00
Sueldos de administración y ventas fijos Q 408,000.00 Q 408,000.00 Q 456,960.00 Q 456,960.00 Q 456,960.00
Subcontratación Q 120,000.00 Q 120,000.00 Q 134,400.00 Q 134,400.00 Q 134,400.00
Gastos totales de admón. y ventas fijos Q 684,000.00 Q 684,000.00 Q 766,080.00 Q 766,080.00 Q 766,080.00

Cédula de proyección de gastos de ventas variables - jefe de ventas

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,900 1,938 1,996 2,076 2,180
Sueldo variable de jefe de ventas Q10.00 Q10.00 Q10.00 Q10.00 Q10.00
Total gasto variable de jefe de ventas Q19,000.00 Q19,380.00 Q19,960.00 Q20,760.00 Q21,800.00

Cédula de proyección de gastos de ventas variables - vendedores

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,900 1,938 1,996 2,076 2,180
sueldo variable de vendedores Q25.00 Q25.00 Q25.00 Q25.00 Q25.00
Total gasto variable de vendedores Q47,500.00 Q48,450.00 Q49,900.00 Q51,900.00 Q54,500.00

Integración de gastos variables de ventas

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Gasto variable de jefe de ventas Q 19,000.00 Q 19,380.00 Q 19,960.00 Q 20,760.00 Q 21,800.00
Gasto variable de vendedores Q 47,500.00 Q 48,450.00 Q 49,900.00 Q 51,900.00 Q 54,500.00
Costos variables de ventas totales Q 66,500.00 Q 67,830.00 Q 69,860.00 Q 72,660.00 Q 76,300.00
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ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón

Caso integrado "El Maletín"

Flujos de efectivo operativos proyectados

Rubros Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Ingresos 3,515,000.00 3,720,960.00 3,980,024.00 4,301,472.00 4,697,900.00
Costos y gastos
Costo de producción variable 2,498,500.00 2,645,370.00 2,830,328.00 3,060,024.00 3,341,940.00
Costos fijos de producción 66,500.00 66,500.00 66,500.00 73,150.00 73,150.00
Gastos de administración y ventas fijos 684,000.00 684,000.00 766,080.00 766,080.00 766,080.00
Gastos de administración y ventas variables 66,500.00 67,830.00 69,860.00 72,660.00 76,300.00
Depreciaciones 8,769.00 8,769.00 8,769.00 4,768.00 0.00
Gastos por amortización (diferidos) 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00
Total costos y gastos 3,358,969.00 3,507,169.00 3,776,237.00 4,011,382.00 4,292,170.00
UAI 156,031.00 213,791.00 203,787.00 290,090.00 405,730.00
ISR 25% 39,008.00 53,448.00 50,947.00 72,523.00 101,433.00
UDI 117,023.00 160,343.00 152,840.00 217,567.00 304,297.00
Inversión
Fija -31,075.00
Diferida -173,500.00
Capital de Trabajo -570,425.00
Ajustes
Depreciaciones 8,769.00 8,769.00 8,769.00 4,768.00 0.00
Amortizaciones 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00
Flujo Neto de Efectivo -775,000.00 160,492.00 203,812.00 196,309.00 257,035.00 338,997.00

CCPP 12.16%
VAN 22,646.38
TIR 13.20%
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ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón Efecto en el VAN
Gráfica (cambio en tasa de descuento) 25,000.00
22,646.38
Análisis de escenarios 20,000.00
Concepto VAN
Peor caso -5,002.64 15,000.00
Caso base 8,634.63
Mejor caso 22,646.38 8,634.63
10,000.00

5,000.00
Análisis de escenarios
Concepto TIR CCPP 0.00
Peor caso 13.20% 13.44% Peor caso Caso base Mejor caso
Caso base 13.20% 12.80% -5,000.00 -5,002.64
Mejor caso 13.20% 12.16%
-10,000.00

Efecto sobre la TIR

14.00%

13.50% 13.44% 13.20%

13.20% 13.20%
13.00%
12.80%
12.50%

12.16%
12.00%

11.50%
Peor caso Caso base Mejor caso
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ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
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Base de año 1
Análisis de sensibilidad
Concepto Peor caso Caso base Mejor caso
Precio -5% Q1,850.00 5%

Análisis de sensibilidad
Concepto Peor caso Caso base Mejor caso
Precio Q1,757.50 Q1,850.00 Q1,942.50
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Caso integrado "El Maletín"

Cédula de proyección de ingresos - análisis unidimensional - baja del 5% en el precio

Incrementos en unidades 2% 3% 4% 5%
Inflación proyectada 3.77% 3.85% 3.92% 3.99%

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Cantidades 1,900 1,938 1,996 2,076 2,180
Precios Q1,757.50 Q1,824.00 Q1,894.00 Q1,968.00 Q2,047.00
Ingresos totales Q3,339,250.00 Q3,534,912.00 Q3,780,424.00 Q4,085,568.00 Q4,462,460.00

Cédula de proyección de costos "variables"

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,900 1,938 1,996 2,076 2,180
Costo variable unitario Q1,315.00 Q1,365.00 Q1,418.00 Q1,474.00 Q1,533.00
Costos variables totales Q2,498,500.00 Q2,645,370.00 Q2,830,328.00 Q3,060,024.00 Q3,341,940.00
Cédula de estimación de costos fijos de producción

Incremento 10%
Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Costo fijo de producción Q 66,500.00 Q 66,500.00 Q 66,500.00 Q 73,150.00 Q 73,150.00
costos fijos totales de producción Q66,500.00 Q66,500.00 Q66,500.00 Q73,150.00 Q73,150.00
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Caso integrado "El Maletín"

Cédula de estimación de gastos de administración y ventas fijos
Incremento 12%
Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Gastos de oficina e insumos Q 60,000.00 Q 60,000.00 Q 67,200.00 Q 67,200.00 Q 67,200.00
Gastos de ventas fijos Q 96,000.00 Q 96,000.00 Q 107,520.00 Q 107,520.00 Q 107,520.00
Sueldos de administración y ventas fijos Q 408,000.00 Q 408,000.00 Q 456,960.00 Q 456,960.00 Q 456,960.00
Subcontratación Q 120,000.00 Q 120,000.00 Q 134,400.00 Q 134,400.00 Q 134,400.00
Gastos totales de admón. y ventas fijos Q 684,000.00 Q 684,000.00 Q 766,080.00 Q 766,080.00 Q 766,080.00

Cédula de proyección de gastos de ventas variables - jefe de ventas

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,900 1,938 1,996 2,076 2,180
Sueldo variable de jefe de ventas Q10.00 Q10.00 Q10.00 Q10.00 Q10.00
Total gasto variable de jefe de ventas Q19,000.00 Q19,380.00 Q19,960.00 Q20,760.00 Q21,800.00

Cédula de proyección de gastos de ventas variables - vendedores

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,900 1,938 1,996 2,076 2,180
sueldo variable de vendedores Q25.00 Q25.00 Q25.00 Q25.00 Q25.00
Total gasto variable de vendedores Q47,500.00 Q48,450.00 Q49,900.00 Q51,900.00 Q54,500.00

Integración de gastos variables de ventas

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Gasto variable de jefe de ventas Q 19,000.00 Q 19,380.00 Q 19,960.00 Q 20,760.00 Q 21,800.00
Gasto variable de vendedores Q 47,500.00 Q 48,450.00 Q 49,900.00 Q 51,900.00 Q 54,500.00
Costos variables de ventas totales Q 66,500.00 Q 67,830.00 Q 69,860.00 Q 72,660.00 Q 76,300.00
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FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón

Caso integrado "El Maletín"

Flujos de efectivo operativos proyectados

Rubros Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Ingresos 3,339,250.00 3,534,912.00 3,780,424.00 4,085,568.00 4,462,460.00
Costos y gastos
Costo de producción variable 2,498,500.00 2,645,370.00 2,830,328.00 3,060,024.00 3,341,940.00
Costos fijos de producción 66,500.00 66,500.00 66,500.00 73,150.00 73,150.00
Gastos de administración y ventas fijos 684,000.00 684,000.00 766,080.00 766,080.00 766,080.00
Gastos de administración y ventas variables 66,500.00 67,830.00 69,860.00 72,660.00 76,300.00
Depreciaciones 8,769.00 8,769.00 8,769.00 4,768.00 0.00
Gastos por amortización (diferidos) 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00
Total costos y gastos 3,358,969.00 3,507,169.00 3,776,237.00 4,011,382.00 4,292,170.00
UAI -19,719.00 27,743.00 4,187.00 74,186.00 170,290.00
ISR 25% 0.00 6,935.75 1,046.75 18,546.50 42,572.50
UDI -19,719.00 20,807.25 3,140.25 55,639.50 127,717.50
Inversión
Fija -31,075.00
Diferida -173,500.00
Capital de Trabajo -570,425.00
Ajustes
Depreciaciones 8,769.00 8,769.00 8,769.00 4,768.00 0.00
Amortizaciones 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00
Flujo Neto de Efectivo -775,000.00 23,750.00 64,276.25 46,609.25 95,107.50 162,417.50

CCPP 12.80%
VAN -523,269.97
TIR -15.94%
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FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón

Caso integrado "El Maletín"

Cédula de proyección de ingresos - análisis unidimensional - alza del 5% en el precio

Incrementos en unidades 2% 3% 4% 5%
Inflación proyectada 3.77% 3.85% 3.92% 3.99%

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Cantidades 1,900 1,938 1,996 2,076 2,180
Precios Q1,942.50 Q2,016.00 Q2,094.00 Q2,176.00 Q2,263.00
Ingresos totales Q3,690,750.00 Q3,907,008.00 Q4,179,624.00 Q4,517,376.00 Q4,933,340.00

Cédula de proyección de costos "variables"

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,900 1,938 1,996 2,076 2,180
Costo variable unitario Q1,315.00 Q1,365.00 Q1,418.00 Q1,474.00 Q1,533.00
Costos variables totales Q2,498,500.00 Q2,645,370.00 Q2,830,328.00 Q3,060,024.00 Q3,341,940.00
Cédula de estimación de costos fijos de producción

Incremento 10%
Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Costo fijo de producción Q 66,500.00 Q 66,500.00 Q 66,500.00 Q 73,150.00 Q 73,150.00
costos fijos totales de producción Q66,500.00 Q66,500.00 Q66,500.00 Q73,150.00 Q73,150.00
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ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón

Caso integrado "El Maletín"

Cédula de estimación de gastos de administración y ventas fijos
Incremento 12%
Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Gastos de oficina e insumos Q 60,000.00 Q 60,000.00 Q 67,200.00 Q 67,200.00 Q 67,200.00
Gastos de ventas fijos Q 96,000.00 Q 96,000.00 Q 107,520.00 Q 107,520.00 Q 107,520.00
Sueldos de administración y ventas fijos Q 408,000.00 Q 408,000.00 Q 456,960.00 Q 456,960.00 Q 456,960.00
Subcontratación Q 120,000.00 Q 120,000.00 Q 134,400.00 Q 134,400.00 Q 134,400.00
Gastos totales de admón. y ventas fijos Q 684,000.00 Q 684,000.00 Q 766,080.00 Q 766,080.00 Q 766,080.00

Cédula de proyección de gastos de ventas variables - jefe de ventas

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,900 1,938 1,996 2,076 2,180
Sueldo variable de jefe de ventas Q10.00 Q10.00 Q10.00 Q10.00 Q10.00
Total gasto variable de jefe de ventas Q19,000.00 Q19,380.00 Q19,960.00 Q20,760.00 Q21,800.00

Cédula de proyección de gastos de ventas variables - vendedores

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Cantidades 1,900 1,938 1,996 2,076 2,180
sueldo variable de vendedores Q25.00 Q25.00 Q25.00 Q25.00 Q25.00
Total gasto variable de vendedores Q47,500.00 Q48,450.00 Q49,900.00 Q51,900.00 Q54,500.00

Integración de gastos variables de ventas

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Gasto variable de jefe de ventas Q 19,000.00 Q 19,380.00 Q 19,960.00 Q 20,760.00 Q 21,800.00
Gasto variable de vendedores Q 47,500.00 Q 48,450.00 Q 49,900.00 Q 51,900.00 Q 54,500.00
Costos variables de ventas totales Q 66,500.00 Q 67,830.00 Q 69,860.00 Q 72,660.00 Q 76,300.00
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ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón

Caso integrado "El Maletín"

Flujos de efectivo operativos proyectados

Rubros Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Ingresos 3,690,750.00 3,907,008.00 4,179,624.00 4,517,376.00 4,933,340.00
Costos y gastos
Costo de producción variable 2,498,500.00 2,645,370.00 2,830,328.00 3,060,024.00 3,341,940.00
Costos fijos de producción 66,500.00 66,500.00 66,500.00 73,150.00 73,150.00
Gastos de administración y ventas fijos 684,000.00 684,000.00 766,080.00 766,080.00 766,080.00
Gastos de administración y ventas variables 66,500.00 67,830.00 69,860.00 72,660.00 76,300.00
Depreciaciones 8,769.00 8,769.00 8,769.00 4,768.00 0.00
Gastos por amortización (diferidos) 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00
Total costos y gastos 3,358,969.00 3,507,169.00 3,776,237.00 4,011,382.00 4,292,170.00
UAI 331,781.00 399,839.00 403,387.00 505,994.00 641,170.00
ISR 25% 82,945.25 99,959.75 100,846.75 126,498.50 160,292.50
UDI 248,835.75 299,879.25 302,540.25 379,495.50 480,877.50
Inversión
Fija -31,075.00
Diferida -173,500.00
Capital de Trabajo -570,425.00
Ajustes
Depreciaciones 8,769.00 8,769.00 8,769.00 4,768.00 0.00
Amortizaciones 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00 34,700.00
Flujo Neto de Efectivo -775,000.00 292,304.75 343,348.25 346,009.25 418,963.50 515,577.50

CCPP 12.80%
VAN 536,171.23
TIR 35.76%
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FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón Efecto en el VAN
Gráfica 600,000.00
536,171.23
Análisis de escenarios
Concepto VAN 400,000.00
Peor caso -523,269.97
Caso base 8,634.63 200,000.00
Mejor caso 536,171.23 8,634.63
0.00
Peor caso Caso base Mejor caso
Análisis de escenarios -200,000.00
Concepto TIR CCPP
Peor caso -15.94% 12.80%
-400,000.00
Caso base 13.20% 12.80%
Mejor caso 35.76% 12.80% -523,269.97
-600,000.00

Efecto sobre la TIR

40.00%
35.76%
30.00%

20.00% 13.20%

12.80%
10.00%

0.00%
Peor caso Caso base Mejor caso
-10.00%
-15.94%
-20.00%
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ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón

Efecto de inflación

Datos:
i1 = 12.80%
i2 = 3.00%

1 1
FA = n * n
( 1 + i ) ( 1 + i )

1 1 Año FNE FA FNEA

FA = 1 * 1 = 0.76556548 1 160,492.00 0.7655655 122,867.13
( 1 + 0.128 ) ( 1 + 0.158 ) 2 203,812.00 0.5860905 119,452.28
3 196,309.00 0.4486907 88,082.01
1 1 4 257,035.00 0.3435021 88,292.06
FA = 2 * 2 = 0.5860905 5 338,997.00 0.2629733 89,147.17
( 1 + 0.128 ) ( 1 + 0.158 ) ∑ FNEA = 507,840.65

1 1 VAN
FA = 3 * 3 = 0.44869065 ∑ FNEA 507,840.65
( 1 + 0.128 ) ( 1 + 0.158 ) INVERSION 775,000.00
VAN - 267,159.35
1 1
FA = 4 * 4 = 0.34350207 No soportará el repunte de inflación
( 1 + 0.128 ) ( 1 + 0.158 )

1 1
FA = 5 * 5 = 0.26297333
( 1 + 0.128 ) ( 1 + 0.158 )
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FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE
Lic. Elmer Monzón

Devaluación de la moneda
Datos:
d(1) = 3% Fórmula: i = r(1 + d ) + d
d(2) = 5%
d(3) = 7%
r= 10% Primer año
i = 0.10 ( 1 + 0.03 ) + 0.03
i = 0.10 ( 1.03 ) + 0.03
i = 0.103 + 0.03
i = 0.1330 = 13.30%

Segundo año
i = 0.1330 ( 1 + 0.05 ) + 0.05
i = 0.1330 ( 1.05 ) + 0.05
i = 0.140 + 0.05
i = 0.1897 = 18.97%

Tercer año
i = 0.1897 ( 1 + 0.07 ) + 0.07
i = 0.1897 ( 1.07 ) + 0.07
i = 0.203 + 0.07
i = 0.2729 = 27.29%
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FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS BANGUAT
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS BANGUAT
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE SIB
Lic. Elmer Monzón MINFIN

Caso integrado "El Maletín"

Resumen de resultados #2 Análisis de sensibilidad

Escenarios:
Análisis multidimensional - escenarios
VAN TIR
Mejor caso 1,077,971.93 57.10%
Caso base 8,634.63 13.20%
Peor caso -1,118,733.30 0.00%

Análisis unidimensional (tasa de descuento)

VAN TIR
Mejor caso 22,646.38 13.20%
Caso base 8,634.63 13.20%
Peor caso -5,002.64 13.20%

Análisis unidimensional (Precio)

VAN TIR
Mejor caso 536,171.23 35.76%
Caso base 8,634.63 13.20%
Peor caso -523,269.97 -15.94%

Efecto inflacionario (+3) No soporta el repunte

VAN = Q (267,159.35)