Taller Final

Angie Lorena Parra Espejo

Leonardo Franco Manjarrez
Gissell Andrea Bejarano Hernández
Ximena Lopez Giraldo

Presentado a:
Joan Adrián Salcedo Miranda
Análisis de crédito

Fundación Universitaria Del Área Andina

Facultad Ciencias Administrativas, Económicas y Financieras
Especialización en Gerencia Financiera
Febrero 2024
 FONDO DE INVE

Buscando el crecimiento y Desarrollo de las cuatro empresas, creamos Fondo de inversiones GXAL, basados en una inversion c
Inversiones GXAL" se hara con un ingreso del 50% de las ganancias de cada empresa

por otro lado la generación de ganancias de la fidupresivora se tiene previsto que se retorne el 5% a cada empresa, asi mismo en

POLITICAS DE CRÉDITO
Las siguientes politicas de credito son los lineamientos exigidos para que las empresas inversionistas ingresen a INVE
items descritos acontinuacion para tener una viabilidad

ITEM
1. Inversión a Flujo de caja es del 50% de sus ingreos
2. Plazo de tiempo de inversión son 12 meses
3. Capacidad de inversión

4. Tasa de interés 10% Mensual

5. Finalidad del crédito
6. Cubre el 10% de los gastos a cada una de las empresas
7. Documentación completa
8 Seguimiento y control
8. Cobro del 5% de la inversión cada mes
9. Estrucutura organizacional
10. Cláusula de permanencia

La Corporación De Ferias Y Exposiciones S.A. CORFERIAS, además de los recursos monetarios realizara eventos relacion
de networking.
Promocionara el fondo entre su red de contactos, expositores y visitantes de sus eventos, aumentando la visibilidad y

Alpina realizara una inversión directa en el fondo, lo que implicaría aportar capital que sería utilizado para financiar p

Dado su experiencia en el sector alimentario y de bebidas, Alpina podría ofrecera asesoramiento especializado al fond
mejorar la calidad de las decisiones de inversión.
Terpel ofrecera su experiencia y conocimiento en el sector de los combustibles y la energía, lo que podría ser valioso
energías renovables, eficiencia energética u otros aspectos de la industria.
Debido a su experiencia en el sector, Terpel ofrecera asesoramiento técnico especializado en proyectos relacionados c
de inversión del fondo
Etty Spiwak Knorpell ofrecera oportunidades de inversión en proyectos inmobiliarios, como desarrollos residenciales
 FONDO DE INVERSIONES GXAL

creamos Fondo de inversiones GXAL, basados en una inversion comun que beneficie el desarrollo continuo. Para la creación de "Fondo
ancias de cada empresa

tiene previsto que se retorne el 5% a cada empresa, asi mismo en cuanto a gastos de cada empresa se cubriran un 50% anual.

igidos para que las empresas inversionistas ingresen a INVERSIONES GXAL, ya que es indispensable contar con cada uno de lo

OBSERVACIONES
La capacidad de inversión es dependiendo de los ingresos
Con el abono a capital del mes se cobrara un 10%, aumentando mensualmente su ingreso
La empresa se encuentre en riesgo financiero, se apoya para enfrentar la situación financiera
Situación financiera, estados resultados, cámara comercio,antecedentes (disciplinarios ,fiscales) certificado de
proveedores, declaración de renta.
Se verificara los ingresos y los gastos ocasionados
Se realizara por 12 meses la permanencia

AS, además de los recursos monetarios realizara eventos relacionados con el fondo, como lanzamientos, presentaciones de proyectos o even

res y visitantes de sus eventos, aumentando la visibilidad y el alcance del fondo.

mplicaría aportar capital que sería utilizado para financiar proyectos o empresas en los que el fondo invierte.

Alpina podría ofrecera asesoramiento especializado al fondo en proyectos relacionados con este sector, lo que podría ayudar a

r de los combustibles y la energía, lo que podría ser valioso para evaluar oportunidades de inversión en proyectos relacionados co
de la industria.
oramiento técnico especializado en proyectos relacionados con la energía, lo que podría ayudar a mejorar la calidad de las decisio

n en proyectos inmobiliarios, como desarrollos residenciales, comerciales o industriales, que podrían ser atractivos para el fondo.
E INVERSIONES GXAL

version comun que beneficie el desarrollo continuo. Para la creación de "Fondo

mismo en cuanto a gastos de cada empresa se cubriran un 50% anual.

a INVERSIONES GXAL, ya que es indispensable contar con cada uno de los

o de los ingresos
un 10%, aumentando mensualmente su ingreso
iero, se apoya para enfrentar la situación financiera
cámara comercio,antecedentes (disciplinarios ,fiscales) certificado de

relacionados con el fondo, como lanzamientos, presentaciones de proyectos o eventos

lidad y el alcance del fondo.

anciar proyectos o empresas en los que el fondo invierte.

al fondo en proyectos relacionados con este sector, lo que podría ayudar a

valioso para evaluar oportunidades de inversión en proyectos relacionados con

nados con la energía, lo que podría ayudar a mejorar la calidad de las decisiones

nciales, comerciales o industriales, que podrían ser atractivos para el fondo.

 Un ejemplo con los datos registrado de las 4 empresas

Datos empresariales
Numero Nombres Ingresos Anules Ingresos mensual
Empresa 1 Terpel $ 22,459,251,967.00 $ 1,871,604,330.58
Empresa 2 Etty Spiwak Knorpell $ 1,242,855,983.00 $ 103,571,331.92
Empresa 3 Corporación De Ferias Y Exposic $ 199,506,017,000.00 $ 16,625,501,416.67
Empresa 4 Alpina $ 1,797,656,506.00 $ 149,804,708.83
Totral del grupo emepresarial $ 225,005,781,456.00 $ 18,750,481,788.00

En base de datos empresariles analisamos un resultado y las empresa aportan el 50% de sus activos al fondo finacier
empresa tercera

Resultados
Numero Nombres Total de ingresos AnulesTotal de ingresos mensules
Empresa 1 Terpel $ 11,229,625,983.50 $ 935,802,165.29
Empresa 2 Etty Spiwak Knorpell $ 621,427,991.50 $ 51,785,665.96
Empresa 3 Corporación De Ferias Y Exposic $ 99,753,008,500.00 $ 8,312,750,708.33
Empresa 4 Alpina $ 898,828,253.00 $ 74,902,354.42
Totral del grupo emepresarial $ 112,502,890,728.00 $ 9,375,240,894.00

Flujo de Caja 12 Meses

Tiempo Terpel Etty Spiwak Knorpell Corporación De Ferias Y Exp
Mes 0 $ 467,901,082.65 $ 25,892,832.98 $ 4,156,375,354.17
Mes 1 $ 514,691,190.91 $ 28,482,116.28 $ 4,572,012,889.58
Mes 2 $ 566,160,310.00 $ 31,330,327.90 $ 5,029,214,178.54
Mes 3 $ 622,776,341.00 $ 34,463,360.70 $ 5,532,135,596.40
Mes 4 $ 685,053,975.10 $ 37,909,696.76 $ 6,085,349,156.04
Mes 5 $ 753,559,372.61 $ 41,700,666.44 $ 6,693,884,071.64
Mes 6 $ 828,915,309.87 $ 45,870,733.09 $ 7,363,272,478.80
Mes 7 $ 911,806,840.86 $ 50,457,806.39 $ 8,099,599,726.68
Mes 8 $ 1,002,987,524.95 $ 55,503,587.03 $ 8,909,559,699.35
Mes 9 $ 1,103,286,277.44 $ 61,053,945.74 $ 9,800,515,669.29
Mes 10 $ 1,213,614,905.19 $ 67,159,340.31 $ 10,780,567,236.22
Mes 11 $ 1,334,976,395.70 $ 73,875,274.34 $ 11,858,623,959.84
Mes 12 $ 1,468,474,035.27 $ 81,262,801.78 $ 13,044,486,355.82

Total de los ingreso anules que nos genera la empresa son: $ 114,953,166,861.79
 Ganancias de la empresa
$ 93,580,216.53
$ 5,178,566.60
$ 831,275,070.83
$ 7,490,235.44
$ 937,524,089.40

activos al fondo finaciero de nuestra

Alpina Total
$ 37,451,177.21 $ 4,687,620,447.00
$ 41,196,294.93 $ 5,156,382,491.70
$ 45,315,924.42 $ 5,672,020,740.87
$ 49,847,516.86 $ 6,239,222,814.96
$ 54,832,268.55 $ 6,863,145,096.45
$ 60,315,495.41 $ 7,549,459,606.10
$ 66,347,044.95 $ 8,304,405,566.71
$ 72,981,749.44 $ 9,134,846,123.38
$ 80,279,924.39 $ 10,048,330,735.72
$ 88,307,916.82 $ 11,053,163,809.29
$ 97,138,708.51 $ 12,158,480,190.22
$ 106,852,579.36 $ 13,374,328,209.24
$ 117,537,837.29 $ 14,711,761,030.16
Un ejemplo con los datos registrado de las 4 empresas

Una politica de crédito que se debe cumplir es que la empresa FONDO DE INVERSIONES GXAL te ayudara

Terpel
Tiempo Inversion Gastos
Mes 0 $ 467,901,082.65 $ 46,790,108.26
Mes 1 $ 514,691,190.91 $ 51,469,119.09
Mes 2 $ 566,160,310.00 $ 56,616,031.00
Mes 3 $ 622,776,341.00 $ 62,277,634.10
Mes 4 $ 685,053,975.10 $ 68,505,397.51
Mes 5 $ 753,559,372.61 $ 75,355,937.26
Mes 6 $ 828,915,309.87 $ 82,891,530.99
Mes 7 $ 911,806,840.86 $ 91,180,684.09
Mes 8 $ 1,002,987,524.95 $ 100,298,752.49
Mes 9 $ 1,103,286,277.44 $ 110,328,627.74
Mes 10 $ 1,213,614,905.19 $ 121,361,490.52
Mes 11 $ 1,334,976,395.70 $ 133,497,639.57
Mes 12 $ 1,468,474,035.27 $ 146,847,403.53

Etty Spiwak Knorpell

Tiempo Inversion Gastos
Mes 0 $ 25,892,832.98 $ 2,589,283.30
Mes 1 $ 28,482,116.28 $ 2,848,211.63
Mes 2 $ 31,330,327.90 $ 3,133,032.79
Mes 3 $ 34,463,360.70 $ 3,446,336.07
Mes 4 $ 37,909,696.76 $ 3,790,969.68
Mes 5 $ 41,700,666.44 $ 4,170,066.64
Mes 6 $ 45,870,733.09 $ 4,587,073.31
Mes 7 $ 50,457,806.39 $ 5,045,780.64
Mes 8 $ 55,503,587.03 $ 5,550,358.70
Mes 9 $ 61,053,945.74 $ 6,105,394.57
Mes 10 $ 67,159,340.31 $ 6,715,934.03
Mes 11 $ 73,875,274.34 $ 7,387,527.43
Mes 12 $ 81,262,801.78 $ 8,126,280.18

Corporación De Ferias Y Exposiciones S.A.

Tiempo Inversion Gastos
Mes 0 $ 4,156,375,354.17 $ 415,637,535.42
Mes 1 $ 4,572,012,889.58 $ 457,201,288.96
Mes 2 $ 5,029,214,178.54 $ 502,921,417.85
Mes 3 $ 5,532,135,596.40 $ 553,213,559.64
Mes 4 $ 6,085,349,156.04 $ 608,534,915.60
Mes 5 $ 6,693,884,071.64 $ 669,388,407.16
Mes 6 $ 7,363,272,478.80 $ 736,327,247.88
Mes 7 $ 8,099,599,726.68 $ 809,959,972.67
Mes 8 $ 8,909,559,699.35 $ 890,955,969.94
Mes 9 $ 9,800,515,669.29 $ 980,051,566.93
Mes 10 $ 10,780,567,236.22 $ 1,078,056,723.62
Mes 11 $ 11,858,623,959.84 $ 1,185,862,395.98
Mes 12 $ 13,044,486,355.82 $ 1,304,448,635.58

Alpina
Tiempo Inversion Gastos
Mes 0 $ 37,451,177.21 $ 3,745,117.72
Mes 1 $ 41,196,294.93 $ 4,119,629.49
Mes 2 $ 45,315,924.42 $ 4,531,592.44
Mes 3 $ 49,847,516.86 $ 4,984,751.69
Mes 4 $ 54,832,268.55 $ 5,483,226.86
Mes 5 $ 60,315,495.41 $ 6,031,549.54
Mes 6 $ 66,347,044.95 $ 6,634,704.49
Mes 7 $ 72,981,749.44 $ 7,298,174.94
Mes 8 $ 80,279,924.39 $ 8,027,992.44
Mes 9 $ 88,307,916.82 $ 8,830,791.68
Mes 10 $ 97,138,708.51 $ 9,713,870.85
Mes 11 $ 106,852,579.36 $ 10,685,257.94
Mes 12 $ 117,537,837.29 $ 11,753,783.73

En la siguinte tabla se refleja el total de lo gasto que se genera mensualmenete

FONDO DE INVERSIONES GXAL

Tiempo Terpel Etty Spiwak Knorpell
Mes 0 $ 46,790,108.26 $ 2,589,283.30
Mes 1 $ 51,469,119.09 $ 2,848,211.63
Mes 2 $ 56,616,031.00 $ 3,133,032.79
Mes 3 $ 62,277,634.10 $ 3,446,336.07
Mes 4 $ 68,505,397.51 $ 3,790,969.68
 Mes 5 $ 75,355,937.26 $ 4,170,066.64
Mes 6 $ 82,891,530.99 $ 4,587,073.31
Mes 7 $ 91,180,684.09 $ 5,045,780.64
Mes 8 $ 100,298,752.49 $ 5,550,358.70
Mes 9 $ 110,328,627.74 $ 6,105,394.57
Mes 10 $ 121,361,490.52 $ 6,715,934.03
Mes 11 $ 133,497,639.57 $ 7,387,527.43
Mes 12 $ 146,847,403.53 $ 8,126,280.18
Total $ 1,147,420,356.16 $ 63,496,248.97

El total anuales de gastos de las 4 empresas son: $ 11,495,316,686.18

DO DE INVERSIONES GXAL te ayudara a cubrirte el 10% de los gastos a cada una de las empresas

Total
$ 421,110,974.38
$ 463,222,071.82
$ 509,544,279.00
$ 560,498,706.90
$ 616,548,577.59
$ 678,203,435.35
$ 746,023,778.89
$ 820,626,156.77
$ 902,688,772.45
$ 992,957,649.70
$ 1,092,253,414.67
$ 1,201,478,756.13
$ 1,321,626,631.75

Total
$ 23,303,549.68
$ 25,633,904.65
$ 28,197,295.11
$ 31,017,024.63
$ 34,118,727.09
$ 37,530,599.80
$ 41,283,659.78
$ 45,412,025.75
$ 49,953,228.33
$ 54,948,551.16
$ 60,443,406.28
$ 66,487,746.91
$ 73,136,521.60

es S.A.
Total
 $ 3,740,737,818.75
$ 4,114,811,600.62
$ 4,526,292,760.69
$ 4,978,922,036.76
$ 5,476,814,240.43
$ 6,024,495,664.48
$ 6,626,945,230.92
$ 7,289,639,754.01
$ 8,018,603,729.42
$ 8,820,464,102.36
$ 9,702,510,512.59
$ 10,672,761,563.85
$ 11,740,037,720.24

Total
$ 33,706,059.49
$ 37,076,665.44
$ 40,784,331.98
$ 44,862,765.18
$ 49,349,041.70
$ 54,283,945.87
$ 59,712,340.45
$ 65,683,574.50
$ 72,251,931.95
$ 79,477,125.14
$ 87,424,837.66
$ 96,167,321.42
$ 105,784,053.56

enete

DO DE INVERSIONES GXAL
Corporación De Ferias Y Ex Alpina Total por mes
$ 415,637,535.42 $ 3,745,117.72 $ 468,762,044.70
$ 457,201,288.96 $ 4,119,629.49 $ 515,638,249.17
$ 502,921,417.85 $ 4,531,592.44 $ 567,202,074.09
$ 553,213,559.64 $ 4,984,751.69 $ 623,922,281.50
$ 608,534,915.60 $ 5,483,226.86 $ 686,314,509.65
 $ 669,388,407.16 $ 6,031,549.54 $ 754,945,960.61
$ 736,327,247.88 $ 6,634,704.49 $ 830,440,556.67
$ 809,959,972.67 $ 7,298,174.94 $ 913,484,612.34
$ 890,955,969.94 $ 8,027,992.44 $ 1,004,833,073.57
$ 980,051,566.93 $ 8,830,791.68 $ 1,105,316,380.93
$ 1,078,056,723.62 $ 9,713,870.85 $ 1,215,848,019.02
$ 1,185,862,395.98 $ 10,685,257.94 $ 1,337,432,820.92
$ 1,304,448,635.58 $ 11,753,783.73 $ 1,471,176,103.02
$ 10,192,559,637.24 $ 91,840,443.81 $ 11,495,316,686.18
Un ejemplo con los datos registrado de las 4 empresas

Por medio de un acuerdo de las 4 empresa, el FONDO DE INVERSIONES GXAL le genera un cobro por

Terpel
Tiempo Total de Inversión Cobros Total
Mes 0 $ 467,901,082.65 $ 23,395,054.13 $ 444,506,028.51
Mes 1 $ 514,691,190.91 $ 25,734,559.55 $ 488,956,631.36
Mes 2 $ 566,160,310.00 $ 28,308,015.50 $ 537,852,294.50
Mes 3 $ 622,776,341.00 $ 31,138,817.05 $ 591,637,523.95
Mes 4 $ 685,053,975.10 $ 34,252,698.76 $ 650,801,276.35
Mes 5 $ 753,559,372.61 $ 37,677,968.63 $ 715,881,403.98
Mes 6 $ 828,915,309.87 $ 41,445,765.49 $ 787,469,544.38
Mes 7 $ 911,806,840.86 $ 45,590,342.04 $ 866,216,498.82
Mes 8 $ 1,002,987,524.95 $ 50,149,376.25 $ 952,838,148.70
Mes 9 $ 1,103,286,277.44 $ 55,164,313.87 $ 1,048,121,963.57
Mes 10 $ 1,213,614,905.19 $ 60,680,745.26 $ 1,152,934,159.93
Mes 11 $ 1,334,976,395.70 $ 66,748,819.79 $ 1,268,227,575.92
Mes 12 $ 1,468,474,035.27 $ 73,423,701.76 $ 1,395,050,333.51

Etty Spiwak Knorpell

Tiempo Total de Inversión Cobros Total
Mes 0 $ 25,892,832.98 $ 1,294,641.65 $ 24,598,191.33
Mes 1 $ 28,482,116.28 $ 1,424,105.81 $ 27,058,010.46
Mes 2 $ 31,330,327.90 $ 1,566,516.40 $ 29,763,811.51
Mes 3 $ 34,463,360.70 $ 1,723,168.03 $ 32,740,192.66
Mes 4 $ 37,909,696.76 $ 1,895,484.84 $ 36,014,211.93
Mes 5 $ 41,700,666.44 $ 2,085,033.32 $ 39,615,633.12
Mes 6 $ 45,870,733.09 $ 2,293,536.65 $ 43,577,196.43
Mes 7 $ 50,457,806.39 $ 2,522,890.32 $ 47,934,916.07
Mes 8 $ 55,503,587.03 $ 2,775,179.35 $ 52,728,407.68
Mes 9 $ 61,053,945.74 $ 3,052,697.29 $ 58,001,248.45
Mes 10 $ 67,159,340.31 $ 3,357,967.02 $ 63,801,373.29
Mes 11 $ 73,875,274.34 $ 3,693,763.72 $ 70,181,510.62
Mes 12 $ 81,262,801.78 $ 4,063,140.09 $ 77,199,661.69

Corporación De Ferias Y Exposiciones S.A.

Tiempo Total de Inversión Cobros Total
Mes 0 $ 4,156,375,354.17 $ 207,818,767.71 $ 3,948,556,586.46
Mes 1 $ 4,572,012,889.58 $ 228,600,644.48 $ 4,343,412,245.10
Mes 2 $ 5,029,214,178.54 $ 251,460,708.93 $ 4,777,753,469.61
Mes 3 $ 5,532,135,596.40 $ 276,606,779.82 $ 5,255,528,816.58
Mes 4 $ 6,085,349,156.04 $ 304,267,457.80 $ 5,781,081,698.23
Mes 5 $ 6,693,884,071.64 $ 334,694,203.58 $ 6,359,189,868.06
Mes 6 $ 7,363,272,478.80 $ 368,163,623.94 $ 6,995,108,854.86
Mes 7 $ 8,099,599,726.68 $ 404,979,986.33 $ 7,694,619,740.35
Mes 8 $ 8,909,559,699.35 $ 445,477,984.97 $ 8,464,081,714.38
Mes 9 $ 9,800,515,669.29 $ 490,025,783.46 $ 9,310,489,885.82
Mes 10 $ 10,780,567,236.22 $ 539,028,361.81 $ 10,241,538,874.40
Mes 11 $ 11,858,623,959.84 $ 592,931,197.99 $ 11,265,692,761.84
Mes 12 $ 13,044,486,355.82 $ 652,224,317.79 $ 12,392,262,038.03

Alpina
Tiempo Total de Inversión Cobros Total
Mes 0 $ 37,451,177.21 $ 1,872,558.86 $ 35,578,618.35
Mes 1 $ 41,196,294.93 $ 2,059,814.75 $ 39,136,480.18
Mes 2 $ 45,315,924.42 $ 2,265,796.22 $ 43,050,128.20
Mes 3 $ 49,847,516.86 $ 2,492,375.84 $ 47,355,141.02
Mes 4 $ 54,832,268.55 $ 2,741,613.43 $ 52,090,655.12
Mes 5 $ 60,315,495.41 $ 3,015,774.77 $ 57,299,720.64
Mes 6 $ 66,347,044.95 $ 3,317,352.25 $ 63,029,692.70
Mes 7 $ 72,981,749.44 $ 3,649,087.47 $ 69,332,661.97
Mes 8 $ 80,279,924.39 $ 4,013,996.22 $ 76,265,928.17
Mes 9 $ 88,307,916.82 $ 4,415,395.84 $ 83,892,520.98
Mes 10 $ 97,138,708.51 $ 4,856,935.43 $ 92,281,773.08
Mes 11 $ 106,852,579.36 $ 5,342,628.97 $ 101,509,950.39
Mes 12 $ 117,537,837.29 $ 5,876,891.86 $ 111,660,945.43

Los cobros que se reliza por cada una de las empresas es de un porcentaje del 5% por cada mes que en su

FONDO DE INVERSIONES GXAL

Tiempo Terpel Etty Spiwak Knorpell Corporación De Ferias Y
Mes 0 $ 23,395,054.13 $ 1,294,641.65 $ 207,818,767.71
Mes 1 $ 25,734,559.55 $ 1,424,105.81 $ 228,600,644.48
Mes 2 $ 28,308,015.50 $ 1,566,516.40 $ 251,460,708.93
Mes 3 $ 31,138,817.05 $ 1,723,168.03 $ 276,606,779.82
Mes 4 $ 34,252,698.76 $ 1,895,484.84 $ 304,267,457.80
Mes 5 $ 37,677,968.63 $ 2,085,033.32 $ 334,694,203.58
Mes 6 $ 41,445,765.49 $ 2,293,536.65 $ 368,163,623.94
Mes 7 $ 45,590,342.04 $ 2,522,890.32 $ 404,979,986.33
Mes 8 $ 50,149,376.25 $ 2,775,179.35 $ 445,477,984.97
Mes 9 $ 55,164,313.87 $ 3,052,697.29 $ 490,025,783.46
Mes 10 $ 60,680,745.26 $ 3,357,967.02 $ 539,028,361.81
Mes 11 $ 66,748,819.79 $ 3,693,763.72 $ 592,931,197.99
Mes 12 $ 73,423,701.76 $ 4,063,140.09 $ 652,224,317.79
Total $ 96,818,755.90 $ 31,748,124.49 $ 5,096,279,818.62

Se recibe anualmente un total de: $ 11,018,425,264.00

S GXAL le genera un cobro por su prestación de servicio y se puede financiar la nueva empresa
del 5% por cada mes que en su total seria

Alpina
$ 1,872,558.86
$ 2,059,814.75
$ 2,265,796.22
$ 2,492,375.84
$ 2,741,613.43
$ 3,015,774.77
$ 3,317,352.25
$ 3,649,087.47
 $ 4,013,996.22
$ 4,415,395.84
$ 4,856,935.43
$ 5,342,628.97
$ 5,876,891.86
$ 45,920,221.91
Un ejemplo con los datos registrado de las 4 empresas:

EXCEDENTE POR LAS

ETTY SPIWKAK KNORPEL TERPEL

INGRESOS $ 1,242,855,983.00 INGRESOS

COSTOS $ - COSTOS
GASTOS $ 774,175,947.34 GASTOS
Total excedente $ 468,680,035.66 Total excedente
 EXCEDENTE POR LAS CUATRO EMPRESAS

TERPEL Corporación De Ferias Y Exposiciones S.A.

$ 22,459,251,967.00 INGRESOS $ 196,971,647,000.00

$ 20,393,198,994.00 COSTOS $ 3,388,057,000.00
$ 750,365,914.00 GASTOS $ 177,706,541,000.00
$ 1,315,687,059.00 Total excedente $ 15,877,049,000.00
 ALPINA

INGRESOS $ 1,803,183,888.00
COSTOS $ 1,023,135,617.00
GASTOS $ 680,968,802.00
Total excedente $ 99,079,469.00
Un ejemplo con los datos registrado de las 4 empresas

Porcentaje de retorno
Tiempo Terpel Etty Spiwak Knorpell
Mes 0 $ 444,506,028.51 $ 24,598,191.33
Mes 1 $ 488,956,631.36 $ 27,058,010.46
Mes 2 $ 537,852,294.50 $ 29,763,811.51
Mes 3 $ 591,637,523.95 $ 32,740,192.66
Mes 4 $ 650,801,276.35 $ 36,014,211.93
Mes 5 $ 715,881,403.98 $ 39,615,633.12
Mes 6 $ 787,469,544.38 $ 43,577,196.43
Mes 7 $ 866,216,498.82 $ 47,934,916.07
Mes 8 $ 952,838,148.70 $ 52,728,407.68
Mes 9 $ 1,048,121,963.57 $ 58,001,248.45
Mes 10 $ 1,152,934,159.93 $ 63,801,373.29
Mes 11 $ 1,268,227,575.92 $ 70,181,510.62
Mes 12 $ 1,395,050,333.51 $ 77,199,661.69

Total de procentaje por el retorno anules son:

Resultados de Inversión
Terpel $ 10,900,493,383.48
Etty Spiwak Knorpell $ 603,214,365.25
Corporación De Ferias Y $ 96,829,316,553.74
Alpina $ 872,484,216.22
Porcentaje de retorno
Corporación De Ferias Y Exposiciones S.A. Alpina Total
$ 3,948,556,586.46 $ 35,578,618.35 $ 4,453,239,424.65
$ 4,343,412,245.10 $ 39,136,480.18 $ 4,898,563,367.12
$ 4,777,753,469.61 $ 43,050,128.20 $ 5,388,419,703.83
$ 5,255,528,816.58 $ 47,355,141.02 $ 5,927,261,674.21
$ 5,781,081,698.23 $ 52,090,655.12 $ 6,519,987,841.63
$ 6,359,189,868.06 $ 57,299,720.64 $ 7,171,986,625.79
$ 6,995,108,854.86 $ 63,029,692.70 $ 7,889,185,288.37
$ 7,694,619,740.35 $ 69,332,661.97 $ 8,678,103,817.21
$ 8,464,081,714.38 $ 76,265,928.17 $ 9,545,914,198.93
$ 9,310,489,885.82 $ 83,892,520.98 $ 10,500,505,618.82
$ 10,241,538,874.40 $ 92,281,773.08 $ 11,550,556,180.71
$ 11,265,692,761.84 $ 101,509,950.39 $ 12,705,611,798.78
$ 12,392,262,038.03 $ 111,660,945.43 $ 13,976,172,978.65
La creacion de la empresa de FONDO DE INVERSIONES GXAL socilizada con las 4 empresas,
miramos un riesgo que se puede generar en el momento que una de la empresa no pueda generar una
inversion mensual se socializa una capacidad de pago por medio de un crédito que le genera el FONDO
DE INVERSIONES GXAL, con una tasa de interes de 3,5

se representa en la tabla un ejemplo de una forma de pago con los datos del mes 0

Terpel
Crédito Mensual
Solicitud de prestamo Cotas mensual a capital Interes
$ 1,871,604,330.58 $ 155,967,027.55 $ 65,506,151.57
Total anual $ 786,073,818.85

Etty Spiwak Knorpell

Crédito Mensual
Solicitud de prestamo Cotas mensual a capital Interes
$ 103,571,331.92 $ 8,630,944.33 $ 3,624,996.62
Total anual $ 43,499,959.41

Corporación De Ferias Y Exposiciones S.A.

Crédito Mensual
Solicitud de prestamo Cotas mensual a capital Interes
$ 16,625,501,416.67 $ 1,385,458,451.39 $ 581,892,549.58
Total anual $ 6,982,710,595.00

Alpina
Crédito Mensual
Solicitud de prestamo Cotas mensual a capital Interes
$ 149,804,708.83 $ 12,483,725.74 $ 5,243,164.81
Total anual $ 62,917,977.71
 socilizada con las 4 empresas,
la empresa no pueda generar una
e un crédito que le genera el FONDO

datos del mes 0

Total de pago a cotas

$ 221,473,179.12
$ 2,657,678,149.43

Total de pago a cotas

$ 12,255,940.94
$ 147,071,291.32

nes S.A.

Total de pago a cotas

$ 1,967,351,000.97
$ 23,608,212,011.67

Total de pago a cotas

$ 17,726,890.55
$ 212,722,686.54
 ORGANIZACIÓN TERPEL S.A Y SUBORDINADAS

ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUCION FINANCIERA

CLASIFICADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2019, 2018 Y 2017
NOTA
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 7
Otros activos financieros corrientes 9
Otros activos no financieros 11
Deudores comerciales y otras cuentas por co 12
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 13
Inventarios 14
Activo por impuesto 15
Activos no corrientes mantenidos para la ven 16
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

ACTIVO NO CORRIENTE

Activos financieros a valor razonable con ca 10

Otros activos no financieros 11
deudores comerciales y otras cuentas por co 12
Inversiones contabilizadas utilizando el meto 17
Activos intangibles distintos de la plusvalia 18
Plusvalia 19
Propiedades planta y equipo 20
propiedades de inversion 21
Activos por impuestos diferidos 23
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO

PASIVOS Y PATRIMONIO

PASIVO CORRIENTE
Otros pasivos financieros 24
cuenta por pagar comerciales y otras cuenta 25
cuentas por pagar a entidades relacioandas 13
pasivos por impuestos 15
provisiones por beneficio a los empleados 26
TOTAL PASIVO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE
otros pasivos financieros 24
cuentas por pagar comerciales y otras cuent 25
otras provisiones a largo plazo 27
pasivos por impuestos diferidos 23
provisones por el beneficio a los empleados 26
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

TOTAL PASIVO

PATRIMONIO

Capital emitido 28
prima de emision
otras reservas
reserva legal
ganancias acumuladas
patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
participantes no controladoras
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ESTADOS DE RESULATADOS
ingresos de actividades ordinarias 28
costo de ventas 29
Ganancia bruta

costos de distribuccion 31
gastos de administracion 31
resultado operacional antes de otros ingresos y gastos por funcion
otros ingresos por funcion 32
otros gastos por funcion 32
ganancia operacional

ingresos financieros 33
costos financieros 33
prticipacion en las ganacias de negocios conjuntos se contabilizan
utilizando el metodo de participacion 15
diferencia en cambio 33
ganancias ante de mpuestos a las ganacias
gastos por impuestos a las ganancias 34
garancias del periodo
ganancias al periodo atribuido
propietarios
participaciones
ganancia del ejercicio
ganancia basica por accion 27

Según lo analizado en los estados

financieros y estado de resulatdos de cada
empresa podemos darnos cuenta que
terpel es una empresa que puede poner
capital para participar en este proyecto
llamado fondo de inversion GXAL y puede
apalancar a las demas empresas, adicional
nesecita de su inversion ya que es una de
las empresas mas bien constituidas para
esta alianza
 2019

$ 358,057,960.00
$ 433,381.00
$ 113,232,066.00
$ 861,574,148.00
$ 239,312.00
$ 980,527,890.00
$ 110,641,468.00

$ 2,424,706,224.44

$ 2,042,043.00
$ 76,308,346.00
$ 8,989,891.00
$ 7,121,112.00
$ 1,252,934,914.00
$ 310,936,000.00
$ 3,025,216,866.00
$ 5,922,116.00
$ 9,534,342.00
$ 4,699,005,630.00
$ 7,123,711,854.44

$ 553,119,305.00
$ 1,030,210,944.00
$ 576,559.00
$ 167,933,915.00
$ 18,753.00
$ 1,751,859,476.00
$ 2,765,699,321.00

$ 44,756,107.00
$ 425,899,545.00
$ 5,092,249.00
$ 3,241,447,222.00

$ 4,993,306,698.00

$ 195,999,466.00
$ 219,365,731.00
$ 247,367,282.00
$ 138,099,445.00
$ 1,329,298,887.00
$ 2,130,130,811.00
$ 274,346.00
$ 2,130,405,157.00
$ 7,123,711,855.00

2019
$ 22,450,898,631.00
$ 20,393,198,994.00
$ 2,057,699,637.00

$ 1,154,100,623.00
$ 307,418,783.00
$ 596,180,231.00
$ 81,071,130.00
$ 93,325,300.00
$ 583,926,061.00

$ 8,353,336.00
$ 225,371,817.00

$ 2,969,312.00
$ 7,690,954.00
$ 362,167,938.00
$ 124,250,014.00

$ 237,917,924.00

$ 1,742.00
$ 237,917,924.00
$ 1,311.39
CORPORACIÓN DE FERIAS Y EXPOSICIONES S.A. USUARIO OPERADOR DE ZONA FRANCA
Y SUBORDINADA
Estado de Situación Financiera Consolidado

2019
ACTIVO
Efectivo y equivalentes al efectivo $ 26,528,451,000.00
Cuentas por cobrar $ 28,592,548,000.00
Activos por impuestos $ 1,518,890,000.00
Inventarios $ 1,185,600,000.00
Otros activos no financieros $ 271,489,000.00
Total activo corriente $ 58,096,978,000.00

Activo no corriente
Otros activos financieros $ 15,047,992,000.00
Inversiones en asociadas $ 78,081,702,000.00
Intangibles $ 14,818,369,000.00
Propiedades y equipo $ 492,224,272,000.00
Propiedades de inversión $ 270,852,910,000.00
Activo por impuesto diferido $ 124,129,000.00
Total activo no corriente $ 871,149,374,000.00

Total Activo $ 929,246,352,000.00

PASIVO
Obligaciones financieras $ 16,956,656,000.00
Cuentas por pagar $ 49,689,636,000.00
Pasivos por impuestos $ -
Ingresos anticipados $ 10,227,781,000.00
Total pasivo corriente $ 76,874,073,000.00

Pasivo no corriente
Obligaciones financieras $ 100,686,901,000.00
Beneficios a los empleados $ 2,198,931,000.00
Otras provisiones $ 5,582,435,000.00
Otros pasivos no financieros $ 192,075,645,000.00
Pasivo por impuesto diferido $ 34,596,292,000.00
Total pasivo no corriente $ 335,140,204,000.00

Total Pasivo $ 412,014,277,000.00

PATRIMINIO
 Capital social $ 1,673,920,000.00
Prima en colocación de acciones $ 43,451,721,000.00
Reservas $ 111,915,850,000.00
Utilidades acumuladas $ 328,909,463,000.00
Otras participaciones en el patrimonio - ORI $ 986,917,000.00
Resultado del ejercicio $ 30,294,204,000.00
Total Patrimonio $ 517,232,075,000.00

Total pasivo y patriminio $ 929,246,352,000.00

ORPORACIÓN DE FERIAS Y EXPOSICIONES S.A. USUARIO OPERADOR DE ZONA FRANCA Y SUBORDINADA

Estados de Resultados y Otro Resultado Integral Consolidado

2019

Ingreso de actividades ordinarias $ 196,971,647,000.00

Gastos de administración $ 62,944,131,000.00

Gastos de ventas $ 96,224,104,000.00
Deterioro cuentas por cobrar $ 1,592,094,000.00
Recuperacion por deterioro cuentas por cobrar $ 719,435,000.00
Otros ingresos $ 3,484,353,000.00
Costos de ventas $ 3,388,057,000.00
Otros gastos $ 7,546,192,000.00
Resultado por actividades operacionales $ 29,480,857,000.00

Ingresos financieros $ 2,534,370,000.00

Gastos financieros $ 9,400,020,000.00
(Pérdida) utilidad en el método de la participación,neto $ 6,117,889,000.00
Resultado antes de impuestos $ 28,733,096,000.00

Gasto por impuesto a las ganancias -$ 1,561,108,000.00

Resultado del ejercicio $ 30,294,204,000.00

Otro Resultado Integral, ganancias de inversiones -$ 88,783,000.00

Resultado del periodo y otro resultado Integral total $ 30,205,421,000.00

 NOTA 2019
Activos

No Corriente
Inversiones Permanentes 4 18,996,452
Cuentas Por Cobrar Socios y Vinculados Económicos 23 6,698,246
Propiedades, Planta y Equipo, Neto 5 6,671,748
Otros activos
Total No Corriente 32,366,446

Corriente
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 6 7,474,379
Cuentas Por Cobrar 7 $ -
Cuentas Por Cobrar Vinculados Económicos 23 $ 135.03
Anticipo de Impuestos 8 $ 39.96
Total Corriente 7,649,365

TOTAL ACTIVO 40,015,811

Pasivos y Patrimonio

No Corriente
Instrumento Financieros 1,411,343
Cuentas Por Pagar Socios y Vinculados Económicos 23 22,191,349
Otros Pasivos 11 $ 597.85
Total No Corriente 24,200,538

Corriente
Cuentas por Pagar 9 $ 30.59
Cuentas Por Pagar Socios y Vinculados Económicos 23
Impuestos, Gravámenes y Tasas 10 $ 180.22
Otros Pasivos 11 2,166,112
Total Corriente 2,376,923

TOTAL PASIVOS 26,577,461

Patrimonio
Capital Social 12 $ 150.00
Otras Reservas 15 $ 282.69
Resultado del Ejercicio $ 468.68
Ganancias Acumuladas 7,103,938
Otro Resultado Integral 21 5,391,989
Adopción Por Primera vez 16 $ 41.05
Total Patrimonio 13,438,350
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 40,015,811

NOTA 2019
Ingresos Actividades Ordinarias

Actividades Financieras e Inmobiliarias 111.578

Actividades Financieras e Inmobiliarias Vinculados Econó 23 400.196

Total Ingresos Actividades Ordinarias 511.774

Utilidad Bruta 511.774

Otros Ingresos 17 1.586

Otros Ingresos Socios y Vinculados Económicos 23 729.497
1242.857
Gastos De Administración 18 -298.213
Gastos De Administración Socios y Vinculados Económic 23 -96.187

Gastos Financieros 19 -239.393

Ganancia Antes de Impuestos 609.064

Gasto Por Impuesto A las Ganancias 20 -140.384

Gasto por Impuesto Diferido 21

Resultado del año 468.68

Ganancias Acumuladas al Final del año 22 468.68

 Nota 2019
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 6 $ 64,418,218.00
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 7 $ 142,215,868.00
Cuentas por cobrar partes relacionadas y asociadas 8 $ 17,659,530.00
Inventarios 9 $ 141,539,026.00
Gastos pagados por anticipado 10 $ 4,576,727.00
Instrumentos financieros derivados 11
Activos por impuestos corrientes 12
Activos clasificados como mantenidos para la venta 13 $ 654,438.00
Total activos corrientes $ 371,063,807.00

Activos no corrientes
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 7 $ 80,330,994.00
Cuentas por cobrar partes relacionadas y asociadas no corrientes 8
Inventarios 9 $ 3,997,682.00
Inversiones en subsidiadas, negocios conjuntos y asociadas 14 $ 53,894,724.00
Plusvalia 15 $ 28,779,989.00
Activos intangibles distintos de la plusvalia 15 $ 43,349,017.00
Activos por impuestos diferidos 32 $ 20,809,246.00
Propiedades, planta y equipo 16 $ 476,691,732.00
Inveriones en instrumentos patrimoniales $ 28,078.00
Total activos no corrientes $ 707,881,462.00
Total activos $ 1,078,945,269.00

Patrimonio y pasivos

Pasivos
Pasivos corrientes
Obligaciones financieras 17 $ 69,289,806.00
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar 18 $ 323,583,606.00
Cuentas por pagar partes relacionadas y asociadas 8 $ 1,098,056.00
Otras provisiones 19 $ 10,434,696.00
Instrumentos financieros derivados 11 $ 536,537.00
Otros pasivos financieros corrientes 20 $ 1,251,373.00
Pasivos por impuestos corrientes 21 $ 34,512,036.00
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 22 $ 27,401,981.00
Titulos emitidos $ 125,485,205.00
Total pasivos corrientes $ 593,593,296.00

Pasivos no corrientes
Obligaciones financieras 17 $ 150,127,756.00
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar 18 $ 13,319,133.00
Pasivos por impuestos diferidos 32
Provisiones no corrientes por beneficio a los empleados 22 $ 19,415,528.00
Titulos emitidos 23 $ 138,080,000.00
Total pasivos no corrientes
Total pasivos
Patrimonio
Capital suscrito y pagado
Prima de emisión
Reservas
Otro resultado integral
Ganancias (pérdidas) acumuladas
Total patrimonio
Total patrimonio y pasivos
$ 320,942,417.00
$ 914,535,713.00
24 $ 15,658,699.00
$ 43,388,684.00
$ 48,499,043.00
$ 29,944,010.00
$ 26,919,120.00
$ 164,409,556.00
$ 1,078,945,269.00