Estudiante:

Edda Yurany Ruiz Perez

ID 240695

Jessica Ramirez
ID 167867

Docente:
Edgar Rodriguez

Matematica Financiera

Corporacion Universitaria Minuto De Dios

2020
Usted se cansó de trabajar para alguien más y ha decidido crear su propia compañía. Esta compañía se dedicará a la producción de
inversión para lo cual tiene los siguientes datos:
La inversión en la planta tiene un costo de 1.000 millones de pesos y empezará a funcionar el 1de enero de 2017; para financiar di
anticipado y se pagará con cuotas uniformes mensuales en 5 años (cuotas vencidas).

Los 500 millones restantes saldrán de sus ahorros. Dichos recursos tienen una rentabilidad esperada (TIO) de 1.2% mensual vencid
La inversión total para el desarrollo de la planta debe hacerse en el año 2016 y se proyecta que en el primer año (2017) la planta g
real).

Los costos de producción de esta planta ascienden al 40% de las ventas pero esta proporción permanecerá constante en el tiempo
uno). Los gastos de depreciación se harán en línea recta y se estima que la depreciación se realizará en 12 años, además que el val
Se estima que durante el horizonte del proyecto (10 años) no habrá que efectuar nuevas inversiones en activos fijos; sin embargo,
ventas.

Su jefe está interesado en saber si el proyecto es rentable bajo estas condiciones. ¿Cuál es el VPN del proyecto? ¿Cuál es la TIR del
análisis de escenarios, así:
En un escenario optimista, la empresa no tendría que recurrir a deuda y el crecimiento de las ventas sería del 5%.

En el escenario base, los datos son como se dieron en el planteamiento.

En un escenario pesimista la tasa de interés de la deuda es de 3% mensual anticipado, la deuda es por el 90% de la inversión y no h

Conversion de tasa nominal anual a efectiva anual

Formulas
Captalizacion Vencida Captalizacion Anticipada

iEA=[1 + (i/m)]^m -1 iEA=[1 - (i/m)]^-m -1

añía se dedicará a la producción de alimentos congelados para su venta en grandes superficies. Necesita determinar la viabilidad de tal

e enero de 2017; para financiar dicha inversión es necesario tomar un préstamo por 500 millones de pesos a una tasa de 2% mensual

rada (TIO) de 1.2% mensual vencido y la empresa enfrenta una tasa impositiva de 35%.
en el primer año (2017) la planta generará ingresos por valor de 700 millones de pesos que crecerán a un ritmo de 3% anual (crecimiento

rmanecerá constante en el tiempo; de igual forma, los gastos de venta y administración ascienden a 7.5% del total de las ventas (cada
ará en 12 años, además que el valor remanente al cabo de 10 años será el valor de salvamento del proyecto.
ones en activos fijos; sin embargo, la planta tendrá necesidades de incrementar su capital de trabajo a un ritmo de 5% el total de sus

N del proyecto? ¿Cuál es la TIR del proyecto? ¿Cuál es el resultado de la relación Beneficio-Costo? Su jefa también le solicita realizar un

ntas sería del 5%.

es por el 90% de la inversión y no hay crecimiento de las ventas, ¿cómo analiza usted estos escenarios?

Conversion de tasa nominal anual a efectiva anual

Formulas
Captalizacion Vencida Captalizacion Anticipada

i= m[1 + iEA)]^1/m -1 i= m[1-(1 + iEA)^-1/m]

 rminar la viabilidad de tal

una tasa de 2% mensual

mo de 3% anual (crecimiento

total de las ventas (cada

mo de 5% el total de sus

bién le solicita realizar un

al

(1 + iEA)^-1/m]
Prestamo $ 500,000,000
Plazo 60 La inversión en la planta tiene un costo de 1.000 millones de pe
Interes 2.0408% anticipado y se pagará con cuotas uniformes mensuales en 5 añ
Cuota $ 14,526,482 2%
2.022%

0.02040816326531

N° Cuotas Cuota Interes Abono De Capital Saldo A Capital

$ 500,000,000
1 $ 14,526,482 $ 10,204,082 $ 4,322,400 $ 495,677,600
2 $ 14,526,482 $ 10,115,869 $ 4,410,613 $ 491,266,987
3 $ 14,526,482 $ 10,025,857 $ 4,500,625 $ 486,766,362
4 $ 14,526,482 $ 9,934,007 $ 4,592,475 $ 482,173,887
5 $ 14,526,482 $ 9,840,283 $ 4,686,199 $ 477,487,689
6 $ 14,526,482 $ 9,744,647 $ 4,781,835 $ 472,705,853
7 $ 14,526,482 $ 9,647,058 $ 4,879,424 $ 467,826,430
8 $ 14,526,482 $ 9,547,478 $ 4,979,004 $ 462,847,426
9 $ 14,526,482 $ 9,445,866 $ 5,080,616 $ 457,766,810
10 $ 14,526,482 $ 9,342,180 $ 5,184,302 $ 452,582,507
11 $ 14,526,482 $ 9,236,378 $ 5,290,104 $ 447,292,403
12 $ 14,526,482 $ 9,128,416 $ 5,398,066 $ 441,894,337
13 $ 14,526,482 $ 9,018,252 $ 5,508,230 $ 436,386,107
14 $ 14,526,482 $ 8,905,839 $ 5,620,643 $ 430,765,464
15 $ 14,526,482 $ 8,791,132 $ 5,735,350 $ 425,030,114
16 $ 14,526,482 $ 8,674,084 $ 5,852,398 $ 419,177,716
17 $ 14,526,482 $ 8,554,647 $ 5,971,835 $ 413,205,881
18 $ 14,526,482 $ 8,432,773 $ 6,093,709 $ 407,112,172
19 $ 14,526,482 $ 8,308,412 $ 6,218,070 $ 400,894,102
20 $ 14,526,482 $ 8,181,512 $ 6,344,970 $ 394,549,132
21 $ 14,526,482 $ 8,052,023 $ 6,474,459 $ 388,074,673
22 $ 14,526,482 $ 7,919,891 $ 6,606,591 $ 381,468,083
23 $ 14,526,482 $ 7,785,063 $ 6,741,419 $ 374,726,664
24 $ 14,526,482 $ 7,647,483 $ 6,878,999 $ 367,847,665
25 $ 14,526,482 $ 7,507,095 $ 7,019,387 $ 360,828,278
26 $ 14,526,482 $ 7,363,842 $ 7,162,640 $ 353,665,638
27 $ 14,526,482 $ 7,217,666 $ 7,308,816 $ 346,356,822
28 $ 14,526,482 $ 7,068,507 $ 7,457,975 $ 338,898,847
29 $ 14,526,482 $ 6,916,303 $ 7,610,179 $ 331,288,668
30 $ 14,526,482 $ 6,760,993 $ 7,765,489 $ 323,523,179
31 $ 14,526,482 $ 6,602,514 $ 7,923,968 $ 315,599,211
32 $ 14,526,482 $ 6,440,800 $ 8,085,682 $ 307,513,529
33 $ 14,526,482 $ 6,275,786 $ 8,250,696 $ 299,262,833
34 $ 14,526,482 $ 6,107,405 $ 8,419,077 $ 290,843,756
35 $ 14,526,482 $ 5,935,587 $ 8,590,895 $ 282,252,861
36 $ 14,526,482 $ 5,760,262 $ 8,766,220 $ 273,486,641
37 $ 14,526,482 $ 5,581,360 $ 8,945,122 $ 264,541,519
38 $ 14,526,482 $ 5,398,807 $ 9,127,675 $ 255,413,844
39 $ 14,526,482 $ 5,212,527 $ 9,313,955 $ 246,099,889
40 $ 14,526,482 $ 5,022,447 $ 9,504,035 $ 236,595,854
41 $ 14,526,482 $ 4,828,487 $ 9,697,995 $ 226,897,859
42 $ 14,526,482 $ 4,630,569 $ 9,895,913 $ 217,001,945
43 $ 14,526,482 $ 4,428,611 $ 10,097,871 $ 206,904,075
44 $ 14,526,482 $ 4,222,532 $ 10,303,950 $ 196,600,125
45 $ 14,526,482 $ 4,012,247 $ 10,514,235 $ 186,085,890
46 $ 14,526,482 $ 3,797,671 $ 10,728,811 $ 175,357,079
47 $ 14,526,482 $ 3,578,716 $ 10,947,766 $ 164,409,313
48 $ 14,526,482 $ 3,355,292 $ 11,171,190 $ 153,238,123
49 $ 14,526,482 $ 3,127,309 $ 11,399,173 $ 141,838,950
50 $ 14,526,482 $ 2,894,672 $ 11,631,810 $ 130,207,140
51 $ 14,526,482 $ 2,657,289 $ 11,869,193 $ 118,337,947
52 $ 14,526,482 $ 2,415,060 $ 12,111,422 $ 106,226,525
53 $ 14,526,482 $ 2,167,888 $ 12,358,594 $ 93,867,931
54 $ 14,526,482 $ 1,915,672 $ 12,610,810 $ 81,257,121
55 $ 14,526,482 $ 1,658,309 $ 12,868,173 $ 68,388,948
56 $ 14,526,482 $ 1,395,693 $ 13,130,789 $ 55,258,159
57 $ 14,526,482 $ 1,127,718 $ 13,398,764 $ 41,859,394
58 $ 14,526,482 $ 854,273 $ 13,672,209 $ 28,187,186
59 $ 14,526,482 $ 575,249 $ 13,951,233 $ 14,235,952
60 $ 14,526,482 $ 290,530 $ 14,235,952 $ 0
$ 871,588,920 $ 371,588,920 $ 1,243,177,841
$ 500,000,000
 un costo de 1.000 millones de pesos y empezará a funcionar el 1de enero de 2017; para financiar dicha inversión es necesario tomar un p
otas uniformes mensuales en 5 años (cuotas vencidas).
Mensual Anticipada
Efeciva Mensual

Mensual Vencida
Compra de activos Fijos 500,000,000

Los 500 millones restantes saldrán de sus ahorros. Dichos recursos tienen una rent
La inversión total para el desarrollo de la planta debe hacerse en el año 2016 y se p
1 ritmo de 3% anual (crecimiento real)
2
3
4
5
6
7
Los costos de producción de esta planta ascienden al 40% de las ventas pero esta p
8 total de las ventas (cada uno). Los gastos de depreciación se harán en línea recta y
9 salvamento del proyecto.
10
11 Se estima que durante el horizonte del proyecto (10 años) no habrá que efectuar n
ritmo de 5% el total de sus ventas.
$ 116,212,121 $ 58,105,663
1
2
3
4 En un escenario optimista, la empresa no tendría que recurrir a deuda y el crecimie
En el escenario base, los datos son como se dieron en el planteamiento.
5 En un escenario pesimista la tasa de interés de la deuda es de 3% mensual anticipa
6
7
8
9
10 Inversion 1,000,000,000.00
11 TIO 15.39%
$ 100,271,111 $ 74,046,673 Tasa Impositiva 35%
1 Crecimiento 3%
2 Costos De Prod. 40%
3 Gastos 7.50%
4 Capital de Trabajo 5%
5
6 Flujo de Caja de Inversión
7
8 Inversion
9 activos Fijos
 10 Capital de Trabajo
11 Flujo de Caja de Inversión
$ 79,956,761 $ 94,361,023
1
2 Flujo de Caja de Operación
3
4
5 Ventas
6 Costos
7 Utilidad Bruta
8
9 Gastos de Ventas
10 Gastos de Administración
11 Total de Gastos
$ 54,069,266 $ 120,248,518
1 Utilidad Operacional
2
3 Gastos Financieros
4
5 Utilidad Antes de Impuesto
6
7 Provisión (35%)
8
9 Utilidad Neta
10
11 Depreciación
$ 21,079,661 $ 153,238,123
Utilidad/Perdida
Total flujo de caja de la operación

Flujo de Caja De Financiacion

Valor Prestamo
Abono De Capital
Saldo Final
Flujo de Caja Financiacion

Flujos
Flujo de Caja De Invesrsión
Flujo de Caja De Producción
Flujo de Caja de Financiación
Flujo de caida Libre
nversión es necesario tomar un préstamo por 500 millones de pesos a una tasa de 2% mensual

Flujo de caja de la inversión

Flujo de caja de la operación
Flujo de caja de la Financiacion

Dichos recursos tienen una rentabilidad esperada (TIO) de 1.2% mensual vencido y la empresa enfrenta una tasa impositiva de 35%.
be hacerse en el año 2016 y se proyecta que en el primer año (2017) la planta generará ingresos por valor de 700 millones de pesos que cr

al 40% de las ventas pero esta proporción permanecerá constante en el tiempo; de igual forma, los gastos de venta y administración ascie
ciación se harán en línea recta y se estima que la depreciación se realizará en 12 años, además que el valor remanente al cabo de 10 años

0 años) no habrá que efectuar nuevas inversiones en activos fijos; sin embargo, la planta tendrá necesidades de incrementar su capital de

ue recurrir a deuda y el crecimiento de las ventas sería del 5%.

en el planteamiento.
euda es de 3% mensual anticipado, la deuda es por el 90% de la inversión y no hay crecimiento de las ventas, ¿cómo analiza usted estos e

Tasa 1%
N°Periodo 12
Pago 0 15.39%
VA -1
Tipo 0

Depreciación: 41,666,666.67

Años
- 1 2 3 4
- 500,000,000.00
 - 500,000,000.00 36,050,000.00 37,131,500.00 38,245,445.00
- 1,000,000,000.00 - 36,050,000.00 37,131,500.00 38,245,445.00

Años
- 1 2 3 4
700,000,000.00 721,000,000.00 742,630,000.00 764,908,900.00
280,000,000.00 288,400,000.00 297,052,000.00 305,963,560.00
420,000,000.00 432,600,000.00 445,578,000.00 458,945,340.00

52,500,000.00 54,075,000.00 55,697,250.00 57,368,167.50

52,500,000.00 54,075,000.00 55,697,250.00 57,368,167.50
105,000,000.00 108,150,000.00 111,394,500.00 114,736,335.00

315,000,000.00 324,450,000.00 334,183,500.00 344,209,005.00

116,212,121.49 100,271,111.15 79,956,760.94 54,069,266.00

198,787,878.51 224,178,888.85 254,226,739.06 290,139,739.00

69,575,757.48 78,462,611.10 88,979,358.67 101,548,908.65

- 129,212,121.03 145,716,277.75 165,247,380.39 188,590,830.35

41,666,666.67 41,666,666.67 41,666,666.67 41,666,666.67

170,878,787.70 187,382,944.42 206,914,047.06 230,257,497.02

a operación 170,878,787.70 187,382,944.42 206,914,047.06 230,257,497.02

Años
- 1 2 3 4
500,000,000.00
- 58,105,662.58 - 74,046,672.92 - 94,361,023.13 - 120,248,518.07
441,894,337.42 367,847,664.50 273,486,641.37 153,238,123.30
500,000,000.00 - 58,105,662.58 - 74,046,672.92 - 94,361,023.13 - 120,248,518.07

- 1 2 3 4
- 1,000,000,000.00 36,050,000.00 37,131,500.00 38,245,445.00
- 170,878,787.70 187,382,944.42 206,914,047.06 230,257,497.02
500,000,000.00 - 58,105,662.58 - 74,046,672.92 - 94,361,023.13 - 120,248,518.07
- 500,000,000.00 112,773,125.12 149,386,271.50 149,684,523.93 148,254,423.95
0 - 500,000,000.00
1 112,773,125.12
2 149,386,271.50 - 500,000,000
+
3 149,684,523.93
4 148,254,423.95
5 144,567,501.06 - 500,000,000.00 +

VPN (TIO) - 38,347,211.50

TIR 12.20%
Ingresos Costos - Gastos
0 1,000,000,000.00
1 700,000,000.00 501,212,121.49
2 721,000,000.00 496,821,111.15
3 742,630,000.00 488,403,260.94
4 764,908,900.00 474,769,161.00
5 787,856,167.00 454,400,552.62

1,000,000,000.00
1.00

1,000,000,000.00

B/C 1.6668
 iEA=[1 - (i/m)]^-m -1 i= m[1 + iEA)]^1/m -1

1.00 1.00 1.20

0.00 1.02 1.00
1.02 1.02
0.02 0.02

una tasa impositiva de 35%.

or de 700 millones de pesos que crecerán a un

tos de venta y administración ascienden a 7.5% del

lor remanente al cabo de 10 años será el valor de

ades de incrementar su capital de trabajo a un

entas, ¿cómo analiza usted estos escenarios?

Años
5 6 7 8 9
 39,392,808.35 40,574,592.60 41,791,830.38 43,045,585.29 44,336,952.85
39,392,808.35 40,574,592.60 41,791,830.38 43,045,585.29 44,336,952.85

Años
5 6 7 8 9
787,856,167.00 811,491,852.01 835,836,607.57 860,911,705.80 886,739,056.97
315,142,466.80 324,596,740.80 334,334,643.03 344,364,682.32 354,695,622.79
472,713,700.20 486,895,111.21 501,501,964.54 516,547,023.48 532,043,434.18

59,089,212.53 60,861,888.90 62,687,745.57 64,568,377.93 66,505,429.27

59,089,212.53 60,861,888.90 62,687,745.57 64,568,377.93 66,505,429.27
118,178,425.05 121,723,777.80 125,375,491.14 129,136,755.87 133,010,858.55

354,535,275.15 365,171,333.40 376,126,473.41 387,410,267.61 399,032,575.64

21,079,660.77

333,455,614.38 365,171,333.40 376,126,473.41 387,410,267.61 399,032,575.64

116,709,465.03 127,809,966.69 131,644,265.69 135,593,593.66 139,661,401.47

216,746,149.35 237,361,366.71 244,482,207.71 251,816,673.95 259,371,174.16

41,666,666.67 41,666,666.67 41,666,666.67 41,666,666.67 41,666,666.67

258,412,816.02 279,028,033.38 286,148,874.38 293,483,340.61 301,037,840.83

258,412,816.02 279,028,033.38 286,148,874.38 293,483,340.61 301,037,840.83

- 153,238,123.30
0.00
- 153,238,123.30 0.00

5 6 7 8 9
39,392,808.35 40,574,592.60 41,791,830.38 43,045,585.29 44,336,952.85
258,412,816.02 279,028,033.38 286,148,874.38 293,483,340.61 301,037,840.83
- 153,238,123.30 - - - -
144,567,501.06 319,602,625.98 327,940,704.76 336,528,925.90 345,374,793.68
 112,773,125 149,386,271 149,684,524
+ +
1.15 1.33 1.54

97,732,602.92 + 112,196,261.98 + 97,426,802.68

1.00 2.00
700,000,000.00 721,000,000.00
+ +
1.15 1.33

606,641,183.11 + 541,505,615.43 +

501,212,121.49 496,821,111.15
+ + +
1.15 1.33

+ 434,365,591.96 + 373,136,507.00 +
 Ingresos Costos/Gastso
0 1,000,000,000.00
1 700,000,000.00 501,212,121.49
2 721,000,000.00 496,821,111.15
3 742,630,000.00 488,403,260.94
4 764,908,900.00 474,769,161.00
5 787,856,167.00 454,400,552.62
Total Flujo De La 6 811,491,852.01 446,320,518.61
10 Inversión 7 835,836,607.57 459,710,134.16
83,333,333.33 83,333,333.33 8 860,911,705.80 473,501,438.19
 45,667,061.43 866,235,775.90 9 886,739,056.97 487,706,481.33
45,667,061.43 949,569,109.23 10 913,341,228.68 502,337,675.77

10 VPN TIR
913,341,228.68 $2,835,465,366.46 73%
365,336,491.47
548,004,737.21
Periodo retorno
68,500,592.15 0 - 1,000,000,000.00
68,500,592.15 1 700,000,000.00
137,001,184.30 2 721,000,000.00
3 742,630,000.00
411,003,552.91 4 764,908,900.00
5 787,856,167.00
6 811,491,852.01
7 835,836,607.57
411,003,552.91 8 860,911,705.80
9 886,739,056.97
143,851,243.52 10 913,341,228.68

267,152,309.39

41,666,666.67

308,818,976.06
308,818,976.06

10
45,667,061.43
308,818,976.06
-
354,486,037.49
 +
148,254,424 144,567,501
+ =
1.77 2.05
+
83,626,334.55 + 70,670,786.37 =

3.00
742,630,000.00 4.00 5.00
1.54 764,908,900.00 787,856,167.00
+ +
1.77 2.05
483,363,707.74
+ 431,464,544.98 + 385,137,838.42
488,403,260.94
1.54 474,769,161.00 454,400,552.62
+ +
1.77 2.05
317,892,370.47
+ 267,804,518.97 + 222,130,452.16
 1.00 2.00
700,000,000.00 721,000,000.00
+ +
1.15 1.33

606,641,183.11 + 541,505,615.43 +

1,000,000,000.00 501,212,121.49 496,821,111.15

+ + +
1.00 1.15 1.33
 1,000,000,000.00 + 434,365,591.96 + 373,136,507.00 +

B/C
1.13529945411767
- 38,347,211.50

816,602,383.40
2,486,436,493.57

2,125,394,469.43
489,934,971.13
 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00
742,630,000.00 764,908,900.00 787,856,167.00 811,491,852.01 835,836,607.57
+ + + + +
1.54 1.77 2.05 2.36 2.72

483,363,707.74 + 431,464,544.98 + 385,137,838.42 + 343,785,268.83 + 306,872,758.98 +

488,403,260.94 474,769,161.00 454,400,552.62 446,320,518.61 459,710,134.16

+ + + + +
1.54 1.77 2.05 2.36 2.72
317,892,370.47 + 267,804,518.97 + 222,130,452.16 + 189,081,897.86 + 168,780,017.44 +
 8.00 9.00 10.00
860,911,705.80 886,739,056.97 913,341,228.68
+ +
3.14 3.63 4.18

273,923,575.97 + 244,512,174.11 + 218,258,698.89 = 3,835,465,366.46

473,501,438.19 487,706,481.33 502,337,675.77

+ +
3.14 3.63 4.18
150,657,966.78 + 134,481,695.76 + 120,042,284.39 = 3,378,373,302.79
En un escenario optimista, la empresa no tendría que recurrir a deuda y el crecimiento de las ventas sería del 5%.
En el escenario base, los datos son como se dieron en el planteamiento.

Compra de activos Fijos 500,000,000

Los 500 millones restantes saldrán de sus ahorros. Dichos recursos tienen una rentabilidad esperada (TIO) de 1.2% men
La inversión total para el desarrollo de la planta debe hacerse en el año 2016 y se proyecta que en el primer año (2017
anual (crecimiento real)
Los costos de producción de esta planta ascienden al 40% de las ventas pero esta proporción permanecerá constante e
las ventas (cada uno). Los gastos de depreciación se harán en línea recta y se estima que la depreciación se realizará en
proyecto.

Se estima que durante el horizonte del proyecto (10 años) no habrá que efectuar nuevas inversiones en activos fijos; si
el total de sus ventas.

TIO 15.39% Mensual Vencido

Tasa Impositiva 35%
Crecimiento 5%
Costos De Prod. 40%
Gastos 7.50%
Capital de Trabajo 5%
Depreciación: 41,666,666.67 41,666,666.67
- 583,333,333.33

Flujo de Caja de Inversión

-
Inversion
activos Fijos - 500,000,000.00
Capital de Trabajo - 500,000,000.00
Flujo de Caja de Inversión - 1,000,000,000.00

Flujo de Caja de Operación

-
Ventas
Costos
Utilidad Bruta

Gastos de Ventas
Gastos de Administración
Total de Gastos

Utilidad Operacional

Gastos Financieros

Utilidad Antes de Impuesto

Provisión (35%)

Utilidad Neta -

Depreciación

Utilidad/ Perdida

Total flujo de caja de la operación

Flujos -
Flujo de Caja De Invesrsión - 1,000,000,000.00
Flujo de Caja De Producción -
Flujo de Caja de Financiación -
Flujo de caida Libre - 1,000,000,000.00

0
1
2
3
4
5

0
1
2
3
4
5
ento de las ventas sería del 5%.

una rentabilidad esperada (TIO) de 1.2% mensual vencido y la empresa enfrenta una tasa impositiva de 35%.
16 y se proyecta que en el primer año (2017) la planta generará ingresos por valor de 700 millones de pesos que crecerán a un ritmo de 3%

ro esta proporción permanecerá constante en el tiempo; de igual forma, los gastos de venta y administración ascienden a 7.5% del total d
se estima que la depreciación se realizará en 12 años, además que el valor remanente al cabo de 10 años será el valor de salvamento del

ectuar nuevas inversiones en activos fijos; sin embargo, la planta tendrá necesidades de incrementar su capital de trabajo a un ritmo de 5

Años
1 2 3 4 5

36,750,000.00 38,587,500.00 40,516,875.00 42,542,718.75

- 36,750,000.00 38,587,500.00 40,516,875.00 42,542,718.75

Años
1 2 3 4 5
700,000,000.00 735,000,000.00 771,750,000.00 810,337,500.00 850,854,375.00
280,000,000.00 294,000,000.00 308,700,000.00 324,135,000.00 340,341,750.00
420,000,000.00 441,000,000.00 463,050,000.00 486,202,500.00 510,512,625.00

52,500,000.00 55,125,000.00 57,881,250.00 60,775,312.50 63,814,078.13

 52,500,000.00 55,125,000.00 57,881,250.00 60,775,312.50 63,814,078.13
105,000,000.00 110,250,000.00 115,762,500.00 121,550,625.00 127,628,156.25

315,000,000.00 330,750,000.00 347,287,500.00 364,651,875.00 382,884,468.75

- - - - -

315,000,000.00 330,750,000.00 347,287,500.00 364,651,875.00 382,884,468.75

110,250,000.00 115,762,500.00 121,550,625.00 127,628,156.25 134,009,564.06

204,750,000.00 214,987,500.00 225,736,875.00 237,023,718.75 248,874,904.69

41,666,666.67 41,666,666.67 41,666,666.67 41,666,666.67 41,666,666.67

246,416,666.67 256,654,166.67 267,403,541.67 278,690,385.42 290,541,571.35

246,416,666.67 256,654,166.67 267,403,541.67 278,690,385.42 290,541,571.35

1 2 3 4 5
36,750,000.00 38,587,500.00 40,516,875.00 42,542,718.75
246,416,666.67 256,654,166.67 267,403,541.67 278,690,385.42 290,541,571.35
- - - - -
246,416,666.67 293,404,166.67 305,991,041.67 319,207,260.42 333,084,290.10

- 1,000,000,000.00
246,416,666.67
293,404,166.67 - 1,000,000,000 246,416,667
+
305,991,041.67 1.15
319,207,260.42
333,084,290.10 - 1,000,000,000.00 + 213,552,140.29

VPN (Tío) - 24,041,408.86

TIR (Tío) 14% 14%

Ingresos Costos - Gastos
1,000,000,000.00
700,000,000.00 385,000,000.00
735,000,000.00 404,250,000.00
771,750,000.00 424,462,500.00
810,337,500.00 445,685,625.00
850,854,375.00 467,969,906.25

1,000,000,000.00
+
1.00

1,000,000,000.00 +

B/C 1.0586
que crecerán a un ritmo de 3%

n ascienden a 7.5% del total de

á el valor de salvamento del

tal de trabajo a un ritmo de 5%

os
6 7 8 9 10

83,333,333.33
44,669,854.69 46,903,347.42 49,248,514.79 51,710,940.53 54,296,487.56
44,669,854.69 46,903,347.42 49,248,514.79 51,710,940.53 988,559,572.08

os
6 7 8 9 10
893,397,093.75 938,066,948.44 984,970,295.86 1,034,218,810.65 1,085,929,751.18
357,358,837.50 375,226,779.38 393,988,118.34 413,687,524.26 434,371,900.47
536,038,256.25 562,840,169.06 590,982,177.52 620,531,286.39 651,557,850.71

67,004,782.03 70,355,021.13 73,872,772.19 77,566,410.80 81,444,731.34

 67,004,782.03 70,355,021.13 73,872,772.19 77,566,410.80 81,444,731.34
134,009,564.06 140,710,042.27 147,745,544.38 155,132,821.60 162,889,462.68

402,028,692.19 422,130,126.80 443,236,633.14 465,398,464.79 488,668,388.03

402,028,692.19 422,130,126.80 443,236,633.14 465,398,464.79 488,668,388.03

140,710,042.27 147,745,544.38 155,132,821.60 162,889,462.68 171,033,935.81

261,318,649.92 274,384,582.42 288,103,811.54 302,509,002.12 317,634,452.22

41,666,666.67 41,666,666.67 41,666,666.67 41,666,666.67 41,666,666.67

302,985,316.59 316,051,249.08 329,770,478.21 344,175,668.78 359,301,118.89

302,985,316.59 316,051,249.08 329,770,478.21 344,175,668.78 359,301,118.89

6 7 8 9 10
44,669,854.69 46,903,347.42 49,248,514.79 51,710,940.53 54,296,487.56
140,710,042.27 147,745,544.38 155,132,821.60 162,889,462.68 171,033,935.81
- - - - -
185,379,896.95 194,648,891.80 204,381,336.39 214,600,403.21 225,330,423.37

293,404,167 305,991,042
+ + +
1.33 1.54

+ 220,360,615.59 + 199,163,734.88 +

1.00 2.00 3.00

700,000,000.00 735,000,000.00 771,750,000.00
+ +
 + +
1.15 1.33 1.54

606,641,183.11 + 552,020,287.57 + 502,317,360.53

385,000,000.00 404,250,000.00 424,462,500.00

+ +
1.15 1.33 1.54

333,652,650.71 + 303,611,158.16 + 276,274,548.29

 Ingresos Costos+ Gastos
0 - 1,000,000,000.00
1 700,000,000.00 385,000,000.00
2 735,000,000.00 404,250,000.00
3 771,750,000.00 424,462,500.00
4 810,337,500.00 445,685,625.00
5 850,854,375.00 467,969,906.25
6 893,397,093.75 491,368,401.56
7 938,066,948.44 515,936,821.64 - 1,000,000,000.00
+
8 984,970,295.86 541,733,662.72 1.00
9 1,034,218,810.65 568,820,345.86
 10 1,085,929,751.18 597,261,363.15 - 1,000,000,000.00 +

VPN TIR B/C

$5,114,969,406.29 75% 3.257489981

retorno
- - 1,000,000,000.00
1 700,000,000.00
2 735,000,000.00
3 771,750,000.00
4 810,337,500.00
5 850,854,375.00
6 893,397,093.75
7 938,066,948.44
8 984,970,295.86
9 1,034,218,810.65
10 1,085,929,751.18

319,207,260 333,084,290
+ =
1.77 2.05

180,056,233.32 + 162,825,867.05 = - 24,041,408.86

4.00 5.00
810,337,500.00 ###
+ +
 + +
1.77 2.05

+ 457,089,596.83 + ###
###
###
445,685,625.00 ###
+ +
1.77 2.05
###
+ 251,399,278.26 + ###
###
 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00
700,000,000.00 735,000,000.00 771,750,000.00 810,337,500.00 850,854,375.00
+ + + + +
1.15 1.33 1.54 1.77 2.05

606,641,183.11 + 552,020,287.57 + 502,317,360.53 + 457,089,596.83 + 415,934,060.72 +

385,000,000.00 404,250,000.00 424,462,500.00 445,685,625.00 467,969,906.25

+ + + + +
1.15 1.33 1.54 1.77 2.05
333,652,650.71 + 303,611,158.16 + 276,274,548.29 + 251,399,278.26 + 228,763,733.39 +
 6.00 7.00 8.00 9.00
893,397,093.75 938,066,948.44 984,970,295.86 1,034,218,810.65
+ + + +
2.36 2.72 3.14 3.63

378,484,096.03 + 344,406,059.71 + 313,396,349.30 + 285,178,698.18 +

491,368,401.56 515,936,821.64 541,733,662.72 568,820,345.86

+ + + +
2.36 2.72 3.14 3.63
208,166,252.82 + 189,423,332.84 + 172,367,992.12 + 156,848,284.00 +
 10.00
1,085,929,751.18
4.18

259,501,714.30 = 4,114,969,406.29

597,261,363.15
4.18
142,725,942.86 = 1,263,233,173.46
Prestamo $ 900,000,000
Plazo 60 En un escenario pesimista la tasa de interés de la deuda es d
Interes 3.0928%
Cuota $ 33,168,819 3%
0.000%

0.03092783505155

N° Cuotas Cuota Interes Abono De Capital Saldo A Capital

$ 900,000,000
1 $ 33,168,819 $ 27,835,052 $ 5,333,767 $ 894,666,233
2 $ 33,168,819 $ 27,670,090 $ 5,498,729 $ 889,167,504
3 $ 33,168,819 $ 27,500,026 $ 5,668,793 $ 883,498,711
4 $ 33,168,819 $ 27,324,702 $ 5,844,116 $ 877,654,594
5 $ 33,168,819 $ 27,143,957 $ 6,024,862 $ 871,629,732
6 $ 33,168,819 $ 26,957,621 $ 6,211,198 $ 865,418,534
7 $ 33,168,819 $ 26,765,522 $ 6,403,297 $ 859,015,237
8 $ 33,168,819 $ 26,567,482 $ 6,601,337 $ 852,413,899
9 $ 33,168,819 $ 26,363,316 $ 6,805,502 $ 845,608,397
10 $ 33,168,819 $ 26,152,837 $ 7,015,982 $ 838,592,415
11 $ 33,168,819 $ 25,935,848 $ 7,232,971 $ 831,359,444
12 $ 33,168,819 $ 25,712,148 $ 7,456,671 $ 823,902,773
13 $ 33,168,819 $ 25,481,529 $ 7,687,290 $ 816,215,483
14 $ 33,168,819 $ 25,243,778 $ 7,925,041 $ 808,290,442
15 $ 33,168,819 $ 24,998,673 $ 8,170,145 $ 800,120,297
16 $ 33,168,819 $ 24,745,989 $ 8,422,830 $ 791,697,467
17 $ 33,168,819 $ 24,485,489 $ 8,683,330 $ 783,014,137
18 $ 33,168,819 $ 24,216,932 $ 8,951,887 $ 774,062,250
19 $ 33,168,819 $ 23,940,070 $ 9,228,749 $ 764,833,501
20 $ 33,168,819 $ 23,654,644 $ 9,514,174 $ 755,319,326
21 $ 33,168,819 $ 23,360,392 $ 9,808,427 $ 745,510,899
22 $ 33,168,819 $ 23,057,038 $ 10,111,781 $ 735,399,118
23 $ 33,168,819 $ 22,744,303 $ 10,424,516 $ 724,974,602
24 $ 33,168,819 $ 22,421,895 $ 10,746,924 $ 714,227,678
25 $ 33,168,819 $ 22,089,516 $ 11,079,303 $ 703,148,375
26 $ 33,168,819 $ 21,746,857 $ 11,421,962 $ 691,726,413
27 $ 33,168,819 $ 21,393,600 $ 11,775,218 $ 679,951,195
28 $ 33,168,819 $ 21,029,418 $ 12,139,400 $ 667,811,794
29 $ 33,168,819 $ 20,653,973 $ 12,514,846 $ 655,296,949
30 $ 33,168,819 $ 20,266,916 $ 12,901,903 $ 642,395,046
31 $ 33,168,819 $ 19,867,888 $ 13,300,931 $ 629,094,115
32 $ 33,168,819 $ 19,456,519 $ 13,712,300 $ 615,381,815
33 $ 33,168,819 $ 19,032,427 $ 14,136,392 $ 601,245,424
34 $ 33,168,819 $ 18,595,219 $ 14,573,600 $ 586,671,824
35 $ 33,168,819 $ 18,144,489 $ 15,024,329 $ 571,647,495
36 $ 33,168,819 $ 17,679,819 $ 15,488,999 $ 556,158,495
37 $ 33,168,819 $ 17,200,778 $ 15,968,041 $ 540,190,455
38 $ 33,168,819 $ 16,706,921 $ 16,461,898 $ 523,728,557
39 $ 33,168,819 $ 16,197,790 $ 16,971,028 $ 506,757,529
40 $ 33,168,819 $ 15,672,913 $ 17,495,906 $ 489,261,623
41 $ 33,168,819 $ 15,131,803 $ 18,037,016 $ 471,224,607
42 $ 33,168,819 $ 14,573,957 $ 18,594,862 $ 452,629,745
43 $ 33,168,819 $ 13,998,858 $ 19,169,961 $ 433,459,785
44 $ 33,168,819 $ 13,405,973 $ 19,762,846 $ 413,696,939
45 $ 33,168,819 $ 12,794,751 $ 20,374,068 $ 393,322,870
46 $ 33,168,819 $ 12,164,625 $ 21,004,194 $ 372,318,676
47 $ 33,168,819 $ 11,515,011 $ 21,653,808 $ 350,664,868
48 $ 33,168,819 $ 10,845,305 $ 22,323,514 $ 328,341,355
49 $ 33,168,819 $ 10,154,887 $ 23,013,932 $ 305,327,423
50 $ 33,168,819 $ 9,443,116 $ 23,725,703 $ 281,601,720
51 $ 33,168,819 $ 8,709,332 $ 24,459,487 $ 257,142,233
52 $ 33,168,819 $ 7,952,853 $ 25,215,966 $ 231,926,267
53 $ 33,168,819 $ 7,172,977 $ 25,995,841 $ 205,930,425
54 $ 33,168,819 $ 6,368,982 $ 26,799,837 $ 179,130,589
55 $ 33,168,819 $ 5,540,121 $ 27,628,698 $ 151,501,891
56 $ 33,168,819 $ 4,685,626 $ 28,483,193 $ 123,018,698
57 $ 33,168,819 $ 3,804,702 $ 29,364,117 $ 93,654,581
58 $ 33,168,819 $ 2,896,533 $ 30,272,285 $ 63,382,296
59 $ 33,168,819 $ 1,960,277 $ 31,208,542 $ 32,173,754
60 $ 33,168,819 $ 995,065 $ 32,173,754 -$ 0
$ 1,990,129,129 $ 1,090,129,129 $ 3,080,258,258
$ 900,000,000
asa de interés de la deuda es de 3% mensual anticipado, la deuda es por el 90% de la inversión y no hay crecimiento de las ventas, ¿có

Mensual Anticipada Mensual Anticipada

Efeciva Mensual Efeciva Mensual

Mensual Vencida Mensual Vencida

Compra de activos Fijos

1
Los 500 millones restantes saldrán de sus ahorros. Dichos
2 La inversión total para el desarrollo de la planta debe hace
3 ritmo de 3% anual (crecimiento real)
4 Los costos de producción de esta planta ascienden al 40%
total de las ventas (cada uno). Los gastos de depreciación
5 salvamento del proyecto.
6
7
8
9 Se estima que durante el horizonte del proyecto (10 años
10 ritmo de 5% el total de sus ventas.
11
$ 321,928,599 $ 76,097,227 En un escenario optimista, la empresa no tendría que recu
En el escenario base, los datos son como se dieron en el p
1 En un escenario pesimista la tasa de interés de la deuda e
2
3
4 TIO
5 Tasa Impositiva
6 Crecimiento
7 Costos De Prod.
8 Gastos
9 Capital de Trabajo
10
11
$ 288,350,731 $ 109,675,095
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
$ 239,956,643 $ 158,069,183
 1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
$ 170,208,685 $ 227,817,141
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
$ 69,684,471 $ 328,341,355
ón y no hay crecimiento de las ventas, ¿cómo analiza usted estos escenarios?

500,000,000

s restantes saldrán de sus ahorros. Dichos recursos tienen una rentabilidad esperada (TIO) de 1.2% mensual vencido y la empresa enfr
al para el desarrollo de la planta debe hacerse en el año 2016 y se proyecta que en el primer año (2017) la planta generará ingresos po
ual (crecimiento real)
oducción de esta planta ascienden al 40% de las ventas pero esta proporción permanecerá constante en el tiempo; de igual forma, los
tas (cada uno). Los gastos de depreciación se harán en línea recta y se estima que la depreciación se realizará en 12 años, además que
proyecto.

urante el horizonte del proyecto (10 años) no habrá que efectuar nuevas inversiones en activos fijos; sin embargo, la planta tendrá ne
otal de sus ventas.

optimista, la empresa no tendría que recurrir a deuda y el crecimiento de las ventas sería del 5%.
base, los datos son como se dieron en el planteamiento.
pesimista la tasa de interés de la deuda es de 3% mensual anticipado, la deuda es por el 90% de la inversión y no hay crecimiento de l

15.39% Mensual Vencido

35%
0%
40%
7.50%
5%

Flujo de Caja de Inversión

Años
- 1 2
Inversion
activos Fijos - 500,000,000.00
Capital de Trabajo - 500,000,000.00 35,000,000.00
Flujo de Caja de Inversión - 1,000,000,000.00

Flujo de Caja de Operación

Años
- 1 2
Ventas 700,000,000.00 700,000,000.00
Costos 280,000,000.00 280,000,000.00
Utilidad Bruta 420,000,000.00 420,000,000.00

Gastos de Ventas 52,500,000.00 52,500,000.00

Gastos de Administración 52,500,000.00 52,500,000.00
Total de Gastos 105,000,000.00 105,000,000.00

Utilidad Operacional 315,000,000.00 315,000,000.00

Gastos Financieros 321,928,598.94 288,350,730.80

Utilidad Antes de Impuesto - 6,928,598.94 26,649,269.20

Provisión (35%) - 2,425,009.63 9,327,244.22

Utilidad Neta - - 4,503,589.31 17,322,024.98

Depreciación 41,666,666.67 41,666,666.67

Utilidad/Perdida - 37,163,077.36 58,988,691.65

Total flujo de caja de la operación 37,163,077.36 58,988,691.65

Flujo de Caja Financienciera

Años
- 1 2
Valor Prestamo 900,000,000.00
Abono De Capital - 76,097,226.85 - 109,675,094.99
Saldo Final 823,902,773.15 714,227,678.16
Flujo de Caja Financienciera 900,000,000.00 - 76,097,226.85 - 109,675,094.99

Flujos - 1 2
Flujo de Caja De Invesrsión - 35,000,000.00
Flujo de Caja De Producción - 37,163,077.36 58,988,691.65
Flujo de Caja de Financiacion 900,000,000.00 - 76,097,226.85 - 109,675,094.99
Flujo de caida Libre 900,000,000.00 - 38,934,149.49 - 15,686,403.34

0 900,000,000.00
1 - 38,934,149.49
2 - 15,686,403.34 900,000,000
3 - 32,624,334.07
4 - 57,036,119.35
5 - 92,219,594.22 900,000,000.00

- 100,000,000.00
38,934,149.49
 15,686,403.34 VPN (TIO)
32,624,334.07
57,036,119.35 TIR
92,219,594.22

Ingresos Costos - Gastos

0 1,000,000,000.00
1 700,000,000.00 706,928,598.94
2 700,000,000.00 673,350,730.80
3 700,000,000.00 624,956,642.99
4 700,000,000.00 555,208,685.07
5 700,000,000.00 454,684,471.14

B/C
mensual vencido y la empresa enfrenta una tasa impositiva de 35%.
17) la planta generará ingresos por valor de 700 millones de pesos que crecerán a un

e en el tiempo; de igual forma, los gastos de venta y administración ascienden a 7.5% del
realizará en 12 años, además que el valor remanente al cabo de 10 años será el valor de

; sin embargo, la planta tendrá necesidades de incrementar su capital de trabajo a un

nversión y no hay crecimiento de las ventas, ¿cómo analiza usted estos escenarios?

Depreciación: 41,666,666.67
41,666,666.67
- 583,333,333.33

3 4 5 6 7

35,000,000.00 35,000,000.00 35,000,000.00 35,000,000.00 35,000,000.00

3 4 5 6 7
700,000,000.00 700,000,000.00 700,000,000.00 700,000,000.00 700,000,000.00
280,000,000.00 280,000,000.00 280,000,000.00 280,000,000.00 280,000,000.00
 420,000,000.00 420,000,000.00 420,000,000.00 420,000,000.00 420,000,000.00

52,500,000.00 52,500,000.00 52,500,000.00 52,500,000.00 52,500,000.00

52,500,000.00 52,500,000.00 52,500,000.00 52,500,000.00 52,500,000.00
105,000,000.00 105,000,000.00 105,000,000.00 105,000,000.00 105,000,000.00

315,000,000.00 315,000,000.00 315,000,000.00 315,000,000.00 315,000,000.00

239,956,642.99 170,208,685.07 69,684,471.14

75,043,357.01 144,791,314.93 245,315,528.86 315,000,000.00 315,000,000.00

26,265,174.95 50,676,960.23 85,860,435.10 110,250,000.00 110,250,000.00

48,778,182.05 94,114,354.71 159,455,093.76 204,750,000.00 204,750,000.00

41,666,666.67 41,666,666.67 41,666,666.67 41,666,666.67 41,666,666.67

90,444,848.72 135,781,021.37 201,121,760.43 246,416,666.67 246,416,666.67

90,444,848.72 135,781,021.37 201,121,760.43 246,416,666.67 246,416,666.67

Años
3 4 5

- 158,069,182.79 - 227,817,140.72 - 328,341,354.65

556,158,495.37 328,341,354.65 - 0.00
- 158,069,182.79 - 227,817,140.72 - 328,341,354.65

3 4 5 6 7
35,000,000.00 35,000,000.00 35,000,000.00 35,000,000.00 35,000,000.00
90,444,848.72 135,781,021.37 201,121,760.43 246,416,666.67 246,416,666.67
- 158,069,182.79 - 227,817,140.72 - 328,341,354.65 - -
- 32,624,334.07 - 57,036,119.35 - 92,219,594.22 281,416,666.67 281,416,666.67

- 38,934,149 - 15,686,403
+ + +
1.15 1.33

+ - 33,741,512.16 + - 11,781,242.02 +
 755,989,259.93

-29%

1.00 2.00
700,000,000.00 700,000,000.00
+
1.15 1.33

606,641,183.11 + 525,733,607.21

1,000,000,000.00 706,928,598.94 673,350,730.80

+ +
1.00 1.15 1.33

1,000,000,000.00 + 612,645,716.62 + 505,718,726.60

0.7597
 8 9 10 0
1
83,333,333.33 2
35,000,000.00 35,000,000.00 35,000,000.00 3
898,333,333.33 4
5
6
7
8
8 9 10 9
700,000,000.00 700,000,000.00 700,000,000.00 10
280,000,000.00 280,000,000.00 280,000,000.00
 420,000,000.00 420,000,000.00 420,000,000.00

52,500,000.00 52,500,000.00 52,500,000.00

52,500,000.00 52,500,000.00 52,500,000.00
105,000,000.00 105,000,000.00 105,000,000.00

315,000,000.00 315,000,000.00 315,000,000.00

315,000,000.00 315,000,000.00 315,000,000.00

110,250,000.00 110,250,000.00 110,250,000.00

204,750,000.00 204,750,000.00 204,750,000.00

41,666,666.67 41,666,666.67 41,666,666.67

246,416,666.67 246,416,666.67 246,416,666.67

246,416,666.67 246,416,666.67 246,416,666.67

8 9 10
35,000,000.00 35,000,000.00 35,000,000.00
246,416,666.67 246,416,666.67 246,416,666.67
- - -
281,416,666.67 281,416,666.67 281,416,666.67

- 32,624,334 - 57,036,119 - 92,219,594

+ +
1.54 1.77 2.05

- 21,234,557.02 + - 32,172,541.44 + - 45,080,887.43

 3.00 4.00
700,000,000.00 700,000,000.00
+ + +
1.54 1.77

+ 455,616,653.54 + 394,851,179.64 +

624,956,642.99 555,208,685.07
+ + +
1.54 1.77

+ 406,772,363.27 + 313,178,291.78 +
 -
700,000,000.00 706,928,598.94 1.00
700,000,000.00 673,350,730.80 700,000,000.00
700,000,000.00 624,956,642.99 1.15
700,000,000.00 555,208,685.07
700,000,000.00 454,684,471.14 606,641,183.11
700,000,000.00 385,000,000.00
700,000,000.00 385,000,000.00 - 706,928,598.94
+
700,000,000.00 385,000,000.00 1.00 1.15
700,000,000.00 385,000,000.00
700,000,000.00 385,000,000.00 - + 612,645,716.62
 VPN TIR B/C
$3,461,608,123.22 Err:523 1.288903077

retorno
- -
1 700,000,000.00
2 700,000,000.00
3 700,000,000.00
4 700,000,000.00
5 700,000,000.00
6 700,000,000.00
7 700,000,000.00
8 700,000,000.00
9 700,000,000.00
10 700,000,000.00

= 755,989,259.93
 5.00
700,000,000.00
2.05

342,189,981.10 2,325,032,604.61
-
454,684,471.14
2.05
-
222,269,243.69 3,060,584,341.96
 2.00 3.00 4.00 5.00
700,000,000.00 700,000,000.00 700,000,000.00 700,000,000.00
+ + + + +
1.33 1.54 1.77 2.05

+ 525,733,607.21 + 455,616,653.54 + 394,851,179.64 + 342,189,981.10 +

673,350,730.80 624,956,642.99 555,208,685.07 454,684,471.14

+ + + + +
1.33 1.54 1.77 2.05

+ 505,718,726.60 + 406,772,363.27 + 313,178,291.78 + 222,269,243.69 +

 6.00 7.00 8.00 9.00 10.00
700,000,000.00 700,000,000.00 700,000,000.00 700,000,000.00 700,000,000.00
+ + + +
2.36 2.72 3.14 3.63 4.18

296,552,192.83 + 257,001,104.45 + 222,724,934.38 + 193,020,168.14 + 167,277,118.81

385,000,000.00 385,000,000.00 385,000,000.00 385,000,000.00 385,000,000.00

+ + + +
2.36 2.72 3.14 3.63 4.18

163,103,706.06 + 141,350,607.45 + 122,498,713.91 + 106,161,092.48 + 92,002,415.35

= 3,461,608,123.22

= 2,685,700,877.20
 Apartir de Los fujos de Caja

VPN

Escenario Planeado
- 38,347,211.50
Escenario Optimista
- 24,041,408.86
Escenario Pesimista
755,989,259.93

En todos lo escenario la VPN es

negativa es decir que le falta inyectarle
una cantidad mas grande para que le
genere valor, ya que con el monto que
va invertir solo va destruir el valor del
dinero. Es decir no le conviene realizar
o ejecutar esta inversion entro este
proyecto.

analisis de los escena

partir de Los fujos de Caja
TIR
12%
14%
-29%
La TIR comparada con la tasa interes
de oportunidad es 15,39% se puede
concluir que el proyecto no es viable
pues su rentabilidad es menor a la
esperada.
analisis de los escenarios
B/C
1.66676 0.0383
1.05861 - 0.0240
0.75967 0.7560
El proyecto del esecenario planeado y
pesimisnta no es conveniente.
Rechazarlo debido a que no compensa
por lo menos el costo de oponunidad
del inversionista. El escenario Optimista
es conveniente ya que Como la relación
B/C es mayor que 1, el proyecto debe
realizarse, lo que quiere decir que por
cada peso que se invierte en el
proyecto se obtienen 05861 pesos
adicionales.
 Basados en los ingresos y egresos (no flujo d

Escenario Planeado

Escenario Optimista

Escenario Pesimista
dos en los ingresos y egresos (no flujo de Caja)

VPN TIR B/C

2,835,465,366.46 73% 1.13530

5,114,969,406.29 75% 3.25749

3,461,608,123.22 Err:523 1.28890

Es coneniente La TIR comparada Como la relación

ejecutar este con la tasa B/C es mayor que 1,
proyecto rentabilidad el proyecto debe
esperada del 1,2% realizarse, lo que
Vencida, se puede quiere decir que por
concluir que el cada peso que se
proyecto es viable invierte en el
pues su rentabilidad proyecto se
es mayor a la obtienen el
esperada. escenario Planeado
es 36694 pesos
adicionales, en el
esenario optimista
48856 pesos
adicionales y el
esenario pesimista
15751.