BURBUJAS FINANCIERAS, LUNES NEGRO Y TEQUILA

UNIVERSIDAD DEL ISTMO (UNIS)

FACULTAD DE INGENIERÍA

ECONOMÍA GERENCIAL

Arturo Emiliano Valladares Solis

Andrés Daniel Fuentes Miranda

Oscar André Hernández Galindo

Ciudad de Guatemala, 18 de Septiembre de 2023

 BURBUJA FINANCIERA: LUNES NEGRO

¿De qué se trata todo esto? Detonantes de la crisis

El lunes negro paso un 19 de octubre de 1987, este día el promedio industrial del Dow
Jones cayó alrededor de 22 puntos porcentuales en tan solo un día. Este evento provocó
una caída masiva del mercado de valor global, alrededor del 31 de octubre una gran
parte de las bolsas habían caído en más de un 20%.

Esto a su vez hizo que el mercado de valores y los mercados de futuros y opciones
relacionados cayeran en picada, con el S&P 500 cayendo un 20%, mientras que el Dow
Jones Industrial Average cayó 508 puntos, o un 22,6%, su mayor caída intradiaria de la
historia, enviando a los inversores a grandes pérdidas se estima que las pérdidas totales
en ese día ascendieron a 500 mil millones de dólares.

¿Qué factores detonaron el lunes negro?

Realmente no existe una causa principal del aparcamiento del lunes negro, sin embargo,
varios factores fueron los que provocaron un miedo en los inversores.

● Un mercado al alza demorado por una corrección: un fuerte mercado al alza y

una demora en la corrección de precios en 1982 habían provocado que varias
acciones triplicarán su valor.
● Programas de intercambio: Estados Unidos había ampliado su déficit comercial
respecto a demás países, el en aquel momento nuevo mercado de computadores
estaba creciendo cada vez más y más y las empresas se hacían notar en Wall
Street, el lunes negro provocó que se tomará en cuenta el papel de la tecnología
y la innovación financiera en el mercado, además de un aumento a la volatilidad,
anterior al lunes negro los modelos llevaban una tendencia de generar una
retroalimentación positiva, que generaban órdenes de compra cuando los precios
aumentaban y órdenes de venta cuando estos disminuían.
● Crisis económica: Reagan se convirtió en presidente en un momento en que la
economía estadounidense estaba en apuros. Entre 1981 y 1982, el país
experimentó su peor recesión desde la Gran Depresión de la década de 1930,
 caracterizada por un bajo crecimiento y una alta inflación. En respuesta a la alta
inflación, el presidente de la Reserva Federal, Paul Volcker, elevó las tasas de
interés a niveles no vistos desde la Guerra Civil, con resultados desastrosos.
● Especulación financiera: La cuestión es que la desregulación finalmente hizo
que los bancos y los corredores de bolsa fueran menos cautelosos y más reacios
al riesgo. Tienes la sensación de estar en una barra libre donde puedes hacer lo
que quieras y obtener grandes ganancias. El sistema financiero y bursátil
abandonó las inversiones seguras en favor de inversiones a corto plazo en favor
de la especulación financiera, bursátil e hipotecaria.
● Desregulación: Reagan aplicó políticas destinadas a desregular la economía y reducir
la intervención gubernamental. Con este fin, se implementó un gran programa de
reducción del gasto, pero esto no impidió que el déficit presupuestario nacional creciera
rápidamente.

Curva de la crisis
Contexto de la crisis

Causas fundamentales: aunque la caída del mercado de valores se produjo en un solo

día, hubo muchos factores subyacentes que contribuyeron a la volatilidad del mercado
y la posterior caída. Algunas de estas razones son:

Las acciones están sobrevaloradas: antes del Lunes Negro, las acciones estadounidenses
cotizaban con valoraciones altas en relación con las ganancias corporativas. Esto ha
generado preocupaciones sobre una posible corrección en el mercado.

Altos niveles de deuda: los inversores y las instituciones financieras han obtenido
grandes préstamos para comprar acciones, lo que aumenta la probabilidad de una
liquidación del mercado. Programas de negociación automatizada: el uso cada vez
mayor de programas de negociación automatizados, que se inician en respuesta a ciertos
eventos del mercado, venden automáticamente grandes volúmenes de acciones, lo que
exacerba la caída de los precios de las acciones.

Desencadenantes del desplome: El desplome real comenzó el 19 de octubre de 1987,

cuando el mercado de valores abrió con una fuerte caída en los precios de las acciones.
La liquidación de acciones se aceleró cuando los inversores entraron en pánico e
intentaron vender activos. Ese día, el Promedio Industrial Dow Jones cayó alrededor de
un 22%, lo que sigue siendo la mayor caída en un día en la historia de Wall Street.
Impacto económico: aunque la recesión fue grave, la economía estadounidense no entró
en una recesión de largo plazo como resultado directo del Lunes Negro de 1987. Sin
embargo, el acontecimiento creó un enorme temor e incertidumbre en los mercados
financieros y tuvo un impacto duradero en los inversores. psicología. También ha dado
lugar a debates sobre la necesidad de sistemas regulatorios y de control más sólidos para
evitar fluctuaciones repentinas del mercado.

Respuesta regulatoria: Después del Lunes Negro de 1987, los reguladores financieros
tomaron medidas para tratar de evitar que volviera a ocurrir un incidente similar. Estos
incluyen disyuntores para detener las operaciones durante períodos de extrema
volatilidad y una regulación más estricta de la gestión de riesgos en el sector financiero.

Conclusiones de la crisis

Después del Lunes Negro, los reguladores cambiaron los protocolos de compensación
comercial para uniformar todos los productos conocidos en el mercado. También
introdujeron nuevas reglas para implementar "límites comerciales", comúnmente
conocidos como disyuntores, que permiten a las bolsas detener temporalmente las
operaciones en caso de una fuerte caída en el precio de un índice importante. Después
de la caída del mercado de valores, un grupo de 33 economistas de diferentes
nacionalidades se reunieron en Washington en diciembre de 1987 y concluyeron lo
siguiente: "A menos que se tomen medidas más decididas para abordar el desequilibrio
desde su raíz, los próximos años podrían ser los más difíciles desde la década de 1930",
afirmó la declaración conjunta.

Comparativa y análisis actual

Realmente en los 23 años del presente siglo ha habido varios eventos catalogados como
lunes negros estos mismos pasaron en 2008, 2011 y 2015. En la actualidad lo más
cercano que hemos tenido al lunes negro de 1987 ocurrió apenas hace tres años, en lo
que se denominó como el lunes negro de 2020, la pregunta en cuestión es la siguiente,
¿De qué trato el lunes negro de 2020?, pero antes de repasaremos los lunes negros de
2008, 2011 y 2015.
Lunes negro 2008

El 15 de octubre de 2008, el índice industrial Dow Jones cayó al 8% en Wall Street, lo

que provocó otra intervención del gobierno debido al estallido de la burbuja
inmobiliaria y el mercado de valores cerró. Lo mismo está sucediendo en potencias
mundiales como Tokio, Londres, Madrid, Berlín; mientras que, en algunos países en
desarrollo, como el DF y Moscú, se asocia con tasas de acierto superiores al 10%. Hay
que recordar que los hechos que crearon esto fueron la incapacidad de los ciudadanos
para pagar sus hipotecas debido a la fuerte volatilidad en los mercados internacionales
provocada por la crisis crediticia en Estados Unidos. El mismo día, el 90% de los
mercados bursátiles de todo el mundo cerraron sus sistemas, según Bloomberg.

Lunes Negro 2011

El 8 de agosto de 2011, Standard & Poor's anunció la calificación soberana de la deuda

estadounidense. El 5 de agosto, Standard & Poor's revisó la calificación del Tesoro
estadounidense de "AAA" a "AA" con perspectiva negativa. El mercado respondió con
fuertes pérdidas, reflejadas nuevamente en el Dow Jones, esta vez afectando a las
acciones europeas. Capricornio cayó un 2,4% en Madrid, un -2,6% en Milán, cerca de
un 3,5% en Londres, pero Frankfurt fue el más fuerte con más del 5%.

Lunes Negro 2015

Este año, más del 80% de las materias primas del mundo se compran principalmente a
China. El problema es que el país acaba de reportar su peor panorama macroeconómico
en 15 años, generando pánico sobre futuras compras en el país. La desaceleración del
crecimiento del PIB en 2014 y 2015, una fuerte caída de las reservas de divisas de China
y el colapso de dos gigantes bancarios son tres factores que han llevado al gobierno a
impulsar la especulación. En otoño, las bolsas europeas y los principales indicadores de
Wall Street subieron. En España, el Ibex cerró con una caída del 5% y el Dow Jones un
-1,66%. En la región, Brasil cayó fuertemente con -1,83% y Colombia -2,8%.

Lunes Negro 2020

El lunes negro de 2020 se refiere a la caída del mercado de valores mundial que ocurrió
entre febrero y abril de 2020 al comienzo de la pandemia de coronavirus de 2020. El
Dow Jones Industrial Average, el S&P 500 y el Nasdaq 100 registraron correcciones el
27 de febrero en una de las peores semanas comerciales desde la crisis financiera del 4
de agosto de 2007. La semana siguiente (2-6 de marzo) el Mercado se volvió
extremadamente volátil día a día. fluctuaciones del 3% o más (excepto el 6 de marzo).
El 9 de marzo, los tres índices de Wall Street cayeron más del 7%, y la mayoría de los
mercados mundiales informaron graves caídas, en gran parte como respuesta a la guerra
de precios del petróleo entre los dos países. Rusia y Arabia Saudita. Conocido
coloquialmente como "lunes negro", la mayor caída desde la Gran Recesión de 2008.
Gráficas que traducen el desastre
 BURBUJA FINANCIERA TEQUILA

¿De qué se trata todo esto? Detonantes de la crisis

El Efecto Tequila de 1994, también conocido como el Agujero de Diciembre, fue una
crisis en México que resultó en una devaluación del peso mexicano. Económicamente,
el déficit de la balanza de pagos era alto, el nivel de reservas internacionales es bajo y
el régimen cambiario depende de la decisión del gobierno, el gobierno controla el flujo
de divisas cuando es favorable y la devaluación del yuan en ese año. El objetivo era
reducir el impacto sobre el déficit estadounidense, que afectaba el atractivo del país para
nuevas inversiones.

Pero el intento de asegurar una fuerte recuperación económica se produjo en Estados

Unidos cuando la Reserva Federal inició un ciclo de aumentos de las tasas de interés
que provocaron que el capital financiero huyera del país.

¿Qué factores detonaron el efecto tequila?

El 20 de diciembre de 1994 explotaron diversos problemas que venía padeciendo el país

desde principios de siglo, como la crisis de la balanza de pagos, las finanzas públicas y,
más recientemente, la privatización de la banca y la política.

En el frente político, la crisis comenzó en marzo de 1994, cuando el candidato

presidencial del Partido Revolucionario Institucional (PRI), Luis Donaldo Colosio, y el
secretario general del PRI, José Francisco Luis José Francisco Ruiz Massier, fueron
asesinados en septiembre del mismo año.

Este desequilibrio político y económico se compenso con el uso de reservas

internacionales, lo que dio como resultado un tipo de cambio nominal más alto que el
real.
Curva de la crisis
Contexto de la crisis

La "burbuja financiera del tequila" se refiere a la crisis financiera de México en la

década de 1990, y lleva el nombre del nombre en clave del proyecto utilizado por el
gobierno de Estados Unidos en las negociaciones mexicanas que condujeron a la crisis.
. A continuación doy una información más detallada:

Antecedentes económicos: A principios de la década de 1990, México experimentó un

período de rápido crecimiento económico. China ha implementado políticas
económicas que alientan la inversión extranjera y ha firmado el Tratado de Libre
Comercio de América del Norte (TLCAN) con Estados Unidos y Canadá, lo que ha
fomentado las entradas de inversión al país.

Liberalización financiera: Como parte del proceso de apertura de su economía, México

abrió su sistema financiero para permitir mayores entradas de capital extranjero y
expansión del crédito.

Conclusiones de la crisis

La crisis del tequila condujo a una serie de reformas económicas y financieras en

México, incluidas medidas para fortalecer el sistema bancario y mejorar la regulación
financiera. También enfatizó la importancia de políticas económicas más estrictas y
una gestión más prudente de la deuda externa.
Comparativa y análisis actual

Crisis de la deuda externa: Durante la crisis financiera del tequila, México enfrentó una
crisis de deuda externa y no pudo mantener la paridad cambiaria, por lo que tuvo que
devaluar su moneda. Hoy en día, muchos países en desarrollo enfrentan problemas de
deuda al asumir grandes cantidades de deuda para financiar sus gastos y enfrentar el
desafío de gestionar la deuda de manera sostenible.

Efectos de las tasas de interés: Durante la crisis del tequila, las altas tasas de interés
estadounidenses provocaron una fuga de capitales desde México. Hoy en día, las
decisiones de política monetaria en las principales economías, como Estados Unidos,
todavía están vinculadas a los flujos de capital en los países en desarrollo.

Volatilidad en los mercados financieros: La crisis del Tequila se caracterizó por una alta
volatilidad en los mercados financieros. Hoy en día, los mercados emergentes suelen
ser vulnerables a la inestabilidad financiera debido a factores como las tensiones
comerciales globales, los cambios en las tasas de interés y las fluctuaciones repentinas
en los precios de los activos.

Reformas económicas y regulación: Después de la crisis del tequila, México

implementó reformas económicas y financieras para fortalecer su sistema financiero y
mejorar la regulación. Hoy en día, muchos países en desarrollo están implementando
reformas similares para fortalecer sus economías y atraer inversiones.

Desafíos únicos: Cada crisis financiera es única y está influenciada por factores
específicos de la situación actual. Hoy en día, la pandemia de COVID-19 está teniendo
un impacto significativo en la economía global y creando desafíos adicionales, como la
necesidad de gestionar la salud pública y la recuperación económica al mismo tiempo.
Gráficas que traducen el desastre
 BIBLIOGRAFÍA

Monforte, J. D. (2021, diciembre 26). Extinción de relación laboral de directivos:

nulidad y vulneración de derechos fundamentales. Economistjurist.es; Economist &
Jurist. https://www.economistjurist.es/articulos-juridicos-destacados/extincion-de-
relacion-laboral-de-directivos-nulidad-y-vulneracion-de-derechos-fundamentales/

El “Lunes negro” de 2020 y otras jornadas con mayores caídas desde la crisis de 1929.
(s/f). Diario La República. Recuperado el 24 de agosto de 2023, de
https://www.larepublica.co/globoeconomia/el-lunes-negro-de-2020-y-otras-jornadas-
con-mayores-caidas-desde-la-crisis-de-1929-2974767

Expansión. (2023, agosto 12). ¿Conoces el Efecto Tequila? Estas son las consecuencias
de la crisis económica en México. Expansión.
https://expansion.mx/mercados/2023/08/12/efecto-tequila-en-mexico-crisis-1994

González, A. (2014, diciembre 19). 6 gráficas para entender causas y efectos del ‘error
de diciembre’. El Financiero. https://www.elfinanciero.com.mx/economia/graficas-
para-entender-causas-y-efectos-del-error-de-diciembre/