Finanzas Aplicadas para la Creación de Valor

“Crisis Efecto Vodka”

Constanza Rosales Hernández
584519

A 30 de enero de 2023, San Pedro Garza García, Monterrey, N.L.

 La crisis económica rusa de 1998 fue un evento de gran impacto en la
economía y política de Rusia y el mundo. Surgió a causa de una combinación de
factores, la caída del precio de las commodities, incluyendo la falta de reformas
estructurales, la dependencia del petróleo y otros recursos naturales, la falta de
diversificación económica, la corrupción y la falta de estabilidad política.
El 17 de agosto de 1998, el gobierno ruso anunció que no podría cumplir con sus
obligaciones financieras y devaluó la moneda nacional, el rublo, en un 60%. Esto llevó
a una fuerte caída de los precios de las acciones y un aumento en la inflación. La crisis
financiera se agravó cuando los bancos y empresas rusas se vieron incapaces de
cumplir con sus deudas, lo que provocó la quiebra de muchas instituciones financieras
y empresas.

El impacto económico de la crisis fue desastroso, con la economía rusa

cayendo en una recesión profunda y prolongada. La pobreza y el desempleo
aumentaron drásticamente, mientras que la inflación y la devaluación del rublo
aumentaron los costos de la vida para los ciudadanos. Además, la crisis afectó
negativamente a la economía global, ya que Rusia era uno de los principales
productores de petróleo y materias primas en el mundo.
El gobierno ruso respondió a la crisis con medidas de austeridad, incluyendo un
corte en los gastos públicos y la eliminación de subvenciones a la industria. Además,
recibió ayuda financiera de organismos internacionales como el Fondo Monetario
Internacional (FMI) para que  le permitiera financiar la administración, reflotar los
sectores daños y cambio estructural de la economía el cual aprobó un préstamo de
emergencia de $22,6 billones de dólares el 13 de julio de ese mismo año. A pesar de
la ayuda que recibieron, los pagos de intereses mensuales de Rusia aún excedieron
en cantidades exageradas sus ingresos de impuestos mensuales. Cuando Rusia se
dio cuenta que de que la situación era insostenible, los inversores comenzaron a huir
de Rusia. Semanas después la crisis financiera se reanudó cuando el valor del rublo
volvió a bajar. El 17 de agosto, el gobierno de Kiriyenko y el banco central fueron
obligados a suspender los pagos de la deuda externa de Rusia durante 90 días,
reestructurando la deuda de la nación entera, y devaluando el rublo.
El rublo comenzó una caída libre, y los rusos buscaron frenéticamente la
compra de dólares. La inversión externa se precipitó fuera del país, y la crisis
financiera hizo que sucediera una fuga de capital sin precedentes en Rusia.
A pesar de los esfuerzos del gobierno para estabilizar la economía, la
recuperación fue lenta y desigual. Las reformas económicas y políticas fueron
insuficientes y la corrupción continuó siendo un problema importante. Sin embargo, en
los años siguientes a la crisis, Rusia experimentó una recuperación económica sólida,
la cual se debió en gran parte a la rápida subida entre 1999 y 2000 de los precios en el
mundo del petróleo. Otro motivo fue que las industrias domésticas fueron beneficiadas
gracias a la devaluación, lo que ocasionó un fuerte incremento en los precios de
bienes importados. Además, puesto que la economía rusa operaba en gran medida
mediante trueque y otros medios de intercambio no monetarios, el colapso financiero
no tuvo un impacto de tanta magnitud en muchos productores como podría haber
tenido en una economía dependiente del sistema bancario. De igual manera la
economía fue rescatada por una inyección de efectivo; como las empresas podían
pagar sus deudas con sueldos y tasas en negro, esto permitió que la demanda de
bienes de consumo y servicios de la industria de Rusia creciera. Por primera vez
después de muchos años muchos años, el desempleo en 2000 bajó debido a que las
empresas contrataban trabajadores. No obstante, el equilibrio político y social ha
permanecido en una posición delicada hasta nuestros días. La economía sigue siendo
susceptible de bajar si, por ejemplo, los precios mundiales del petróleo sufren una
caída dramática.

En general, la crisis rusa de 1998 tuvo un impacto duradero en la economía y

política de Rusia y del mundo. Se trató de un recordatorio importante de la importancia
de la diversificación económica y la estabilidad política, así como de la necesidad de
luchar contra la corrupción y las prácticas financieras irresponsables, las cuales se
esperaría que no existieran, pero lamentablemente se siguen presentando hasta el día
de hoy.

Definiciones:

 Acción: Una acción es un título valor que representa una fracción de la

propiedad de una compañía y que da a su titular el derecho a participar en las
decisiones corporativas y a recibir una parte proporcional de los beneficiarios y
ganancias.
 Bono: Un bono es un título valor que representa una deuda emitida por una
compañía o gobierno con el objetivo de financiarse. Los inversores reciben
intereses regulares en una fecha específica y, al final del período de
vencimiento, el importe original prestado.
 Materias Primas (Commodities): Las materias primas son bienes tangibles y
estándar que se producen y utilizan en la industria, tales como petróleo, oro,
cobre, trigo, soja, entre otros. Estas materias primas se negocian en mercados
globales y su valor depende de la oferta y la demanda, así como de los
factores económicos y políticos que los afectan.

 Definición de índice bursátil y usos, ¿De qué me sirve saber qué pasa con el
S&P 500, NASDAQ 100 y el FTSE 100? ¿Qué es el S&P 500 Index?

Un índice bursátil es un conjunto de acciones que representan una sección del

mercado de valores. Se utiliza como un indicador de la salud general del
mercado y permite a los inversores comparar el rendimiento de sus inversiones
con el rendimiento del mercado en general.

El S&P 500 Index es un índice bursátil que representa a las 500 empresas más
grandes y líderes en los Estados Unidos. Es uno de los índices bursátiles más
importantes y ampliamente seguidos en el mundo, y refleja la performance de
las compañías de diversos sectores, incluyendo tecnología, finanzas, energía y
salud.El NASDAQ 100 Index es un índice bursátil que representa las 100
compañías más grandes y líderes en la bolsa de valores NASDAQ. El índice
incluye compañías tecnológicas, de internet y de biotecnología.El FTSE 100
Index es un índice bursátil que representa las 100 compañías más grandes y
líderes en la bolsa de valores de Londres, Reino Unido. El índice incluye
compañías de diversos sectores, incluyendo energía, bienes raíces, financieras
y mineras.

 ETF y Fondo de inversión, ¿Cuáles son las diferencias entre ellos y para
qué son?

Los ETF pueden ser vendidos en cualquier momento durante el horario de

negociación, mientras que los fondos de inversión sólo pueden ser vendidos al
final del día. Los fondos de inversión suelen tener una cartera más diversificada
que los ETF, ya que los fondos de inversión pueden invertir en una variedad de
activos, mientras que los ETF se enfocan en una sola clase de activos.Los ETF
son adecuados para inversores que buscan una inversión a largo plazo y que
quieren una cartera diversificada a un costo bajo. Los fondos de inversión son
adecuados para inversores que buscan una cartera diversificada y un equipo
de gestión de activos, y están dispuestos a pagar más por ello. Los fondos de
inversión suelen tener una cartera más diversificada que los ETF, ya que los
fondos de inversión pueden invertir en una variedad de activos, mientras que
los ETF se enfocan en una sola clase de activos.

 CDO, MBS y CDS, ¿Cuáles son las diferencias entre ellas? ¿Qué papel
jugaron en la crisis?
CDO (Collateralized Debt Obligation): Es un tipo de valor negociable que
consiste en una colección de deudas, como bonos corporativos o hipotecas.
Los inversores compran una porción de un CDO, lo que les da derecho a recibir
una porción de los flujos de caja generados por la cartera de deudas.MBS
(Mortgage-Backed Securities): Es un tipo de valor negociable basado en una
 cartera de hipotecas. Los inversores compran una porción de un MBS, lo que
les da derecho a recibir una porción de los flujos de caja generados por la
cartera de hipotecas.CDS (Credit Default Swap): Es un tipo de seguro de
crédito. Si una compañía o un país no puede cumplir con sus pagos, el
comprador del CDS recibirá una compensación del vendedor del CDS.
En la crisis financiera de 2008, CDOs, MBS y CDS jugaron un papel importante
en la propagación del colapso. Muchos de los CDOs y MBS eran basados en
hipotecas subprime de baja calidad, que resultaron en un alto nivel de impagos
y pérdidas para los inversores. Además, los CDS se utilizaron ampliamente
para especular sobre el riesgo de impago, lo que llevó a una propagación del
riesgo y un aumento de la incertidumbre en los mercados financieros.

Pedrosa, S. J. (n.d.). Crisis vodka. Economipedia. Retrieved January 31, 2023, from
https://economipedia.com/definiciones/crisis-vodka.html

Anónimo. (2022, July 3). El otro default de rusia: El "Efecto Vodka" que disparó la
crisis Argentina a fines de los 90. infobae. Retrieved January 31, 2023, from
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vodka-que-disparo-la-crisis-argentina-a-fines-de-los-90/

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