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Capital de trabajo
Inversión en inventarios (k) $ 1,400
Año 1 $ 1,000
Año 2 $ 1,200
Año 3
Año 4 $ 1,600
Año 5 Se recupera al 100%
Unidades producidas
Año 1 1500
Año 2 1600
Año 3 1700
Año 4 1800
Año 4 1900
VPN $ 14,480.31
TIR 40%
IR $ 2.08
Precio de venta
Año 1 $ 6.00
Año 2 $ 6.24
Año 3 $ 6.49
Año 4 $ 6.75
Año 5 $ 7.02
Costos asociados
Año 1 $ 1,400
Año 2 $ 1,456
Año 3 $ 1,514
Año 4 $ 1,575
Año 5 $ 1,638
Inflación 4% ea
Tasa fiscal 30%
KE 10%
- 1 2 3 4
Costo asociado $ 1,400 $ 1,456 $ 1,514 $ 1,575
Costo incremental $ 1,400 $ 56 $ 58 $ 61
- 1 2 3 4
Capital asociado $ 1,400 $ 2,400 $ 3,600 $ 3,600 $ 5,200
Capital incremental $ 1,400 $ 1,000 $ 1,200 $ - $ 1,600
4 5 Periodo Cuota
0
$ 12,148.53 $ 13,336.39 1 $ 2,983.16
$ 1,575 $ 1,638 2 $ 2,983.16
3 $ 2,983.16
$ 2,400 $ 2,400 4 $ 2,983.16
5 $ 2,983.16
$ 8,174 $ 9,299
$ 2,452 $ 2,790 Flujo de efectivo inversionista 0
$ 5,722 $ 6,509 Flujo de caja libre -$ 13,400
$ 2,400 $ 2,400 Intereses
$ 1,600 -$ 5,200 (-)Ca. Intereses
(+/-) Capital $ 10,000
Flujo de caja inversionista -$ 3,400
VPN $ 14,349.45
$ 6,522 $ 14,109 TIR 93%
IR $ 5.22
5
$ 1,638
$ 63
-$ 5,200
15%
Interés Abono K Saldo
$ 10,000
$ 1,500 $ 1,483 $ 8,517
$ 1,278 $ 1,706 $ 6,811
$ 1,022 $ 1,961 $ 4,850
$ 727 $ 2,256 $ 2,594
$ 389 $ 2,594 $ -
1 2 3 4 5
$ 5,040 $ 5,490 $ 7,383 $ 6,522 $ 14,109
$ 1,500 $ 1,278 $ 1,022 $ 727 $ 389
$ 1,050 $ 894 $ 715 $ 509 $ 272
-$ 1,483 -$ 1,706 -$ 1,961 -$ 2,256 -$ 2,594
$ 2,507 $ 2,890 $ 4,706 $ 3,757 $ 11,243
Punto 2
Vida útil
Se deprecia
Depreciación
Ingresos
Costos
Gastos
Precio venta
- 1 2
Costo antiguo $ 160,000,000 $ 160,000,000
Costo incremental $ 160,000,000 $ -
Ingresos $ 400,000,000
(-) Ca. Costos $ 160,000,000
(-)Ca. Gastos $ 40,000,000
(-)Ca. Depreciación $ 126,000,000
(-) Ca. Intereses
Utilidad antes de imptos $ 74,000,000
(-) Ca. Imptos $ 25,900,000
Utilidad despues de imptos $ 48,100,000
(+) Ca. Depreciacion $ 126,000,000
(-)Ca. Costo de capital $ - $ -
(-) Valor del activo $ 700,000,000
(+) Venta del activo $ 100,000,000
(+/-) Impto de venta $ 35,000,000
(+/-) Capital
Flujos netos -$ 635,000,000 $ 174,100,000
VPN -$ 143,858,752
TIR 14%
IR $ 0.77
$ 700,000,000
$ 600,000,000 Impto renta 35%
$ 50,000,000 Ke 25%
$ 30,000,000
$ 5,000,000
$ 15,000,000 Impuesto
Vlr venta $ 70,000,000
Vlr libros $ 70,000,000
5 años Utilidad $ -
90% Impto $ -
$ 126,000,000
$ 400,000,000
40%
$ 40,000,000
$ 70,000,000
3 4 5
$ 160,000,000 $ 160,000,000 $ 160,000,000
$ - $ - $ -
2 3 4 5
$ 70,000,000
$ -
Ingresos $ 17,500
(-) Ca. Costos $ -
(-)Ca. Gastos $ -
(-)Ca. Depreciación $ 12,000
(-) Ca. Intereses $ -
Utilidad antes de imptos $ 5,500
(-) Ca. Imptos $ 1,870
Utilidad despues de imptos $ 3,630
(+) Ca. Depreciacion $ 12,000
(-)Ca. Costo de capital $ - $ -
(-) Valor del activo $ 170,000
(+) Venta del activo $ 40,000
(+/-) Impto de venta $ 13,600
(+/-) Capital
Flujos netos -$ 143,600 $ 15,630
TIR 7%
Impuesto
Vlr venta $ 100,000
Vlr libros $ 50,000
$ 160,000 Utilidad $ 50,000
$ 10,000 Impto $ 17,000
$ 170,000
10 años
$ 50,000
$ 12,000
2 3 4 5 6 7 8 9
$ 14,000
$ -
$ -
$ 12,000
$ -
$ 2,000
$ 680
$ 1,320
$ 12,000
$ -
$ 100,000
$ 17,000
$ 96,320
Punto 5
Maquina antigua
Vida remanente 5 años
Costo maquina $ 50,000
Depreciación $ 5,000
Ingresos $ 10,000
Costos auscienden cada año a $ 1,500
Impuesto
Vlr en libros $ 25,000
Precio venta $ 15,000
Utilidad $ 10,000
Impuesto $ 3,400
- 1 2
Costo antiguo $ 1,500 $ 1,500
Costo nuevo $ 1,000 $ 1,000
Costo incremental -$ 500 -$ 500
- 1 2
Ingreso antiguo $ 10,000 $ 10,000
Ingreso nuevo $ 10,000 $ 10,000
Ingreso incremental $ - $ -
- 1 2
Depreciació antiguo $ 5,000 $ 5,000
Depreciació nuevo $ 6,700 $ 6,700
Depreciación incremental $ 1,700 $ 1,700
Ingresos $ -
(-) Ca. Costos -$ 500
(-)Ca. Gastos
(-)Ca. Depreciación $ 1,700
(-) Ca. Intereses
Utilidad antes de imptos -$ 1,200
(-) Ca. Imptos -$ 408
Utilidad despues de imptos -$ 792
(+) Ca. Depreciacion $ 1,700
(-)Ca. Costo de capital $ -
(-) Valor del activo $ 38,500
(+) Venta del activo $ 15,000
(+/-) Impto de venta $ 3,400
(+/-) Capital
Flujos netos -$ 26,900 $ 908
VPN -$ 21,075.49
TIR -22%
IR $ 0.22
Maquina nueva
Costo original $ 35,000 Tasa fical 34%
Costo capacitación $ 3,500 Ke 12.50%
Costo maquinaria $ 38,500
3 4 5
$ 1,500 $ 1,500 $ 1,500
$ 1,000 $ 1,000 $ 1,000
-$ 500 -$ 500 -$ 500
3 4 5
$ 10,000 $ 10,000 $ 10,000
$ 10,000 $ 10,000 $ 10,000
$ - $ - $ -
3 4 5
$ 5,000 $ 5,000 $ 5,000
$ 6,700 $ 6,700 $ 6,700
$ 1,700 $ 1,700 $ 1,700
2 3 4 5
$ - $ - $ - $ -
-$ 500 -$ 500 -$ 500 -$ 500
$ 5,000
$ -
Ke nominal 15.50%
Ke real 5.00%
VPN $ 268.00
TIR 20%
IR $ 1.22
Flujo de caja términos nominales 0 1 2
Ke nominal 15.50%
VPN $ 268.00
TIR 32%
IR $ 1.22
Punto 7