Sistemas e Instituciones

Financieras
Unidad 9. Gestión de portafolio de
inversión
 Presentación de la unidad ....................................................................... 3
Objetivos ........................................................................................................4
9.1. Función de la banca de inversión………………………………………………5
9.2. Factores de conformación de portafolios de inversión……….6
9.2.1. Naturaleza de los portafolios………….…………………..…………………..8
Temario 9.2.2. Riesgos y resultados empresariales……..…….…………………………9
9.2.3. Indicadores bursátiles……………………………………….……………………..10
9.2.4. Comportamiento y perspectiva económicas globales
y nacionales………………………………………………………………………………………….11
9.3. Estrategias de liquidez y reservas…………………………………………….12

Para saber más............................................................................................. 13

Cierre de la unidad.......................................................................................14
Fuentes de consulta.....................................................................................15
Presentación de la unidad

¡Bienvenido a la unidad 9!

En esta unidad aprenderás más acerca de las principales características de la gestión

de los portafolios de inversión.

3
Objetivos

Al término de esta unidad lograrás:

• Conocer los principales puntos de la gestión de los portafolios de inversión.

4
9.1. Función de la banca de
inversión

La banca de inversión es el segmento bancario que se

encarga principalmente de:

• La emisión y comercialización de títulos valores.

• Ayuda a ejecutar operaciones como las ampliaciones
de capital, empréstitos, acciones y deuda
corporativa.
• Tiene como labor primordial asesorar y dirigir el
proceso de distribución de las participaciones,
siendo estas las laborales llevas a cabo para grandes
empresas.
• Los bancos de inversión, además, también pueden
adquirir participaciones o deuda de compañías que
consideren atractivas y estratégicas. Bien por su
situación actual (beneficios o dividendos) o por su
revalorización futura.
• Crean productos de inversión.

5
9.2. Factores de conformación de
portafolios de inversión

Determinar tus objetivos como inversionista

Estas metas pueden ser de rentabilidad, tiempo esperado de retorno de la inversión o estimaciones
de crecimiento en el valor. En cualquier caso, lo fundamental es que el inversionista tenga claro lo
que espera de cada instrumento que adquiera para el portafolio.
Por ello, al comenzar a elaborar un portafolio de inversiones, hay que trazar una lista de
objetivos; y, en base a ella, pasar a establecer un perfil de riesgo.

Detectar tu Perfil de riesgo

Se considera que existen tres tipos de perfiles de riesgo bajo, medio y alto:

• El perfil de riesgo bajo es el que tienen los inversionistas que están dispuestos a esperar largo
tiempo para el retorno de su inversión. Al apostar a largo plazo, se entiende que el inversionista
quiere colocar su dinero en modelos de negocio ya probados, ergo seguros.
• El perfil de riesgo medio es para aquellos inversionistas que sin inclinarse por modelos de
negocio muy innovadores, si están dispuestos a entrar en los mercados no tan establecidos.
Suelen sentirse cómodos con movimientos arriesgados que puedan generar rentabilidad a
mediano plazo.
• El perfil de riesgo alto es el de los inversionistas más atrevidos, quienes están dispuestos a
apostar por acciones de startups, participaciones en empresas con modelos de negocio
innovadores, criptomonedas, trading diario en la bolsa, etc.

6
9.2. Factores de conformación de
portafolios de inversión

Seleccionar los instrumentos financieros o proyectos de inversión

Los inversionistas con un perfil de riesgo alto, por ejemplo, tienden a invertir en empresas que
desarrollan innovaciones tecnológicas de punta, comprando parte de sus acciones. Es así como
muchas startups obtienen sus inversiones iniciales.

Elegir sectores económicos y/o empresas que conformarán tu portafolio de

inversiones

Así como es recomendable elegir un tipo de instrumentos de acuerdo a las preferencias y

características de tu perfil, seleccionar un sector económico específico también es un buen
consejo para invertir mejor.

El perfil de riesgo permite vislumbrar el sector donde se pueden comprar los instrumentos
deseados. La tecnología y la innovación suelen ser para los perfiles altos; y los bienes raíces para
perfiles menos arriesgados.

Por ejemplo, los inversionistas con perfil de riesgo bajo pueden adquirir propiedades raíz, porque
se trata de un tipo de inversión que ya ha sido probado y que está sustentado en un bien físico
real.

Los proyectos inmobiliarios son una de las formas más seguras para invertir tu dinero; ya que,
incluso cuando hay caídas en el mercado, la existencia de la propiedad permite retener ese bien y
esperar a que pase el bajón de precios.

7
9.2.1. Naturaleza del portafolio

Las inversiones ayudan a un individuo a obtener

rendimientos en sus finanzas personales. Además,
ofrecen una clara ventaja en comparación con el
ahorro. Cuando inviertes hay dos factores que
influyen en el crecimiento del capital: la cantidad de
dinero y el tiempo que dure la inversión.

La importancia del portafolio o la cartera de

inversión se ha acrecentado en los últimos años con
el proceso de digitalización de la economía. Esto ha
sido un factor clave para consolidar los diferentes
flujos que día a día tienen las grandes bolsas de
valores en todo el mundo.

En la actualidad todos pueden invertir para hacer

crecer su dinero. Las inversiones están hoy a tu
alcance. Tener un portafolio te permite crear una
serie de estrategias de inversión de forma global y
seria, y no por impulsos, adivinanzas o
presentimientos.

8
9.2.2. Riesgos y resultados
empresariales

Cada compañía tiene está influenciada por determinados

factores que afectan al desarrollo de su modelo de negocio y
sus beneficios (lo que se traduce en mayores o menores
dividendos para los accionistas). A su vez, los beneficios y
dividendos esperados (repetimos: todo se basa en expectativas
futuras) actúan como catalizador del precio de las acciones.

Algunos de esos factores, pues, son decisiones internas,

incluyendo fusiones y adquisiciones, pero también las
presentaciones de resultados trimestrales o de ejercicios
económicos, la suspensión de dividendos, el desarrollo de
productos o servicios, la contratación o despido de altos
cargos, y cualquier polémica pública relacionada.

Un buen programa de I+D+i, una deficiente estrategia de

marketing, la correcta gestión ante una crisis económica, luchas
internas por la supremacía de un determinado departamento,
cambios en el Consejo de Administración, una adquisición poco
rentable, decidir cómo se invierte la liquidez sobrante, etc. Las
decisiones internas deciden el rumbo de la compañía y alteran
el precio de sus acciones. En el corto plazo, estas noticias
provocan una sobrerreacción del mercado.

Existen sectores económicos permiten más margen a las

decisiones de sus directivos (por ejemplo, las acciones
tecnológicas). Por lo tanto, la capacidad del equipo gestor
cobra mayor relevancia.

9
9.2.3. Indicadores bursátiles

Los Índices de la Bolsa Mexicana de Valores y S & P Dow Jones Indices, dependiendo de su
enfoque y especialidad, son indicadores que buscan reflejar el comportamiento del mercado
accionario mexicano en su conjunto, o bien de diferentes grupos de empresas con alguna
característica en común.

Estos Índices son conocidos como de Rendimiento Simple, pues toman para su cálculo las
fluctuaciones de precios derivados de movimientos del mercado.

10
9.2.4. Comportamiento y perspectiva
económicas globales y nacionales

La economía global se refiere a la actividad económica interdependiente que tiene lugar entre
varios países. Esta actividad puede influir de una forma positiva o, bien, negativa en los países
involucrados.

La economía global comprende varias características, tales como:

• Globalización: Proceso mediante el cual las economías, sociedades y culturas nacionales y

regionales se han integrado a través de una red global de comercio, comunicación, migración
y transporte. Estos desarrollos tuvieron como consecuencia el advenimiento de la economía
global.

• Comercio internacional: Intercambio de bienes y servicios entre la mayoría de países en el

mundo.

• Los países que se especializan en ciertos productos adquieren una ventaja comparativa. En
esta teoría económica la capacidad de una economía para producir bienes y servicios se
desenvuelve a un menor costo de oportunidad que en el caso de los socios comerciales.

• Finanzas internacionales: El dinero se transfiere a un ritmo más rápido entre países que los
bienes, servicios y personas; incluye temas como los tipos de cambio de divisas y la política
monetaria.

• Inversión global: Estrategia de inversión no limitada por fronteras geográficas. Acontece

principalmente a través de la inversión extranjera directa (IED).

11
9.3. Estrategias de liquidez y reservas

Existen en el mercado multitud de fondos de inversión que aplican diferentes

estrategias a la hora de invertir. Cada fondo de inversión tiene una forma de operar y
una política que rige la elección de sus inversiones atendiendo a múltiples criterios
como la rentabilidad, el riesgo, o la liquidez, y que se especifican en su folleto de
registro en la entidad supervisora.

Es importante conocer dichos criterios y cuáles se adaptan mejor al perfil de cada

inversor de cara a la salud financiera futura. El conjunto de esos criterios es lo que
compone la estrategia de inversión del fondo.

12
Para saber más

Para saber más sobre los temas vistos en esta unidad revisa los siguientes materiales:

• Portafolio de Inversión

En este video conoce que es un portafolio de inversión y de qué manera se compone.

(Afore SURA, 2013). https://www.youtube.com/watch?v=N3eX9oMKL1I&t=18s

13
Cierre de la unidad

Ahora conoces los principales puntos de la gestión de los portafolios de inversión.

¡Felicidades!
Has concluido la unidad 9, continúa esforzándote.

14
Fuentes de consulta

• Afore SURA. (21 de junio de 2013). Portafolio de Inversión [Video]. YouTube.

https://www.youtube.com/watch?v=N3eX9oMKL1I&t=18s

• Díaz Mondragón, M. (2011). Sistema financiero mexicano. Trillas.

• Madura, J. (2011). Mercados e instituciones financieras. Cengage Learning.

• Villegas Hernández, E. (2009). Sistema financiero de México. McGraw-Hill.

15