Competencia No.

: 2 Anualidades

• 2.1 Simples
• 2.2 Ciertas
• 2.3 Vencidas
• 2.4 Inmediatas
• 2.5 Anticipadas
• 2.6 Diferidas
• 2.7 Perpetuas

Diaz Alfredo Matemáticas Financieras cuarta edición

 Introducción y terminología
En general, se denomina anualidad a un conjunto de pagos iguales
realizados a intervalos iguales. Se conserva el nombre de anualidad por
estar ya muy arraigado en el tema, aunque no siempre se refieran a
periodos anuales de pago.

Algunos ejemplos de anualidades son:

• Los pagos mensuales por renta

• El cobro quincenal o semanal de sueldos
• Los abonos mensuales a una cuenta de crédito
• Los pagos anuales de primas de pólizas de seguro de vida
Se conoce como intervalo o periodo de pago al tiempo
que transcurre entre un pago y otro, y se denomina
plazo de una anualidad al tiempo que pasa entre el
inicio del primer periodo de pago y el final del último.
Renta es el nombre que se da al pago periódico que se
hace.
También hay ocasiones en las que se habla de
anualidades que, o no tienen pagos iguales, o no se
realizan todos los pagos en intervalos iguales. Estas
aplicaciones se manejan en forma especial .
 Tipos de anualidades

C rite rio Tip o s d e a nua lid a d e s

La variación de los elementos Tie m p o

C ie rta s

que intervienen en las

C o nting e nte s
Simp le s
anualidades hace que existan Inte re se s
G e ne ra le s
diferentes tipos de ellas. Por Pa g o s
Ve nc id a s

ello, conviene clasificarlas de Antic ip a d a s

Inme d ia ta s
acuerdo con diversos criterios: Inic ia c io n
Dife rid a s
a) Tiempo. Este criterio de clasificación se refiere a las fechas de iniciación y de
terminación de las anualidades:
• Anualidad cierta. Sus fechas son fijas y se estipulan de antemano. Por ejemplo, al realizar
una compra a crédito se fija tanto la fecha en que se debe hacer el primer pago, como la
fecha para efectuar el último.
• Anualidad contingente. La fecha del primer pago, la fecha del último pago, o ambas, no
se fijan de antemano; depende de algún hecho que se sabe que ocurrirá, pero no se sabe
cuándo. Un caso común de este tipo de anualidades son las rentas vitalicias que se
otorgan a un cónyuge tras la muerte del otro. El inicio de la renta se produce al morir el
cónyuge, pues se sabe que éste morirá, pero no se sabe cuándo.

b) Intereses. En este caso:

• Anualidad simple. Cuando el periodo de pago coincide con el de capitalización de los
intereses. Un ejemplo muy simple sería el pago de una renta mensual X con intereses de
1.8% mensuales.
• Anualidad general. A diferencia de la anterior, el periodo de pago no coincide con el
periodo de capitalización: el pago de una renta semestral con intereses de 30% anuales.
c) Pagos. De acuerdo con los pagos:
• Anualidad vencida. También se le conoce como anualidad ordinaria y,
como su primer nombre lo indica, se trata de casos en los que los pagos se
efectúan a su vencimiento, es decir, al final de cada periodo de pago.
• Anualidad anticipada. Es aquella en la que los pagos se realizan al
principio de cada periodo.

d) Iniciación. De acuerdo con el momento en que se inicia:

• Anualidad inmediata. Es el caso más común. La realización de los cobros o
pagos tiene lugar en el periodo que sigue inmediatamente a la formalización
del trato: hoy se compra a crédito un artículo que se va a pagar en
mensualidades, la primera de las cuales debe realizarse en ese momento o un
mes después de adquirida la mercancía (anticipada o vencida).
• Anualidad diferida. Se pospone la realización de los cobros o pagos: se
adquiere hoy un artículo a crédito, para pagar con abonos mensuales, el
primero de los cuales debe efectuarse 6 meses después de adquirida la
mercancía. De acuerdo con las anteriores clasificaciones se pueden distinguir
diversos tipos de anualidades
De estos 16 tipos de anualidades, el más común es el de las simples,
ciertas, vencidas e inmediatas que, por esta razón, se analizaran en
primer lugar

• Simples: el periodo de pago coincide con el de

capitalización.

• Ciertas: las fechas de los pagos son conocidas y fijadas

con anticipación.

• Vencidas: los pagos se realizan al final de los

correspondientes periodos.

• Inmediatas: los pagos se comienzan a hacer desde el

mismo periodo en el que se realiza la operación.
 Los elementos que intervienen en
este tipo de anualidades son:

R La renta o pago por periodo.

VA El valor actual o capital de la anualidad. Es el valor total de los pagos en el
momento presente.
VF El valor en el momento de su vencimiento, o monto. Es el valor de todos los
pagos al final de la operación.

Para ilustrar la deducción de la fórmula del monto de una anualidad

se utilizará un ejemplo (a partir de aquí, y en el resto del capítulo, el término
anualidad se referirá a las simples, ciertas, vencidas e inmediatas).
 Valor Final
Ejemplo:
¿Qué cantidad se acumularía en un semestre si se depositaran $100,000
al finalizar cada mes en una cuenta de inversiones que rinde 6% anual convertible
mensualmente?

Solución:
Primero, se representa la situación en un diagrama de tiempo y valor:
 El interés por periodo, i, es 0.06/12 = 0.005, y el monto de la anualidad debe ser igual a la suma de los
montos de cada uno de los depósitos al final del semestre. Así se muestra mediante curvas en el
diagrama, donde el último depósito no aumenta por interés puesto que se deposita en el sexto mes.
En términos del monto a interés compuesto ya conocido, el planteamiento sería:

VF = 100,000(1.005)5 + 100,000 (1.005)4 + 100,000 (1.005)3 + 100,000 (1.005)2 + 100,000 (1.005) + 100,000

o, invirtiendo el orden,

VF = 100,000+ 100,000 (1.005) + 100,000 (1.005) 2 + 100,000 (1.005)3 + 100,000 (1.005)4 + 100,000 (1.005)5

VF = 100,000+ 100,000 (1.005) + 100,000 (1.010025) + 100,000 (1.015075125) + 100,000 (1.020150501) + 100,000
(1.025251253)

VF = 100,000+ 100,500 + 101,002.50 + 101,507.51 + 102,015.05 + 102,525.13

VF = $607 550.19
En este planteamiento con el orden invertido se puede ver que el monto es una progresión
geométrica.

t1 = 100,000, el primer término

r = 1.005, la razón
n = 6, el número de términos
(1 + i )n - 1
M= R
i

Al aplicarla para resolver el ejemplo anterior

(1.005) 6 - 1
VFM = 100,000 = 100,000(6.075501879) = $ 607,550.19
0.005
 Valor actual
¿Cuál es el valor actual de una renta trimestral de $4 500 depositada al final de cada uno de siete
trimestres, si la tasa de interés es de 9% trimestral?

0 1 2 3 4 5 6 7

C 4500 4500 4500 4500 4500 4500 4500

Éste es el caso inverso del monto. El valor actual de la anualidad sería la suma de los valores
actuales de las siete rentas.

La fórmula más común del valor actual de las anualidades simples, ciertas, vencidas e inmediata
es:

VA
 ¿Cuál es el valor actual de una renta trimestral de $4 500 depositada al final de cada uno de siete
trimestres, si la tasa de interés es de 9% trimestral?

VA = ?

R = 4,500 VA
i = 0.09
n =7

Utilizando esta fórmula para resolver

-7
1- ( 1 +0 .0 9)
C= 4500
0.09
VF
1- 0.55 0.45
C= 4500 = 4500 = 4500 * 5.03295 = 22,648.29
0.09 0.09
VF
 Renta
Se conoce como renta al pago periódico que se realiza a intervalos iguales.

Ejemplo
Una persona adquiere hoy a crédito una computadora cuyo precio es de $19,750 y
conviene en pagarla con 4 mensualidades vencidas. ¿Cuánto tendrá que pagar cada mes
si se le cobran 1.8% mensual de interés?

Los datos con que se cuenta son: Despejando en la fórmula del Valor actual
VA = 19,750
R=?
i = 1.8% R VA* i
n=4 VA
 Plazo
El plazo o tiempo de una anualidad se calcula por medio del número de periodos de pago n.
■ Ejemplo
¿Cuántos pagos de $607.96 al final de mes tendría que hacer el comprador de una lavadora que
cuesta $8,500, si da $2,550 de enganche y acuerda pagar 24% de interés capitalizable
mensualmente sobre el saldo?
Solución: n=?
R = 607.96 VA
VA = 607.96
i = 0.24/12 =0.02