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CUNEF-PWC
CASOS PRÁCTICOS
Arrendamientos
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SUPUESTO 1
Cuadro financiero
AMORTIZACIÓN CAPITAL
FECHAS PERIODO INTERESES PAGOS
PRINCIPAL PENDIENTE
01.01.2008 0 450.000,00
450.000 – 3 x 450.000/6 = 225.000. Parece claro por tanto que debamos presuponer
que llegado el momento vamos a ejercer sin duda la opción de compra; es decir, no
existen dudas razonables, por tanto se presupone que se transfieren todos los riesgos
inherentes a la propiedad por lo que estamos ante un arrendamiento financiero.
Debemos reflejar el activo y el pasivo por el mismo importe que será el menor de los
dos siguientes valores:
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Para calcular el valor actual de los pagos mínimos acordados será llevar los sucesivos
pagos que se van a producir al momento cero o momento actual e igualarlo al valor
actual inicial de la máquina que es lo que vamos a recibir, por lo que haríamos:
Lo más operativo resulta calcular el tipo de interés usando excel. Para ello meteremos
en la estructura de una hoja de cálculo de excel los siguientes flujos:
A B
1 0 450.000
2 1 -180.000
3 2 -180.000
4 3 -185.000
TIR 10,17%
= TIR (B1:B4)
Y como observamos sale el mismo que calculado manualmente pero nos simplifica
enormemente el cálculo.
3
FECHAS PERIODO INTERESES PAGOS AM.PPAL K PTE
AÑO 2008
Nota: obsérvese que la deuda a corto plazo es el (3) y que la deuda a largo plazo es la
suma de (6) y (9)
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Por el pago de la cuota
La vida útil eran 6 años, por lo que la cuota anual de amortización será de 450.000 / 6
= 75.000.
AÑO 2009
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Por la amortización de la máquina
AÑO 2010
6
CONTABILIDADDEL ARRENDADOR
AÑO 2008
Nota: Suponemos que la máquina nos la ha comprado para nosotros y por eso
ponemos su valor de mercado. Si la hubiera comprado antes ahora daríamos de baja
el importe que le costó y reconoceríamos, si existe, el beneficio o la pérdida de la
operación.
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AÑO 2009
AÑO 2010
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SUPUESTO 2:
El primer contrato tiene como objeto del mismo un coche para el director general
de la empresa, cuyo valor de mercado asciende a 60.000 €. Dicho contrato
consiste en el compromiso por parte de la empresa de pagar durante tres años
unas cuotas mensuales de 2.000 €, las cuales incluyen todo tipo de gastos de
mantenimiento, seguros, etc.
La vida útil del coche es de 6 años, no existiendo opción de compra en el contrato.
El valor actual de las cantidades a pagar asciende a 48.000 €
El segundo contrato consiste en un renting sobre una máquina, también sin opción
de compra, con una duración de contrato de 2 años. La vida útil de la máquina se
estima igualmente en 2 años.
El valor razonable de la maquina asciende a 100.000 € y el tipo de actualización es
del 8% anual (6,434% mensual). El valor actual al inicio del arrendamiento de los
pagos mínimos acordados es de 100.000 €. Cuotas mensuales de 4.510 €.
SE PIDE:
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SEGUNDO CONTRATO
AMORTIZACIÓN CAPITAL
PERIODO INTERESES PAGOS
PRINCIPAL PENDIENTE
0 100.000,00
1 643,40 4.510,00 3.866,60 96.133,40
2 618,53 4.510,00 3.891,47 92.241,93
3 593,49 4.510,00 3.916,51 88.325,42
4 568,29 4.510,00 3.941,71 84.383,70
5 542,93 4.510,00 3.967,07 80.416,63
6 517,40 4.510,00 3.992,60 76.424,03
7 491,71 4.510,00 4.018,29 72.405,75
8 465,86 4.510,00 4.044,14 68.361,61
9 439,84 4.510,00 4.070,16 64.291,45
10 413,65 4.510,00 4.096,35 60.195,10
11 387,30 4.510,00 4.122,70 56.072,40
12 360,77 4.510,00 4.149,23 51.923,17
13 334,08 4.510,00 4.175,92 47.747,25
14 307,21 4.510,00 4.202,79 43.544,45
15 280,17 4.510,00 4.229,83 39.314,62
16 252,95 4.510,00 4.257,05 35.057,57
17 225,56 4.510,00 4.284,44 30.773,13
18 198,00 4.510,00 4.312,00 26.461,13
19 170,25 4.510,00 4.339,75 22.121,38
20 142,33 4.510,00 4.367,67 17.753,71
21 114,23 4.510,00 4.395,77 13.357,94
22 85,95 4.510,00 4.424,05 8.933,88
23 57,48 4.510,00 4.452,52 4.481,36
24 28,63 4.510,00 4.481,37 0,00
TOTAL 8.240,00 108.240,00 100.000,00
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TERCER CONTRATO
AMORTIZACIÓN CAPITAL
PERIODO INTERESES PAGOS
PRINCIPAL PENDIENTE
0 443.458,23
1 2.853,22 20.000,00 17.146,78 426.311,45
2 2.742,90 20.000,00 17.257,10 409.054,35
3 2.631,87 20.000,00 17.368,13 391.686,22
4 2.520,12 20.000,00 17.479,88 374.206,34
5 2.407,65 20.000,00 17.592,35 356.614,00
6 2.294,47 20.000,00 17.705,53 338.908,46
7 2.180,55 20.000,00 17.819,45 321.089,01
8 2.065,90 20.000,00 17.934,10 303.154,91
9 1.950,51 20.000,00 18.049,49 285.105,41
10 1.834,38 20.000,00 18.165,62 266.939,79
11 1.717,50 20.000,00 18.282,50 248.657,29
12 1.599,87 20.000,00 18.400,13 230.257,16
13 1.481,48 20.000,00 18.518,52 211.738,64
14 1.362,33 20.000,00 18.637,67 193.100,97
15 1.242,42 20.000,00 18.757,58 174.343,39
16 1.121,73 20.000,00 18.878,27 155.465,12
17 1.000,27 20.000,00 18.999,73 136.465,39
18 878,02 20.000,00 19.121,98 117.343,41
19 754,99 20.000,00 19.245,01 98.098,40
20 631,17 20.000,00 19.368,83 78.729,57
21 506,55 20.000,00 19.493,45 59.236,12
22 381,13 20.000,00 19.618,87 39.617,25
23 254,90 20.000,00 19.745,10 19.872,14
24 127,86 20.000,00 19.872,14 0,00
TOTAL 36.541,77 480.000,00 443.458,23
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SOLUCIÓN SUPUESTO
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CUENTA DEBE HABER
Al ser la vida útil de 2 años igual a la duración del contrato estamos ante un caso de
arrendamiento financiero donde se transfieren todos los riesgos inherentes de la
propiedad del bien.
Como las cuotas son mensuales y el tipo de actualización es anual, lo primero que
debemos calcular es el tipo mensual:
A B
1 0 -100000
2 1 4510
3 2 4510
4 3 4510
5 4 4510
6 5 4510
7 6 4510
8 7 4510
9 8 4510
10 9 4510
11 10 4510
12 11 4510
13 12 4510
14 13 4510
13
15 14 4510
16 15 4510
17 16 4510
18 17 4510
19 18 4510
20 19 4510
21 20 4510
22 21 4510
23 22 4510
24 23 4510
25 24 4510
26 0,0064338902000 €
27 100.000,00 €
Queda claro que el activo y pasivo que incluye la opción de compra, debemos
reflejarlo a 100.000 € y para contabilizar la operación, la norma establece que usemos
el tipo de interés implícito y que la carga financiera se impute a resultados a medida
que se devenga aplicando el método del tipo de interés efectivo. Calculemos por tanto
el cuadro de amortización del leasing basado en el tipo de interés efectivo
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COSTE AMORTIZADO
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AÑO 2008
Nota: obsérvese que la deuda a corto plazo (1) es la suma de las primeras doce
mensualidades.
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Respecto al tercer contrato
1) ¿La vida útil del activo es igual a la duración del contrato?. En nuestro caso
claramente no, ya que un período es de 8 años y el otro de 2, luego al no
cumplir este requisito no podemos reflejar un arrendamiento financiero.
3) ¿El valor actual de las cantidades a pagar supone la práctica totalidad del valor
actual del activo arrendado? Para ello debemos calcular primero el interés
mensual y luego calcular dicho valor actual VA
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Por el pago de las reparaciones y seguro procede:
Como la vida útil era de 8 años, la cuota anual de amortización del bien será 1.400.000
/ 8 = 175.000 €
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SUPUESTO 3: AMORO, S.A”
La empresa “AMORO, S.A.” tiene una máquina, adquirida hace 4 años que le costó
450.000 €. La vida útil de la máquina se estimó en 10 años y actualmente la empresa
“AMORO, S.A.” no pasa por un buen momento de liquidez por lo que decide hacer un
lease-back con dicha máquina y recibiendo en el momento de la firma 1 de enero del
2008, 250.000 €.
En primer lugar para calcular el tipo de interés con Excel calculamos el TIR
0 250000
1 -142117,25
2 -142117,25
TIR 9,00%
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AÑO 2008
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AÑO 2009
AÑO 2008
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Por el cobro de la primera cuota
AÑO 2009
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SUPUESTO 4: CUNESA
La empresa “CUNESA, S.A” firma un contrato de renting el 1 de enero del 2008, sobre un edificio del
que se sabe que tiene un valor razonable de 800.000 € y el 20% correspondería al valor del solar.
El plazo del arrendamiento es de 20 años, pagadero por cuotas anuales al final de cada año de 75.300
euros y la vida útil del edificio se estima en 40 años.
TRABAJO A REALIZAR: contabilizar la operación desde el punto de vista del arrendatario para el año
2008.
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AÑO 2008
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Por la amortización del año 2008:
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