El objetivo financiero de la

empresa y su estructura
económico-financiera
Presentación
La intención de esta materia es que el alumno conozca el objetivo principal
de la empresa y que obtenga una visión general de los principales elementos
de la estructura económico-financiera de la misma. Para ello, la guía principal
por la que avanzaremos es la normativa vigente aplicable, para que de esta
forma se puedan conocer y comprender las obligaciones que tienen tanto las
empresas como los empresarios en cuanto a formulación y publicación de
información de índole económico-financiera.

Se realizará una breve explicación del Plan General Contable, los principios y
fundamentos por los que se rige, su contenido y la normativa que lo regula.

Otro de los objetivos fundamentales es que el alumno conozca la estructura

económico-financiera de la empresa, dando mayor transcendencia a los
elementos de las cuentas anuales, el balance y la cuenta de resultados.

Asimismo, se introducirá al alumno en esta temática desde dos puntos de

vista. Por un lado, el fiscal, ya que es necesario tener los conocimientos
claros de la liquidación de los impuestos anuales derivados de los beneficios
que obtiene una empresa. Por otro, desde el punto de vista mercantil, siendo
el Código de Comercio el que establece la obligatoriedad de llevar la
información de la empresa bajo determinadas condiciones así como su
publicación pública a través del Registro Mercantil. Por lo tanto, es requisito
imprescindible en la gestión de una empresa conocer la normativa aplicable,
fechas límites, fundamentos de elaboración de la información y todo lo
relativo a los informes obligatorios.

Los objetivos de este tema son:

• Introducir el Plan General Contable.

• Adquirir conocimientos
Conocer la estructura económico-financiera de la empresa.
• derivados de los beneficios
de la liquidación de los impuestos anuales
de la empresa.
• Aprender todo lo relativo a los informes obligatorios.

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 El objetivo financiero de la empresa
El objetivo financiero de la empresa es la creación de valor (riqueza para los
accionistas, socios y propietarios):
propietarios)

• La función financiera se ocupa de asignar los recursos (escasos) entre las

diferentes áreas funcionales.
• En la empresa lo vemos como una sucesión en el tiempo de proyectos y
alternativas de inversión y financiación.

El objetivo general de la empresa es la obtención del máximo valor para

los socios, accionistas o propietarios, lo que no siempre coincide con la
máximización de beneficios.

Desde el punto de vista económico, los beneficios son los ingresos menos
los costes. En este caso, maximizar beneficios sería obtener y trabajar en los
proyectos más lucrativos. Sin embargo, una empresa puede querer trabajar
en los proyectos más atractivos aún no siendo los más lucrativos, ya que
éstos pueden redituarle más satisfacción, mayor credibilidad, mayor estatus
social y, en este caso, la maximización de beneficios para la empresa no se
mediría en términos económicos.

La definición neoclásica del objetivo empresarial medido en términos de

maximización de beneficios ha quedado obsoleta,
obsoleta permitiendo una definición
más amplia, que mide la maximización de la creación de valor, ya sea en
cuestión de objetivos económicos tomando en cuenta el riesgo asociado, en
términos de participación en la cuota de mercado, eficiencia en costes o
incremento del precio de las acciones para los accionistas.

Para lograr la máximización de creación de valor, la empresa se planteará

distintas estrategias de mercado enfocadas a cumplir sus objetivos optando,
por ejemplo, por vender productos más baratos (estrategia de liderazgo en
costes), o por ofrecer mejor calidad o diferenciación (estrategia de
diferenciación), e irá realizando una serie de inversiones financiadas de
forma eficiente y que le permita obtener la mayor rentabilidad posible.

Estas decisiones de inversión y financiación se verán reflejadas en la

estructura económico-financiera de la empresa.

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 La estructura económico-financiera de
la empresa
Una empresa es una sucesión de decisiones de inversión y financiación, y su
crecimiento dependerá de optar por las alternativas apropiadas; esto es, de
optar por aquellas cuyos beneficios sean positivos: inversiones con un coste
de financiarlas inferior a los ingresos que producirán.

Estas inversiones se reflejan en el activo de la empresa que es el conjunto de

bienes y derechos que la misma posee (inmovilizado material e intangible,
existencias, clientes, tesorería), y su financiación se verá reflejada en el
pasivo de la empresa, ya sea a través de fondos propios o de deuda con
terceros (préstamos bancarios, de otras sociedades, deuda con proveedores,
acreedores, etc).

Todas las operaciones de inversión y financiación quedan registradas

en la empresa a través de la contabilidad,
contabilidad y se verán reflejadas en las
cuentas anuales.
anuales

La contabilidad es un sistema de información cuyo objetivo es informar de la

situación de la empresa en su aspecto económico, de los resultados
obtenidos en cada ejercicio económico y de las causas de dichos resultados.
Por lo tanto permite identificar, medir y comunicar la información económica
de la empresa en un período determinado,
determinado permitiendo diagnosticar y, por
tanto, tomar decisiones.

Cualquier sujeto económico cuyos intereses puedan verse afectados por la

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empresa de forma positiva o negativa podrá ser usuario de la información
emitida por la contabilidad y, en tal sentido, debemos destacar la necesidad
de unificación en los criterios para la elaboración de la misma tanto a nivel
nacional como internacional. Se establece entonces un marco jurídico que
permite homogenizar la confección de la información financiera, facilitando
su elaboración, lectura e interpretación, así como la transparencia y el
control.

De lo que se trata es de crear un “idioma universal”, homogeneizando

conceptos, criterios de clasificación, modelos de presentación de la
información y normas de valoración, entre otros.

×
Marco jurídico

En España, el marco jurídico hace referencia al Plan General Contable

(PGC) cuya primera publicación es de 1973. Este documento establece
un marco conceptual contable y unos criterios generales de
contabilización que sirven de pauta para todas las empresas. Este Plan
viene sufriendo modificaciones desde hace años; la última en el año
2007, para su armonización a nivel internacional con las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas.

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 El Plan General Contable

En 1973 se publica el primer Plan General Contable en España:

En 1990, con la incorporación a la Unión Europea y la

1990 armonización comunitaria, se comienzan a emitir diferentes
normas y pronunciamientos para su armonización internacional.

En 2002 se incorporan los cambios normativos en referencia a

2002 las NIIF para las empresas que cotizan en bolsa y presentan
cuentas anuales consolidadas.

En 2003 se decide mantener la elaboración de la información

2003 individual (inc. las cotizadas) bajo el PGC, pero llevando a cabo
reformas para lograr homogeneidad con la UE.

En 2007 se hace una modificación sustancial para la

homogeneización de todas las empresas con la normativa
2007 internacional, aprobándose el Real Decreto 1514/2007 del 16 de
noviembre de 2007 y la Ley 16/2007 del 4 de julio de 2007.
Ambos entraron en vigor en enero de 2008.

Cualquier empresario, persona física o jurídica, que formule o publique

cuentas anuales, independientemente del tamaño, así como a las Sociedades
que formulan cuentas consolidadas NIIF-UE por los requisitos de desglose
en la memoria e informe de gestión consolidados y de presentación de
cuentas en el Registro Mercantil, está dentro del ámbito de aplicación de la
Ley 16/2007 de 4 de julio.

El Plan General Contable se estructura en cinco partes:

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 Haz clic sobre las partes de la imagen para ampliar la información.

×
Marco conceptual

Da coherencia y rigor a través de un conjunto de fundamentos, principios

y conceptos básicos cuyo cumplimiento conduce al reconocimiento y
valoración de los elementos de las cuentas anuales.

×
Normas de registro y valoración

Permiten establecer criterios y reglas.

×
Cuentas anuales

En este apartado se recogen las nomas de elaboración de las mismas.

×
Cuadro de cuentas

Con una relación de todas las cuentas a utilizar durante la elaboración

de la información.

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 ×
Definiciones y relaciones contables

Recogen el contenido y relaciones más sobresalientes de cada

operación.

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 El marco conceptual
El marco conceptual es un conjunto de fundamentos, principios y conceptos
básicos cuyo cumplimiento conduce al reconocimiento y valoración de los
elementos de las cuentas anuales, lo encontraremos en la primera parte del
Plan General de Contabilidad de 2007.

En cuanto a las normas de registro y valoración, se trata de un desarrollo

profundo de normas y principios recogidos en el marco conceptual; son
criterios y reglas a seguir para la correcta elaboración y presentación de la
información.

A continuación desarrollaremos brevemente cada una de las partes del

marco conceptual:

Haz clic en los textos resaltados para ampliar la información.

Cuentas anuales (CC.AA.). Imagen fiel.

Las cuentas anuales de una empresa comprenden el balance, la cuenta

de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el
estado de flujos de efectivo y la memoria. La aplicación de los principios
y criterios que se definen a lo largo del PGC conducirán al refejo de la
imagen fiel del patrimonio de la empresa, de la situación financiera y de
los resultados.

Requisitos de la información a incluir en las CC.AA.

La información incluida debe ser relevante, fiable, comparable y clara

(comprensible).

Principios contables.

Los principios contables por su relevancia los desarrollaremos aparte.

Elementos de las CC.AA.

Los elementos que se registran en el balance son: activos, pasivos,

patrimonio neto, ingresos y gastos.

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 Criterios de registro o reconocimiento contable de los
elementos de las CC.AA.

Los activos se reconocen cuando los puedo valorar y además es

probable que obtenga beneficios futuros; los pasivos cuando sea
probable que a su vencimiento debe entregarse o cederse recursos de la
empresa, los ingresos cuando incrementa los recursos de la empresa y
los gastos cuando disminuyen los recursos de la empresa.

Criterios de valoración.

Es la asignación del valor monetario a cada uno de los elementos de

acuerdo a lo dispuesto en el PGC.

Principios y normas generalmente aceptados.

• ElEl Código de Comercio y la restante legislación mercantil.

• LasPGC y sus adaptaciones sectoriales.
• Cuentas. que emita el Instituto de Contabilidad y Auditoria de
normas

• La demás legislación española que sea específicamente aplicable.

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 Los principios contables

El objetivo del Plan General Contable es, a través de las cuentas anuales de
una empresa, reflejar la imagen fiel de su patrimonio, de la situación
financiera y de los resultados empresariales en un período de tiempo.

Para ello, establece una serie de principios de obligado cumplimiento con el

própósito de cumplir dicho objetivo:

Haz clic en los textos resaltados para ampliar la información.

Empresa en funcionamiento

La gestión tiene continuidad en un futuro; si este principio no se cumple,

los criterios a aplicar no son los del Plan General Contable: estamos
ante una valoración del patrimonio a efectos de transmisión global o
parcial, o liquidación.

Devengo

Las transacciones se registran cuando ocurren, imputándose al ejercicio

al que las CC.AA. se refieren, con independencia de la fecha de pago o
cobro.

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 Prudencia

El principio de prudencia sugiere dos cosas:

• Cautela, moderación y sensatez a la hora de realizar estimaciones y

valoraciones en situación de incertidumbre.
• Los beneficios se contabilizan hasta la fecha de cierre y los riesgos
con origen en el ejercicio o en otro anterior, se registran tan pronto
como sean conocidos.

No compensación

No se pueden compensar partidas del activo con el pasivo, o las de

gastos e ingresos.

Importancia relativa

Cuando la partida o importe no altere de forma significativa la expresión

de la imagen fiel, algunos de los principios y criterios pueden no
aplicarse estrictamente.

Uniformidad

Cuando existe más de una alternativa a la hora de adoptar un criterio,

una vez elegida debo mantenerla en el tiempo y aplicarla de manera
uniforme para todas las transacciones o eventos similares. Si las
condiciones que me llevaron a elegir un determinado criterio se ven
alteradas, puedo modificarlo, dejando constancia en la memoria tanto
de las condiciones que varían, como de las diferencias cuantitativas y
cualitativas que sobre el patrimonio ejerzan.

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 Las cuentas anuales y los libros
contables obligatorios
Las cuentas anuales, cuya función es la de informar de la situación
económico-financiera de la empresa, son de elaboración anual y están
reguladas en la parte tres del PGC. Comprenden una serie de documentos
descritos en el propio plan, de elaboración obligatoria: el balance, la cuenta
de pérdidas y ganancias, el estado de cambio en el patrionio neto, el estado
de flujo de efectivo, y la memoria.
memoria Estos documentos en su conjunto deben
mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los
resultados de la empresa en un periodo de tiempo determinado.

Los obligados a dar publicidad a sus cuentas anuales, presentarán éstas

para su depósito en el Registro Mercantil de su domicilio, dentro del mes
siguiente a su aprobación.

La información presentada debe ser comprensible, relevante, fiable y

comparable,
comparable por lo tanto, será clara, fácil de interpretar y útil, nos deberá
ayudar a comprender hechos pasados, presentes o futuros. Su inclusión o no
puede influir en las decisiones económicas de los usuarios. Deben estar
libres de errores, ser íntegras y neutrales. Asímismo, se debe poder
compararla en el tiempo y con otras empresas.

Además de la presentación de las Cuentas Anuales, la entidad está obligada

a llevar la contabilidad de forma ordenada y reflejarla en una serie de libros
de contabilidad,
contabilidad cuyo objetivo es garantizar la veracidad de los contenidos,
así como servir de prueba frente a los Tribunales conforme a las reglas
generales de derecho. Esto está previsto en el artículo 25 a 33 del Código de
Comercio.

Los libros obligatorios son el libro diario , donde se refleja en forma

cronológica toda la historia económica de la empresa y el libro inventario ,
donde se transcribirán el balance inicial, los balances de sumas y saldos
trimestralmente, el inventario de cierre de ejecicio y las cuentas anuales (art.
28 del CC).

Cabe destacar que las sociedades mercantiles deberán llevar también un

libro de actas (art. 26 del CC). Dentro de los requisitos legales destacamos: el
orden cronológico, no pueden utilizarse abreviaturas o símbolos, dejarse
espacios en blanco y los valores irán expresados en unidades monetarias
(art. 29 del CC) y deben conservarse durante 6 años (art. 30 CC).

Los obligados a llevar libros presentarán éstos para su depósito en el

Registro Mercantil de su domicilio.

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 El balance de situación y la cuenta de
pérdidas y ganancias
El balance de situación de la empresa, informa de lo que la empresa tiene,
debe y le deben en un momento determinado.
determinado Es una foto de la situación de
la empresa a una fecha determinada; es decir, muestra los bienes, derechos y
obligaciones del patrimonio empresarial, o visto de otra forma, muestra la
aplicación de recursos (inversión) y el origen de esos recursos (financiación).

En el balance las inversiones se reflejan en el activo y se diferenciarán según

su plazo de recuperación, mayor a un año o menor o igual a un año. Si es
mayor a un año diremos que son inversiones a largo plazo o activos no
corrientes; si son menores a un año, hablaremos de inversiones a corto plazo
o activos corrientes.

La financiación puede ser propia, a través de aportaciones de los

propietarios, socios y/o accionistas. Estaríamos hablando de fondos propios,
encuadrados en el patrimonio neto de la empresa; o puede ser de terceros, ya
sean bancos, empresas vinculadas o no, proveedores y acreedores.

La cuenta de pérdidas y ganancias informa del resultado de la gestión

empresarial en un determinado periodo de tiempo, recogiendo todos los
ingresos y los gastos de la empresa, valorados de acuerdo a lo previsto en
las normas de registro y valoración. El PGC prevee una agrupación de los
ingresos y gastos por naturaleza, y en la tercera parte del PGC se detalla cada
una de estas agrupaciones para homogeneizar y facilitar la elaboración del
informe.

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 ×
Fondos propios

Los fondos propios se caracterizan por ser una financiación que no tiene
plazo de devolución, no se devuelve (salvo que el propietario venda sus
participaciones, acciones, o la empresa), pero sí será retribuída a través
de los dividendos.

×
De terceros

Este tipo de financiación sí tiene plazo de devolución y, al igual que los

activos, dividiremos en mayor a un año, o menor o igual a un año. En el
primer caso hablaríamos de financiación a largo plazo, dentro del pasivo
no corriente; y en el segundo caso, de financiación a corto plazo, y
estaría en el pasivo corriente.

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 El estado de cambios en el patrimonio
neto, el estado de flujos de efectivo y
la memoria
El estado de cambios en el patrimonio neto informa de todos los cambios
habidos en el patrimonio neto derivados tanto del resultado del ejercicio de la
cuenta de pérdidas y ganancias, como del importe de los ingresos o gastos
reconocidos directamente en el patrimonio neto (efectos impositivos,
operaciones con los socios o propietarios de la empresa, restantes
variaciones que se produzcan en el patrimonio neto inclusive las que se
produzcan por cambios en criterios contables y correcciones de errores, si
éstos últimos corresponden a ejercicios anterioers, también se informará en
la memoria).

El estado de flujos de efectivo (EFE) complementa la información del balance

y de la cuenta de resultados informando sobre los movimientos de efectivo o
su equivalente, así como las causas de dichos movimientos.

Tal y como se puede comprobar en el cuadro del propio PGC, para la

presentación del estado, los movimientos de efectivo y otros activos líquidos
equivalentes se muestran en el estado de flujos de efectivo agrupados por
tipos de actividades: de explotación, de inversión y de financiación.

La memoria es un documento que completa, amplía y comenta la

información contenida en los otros documentos que integran las cuentas
anuales. Existe un modelo que recoge el PGC de información mínima, sin
embargo deberá indicarse cualquier otra información no incluida en el
modelo de la memoria que sea necesaria para permitir el conocimiento de la
situación y actividad de la empresa en el ejercicio, facilitando la comprensión
de las cuentas anuales objeto de presentación, con el fin de que las mismas
reflejen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los
resultados de la empresa.

Ha de tenerse en cuenta que puede existir normativa específica que exija

incluir en este documento de las cuentas anuales información al respecto, y
por tanto será de obligada inclusión.

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 Elementos de las cuentas anuales
Los elementos de las cuentas anuales vienen enumerados y definidos en el
marco conceptual del Plan General Contable. Dichos elementos son los
activos y pasivos, el patrimonio neto, los ingresos y gastos.

Los activos son los bienes,

bienes, derechos y otros recursos controlados
económicamente por la empresa,
empresa resultantes de sucesos pasados, de los que
se espera que la empresa obtenga beneficios futuros.

Los pasivos son obligaciones actuales surgidas como consecuencia de

sucesos pasados, para cuya extinción la empresa espera desprenderse de
recursos que pueden producir beneficios o rendimientos económicos en el
futuro y que puede valorarse de forma fiable.

El patrimonio neto es la parte residual de los activos de la empresa, una vez

deducidos todos sus pasivos:

Los ingresos son aumentos en el patrimonio neto de la empresa durante un

periodo de tiempo (ejercicio económico), ya sea en forma de aumentos en el
valor de los activos (vendo mercancía, obtengo un ingreso, y por ello tengo
un bien, por ejemplo si es en efectivo, o un derecho, clientes) o una
disminución en los pasivos.

Los gastos son disminuciones en el patrimonio neto de la empresa durante el

ejercicio económico,
económico ya sea por disminuciones de activos o por incrementos
de pasivos. Por ejemplo, realizo una compra y por ello me comprometo a
pagar a 10 días; esto sería un aumento de pasivo, aumenta una deuda, o si lo
pago en efectivo, sería una disminución de activo.

Los ingresos y gastos se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias, y

forman parte del resultado de la empresa en un periodo de tiempo; mientras
que los activos, pasivos y patrimonio neto se reflejan en el balance de la
empresa.

×
Bienes

Los bienes son cosas materiales o inmateriales en cuanto objetos de

derecho. Por ejemplo, un edificio, un vehículo, efectivo, maquinaria, etc.

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 ×
Derechos

Un derecho es la facultad de hacer o exigir todo aquello que la ley o la

autoridad establece en nuestro favor, o que el dueño de una cosa nos
permite en ella. Por ejemplo, los derechos de cobro, que se reflejan en
clientes o deudores. Se reconocerán siempre que se puedan valorar de
forma fiable.

×
Obligaciones

Una imposición o exigencia que la empresa debe pagar, satisfacer o

reintegrar a otra persona y/o empresa. Por ejemplo acreedores o
proveedores, cuentas a pagar a seguridad social, deudas financieras, etc.

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 Resumen
Una empresa nace con el objetivo de crear valor para los propietarios,
accionistas o socios. Es así que se convierte en una sucesión de decisiones
de inversión y financiación, y su crecimiento dependerá en gran medida de
optar por las alternativas apropiadas; esto es, de optar por aquellas cuyos
beneficios sean positivos, es decir, inversiones con un coste de financiación
inferior a los ingresos que producirán.

Estas operaciones se reflejan de acuerdo a la normativa vigente en diferentes

libros contables obligatorios (libro diario y libro inventario) y libros
facultativos (libro mayor) y en las cuentas anuales de la empresa, que
consisten en una serie de informes cuyo elaboración está totalmente
regulada a través de diferentes leyes y decretos que establecen las
diferentes “reglas del juego”.

Tanto el Código de Comercio, como el Real Decreto 1514/2007 y la Ley

16/2007 son imprescindibles para la elaboración de la información contable
de la empresa, su formulación y presentación ante los organismos
competentes.

Entre los objetivos de la normativa que regula todo lo relativo a la

elaboración y presentación de la información contable, se encuentra la
homogeneización de la información tanto a nivel nacional como
internacional,así como promover la transparencia y reflejar la imagen fiel de
su patrimomio, de la situación financiera y de los resultados empresariales
en un periodo de tiempo.

¡Enhorabuena! Has finalizado con éxito.

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 Materiales
Referencias bibliográficas

• Cuervo, Alvaro (2008). Introducción a la Administración . Madrid: SL

Civita Ediciones.
• Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el
Plan General de Contabilidad.
• Ley 16/2007 del 4 de julio, de reforma y adaptación de la legislación
mercantil en materia contable para su armonización internacional con
base en la normativa de la Unión Europea.
• Real Decreto de 22 de agosto de 1885, por el que se publica el Código de
Comercio.

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