“Año del Buen Servicio al Ciudadano”

Facultad de Ingeniería Industrial y Mecánica

CURSO: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Análisis del Estado Financiero de la Empresa Laive S.A.

Docente:
CARHUAJULCA CHAVEZ, José Gonzalo

Alumnos:
CONTRERAS TORVISCO, Shirley Isabella 1412978
ESCOBEDO HUANCA, Cecilia Mercedes 1411332
REYES ALFARO, Carlos Alberto 1421729
SOLORZANO HUANAY, Keyll Keytha 1412535

Lima – Perú
2017

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 INDICE

1. Introducción .......................................................................................................................... 3
2. Definiciones ........................................................................................................................... 3
2.1. Ratios de Liquidez (Del Balance General)...................................................................... 3
2.2. Ratios de solvencia (Del Balance General) .................................................................... 3
2.3. Ratios de Gestión (Del Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas) ................ 3
2.4. Ratios de Rentabilidad (Del Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas) ........ 3
3. Balance General de la Empresa LAIVE S.A. (2015 – 2016) .................................................... 4
4. Estado de Ganancias y Pérdidas Empresa LAIVE S.A. (2015 – 2016) .................................... 5
5. Análisis de los Ratios de Liquidez por periodos .................................................................... 6
6. Análisis de los Ratios de Solvencia por periodos................................................................... 7
7. Análisis de los Ratios de Gestión por periodos ..................................................................... 8
8. Análisis de los Ratios de Rentabilidad por periodos ............................................................. 9

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Análisis del Estado Financiero de la Empresa Laive S.A. con ratios de
Liquidez, Solvencia, Gestión y Rentabilidad

1. Introducción
El presente análisis de estados financieros se realizará a la empresa Laive S.A.
para los periodos 2015 -2016, donde se evaluará la solvencia, liquidez, gestión y
rentabilidad a través del cálculo de los ratios correspondientes, por lo que se
tendrá acceso al Balance General y al Estado de Ganancias y Pérdidas dela
empresa. Por otro lado se definirá los conceptos generales de cada uno de los
ratios a utilizar.

2. Definiciones
2.1. Ratios de Liquidez (Del Balance General)
Miden la capacidad financiera de la empresa para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo. Los elementos a medir son: Liquidez General,
Prueba Acida y Capital Neto de Trabajo

2.2. Ratios de solvencia (Del Balance General)

Miden la solvencia financiera a largo plazo el grado que la empresa se ha
financiado mediante obligaciones para hacer el pago con regularidad. La
solvencia dependerá entre el plazo de recuperación de las inversiones y
el plazo de vencimiento de los recursos financieros propios o de terceros.
Los elementos a medir son: Razón de endeudamiento Total,
Endeudamiento Patrimonial, Endeudamiento del Activo Fijo

2.3. Ratios de Gestión (Del Balance General y Estado de Ganancias y

Pérdidas)
Miden el grado de eficacia con que la empresa usa sus recursos
disponibles, una gestión más eficaz refleja el resultado de las políticas de
inversión, ventas y cobranzas aplicadas para mejorar los niveles de
rentabilidad. Los elementos a medir son: Rotación de activo total,
Rotación de activo fijo, Costo.

2.4. Ratios de Rentabilidad (Del Balance General y Estado de Ganancias y

Pérdidas)
Miden la efectividad general de la administración de los recursos
económicos y financieros de la empresa de acuerdo con los rendimientos
generados sobre la inversión y sobre las ventas. Los elementos a medir
son: Margen de utilidad sobre las ventas, Rendimiento sobre el activo
total margen de utilidades operativas.

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 3. Balance General de la Empresa LAIVE S.A. (2015 – 2016)
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA LAIVE S.A. 2016 2015
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y DE 2015 S/(000) S/(000)
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 1,673 2,177
Cuentas por cobrar comerciales, neto 53,481 51,799
Otras cuentas por cobrar 4,022 5,339
Inventarios, neto 109,149 97,225
Otros activos no financieros 1,510 2,031
Total activo corriente 169,835 158,571
Activo no corriente
Cuentas por cobrar comerciales, neto 163 643
Activos no corrientes mantenidos para la venta 686 796
Propiedades, planta y equipo, neto 211,064 206,211
Activos intangibles, neto 8,792 8,402
Total activo no corriente 220,705 216,052
Total activo 390,540 374,623

Pasivo y patrimonio neto

Pasivo corriente
Otros pasivos financieros 23,340 18,931
Cuentas por pagar comerciales 105,159 97,152
Otras cuentas por pagar 2,886 1,491
Cuentas por pagar a partes relacionadas 1,567 1,659
Provisiones por beneficios a los trabajadores 6,346 4,183
Total pasivo corriente 139,298 123,416
Pasivo no corriente
Otros pasivos financieros 34,995 43,232
Pasivo diferido por impuesto a las ganancias 28,262 25,005
Provisiones por litigios 2,064 1,606
Total pasivo no corriente 65,321 69,843
Total pasivo 204,619 193,259
Patrimonio neto
Capital emitido
Acciones comunes 72,426 72,426
Acciones de inversión 186 186
Otras reservas de patrimonio
Excedente de revaluación 47,376 49,922
Otras reservas de capital 9,928 8,961
Resultados acumulados 56,005 49,869
Total patrimonio neto 185,921 181,364
Total pasivo y patrimonio neto 390,540 374,623

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 4. Estado de Ganancias y Pérdidas Empresa LAIVE S.A. (2015 – 2016)

ESTADO DE RESULTADOS LAIVE S.A. 2016 2015

POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y DE 2015 S/(000) S/(000)
Ingresos de actividades ordinarias 526,124 495,043
Costo de ventas (410,306) (385,508)
Ganancia bruta 115,818 109,535
Gastos de ventas y distribución (72,771) (71,488)
Gastos de administración (22,831) (19,253)
Otros ingresos operativos 4,464 2,411
Otros gastos operativos (1,822) (488)
Ganancia por actividades de operación 22,858 20,717
Ingresos financieros 1,419 1,166
Gastos financieros (8,746) (6,692)
Diferencia de cambio, neto 86 (3,175)
Resultado antes del impuesto a las ganancias 15,617 12,016
Impuesto a las ganancias (5,941) (2,961)
Ganancia neta del ejercicio 9,676 9,055
Número de acciones en circulación 72,611,513 72,611,513
Utilidad por acción básica y diluida 0.13 0.12

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 5. Análisis de los Ratios de Liquidez por periodos

ANALISIS DE RATIOS DE LIQUIDEZ LAIVE S.A. POR PERIODOS

RATIO FORMULA CÁLCULO 2015 CÁLCULO 2016 EVALUACION
Existe liquidez en ambos años, además
se observa un aumento de liquidez en
Liquidez activo corriente 169,835 158,571 el 2016, posiblemente es porque hay
1.22 1.28
General pasivo corriente 139,298 123,416 un buen manejo en las cobranzas, giros
gestiones de ventas, por lo tanto es
Recomendable.
La capacidad de la empresa para
enfrentar sus compromisos a corto
plazo y a su vez cancelar los pasivos
activo corriente - inventario 169,835 - 109,149 169835 - 97,225 corrientes sin necesidad de acudir a
Prueba Acida pasivo corriente 139,298 0.44 123,416 0.59
liquidación de los inventarios se
encuentra muy baja, percibiéndose
muy poca liquidez, por lo tanto es No
Recomendable.
Los activos corrientes, (una vez
cancelados los pasivos corrientes) que
le quedan a la empresa en calidad de
fondos permanentes, para atender las
Capital Neto
activo corriente - pasivo corriente 169,835 - 139,298 30,537 158571 - 123416 35,155 necesidades de la operación normal de
de Trabajo la Empresa en marcha , se puede
observar que en el año 2016 hubo un
incremento a comparación del 2015,
por lo tanto es Recomendable.

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 6. Análisis de los Ratios de Solvencia por periodos

ANÁLISIS DE RATIOS DE SOLVENCIA LAIVE S.A. POR PERIODOS

RATIO FORMULA CÁLCULO 2015 CÁLCULO 2016 EVALUACIÓN
En ambos años se observa que el
Razón de monto del dinero de terceros que se
pasivo total 193,259 204,619
Endeudamiento 0.52 0.52 usa para generar utilidades es el
activo total 374,623 390,540 mismo, por lo tanto es
Total
Recomendable.

Muestra la relación existente entre

los fondos obtenidos desde terceros
Endeudamiento pasivo total 193,259 204,619 y los fondos propios de Patrimonio,
patrimonio neto 181,364 1.07 185,921 1.10
Patrimonial son mejores en el 2015 en relación al
2016, por tanto No es
Recomendable.

En el 2015 se observa que hay más

empleo de los recursos financieros
Endeudamiento Pasivo no corriente 69,843 65,321 de largo plazo en la adquisición de
activo fijo 0.34 211,064 0.31
del Activo Fijo 206,211 activos fijos a comparación del año
2016, por lo tanto No es
Recomendable.

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 7. Análisis de los Ratios de Gestión por periodos

ANÁLISIS DE RATIOS DE GESTION LAIVE S.A. POR PERIODOS

RATIOS FORMULA CÁLCULO 2015 CÁLCULO 2016 EVALUACIÓN

La empresa en el periodo 2016, es más

Rotación del activo VENTAS NETAS 495,043 526,124
1.32 1.34 eficiente en la rotación del activo que
fijo total ACTIVO TOTAL 374,623 390,540 en el periodo 2015.

En el periodo 2016 la empresa muestra

VENTAS NETAS 495,043 526,124 relativamente bajo la administración
Rotación del activo
ACTIVO FIJO NETO 206,211 2.40 211,064 2.49 de sus activos fijos, significa que se está
fijo utilizando eficientemente en
comparación del 2015.

En ambos periodos se puede cubrir los

COSTOS DE VENTAS
385,508 410,306 gastos de administración y los gastos
Costos VENTAS NETAS 0.77% 0.77%
495,043 526,124 de ventas a través de las utilidades
brutas.

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 8. Análisis de los Ratios de Rentabilidad por periodos

ANÁLISIS DE RATIOS DE RENTABILIDAD LAIVE S.A. POR PERIODOS

RATIOS FORMULA CÁLCULO 2015 CÁLCULO 2016 EVALUACIÓN
Las ganancias del periodo 2016 con
respecto al 2015 no has tenido un
Margen de utilidad UTILIDAD NETA 9,055 x 100 9,676 x 100 crecimiento significativo. Sin embargo,
1.83 1.84
sobre las ventas VENTAS NETAS 495,043 526,124 se ha obtenido el margen esperado.

Es regular

Se obtuvo un mayor rendimiento en el

Rendimiento sobre el UTILIDAD NETA 9,055 x 100 9,676 x 100 periodo 2016 con respecto al 2015, en
ACTIVO TOTAL 374,623 2.42 390,540 2.48
activo total ambos periodos se ha logrado obtener
una alta utilidad sobre las ventas.

Es buena

UTILIDAD OPERATIVA
Margen de utilidades 20,717 x 100 22,858 x 100 En ambos periodos se han cubierto los
VENTAS NETAS 4.18 4.34
operativas 495,043 526,124 gastos de operación, siendo mayor en
el periodo 2016 con respecto al 2015.

Es buena