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Diagnóstico financiero básico de la empresa manufacturera Maderas del Líbano S.A.

Presentado por grupo N°9:

Tania Lorena Araque Fuentes. Cód. 201821805

Sandra Catalina Benítez Martínez. Cód. 201821067

Luis Ángel Libreros Padilla. Cód. 201821673

Presentado a:

Sandra Marcela Moreno Galvis

Docente de la materia Administración Financiera

Universidad Pedagógica y Tecnológica de Colombia

Facultad Seccional Duitama

Administración Industrial

Administración financiera

23 de septiembre de 2021
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Tabla de contenido
Introducción 3
Estados Financieros 4
Balance General 4
Estado de ganancias y pérdidas 5
Información básica de tipo cualitativo 6
Actividad de la empresa 6
Situación general de la economía 6
Situación del sector 6
El mercado 6
Principales productos 6
Principales proveedores 6
Información básica de tipo cuantitativo 7
Tamaño de la empresa 7
En que están representados los activos 7
Relación deuda/patrimonio 7
Composición del patrimonio 7
Composición de la deuda 8
Evolución de la deuda bancaria y los gatos financieros 8
Volumen y crecimiento de ventas 8
Valor y crecimiento de la utilidad operacional 9
Valor y crecimiento de la utilidad neta 9
Incidencia de los ajustes por inflación 9
Conclusión 10
Bibliografía 11
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Introducción

El diagnóstico financiero consiste en tomar las cifras de los estados financieros de una empresa, al igual que

la información básica de tipo cualitativo, y, con base en la misma, obtener información y conclusiones

importantes sobre la situación financiera del negocio, sus fortalezas, sus debilidades y las acciones que es

necesario emprender para mejorar dicha situación. (Ortíz 2006)

Con base en los montos del año 1, excepto las veces en las que necesariamente se debe comparar con el

periodo siguiente, año 2, se realiza el presente diagnostico básico de la empresa manufacturera, se

fundamenta en la adecuada lectura de los estados financieros y en el conocimiento de la actividad de la

empresa. (Ortíz 2006)

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1. Estados financieros

1.1 Balance general:

MADERAS EL LIBANO S.A.

BALANCE GENERAL
(miles US$)

ACTIVO AÑO 1 AÑO 2

Efectivo 209 194

Inversiones temporales 432 1.543
Cuentas por cobrar comerciales 5.238 8.530
Anticipos 3.128 2.747
Otros deudores 1.122 1.247
Inventarios totales 9.749 21.340
Compañías vinculadas 5.144 4.700
Otros activos corrientes 500 1.645
Subtotal Activo Corriente 25.522 41.946

Propiedad planta y equipo 25.274 35.667

Depreciación acumulada 10.032 14.549
Subtotal Activo Fijo 15.242 21.118

Inversiones Permanentes 1.371 1.202

Diferidos 916 367
Intangibles 5 4
Compañías vinculadas 2.053 3.804
Cargo por corrección monetaria diferida 715 1.726
Plantaciones forestales 7.771 11.447
Otros activos 212 355
Valorizaciones 6.720 59.604
Subtotal Otros Activos 19.763 78.509
TOTAL ACTIVO 60.527 141.57
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PASIVO
Obligaciones Bancarias 9.153 25.447
Proveedores 1.244 1.347
Cuentas por pagar 3.018 1.655
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Prestaciones por pagar 661 618

Impuestos por pagar 2.222 2.817
Compañías vinculadas 1.493 456
Otros pasivos corrientes 879 2.624
Subtotal Pasivos Corrientes 18.670 34.964

Obligaciones bancarias de Largo Plazo 4.609 13.993

Pasivos estimados y provisiones 1.690 28
Pensión de jubilación 873 1.094
Crédito corr. Monetaria diferida 1.485 2.171
Impuestos diferidos 1.635 1.566
Subtotal Pasivo a Largo Plazo 10.292 18.852
TOTAL PASIVO 28.962 53.816

PATRIMONIO
Capital Pagado 80 100
Superávit de capital 1.900 2.890
Reserva Legal 5.600 9.400
Otras Reservas 4.714 11.633
Revalorización del patrimonio 8.600 11.505
Utilidades por distribuir - -
Utilidades del ejercicio 3. 2.
95 62
1 5
Valorizaciones 6.720 49.604
TOTAL PATRIMONIO 31.565 87.757
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 60.527 141.57
3
- -

1.2 Estado de ganancias y perdidas

MADERAS EL LIBANO
S.A. ESTADO DE GANANCIAS
Y PERDIDAS
(Miles US$)

AÑO 1 AÑO 2

VENTAS NETAS 48.971 59.242

Costo de Ventas 29.911 40.414
UTILIDAD BRUTA 19.060 18.828
Gastos de Operación 11.087 12.180
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UTILIDAD OPERACIONAL 7.973 6.648

Gastos Financieros 3.835 7.131
Otros Ingresos 1.054 3.896
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 5.192 3.413
Corrección monetaria 157 1.316
Utilidad antes de impo-renta 5.349 4.729
Provisión para Imp. De Renta 1.241 788
UTILIDAD NETA 3.951 2.625

2. Información básica de tipo cualitativo

2.1 Actividad de la empresa: Maderas del Líbano S.A. es una empresa manufacturera, dedicada a

cultivar bosques y procesar la madera.

2.1.1 Situación general de la economía: La economía se encuentra iniciando un periodo de

recesión. La inflación en el año 2 fue del 18%, para el año 1(analizado en el presente informe)

dos puntos menos, es decir: 16%.

2.1.2 Situación del sector: la economía iniciando recesión en el sector de la construcción.

2.1.3 El mercado: construcción y producción de muebles.

2.1.4 Principales productos: tríplex y tablex. El proceso productivo es altamente automatizado, por lo

cual no toma más de 20 días en total. Las ventas se hacen a través de distribuidores muy bien

seleccionados y el plazo de venta es de 30 días.

2.1.5 Principales proveedores: dado que sus bosques no son suficientes, tiene que comprar maderas

a terceros y aún más, en los años objeto de análisis, que importo un buen porcentaje la compra

de madera al Orinoco venezolano y de la costa este de África.

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3. Información básica de tipo cuantitativo

3.1 Tamaño de la empresa:

Por tener activos por US $60.527 en el año 1, se puede atestiguar que es una empresa pequeña para

un país en vías de desarrollo.

3.2 En que están representados los activos:

Los activos están distribuidos de la manera siguiente para el año 1:

Inventarios Activo Fijo Neto Valorizaciones

9.749 / 60.527 = 16% 15.242 / 60.527 = 25% 6.720 / 60.527 = 11%
Los activos no están adecuadamente distribuidos para el año 1, puesto que, la inversión no está
concentrada en mínimo un 80% en activos operacionales, teniendo un 52% como activos relacionados
con la actividad de la empresa.

3.3 Relación deuda/patrimonio:

Para el año 1 se cuenta con un patrimonio de US $31.565 y un pasivo de 28.962, lo cual no es sano

para un período de recesión económica, representando los pasivos un 92% del patrimonio de la

empresa.

3.4 Composición del patrimonio:

Pasivos = 48%, patrimonio = 52%. El patrimonio no presenta una fortaleza para el año 1, ya que

el 24% de este está concentrado en los tres primeros renglones: capital, superávit y reservas,

significando un porcentaje inaceptable para distinguirlo como patrimonio sólido. Los resultados

arrojaron unas valorizaciones del 21% para el año 1, se tiene que demostrar que realmente los
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activos aumentaron su valor en ya nombrado porcentaje. El patrimonio de esta empresa no está

dependiendo de las valorizaciones ni de las utilidades. En caso de quitar las valorizaciones y repartir

la ganancia del ejercicio, el patrimonio tendría un valor de $ 20.894 para el año 1, siendo este un

menor valor a los pasivos.

3.5 Composición de la deuda:

La empresa representa un riesgo significativo para el año 1 por tener concentrado el 55% de sus

pasivos en rubros como obligaciones financieras e impuestos por pagar los cuales generan costos

por interés y una alta exigencia por parte de los acreedores además para evitar incumplimientos se

requiere un buen manejo del flujo de caja.

3.6 Evolución de la deuda bancaria y los gastos financieros:

El crecimiento de la deuda bancaria pasó de US $9.153 a US $ 25.447, o sea, un incremento del

178% lo cual no es bueno ya que se está entrando en un período de recesión económica. Los gastos

financieros aumentaron en un 86% puesto que en el año 1 fueron de US $ 3.835 y en el año 2 fueron

de US $7.131.

3.7 Volumen y crecimiento de ventas:

Ventas netas de $48.971, Total activo año 1 $60.527, Total activo año 2 $141.573, entonces:

[48.971/ (60.527+141.573) /2] = 0,4846, es decir, que el valor de las ventas en el año 2 equivale a

0,48 veces el valor promedio de los activos utilizados en la generación de dichas ventas o sea no se

cumple relación mínima exigida que es de 1 a 1.

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Teniendo en cuenta que el crecimiento en las ventas fue de un 21% y considerando que se está

iniciando un período de recesión económica lo cual nos refleja una inflación del 16%, se puede decir

que es un buen crecimiento ya que crecimiento ventas > inflación.

3.8 Valor y crecimiento de la utilidad operacional:

La utilidad operacional del año 1 es el 16% de las ventas, está dentro de los rangos normales (el

porcentaje debería estar entre 10 y 20% para empresas manufactureras). Los gastos de operación

incrementaron en un 10%, frente a un crecimiento del 21% en las ventas. Por otro lado, la utilidad

operacional presentó un declive de un 17%, porque lo ideal es que nuestras utilidades siempre

vayan en aumento y no en decremento.

3.9 Valor y crecimiento de la utilidad neta:

La utilidad neta representa en 8% de las ventas para el año 1, estando dentro del rango para

empresas manufactureras que es dentro del 5 y 10%. El decremento del año 2 con respecto al año 1

de la utilidad neta fue del 34% mientras que las ventas incrementaron en un 21%.

3.10 Incidencia de los ajustes por inflación:

Finalmente, la utilidad neta del año 1 tiene un efecto positivo originado en los ajustes por

inflación, ya que de los US$ 3.951 de utilidad neta para el año 1, US$ 157 corresponden a corrección

monetaria o sea un 4%, se dice que en épocas de recesión se puede considerar satisfactorio

simplemente que las ventas vayan creciendo al ritmo de la inflación, entonces, como el porcentaje

de ventas para el año 1 es un 17% mayor al porcentaje de inflación de ese mismo año, se considera

que sus ventas son buenas.

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4.Conclusión

Como conclusión del anterior diagnóstico financiero, la compañía Maderas del Líbano, para el
año 1, es una pequeña empresa que no tiene una adecuada distribución de sus activos, estos
conformados en un 52% relacionados con la actividad de la empresa. La relación deuda/patrimonio no
es favorable ya que los pasivos conforman el 92% del patrimonio, siendo conveniente la disminución de
pasivos teniendo en cuenta que la economía se encuentra en un punto de recesión

Los pasivos están concentrados en deudas bancarias lo cual no es ideal para la empresa además
que implican costos por intereses.

Las ventas de la empresa fueron positivas, siendo estas un 21% de crecimiento contrastado con
el 16% de inflación para el año 1, esto nos indica que las ventas estuvieron 5 puntos por encima de la
inflación lo cual resulta beneficioso para la compañía.

La utilidad operacional para el año 1 fue positiva obteniéndola del 16% de las ventas ya que se
encuentra dentro de los rangos normales para una empresa manufacturera, aunque, los gastos de
operación incrementaron en un 10%, sin embargo, para el año 2, presentaron un declive de un 17%
considerándose un aspecto negativo para la empresa.

La utilidad neta para el año 1 representada en un 8% de las ventas, estando dentro del rango
para empresas manufactureras el cual comprende dentro de un 5 y 10%

Por último, se considera que empresa Maderas del Líbano es una compañía con una situación
financiera inestable, con sus activos en menos de un 80% relacionados con la actividad de la empresa así
mismo sus pasivos resultan muy elevados siendo un 92% del patrimonio significando des favorabilidad.
Sus gastos de Operación son mayores a las utilidades obtenidas en este mismo aspecto.

Aunque la empresa tiene ventas satisfactorias debe tener en cuenta los gastos operacionales ya
que estos representan un alto valor.
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Bibliografía

Gitman, L.; Zutter, Ch. (eds.) (2013): Principios de administración financiera. 12a. ed. Distrito Federal

México: Pearson Educación. Disponible en linea en

https://www.academia.edu/28949029/LIBRO_Principios_de_Administracion_Financiera_LAWRE

NCE_J_GITMAN

Ortiz, H. (ed.) (2006): ANÁLISIS FINANCIERO APLICADO. Y principios de administración financiera. En

colaboración con UNIVERSIDAD EXTERNADO DE COLOMBIA. 14 ed. Bogotá: Pearson Educación.

Disponible en línea en https://www.academia.edu/26760979/Analisis_Financiero_Aplicado_pdf