INFORME DE DIAGNOSTICO FINANCIERO OTGANIZACIÓN POSTOBON S.

A
Planeación y Análisis Financiero

MARIO ANDRES ROJAS

DAVID SANTIAGO BOLAÑOS
OSCAR ANDRÉS LINARES AMAYA

Odair Triana Calderón

Administrador de empresas, Esp.en Gerencia para el Desarrollo Org, Mg en
Proyectos.

UNIVERSIDAD DE CUNDINAMARCA
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONÓMICAS Y CONTABLES
CUNDINAMARCA
ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
FACATATIVÁ
2022
 INDICADORES FINANCIEROS

MARIO ANDRES ROJAS

DAVID SANTIAGO BOLAÑOS
OSCAR ANDRÉS LINARES AMAYA

UNIVERSIDAD DE CUNDINAMARCA
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONÓMICAS Y CONTABLES
CUNDINAMARCA
ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
2022
 INFORME DE DIAGNOSTICO FINANCIERO ORGANIZACIÓN POSTOBÓN S.A

Estado Financiero de 2016 – 2017

Fuente: Estado financiero empresa Postobón S.A

ESTADOS SEPARADOS DE SITUACION FINANCIERA
 31 DE 31 DE
DICIEMBRE DE DICIEMBRE DE
2017 2016
ACTIVOS
Efectivos equivalentes de efectivo 125.062 73.365
deudores comerciales y otras cuentas por
cobrar 564.639 333.508
inventarios 138.961 140.380
activos por impuestos corrientes 677 594
otros activos no financieros corrientes 17.800 11.117
Total activos corrientes 847.159 558.964

propiedades, planta y equipo 1.781.518 1.576.729

activos intangibles 44.831 44.216
deudores comerciales y otras cuentas por
cobrar 1.299 70.216
propiedades de inversión 139.223 199.304
inversiones contabilizadas utilizando el
método de participación 312.921 190.561
otros activos financieros no corrientes 5 5
otros activos no financieros no corrientes 40.840 42.004
Total activos no corrientes 2.320.637,00 2.123.575
Total activos 3.167.796,00 2.682.539

PASIVOS
pasivos por impuestos corrientes 14.341 23.683
préstamos y obligaciones 35.191 2.770
acreedores comerciales y otras cuentas por
pagar 282.172 328.602
beneficios a los empleados 23.842 20.491
provisiones corrientes 11.634 -
otros pasivos no financieros 34.191 27.296
Total pasivos corrientes 401.371 402.842

préstamos y obligaciones 503.906 250.000

acreedores comerciales y otras cuentas por
pagar no corrientes - 225
beneficios a los empleados 15.359 14.444
provisiones no corrientes 26.694 20.378
pasivos por impuestos diferidos 194.621 182.012
Total pasivos no corrientes 740.580 467.059
Total pasivos 1.141.961 869.901
Total patrimonio 2.025.845 1.812.638

Total pasivos y patrimonio 3.167.796 2.682.539

Fuente: Elaboración propia datos tomados del estado financiero empresa Postobón S.A

ESTADO DE RESULTADOS 2016 - 2017

Fuente: Estado financiero empresa Postobón S.A

 Estado de resultados situación Financiera
Años terminados el 31 de diciembre de: 2017 2016
 
Operaciones continuas 1.484.163 1.393.801
Ingresos de actividades ordinarias por venta de bebidas 140.666 158.736
Ingresos de actividades ordinarias por otras ventas 1.624.829 1.552.537
Costo de ventas 837.926 794.138
Utilidad bruta 786.903 758.399
 
 
 
Utilidad en venta de propiedad, planta y equipo y propiedades de
inversión neto 186 12.267
Costos de distribución 415.567 394.182
Gastos de administración 183.361 162.252
Otros ingresos (gastos), neto 980 5.231
Resultados de actividades de la operación 187.181 219.463
 
Ingreso financiero 6.216 10.096
Costos financieros 49.392 21.694
Costo financiero, neto 43.176,00 11.598
 
 
Participación en las ganancias de asociadas 10.003 3.087
Utilidad antes de impuestos 134.002 204.778
 
 
Gastos por impuestos a las ganancias 55.342 70.452
Resultado del período 78.660 134.326
 
 
Otro resultado integral
Revaluación de terrenos 178.088
Traslado de superavit por revaluación de propiedades de inversión a 46.971
PPE Participación en ORI de inversiones contabilizadas por el método de
participación patrimonial 2.929 441
Pérdidas actuariales no reconocidas 1.356 637
Impuesto a las ganancias sobre otro resultado integral 17.362 210
Otro resultado integral del año, neto de impuestos 203.412 868
Resultado integral total del año 282.072 133.458
 
INDICADORES FINANCIEROS
 INTERPRETACION Y DEFINICIÓN DE LOS INDICADORES
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Este indicador es muy importante para una empresa ya que le permite a una
empresa saber si tiene o no la capacidad de tener dinero efectivo en el momento
para cubrir sus obligaciones, así que lo que busca es saber que tan rápido la
empresa puede convertir sus activos en dinero o recursos monetarios, este
indicador está conformado por los siguientes términos:
Razón corriente: Este lo que indica es que porcentaje de las deudas de la
empresa pueden ser cubiertas en el instante o en un corto plazo por los activos,
cabe resaltar que para que este indicador sea positivo debe dar o estar en 1 o por
encima de uno, de esta manera se tendrá la solvencia económica de cubrir con los
activos esa duda, de lo contrario inferior de 0 será negativa y estos activos serán
muy bajos; para hallar este indicador se calcula el Activo corriente / Pasivo
corriente.
Prueba Ácida: Esta indica la capacidad que tiene la empresa para generar
efectivo a corto plazo, una característica es que acá se excluyen los inventarios,
esta lo que nos determina es la capacidad de la compañía sin vender sus
inventarios, ya que estos es muy complicado y conlleva más tiempo para que se
conviertan en efectivo, además esta dice que tanta es la posibilidad que en
unidades monetarias disponibles para el pago de las obligaciones, siendo esta
mayor que 1 es positivo ya que por cada peso podrá pagar de inmediato sus
obligaciones; Este se halla utilizando el cálculo de Activo corriente – Inventarios/
pasivo corriente.
Capital de trabajo: Este se halla calculando la diferencia de Activo corriente –
Pasivo corriente y esta operación mostrara los recursos financieros totales que
tiene la compañía para operar de forma inmediata, ya que la empresa requiere de
recursos para poder operar, para saber si estos recursos son positivos o negativos
se debe hacer un análisis entre diferentes periodos de tiempo y así saber este
como se movió o comporto en cada periodo, sabiendo se disminuyó o aumento.
Indicador de
Liquidez
2017 2016

AC: 847.159 AC: 558.964

PC: 401.371 PC: 402.842

INV: 138.961 INV: 140.380

RC AC/PC 2,1 RC AC/PC 1,4

 (AC-INV)/ (AC-INV)/
PA PC 1,8 PA PC 1,0

KW AC-PC 445.788 KW AC-PC 156.122

FUENTE: Elaborado propia con datos obtenidos de la tabla de

estado de situación financiera Postobón S.A

Análisis: En el momento que la empresa Postobón S.A tenga que pagar sus
obligaciones en el inmediato plazo o de una vez tendremos por parte de la razón
corriente que por cada peso o unidad monetaria tendrá disponible 2,1 lo cual es
muy bueno porque tienen más de lo que deben y está por encima de 1 por lo cual
es un valor positivo, al momento de eliminar el valor de los inventarios ya que esta
hace que los activos se vean grandes y mucho más difíciles que estos se
conviertan en dinero físico o líquido, tendremos que el valor bajara a 1,8 pero igual
es muy positivo ya que este mayor que 1 y no va a afectar para nada el capital de
trabajo ya que este también es positivo ya que se tienen 445,788 para afrontar las
operaciones principales de la empresa Postobón S.A, por lo tanto se puede decir
que la liquidez de Postobón S.A para estos periodos es favorable ya que se
pueden afrontar las obligaciones en el inmediato plazo.

La razón corriente (RC) para el año 2016 es de 1,4 a diferencia del 2017 la cual
aumento notoriamente y fue de 2,1 así que en el momento en el que Postobón
tenga que pagar sus obligaciones de manera inmediata tendrá disponible más de
lo que debe, por lo que por cada peso tiene 1.4 y 2.1 para cada año
respectivamente y esta será favorable y bueno ya que este está por encima de 1,
además que su manera de cubrir las necesidades y obligaciones se podrán suplir
de manera efectiva ya que tiene la capacidad de hacerlo.
El capital de trabajo (KW) para el año 2016 la empresa Postobón S.A tiene $
156.122 para afrontar las operaciones básicas de la empresa lo cual puede ser
bueno o positivo siempre y cuando las obligaciones u operaciones valgan menos
de este valor de lo contrario este será negativo y para el año 2017 este capital de
trabajo aumento en casi $ 289.666 respecto al año inmediatamente anterior, lo
cual es positivo ya que esta va en aumento, esto se puede deber a que los activos
han aumentado de un periodo a otro notoriamente.
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Este indicador sirve para interpretar y analizar qué tan endeudada se encuentra la
empresa y de esta manera saber si la empresa se encuentra o no en riesgo ya
que puede encontrarse su patrimonio en manos de terceros y será más fácil que
esta se acabe, Los indicadores de endeudamiento o solvencia tienen por objeto
medir en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del
financiamiento de la empresa, esta está conformada por:
Endeudamiento sobre Patrimonio: Para calcularlo se toma el pasivo total y se
divide entre el patrimonio y así obtendremos la deuda que tiene en el momento la
empresa sobre el patrimonio, Por lo general, una alta relación entre la deuda y el
patrimonio indica que una empresa no puede generar suficiente efectivo para
satisfacer sus obligaciones de deuda y esto hará que la participación de
accionistas sea cada vez menor.

Endeudamiento sobre activo total: Este se calcula dividendo el activo total entre
el pasivo total, sirve para saber qué tan endeudados o en pérdidas tiene una
empresa sus activos, así podremos identificar o saber si se están tomando bien o
mal las decisiones financieras en la empresa.
INDICADORES SOBRE ENDEUDAMIENTO

Indicadores de
Endeudamiento
2017 2016
AT 3.167.796 AT 2.682.539
PT 1.141.951 PT 869.901
pmo 2.025.845 pmo 1.812.638

EA PT/AT 36,0% EA PT/AT 32,4%

EP PT/Pmo 56,4% EP PT/Pmo 48,0%
FUENTE: Elaborado propia con datos obtenidos de la tabla de estado de situación financiera
Postobón S.A

Análisis: El nivel de endeudamiento determina el grado de independencia

financiera que tiene la empresa Postobón y sirve como medio de evaluación a la
hora de ampliar el financiamiento y para evaluar proponentes en una licitación, así
que el endeudamiento sobre el patrimonio es del 56,4% y sobre los activos del
36% esto nos die que la empresa tiene una estructura financiera delicada o
arriesgada ya que su limitada dependencia financiera hace que Postobón no tenga
más puntos de endeudamiento y que también la influencia de terceros o
accionistas hace que de descapitalice, que pierda autonomía sobre las finanzas de
la organización es por eso que estos niveles o porcentajes deben ser bajos ya que
siendo así de altos no dará tanta confianza de inversión a nuevos accionistas.

El endeudamiento sobre el patrimonio (EP) de la empresa Postobón S.A para el

año 2016 fue del 48% esto nos indica que es algo alto, por lo tanto la empresa
podría tener una estructura financiera demasiado arriesgada por lo tanto no
tendria más tipos de endeudamiento y así ira perdiendo autonomía sobre las
finanzas de la organización, pero es aún más preocupante ver que para el año
inmediatamente siguiente esta no bajo prácticamente nada ya que por el contrario
aumento a un 58% y esto dará menos tranquilidad a los inversionistas por lo que
no se ve un cambio o disminución significante y nadie va a querer invertir en esta
compañía ya que no va ser para nada rentable.
El endeudamiento sobre los activos totales de Postobón para el año 2016 fue
del 32,4% y para el 2017 del 36%, son números prácticamente iguales esto quiere
decir que está financiada por acreedores y fondos propios de la empresa, ya que
esto en todo sentido es negativo y si no se hace nada para mejorar este
porcentaje en lugar de disminuir, ya que es muy poco lo que disminuyo de un año
a otro sabiendo que los activos de la compañía aunque pueden solventar
obligaciones no son muy altos que digamos así que la empresa en un futuro no
tendrá como cumplir con obligaciones inmediatas.

INDICADORES DE ACTIVIDAD
Los indicadores de actividades son razones financieras y estas permiten medir la
eficiencia de una organización en la utilización de sus activos; esto se puede
determinar mediante el tiempo que tarde la empresa en recuperar la inversión
realizada.
También en esta medición involucra cuentas estáticas ya sea del balance general
o también puede ser cuentas dinámicas a partir de los estados de resultados entre
otros.
Aquí también se analizan los activos y ventas de la compañía y se encuentran
varios indicadores: rotación de cartera y la de inventarios.
Rotación de créditos: en este indicador muestra el número de veces en que las
cuentas por cobrar giran en promedio, en cierto periodo de tiempo determinado.
Formula: ventas netas / cuentas por cobrar.
Días de cobranza: este es un indicador financiero esencial ya que hace referencia
al tiempo que transcurre en el momento que se le otorgo el crédito al cliente y así
mismo el tiempo que tendrá de retorno de estas cuentas por pagar. Formula:
cuentas por cobrar / ventas.
Rotación de inventarios: este indicador da un seguimiento y monitorea el stock
además que evalúa la disponibilidad de este mismo inventario a partir de la
correcta clasificación de la mercancía en el Almacen por su nivel de demanda.
Formula: costo mercancías vendida / inventarios.
Días de venta: son días en promedio de cobrar dichos recursos en la compañía;
es decir indica el número de días en que las cuentas por cobrar a los clientes se
convierten en efectivo. Formula: (inventarios* 365) / costo de ventas.
 VALOR VALOR RESULTADO RESULTADO
ROTACIÓN DE CRÉDITOS 2017 2016 FORMULA 2017 2016

CUENTAS POR COBRAR 564.639 333.508 VN / CXC 2,88 4,66

VENTAS NETAS 1.624.829 1.552.537
FUENTE: Elaborado propia con datos obtenidos de la tabla de estado de situación financiera
Postobón S.A

Mediante la rotación de créditos podemos analizar que por parte de las ventas
netas aumentaron en casi $72.000 del año 2016 al 2017, por otra parte para las
cuentas por cobrar estas igualmente aumentaron ya que pasaron de $333.508 a
$1564.639, así que se puede decir que las ventas netas aumentaron o giraron
4.66 para el 2016 sobre su valor y para el año 2017 giro 2,88 sobre su valor y
sobre esa rotación se convirtió en efectivo, no es mucho pero es un valor positivo
aunque hay que tener en cuenta que este disminuyo de un periodo a otro.
VALOR VALOR RESULTADO RESULTADO
DIAS DE COBRANZA 2017 2016 FORMULA 2017 2016
(CXC*365) /
CUENTAS POR COBRAR 564.639 333.508 126,84 78,41
V
VENTAS 1.624.829 1.552.537
FUENTE: Elaborado propia con datos obtenidos de la tabla de estado de situación financiera
Postobón S.A

En los días de cobranza se puede analizar que para las cuentas por cobrar
aumentaron de un año a otro pero muy poco ya que paso de $333.508 a $564.693
y las ventas aumentaron prácticamente $72.000 del año 2016 al 2017 así que para
el año 2016 tarde prácticamente 78 días para cobrar esos recursos o deudas y
para el año 2017 tardara 127 días aproximadamente.
VALOR VALOR RESULTADO RESULTADO
ROTACION DE INVENTARIOS 2017 2016 FORMULA 2017 2016
COSTO MERCANCIA VENDIDA 837.926 794.138
CMV / I 6,03 5,66
INVENTARIOS 138.961 140.380
FUENTE: Elaborado propia con datos obtenidos de la tabla de estado de situación financiera
Postobón S.A

Por otra parte la rotación de inventarios nos muestra que para el año 2017
aumento los costos de mercancía vendida en casi $43.000 con respecto al anterior
de igual manera los inventarios disminuyo de un año a otro pero en números muy
bajos, así que para el año 2016 la rotación de inventarios fue de 5.66 veces
durante el año y muy parecido para el año 2017 en cual se evidenciaron
rotaciones de 6.03 veces durante este año, así que es muy poco lo que esta
cambia respecto a la comparación de estos dos periodos y con el tiempo ira
cambiando.
VALOR VALOR RESULTADO RESULTADO
DIAS DE VENTA 2017 2016 FORMULA 2017 2016
INVENTARIOS * 365 138.961 140.380 (I X 365) /
60,53 64,52
COSTO DE VENTAS 837.926 794.138 CV
FUENTE: Elaborado propia con datos obtenidos de la tabla de estado de situación financiera
Postobón S.A

Para los días de ventas se tiene que el resultado o rotación para el año 2016 fue
de 64,52 y con disminución para el 2017 que fue de 60,53 no fue muy significativo
ya que los números tanto de inventarios como del costo de ventas no cambiaron
mucho de un año al otro.
INDICADORES DE RENTABILIDAD

Los indicadores de rentabilidad sirven para una medición efectiva de la

administración de la empresa para así controlar los gastos, costos para convertir
ventas en utilidades.
Algunos de los indicadores más utilizados son: margen bruto, margen operacional,
margen neto y rendimiento de patrimonio. Al determinar estos indicadores de
rentabilidad la toma de decisiones será más confiable lo cual permite un buen
análisis de las actividades de la organización.
Estos indicadores de rentabilidad también son buenos para los empresarios ya
que esta es una herramienta que les puede ayudar a medir la rentabilidad de su
empresa u/o organización y así mismo para los inversionistas les ayuda debido a
que pueden hacer una comparación con otras organizaciones o la misma
organización en diferentes años para saber si su inversión está generando
remuneración o beneficios.
Margen bruto: Es una forma de medir los beneficios que obtiene la organización
después de haber restado los costos directos que están asociados a las ventas de
sus beneficios y servicios; en este margen bruto se puede identificar si la empresa
está generando ingresos a parte o mayor a sus gastos. Formula: utilidad bruta /
ventas netas= x100.
Margen operacional: es una ratio de rentabilidad donde refleja el porcentaje de
los ingresos totales que se convierten en beneficio; es decir indica cuanto
porcentaje de las ventas se transforma en ingresos después de pagar los costos
operacionales. Formula: utilidad operacional / ventas netas= x 100
Margen neto: es un ratio financiera el cual permite medir la rentabilidad de una
organización; refleja la capacidad de la organización para convertir los ingresos
que recibe en beneficios. Formula: beneficio neto / ventas.
ROE: (Return on Equity): Rentabilidad sobre el patrimonio, mide el rendimiento de
los beneficios obtenidos. Formula: utilidad neta / patrimonio.
ROA: (Return on Assets): Rentabilidad o retorno que producen los Activos, mide la
rentabilidad sobre los activos. Formula: utilidad neta / activos

RESULTADO
ROE VALOR 2017 VALOR 2016 FORMULA 2017 RESULTADO 2016

utilida neta del periodo 786.903 758.399

UN / P 38,84% 41,84%
patrimonio 2.025.845 1.812.638
FUENTE: Elaborado propia con datos obtenidos de la tabla de estado de situación financiera
Postobón S.A

Para el año 2017 los inversionistas obtuvieron una rentabilidad del 38.84% sobre
su patrimonio, podemos decir que para ese mismo año por cada 100 unidades
monetarias hay una rentabilidad y se genera una utilidad de 39.0 monedas por
cada 100 invertidas; para el año interior la rentabilidad fue más alta así que tuvo
mejor proyección y más posibilidades de nuevos inversionistas, para el 2017
disminuyo, pero no demasiado.
VALOR VALOR RESULTADO RESULTADO
ROA 2017 2016 FORMULA 2017 2016

UTILIDAD NETA 786.903 758.399 UN / A 24,84% 28,27%

ACTIVOS 3.167.796 2.682.539
FUENTE: Elaborado propia con datos obtenidos de la tabla de estado de situación financiera
Postobón S.A

El ROA para el año 2016 hay un porcentaje de activos invertidos del 28,27% es
decir que por cada peso invertido se obtienen unas ganancias de 28.27 pesos
siendo una empresa llamativa para invertir y para el año siguiente a pesar de que
disminuye sigue siendo casi de un cuarto siendo esta de 25%.

RESULTADO
MU VALOR 2017 VALOR 2016 FORMULA 2017 RESULTADO 2016

UTILIDAD NETA 786.903 758.399 UN / V 48,43% 48,85%

VENTAS 1.624.829 1.552.537
FUENTE: Elaborado propia con datos obtenidos de la tabla de estado de situación financiera
Postobón S.A

Después de que se dedujeran los costos y gastos de la empresa para el año 2016
tienen una margen de utilidad del 48.85% este, margen de utilidad se puede
aprovechar en distintos puntos estratégicos de la organización y para el siguiente
año como lo podemos ver sigue casi igual, disminuyendo muy poco es decir que
de mantenerse así constante puede dar buenos beneficios a futuro, ya que estos
están siendo casi del 50%.