RECORDEMOS LO VISTO EN

CLASE ANTERIOR.
EXPLICAR UN POCO DE GESTION
FINANCIERA Y ESTADOS FINANCIEROS.
Ejercicio: Una regla de tres directa es un método
matemático utilizado para encontrar un valor
desconocido cuando se conocen tres valores
proporcionales. Aquí tienes un ejemplo de cómo
resolver un ejercicio utilizando una regla de tres
directa:

Supongamos que queremos encontrar cuántos

kilómetros recorre un automóvil en 4 horas si
sabemos que recorre 300 kilómetros en 6 horas.

Pasos a seguir:

Establecer la proporción:

Si en 6 horas el automóvil recorre 300 km,

¿cuántos kilómetros recorrerá en 4 horas?
Utilizar la regla de tres directa:

Si 6 horas corresponden a 300 km, entonces 4

horas corresponderán a x kilómetros.

(6 horas) / (300 km) = (4 horas) / (x km)

Resolver la ecuación:

(6/300) = (4/x)

Multiplicamos ambos lados por x:

6x = 1200

Dividimos ambos lados por 6:

x = 200
Por lo tanto, el automóvil recorrerá 200
kilómetros en 4 horas.

Estados financieros.
Los estados financieros son registros contables
que muestran la situación financiera y los
resultados operativos de una empresa, lo que
ayuda a los gerentes a tomar decisiones
estratégicas y a los inversores a evaluar su
rentabilidad y solidez.
Ya tenemos en claro quienes son y para que
sirven estos informes, verdad , pero
desconocemos cuáles son sus elementos.
Hablemos un poco de esos elementos que
componen a los estados financieros.
En primer lugar tenemos a el estado de la
situación financiera antes conocido como el
balance general
El estado de situación financiera, también
conocido como balance general, es uno de los
estados financieros básicos y muestra la posición
financiera de una empresa en un momento
específico. Los elementos principales que se
encuentran en el estado de situación financiera
son:

Activos: Los activos son recursos controlados por

la empresa que se espera que generen
beneficios económicos futuros. Estos pueden
incluir efectivo, cuentas por cobrar, inventarios,
inversiones, propiedades, planta y equipo, entre
otros.

Pasivos: Los pasivos son obligaciones

financieras de la empresa que se deben pagar en
el futuro. Estos pueden ser deudas a corto plazo
(como cuentas por pagar, préstamos a corto
plazo) o deudas a largo plazo (como préstamos a
largo plazo, bonos).

Patrimonio neto: También conocido como capital

contable o patrimonio de los accionistas, el
patrimonio neto representa los recursos propios
de la empresa, es decir, los activos netos
después de deducir los pasivos. Incluye el capital
social, las utilidades retenidas, las acciones en
tesorería y otros elementos de equidad.
 el estado de situación financiera presenta la
ecuación fundamental de la contabilidad: Activo =
Pasivo + Patrimonio Neto. Esto refleja que los
activos de una empresa están financiados por
sus acreedores (pasivos) y sus propietarios
(patrimonio neto).
Por otro lado encontramos el estado de
resultados
El estado de resultados, también conocido como
estado de pérdidas y ganancias, es otro de los
estados financieros clave que muestra los
ingresos, los gastos y el resultado neto de una
empresa durante un período específico,
generalmente un año fiscal. Los elementos que
componen el estado de resultados son:

Ingresos: Los ingresos son los flujos de dinero o

beneficios económicos obtenidos por la empresa
como resultado de sus actividades operativas,
como las ventas de bienes o servicios. Los
ingresos pueden desglosarse en categorías
como ventas netas, ingresos por intereses,
ingresos por alquiler, entre otros.
Costo de ventas: También conocido como costo
de bienes vendidos, representa el costo directo
asociado con la producción o adquisición de los
bienes vendidos por la empresa durante el
período. Incluye el costo de materiales, mano de
obra directa y costos indirectos de producción.

Gastos operativos: Estos son los gastos

necesarios para mantener y operar el negocio,
que no están directamente relacionados con la
producción de bienes o servicios. Pueden incluir
gastos de ventas, gastos administrativos, gastos
de marketing, depreciación, amortización, entre
otros.

Resultado operativo: También conocido como

resultado antes de intereses e impuestos (EBIT),
es la diferencia entre los ingresos totales y los
costos y gastos operativos. Representa la
rentabilidad operativa de la empresa antes de
considerar los efectos de intereses e impuestos.

Otros ingresos y gastos: Estos son ingresos y

gastos que no están directamente relacionados
con las operaciones principales de la empresa,
como ingresos por inversiones, ganancias o
pérdidas por venta de activos, intereses
devengados, entre otros.

Resultado antes de impuestos: Es el resultado

operativo más los otros ingresos y gastos, y
representa el resultado financiero de la empresa
antes de considerar el efecto de los impuestos
sobre la renta.

Impuesto sobre la renta: Representa la porción

de los ingresos sujetos a impuestos y se calcula
aplicando la tasa impositiva correspondiente al
resultado antes de impuestos.

Resultado neto: Es el resultado después de

impuestos y representa la utilidad o pérdida neta
de la empresa durante el período. Es la medida
final de rentabilidad para el período contable
específico.
Los estados financieros están intrínsecamente
conectados con el proceso contable, ya que son
el resultado final de dicho proceso.
Pero a que se le llama proceso contable
El proceso contable es un conjunto de pasos que
se llevan a cabo para registrar, clasificar, resumir
e interpretar la información financiera de una
empresa.
cómo se relacionan los estados financieros con el
proceso contable:

Registro de transacciones: El proceso contable

comienza con el registro de todas las
transacciones financieras de la empresa en libros
contables, como el libro diario. Cada transacción
se registra utilizando el método de partida doble,
lo que significa que se registran al menos dos
cuentas afectadas por la transacción.

Clasificación y análisis: Después de que se

registran las transacciones, el siguiente paso es
clasificar y analizar la información financiera para
asegurarse de que esté debidamente organizada
y categorizada. Esto implica la preparación de los
libros mayores y la creación de balances de
comprobación para verificar la exactitud de los
registros.
Elaboración de los estados financieros: Una vez
que se ha clasificado y analizado la información
financiera, se utilizan los datos obtenidos para
preparar los estados financieros. Los estados
financieros, como el balance general, el estado
de resultados, el estado de flujos de efectivo y el
estado de cambios en el patrimonio neto, se
elaboran de acuerdo con principios de
contabilidad generalmente aceptados (GAAP) o
normas internacionales de información financiera
(NIIF).

Presentación y divulgación: Los estados

financieros preparados deben ser presentados y
divulgados a los usuarios externos e internos,
como inversores, acreedores, gerentes,
reguladores y otros interesados. La presentación
de los estados financieros debe cumplir con los
requisitos legales y regulatorios aplicables, así
como proporcionar una imagen fiel de la situación
financiera y los resultados de la empresa.
Análisis e interpretación: Una vez que se han
preparado y presentado los estados financieros,
se lleva a cabo un análisis e interpretación de la
información contenida en ellos. Esto implica
evaluar el desempeño financiero de la empresa,
identificar tendencias, fortalezas y debilidades, y
tomar decisiones empresariales informadas.

puntualicemos, los estados financieros son el

producto final del proceso contable y reflejan la
información financiera registrada, clasificada,
analizada y presentada de manera sistemática y
coherente según los principios contables
establecidos.
Pregunta o dudas sobre el tema
Ok , el proceso contable evidencia información
numérica e histórica y es el análisis financiero
quien permite identificar los aumentos y las
disminuciones de cualquier movimiento
económico que realice la empresa.
Que es y para hace el análisis financiero.
El análisis financiero es una herramienta utilizada
por inversores, gerentes, analistas financieros y
otros interesados para evaluar la salud financiera
de una empresa. Consiste en examinar y analizar
los estados financieros y otros datos financieros
para comprender mejor la situación económica y
el rendimiento de una empresa. El análisis
financiero se lleva a cabo con el objetivo de
tomar decisiones informadas sobre inversiones,
créditos, fusiones y adquisiciones, así como para
evaluar la eficacia de las políticas y estrategias
financieras de una empresa.

El análisis financiero se puede realizar de varias

maneras, y puede abarcar diferentes aspectos de
la empresa, incluyendo:

Ratios financieros: Se calculan a partir de los

datos de los estados financieros para
proporcionar medidas cuantitativas de la salud
financiera de la empresa en áreas como liquidez,
rentabilidad, eficiencia operativa y solvencia.
Algunos ejemplos comunes de ratios financieros
incluyen el ratio de liquidez, el retorno sobre la
inversión (ROI), el margen de beneficio, y el ratio
de endeudamiento.
Tendencias financieras: Se analizan los datos
financieros a lo largo del tiempo para identificar
patrones y tendencias en el desempeño
financiero de la empresa. Esto puede ayudar a
identificar áreas de fortaleza y debilidad, así
como a pronosticar el rendimiento futuro.

Comparaciones sectoriales: Se comparan los

datos financieros de la empresa con los de otras
empresas del mismo sector o industria para
evaluar su desempeño relativo y su
competitividad en el mercado.

Análisis de estados financieros: Se examinan los

estados financieros individuales, como el balance
general, el estado de resultados y el estado de
flujos de efectivo, para comprender la posición
financiera y los resultados operativos de la
empresa en un período específico.

Retroalimentemos , el análisis financiero es una

herramienta esencial para evaluar la salud
financiera de una empresa, identificar áreas de
mejora y tomar decisiones informadas sobre
inversiones, créditos y otras actividades
financieras.
Propósito del análisis financiero

El propósito del análisis financiero es

proporcionar una evaluación detallada de la
situación financiera de una empresa, así como de
su desempeño operativo. Algunos de los
propósitos específicos del análisis financiero
incluyen:
Evaluar la salud financiera: Ayudar a los
inversores, acreedores y otros interesados a
comprender la solidez financiera de una empresa
examinando sus estados financieros y otros
datos financieros relevantes.

Facilitar la toma de decisiones: Proporcionar

información clave que apoye la toma de
decisiones informadas sobre inversiones,
créditos, fusiones y adquisiciones, expansión de
negocios, entre otras decisiones estratégicas.
Identificar áreas de fortaleza y debilidad:
Identificar los puntos fuertes y débiles de una
empresa en términos de rentabilidad, liquidez,
eficiencia operativa, estructura de capital y
gestión financiera.

Evaluar la eficacia de las políticas y estrategias

financieras: Evaluar la eficacia de las políticas
financieras implementadas por la empresa y su
impacto en el rendimiento financiero global.

Pronosticar el rendimiento futuro: Utilizar análisis

históricos y proyecciones financieras para prever
el rendimiento financiero futuro de la empresa y
ayudar en la planificación y toma de decisiones a
largo plazo.

Comparar con competidores y normas de la

industria: Comparar el desempeño financiero de
la empresa con el de sus competidores y con las
normas de la industria para evaluar su posición
competitiva y su desempeño relativo.
el análisis financiero tiene como propósito
proporcionar una visión completa y objetiva de la
situación financiera de una empresa, ayudando a
los interesados a comprender su desempeño y
tomar decisiones informadas y estratégicas.
Proceso del análisis financiero
El proceso de análisis financiero implica una
serie de pasos que permiten examinar y evaluar
la situación financiera de una empresa. A
continuación, describiré los pasos típicos en el
proceso de análisis financiero:

Recolección de datos: El primer paso es recopilar

la información financiera necesaria para el
análisis. Esto incluye los estados financieros
(balance general, estado de resultados, estado
de flujos de efectivo), así como otra información
financiera relevante, como informes de auditoría,
informes de analistas, y datos de la industria.

Normalización de los datos: A menudo, es

necesario ajustar y normalizar los datos
financieros para eliminar irregularidades y hacer
comparaciones significativas. Esto puede implicar
la eliminación de elementos extraordinarios o no
recurrentes, la conversión de datos a una
moneda común, y la aplicación de ajustes
contables necesarios.

Análisis de los estados financieros: Se procede a

analizar los estados financieros para comprender
la situación financiera y el desempeño de la
empresa. Esto implica examinar las tendencias a
lo largo del tiempo, la relación entre diferentes
partidas de los estados financieros, y la
comparación con empresas similares o con la
industria en general.

Cálculo de ratios financieros: Se calculan y

analizan una variedad de ratios financieros para
evaluar la salud financiera de la empresa en
áreas clave como liquidez, rentabilidad, eficiencia
operativa y solvencia. Algunos ejemplos de ratios
comunes incluyen el ratio de liquidez, el retorno
sobre la inversión (ROI), y el ratio de
endeudamiento.
Análisis cualitativo: Además del análisis
cuantitativo, también se lleva a cabo un análisis
cualitativo para evaluar factores no financieros
que pueden afectar el desempeño y la salud
financiera de la empresa, como la calidad de la
gestión, la competencia del mercado, y las
tendencias macroeconómicas.

Interpretación y conclusiones: Se interpreta la

información obtenida del análisis financiero y se
llega a conclusiones sobre la situación financiera
y el desempeño de la empresa. Se identifican las
áreas de fortaleza y debilidad, y se proporcionan
recomendaciones para mejorar el rendimiento
financiero y mitigar los riesgos identificados.

Comunicación de resultados: Finalmente, se

comunican los resultados del análisis financiero a
las partes interesadas relevantes, como
inversores, accionistas, gerentes y otros usuarios
internos y externos. Esto puede implicar la
elaboración de informes o presentaciones que
resuman los hallazgos clave y las
recomendaciones derivadas del análisis.
el proceso de análisis financiero implica recopilar,
normalizar, analizar e interpretar datos
financieros para evaluar la situación financiera y
el desempeño de una empresa, con el objetivo
de tomar decisiones informadas y estratégicas.
Y de la mano del análisis financiero se realiza la
función financiera.
La función financiera en una empresa se refiere a
todas las actividades relacionadas con la gestión
y el control de los recursos financieros para
lograr los objetivos organizacionales. Esta
función abarca una serie de actividades clave
que contribuyen a la salud financiera y al éxito
general de la empresa. Algunas de las
principales funciones financieras incluyen:

Planificación financiera: Implica la elaboración de

planes financieros a corto y largo plazo que
ayuden a la empresa a alcanzar sus metas y
objetivos. Esto incluye la planificación de
presupuestos, la proyección de estados
financieros y la identificación de fuentes de
financiamiento.
Gestión de tesorería: Se encarga de administrar
el flujo de efectivo y los activos financieros de la
empresa para garantizar que haya suficientes
recursos disponibles para cubrir las obligaciones
financieras a corto plazo y para aprovechar las
oportunidades de inversión.

Finanzas corporativas: Involucra la toma de

decisiones relacionadas con la estructura de
capital de la empresa, la financiación de
proyectos, la evaluación de inversiones y la
gestión de riesgos financieros. También puede
implicar la negociación de acuerdos de fusiones y
adquisiciones y la emisión de valores financieros.

Contabilidad y reporting financiero: Se encarga

de llevar registros financieros precisos y de
preparar informes financieros en cumplimiento de
los principios contables y normas de información
financiera. Esto incluye la elaboración de estados
financieros, informes de gestión y declaraciones
fiscales.
Análisis financiero: Consiste en evaluar la
situación financiera y el rendimiento de la
empresa mediante el análisis de datos
financieros, la elaboración de ratios financieros y
la identificación de tendencias y oportunidades
de mejora.

Gestión de riesgos financieros: Involucra la

identificación, evaluación y gestión de los riesgos
financieros a los que se enfrenta la empresa,
como el riesgo de mercado, el riesgo de crédito,
el riesgo operativo y el riesgo de liquidez.
Puntualicemos, la función financiera en una
empresa abarca una amplia gama de actividades
relacionadas con la gestión y el control de los
recursos financieros para garantizar la viabilidad
y el crecimiento de la empresa a largo plazo
Explicar glosario.
La macroeconomía y la microeconomía son dos
ramas principales de la economía que estudian
diferentes aspectos de la actividad económica a
diferentes niveles de agregación y escala.

Microeconomía:
La microeconomía se centra en el estudio del
comportamiento de unidades económicas
individuales, como consumidores, empresas,
industrias o mercados específicos. Algunos de
los conceptos clave de la microeconomía
incluyen la oferta y la demanda de bienes y
servicios, la fijación de precios, la teoría del
consumidor, la teoría de la empresa y la teoría de
la competencia. La microeconomía examina
cómo se toman decisiones a nivel individual,
cómo interactúan la oferta y la demanda en los
mercados, y cómo se asignan los recursos
limitados para maximizar la utilidad y la
eficiencia.

Macroeconomía:
La macroeconomía se enfoca en el estudio de la
economía en su conjunto y analiza variables
económicas agregadas, como el producto interno
bruto (PIB), el desempleo, la inflación, la
inversión, el consumo y el comercio internacional.
La macroeconomía examina cómo se determina
el nivel general de producción y empleo en una
economía, cómo se mide y se mantiene la
estabilidad de precios, y cómo las políticas
macroeconómicas, como la política monetaria y
fiscal, afectan al crecimiento económico y al
bienestar social en general.

recapitulemos, la microeconomía se centra en las

decisiones económicas a nivel individual y en la
interacción entre consumidores y empresas en
mercados específicos, mientras que la
macroeconomía se ocupa de las variables y
políticas económicas a nivel agregado para
entender y gestionar la economía en su conjunto.
Ambas ramas son fundamentales para
comprender la complejidad y el funcionamiento
de la economía en diferentes niveles de análisis.
Herramientas para realizar los estados
financieros
Existen diversas herramientas y técnicas que se
utilizan en el análisis financiero para evaluar la
salud financiera y el rendimiento de una
empresa. Algunas de las herramientas más
comunes incluyen:

Ratios financieros: Los ratios financieros son

medidas cuantitativas que se calculan a partir de
los datos financieros de la empresa y se utilizan
para evaluar su desempeño en áreas clave como
liquidez, rentabilidad, solvencia y eficiencia
operativa. Algunos ejemplos de ratios financieros
incluyen el ratio de liquidez, el retorno sobre la
inversión (ROI), el ratio de endeudamiento y el
margen de beneficio.

Análisis horizontal y vertical: El análisis horizontal

implica comparar los datos financieros de la
empresa a lo largo del tiempo para identificar
tendencias y cambios en su desempeño
financiero. El análisis vertical implica comparar
los componentes individuales de los estados
financieros con un total común para evaluar su
proporción y estructura.

Análisis de tendencias: El análisis de tendencias

consiste en examinar los datos financieros a lo
largo del tiempo para identificar patrones,
tendencias y cambios en el desempeño
financiero de la empresa. Esto puede ayudar a
identificar áreas de crecimiento, estabilidad o
declive en la empresa.
Análisis de estados financieros: Implica revisar y
analizar los estados financieros clave de la
empresa, como el balance general, el estado de
resultados y el estado de flujos de efectivo, para
comprender su situación financiera y su
rendimiento operativo.

Análisis de sensibilidad: El análisis de

sensibilidad implica evaluar cómo los cambios en
ciertas variables, como los precios, los costos o
las tasas de interés, pueden afectar el
desempeño financiero de la empresa y su
capacidad para alcanzar sus objetivos.

Modelado financiero: El modelado financiero

implica la creación de modelos matemáticos o
computacionales que simulan diferentes
escenarios financieros y predicen el impacto de
ciertas decisiones o eventos en el desempeño
financiero futuro de la empresa.

Software de análisis financiero: Existen

numerosas herramientas de software
especializadas diseñadas específicamente para
el análisis financiero, que pueden ayudar a
automatizar el cálculo de ratios, generar informes
financieros personalizados y realizar análisis
avanzados de datos.

Estas son solo algunas de las herramientas y

técnicas comunes utilizadas en el análisis
financiero. La elección de las herramientas
específicas dependerá de los objetivos del
análisis y de la naturaleza de los datos
financieros disponibles.